就在全(quán)球为AI疯狂(kuáng)的时候，百(bǎi)年欧洲金融巨(jù)头(tóu)罗斯(sī)柴尔德家族却悄然(rán)减仓。

　　据6月2日彭博社报道，资管机构Edmond de Rothschild的全球首席投资(zī)官（CIO）Benjamin Melman透露，公司自2020年年底(dǐ)以来一直超配英(yīng)伟达，但(dàn)是目(mù)前已经(jīng)部分(fēn)获利了结，现在(zài)所持头寸“要(yào)远远小得多”。

　　据了解，这家总部位(wèi)于瑞士日内(nèi)瓦的资管(guǎn)机构为拥(yōng)有(yǒu)200多年历(lì)史(shǐ)的欧洲(zhōu)老(lǎo)牌金融世家罗斯柴尔德（Rothschild）家(jiā)族(zú)所有，目前管理资(zī)产(chǎn)规(guī)模790亿(yì)瑞(ruì)郎（约(yuē)合871亿(yì)美元）。

　　持(chí)有(yǒu)8年(nián)期间“踩准(zhǔn)”节(jié)奏增减持(chí)

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的(de)持仓显示(shì)，这(zhè)家老(lǎo)牌资管机构在2015年英伟达业(yè)绩第一爆发之际(jì)，就增持了英伟达(dá)。当(dāng)时(shí)的持仓(cāng)股(gǔ)数一度高达160多万股。

　　然而英伟(wěi)达虽然业绩(jì)大爆发，股价却一直(zhí)不怎(zěn)么涨(zhǎng)。这家资管机构也(yě)不(bù)得不修正(zhèng)自己的错(cuò)误，在(zài)英(yīng)伟达股价的缓慢上涨(zhǎng)中减持，终于(yú)在2018年一季度减持到不足(zú)1万股。不(bù)过(guò)这个时候，英伟(wěi)达股价也从2015年4美元附近涨到(dào)了60美元附(fù)近，估计翻了15倍。

　　2018年以(yǐ)后，虚拟(nǐ)货币的上上下下，让英(yīng)伟达的股价如做过山车一般。2021年底，虚拟货币的崩盘，让英伟达的股价(jià)也(yě)一(yī)度腰斩。

　　在这(zhè)期间，Edmond de Rothschild似乎每次(cì)都“踩准”节奏(zòu)进(jìn)行增(zēng)持和(hé)减仓(cāng)。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第二次大手笔增持是在2022年第二季度，虽(suī)然英伟达股价此后仍然(rán)经(jīng)历(lì)了三波下挫，但是Edmond de Rothschild一路增持，在2022年年底，增持超过20万(wàn)股(gǔ)。

　　今年(nián)以来，受AI概(gài)念大(dà)爆发，英(yīng)伟达作(zuò)为底层算(suàn)力代表，股价一度(dù)涨超100％，并(bìng)在5月30日创下419.38美(měi)元(yuán)的(de)新(xīn)高(gāo)，总市值一(yī)度超过1万亿(yì)美元，差点成为全球第9家市值超1万(wàn)亿美元的(de)上市企业。

　　“估(gū)值教父(fù)”清仓

　　与(yǔ)Edmond de Rothschild一样(yàng)选择(zé)高位套(tào)现的(de)，还有被誉为(wèi)“估值教(jiào)父(fù)”的(de)当代著名投资(zī)估值(zhí)专(zhuān)家阿斯沃(wò)斯？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦(lún)周刊》报道，达摩(mó)达兰自2017年(nián)以来(lái)一直在投资(zī)英(yīng)伟达，如(rú)今已经卖(mài)掉了该公司的股票。

　　达摩达兰5月30日说：“直(zhí)到今天早上英伟(wěi)达还在(zài)我的(de)投资组合(hé)里，最(zuì)后把它剔除(chú)出投资组(zǔ)合，因为我无法承受这样(yàng)的上涨，一(yī)周内市值就(jiù)增加(jiā)了3000亿美元(yuán)，这是在挑战可持续价值的(de)绝对极限(xiàn)。”

　　达摩达兰估计，英伟达目前在250亿(yì)美元(yuán)的人工智能芯片市场占有80％的份额，最乐观的预测是，10年后(hòu)该市场规模(mó)将达到3500亿美元。即使假设英伟达未来的市(shì)场(chǎng)份额(é)达(dá)到100％，达摩达兰得出的估值也(yě)要(yào)比近期股价低(dī)20％，“我喜欢英伟达这家公(gōng)司，但如果作为一项投资的话，我怎么(me)都得不出每股400多美(měi)元的估值。”

　　此外，英(yīng)伟(wěi)达EVP、CFO Kress Colette也于美(měi)国(guó)时间2023年5月(yuè)30日持(chí)续出售(shòu)公司股(gǔ)权(quán)。

　　Kress Colette一共出(chū)售(shòu)6124股英(yīng)伟(wěi)达股权，减(jiǎn)持均价在400.254美元到417.79美元，一共套现约249万美元。

　　华尔街(jiē)吵翻了

　　有人觉得(dé)AI估值太高(gāo)，减持(chí)了仓位(wèi)，也有人认为(wèi)英伟达现阶段股(gǔ)价仍(réng)偏低。

　　在FactSet调查的49名(míng)分析师中，41名对英伟达给出买入评(píng)级，比去年(nián)10月给予这一评级的人数(shù)30人增加约三分之一。这些分(fēn)析师(shī)对英伟达给出的股价中间值约为 450 美元(yuán)。截至(zhì)发稿，英伟达(dá)的股价报收393.27美元(yuán)。

　　纽约投资研(yán)究公司伯(bó)恩斯坦的分析(xī)师 Stacy Rasgon 在(zài)接受 CNBC 采访时表示，华(huá)尔街(jiē)近日纷纷调高英伟达(dá)目标(biāo)股价，是因为先(xiān)前估测的获利预期(qī)太低(dī)。目(mù)前(qián)投(tóu)资人仍存(cún)在不同的(de)声音(yīn)，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等人(rén)则表示，英伟(wěi)达估值过高，目前已(yǐ)进入泡沫(mò)阶(jiē)段。

　　去年以(yǐ)来华尔街预测最(zuì)准确的(de)分析师(shī)、美国银行策略分析师Michael Hartnett在报告中表示，科技股和AI概(gài)念(niàn)股的估值过(guò)高，建(jiàn)议投资者可以抛(pāo)售美股(gǔ)了。

　　Hartnett称，目前AI概(gài)念处(chù)于“婴儿期的(de)泡(pào)沫”，而美联储的加息(xī)周期(qī)或许(xǔ)还未(wèi)结束(shù)。过去的泡沫形成通常是(shì)因“宽松(sōng)货(huò)币政策”而起，以加息结束。以(yǐ)史(shǐ)为(wèi)鉴，他认为需要在标普500位于4200点时开始抛(pāo)售。

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