5月9日晚(wǎn)间(jiān)，A股上市公司金证(zhèng)股(gǔ)份发布的一则公(gōng)告，在(zài)期货圈刷(shuā)屏。

　　公告显示，金(jīn)证股(gǔ)份正(zhèng)在筹(chóu)划发行(xíng)股份及支付(fù)现(xiàn)金购买上海(hǎi)文(wén)华财经资讯股份有限(xiàn)公司（下称文(wén)华(huá)财(cái)经）90.97％股(gǔ)权(quán)事项(xiàng)，同时募集配套资(zī)金。公(gōng)司股票将于2023年5月10日(rì)（星(xīng)期三）开市起开(kāi)始停牌(pái)，预计停牌时间(jiān汉语拼音u在什么时候上面加两点，拼音里的u什么时候加点)不超过10个交易日。

　　文华财(cái)经两次(cì)冲击(jī)IPO无果

　　文华财经系头部期货软件商。公开资料(liào)显示，截至2021年年末，文华财经与国内139家期货公(gōng)司合作，占国内期货(huò)公(gōng)司总数的92.67％。截至2021年12月，文(wén)华财经PC端(duān)交易软(ruǎn)件的月活(huó)跃用户数（MAU）为58.19万人，移动端(duān)随(suí)身行软件的月活跃(yuè)用户数（MAU）为150.94万(wàn)人。

　　2015年以来，文华(huá)财经曾两次冲击(jī)A股IPO，但(dàn)均(jūn)未(wèi)能叩开资本市场(chǎng)大门。

　　文华财经的(de)第一次IPO之旅要追溯到(dào)2015年，当年(nián)11月，文华(huá)财经首次报送创(chuàng)业板IPO申请资(zī)料。不(bù)过，在经历两年多的漫(màn)长等待后(hòu)，2018年4月，深交所决(jué)定终止(zhǐ)审查，文华财(cái)经此次创业板IPO闯关(guān)失败(bài)。

　　2021年6月，文华财经再次递交招股(gǔ)书，拟(nǐ)冲刺创业板(bǎn)IPO。2022年6月，文华(huá)财(cái)经申(shēn)请(qǐng)撤(chè)回(huí)发行(xíng)上市申请文件，深交所决定终止对(duì)其(qí)首次公开发行股票并在创业(yè)板上市的审核。文华财经第二(èr)次IPO也无果而终。

　　金证(zhèng)股份昨晚(wǎn)发布的公告显示，本次(cì)交易事项尚处于筹划阶(jiē)段(duàn)，公司(sī)目前正与(yǔ)交易意向方接(jiē)洽(qià)，初步(bù)确定(dìng)的交易对方包括尚(shàng)守哲、大(dà)连经一(yī)卓远管理(lǐ)咨询合伙(huǒ)企业（有限合伙）（下称大连经一）、苏州中新兴富(fù)新(xīn)兴产业(yè)投(tóu)资合伙企业（有限合伙）（下称苏(sū)州中(zhōng)新）、上(shàng)海经一投资(zī)管(guǎn)理合(hé)伙企业（有限合伙）（下称(chēng)上海经一）、上海兴富创(chuàng)业投资管(guǎn)理中(zhōng)心（有限合(hé)伙）（下(xià)称兴富(fù)创投）、王凯及杨(yáng)孝胜，前述交易(yì)对方合(hé)计持有(yǒu)标(biāo)的公司90.97％的股(gǔ)权。

　　金证股份(fèn)表示(shì)，根据《上市(shì)公司重大资(zī)产重组(zǔ)管理(lǐ)办(bàn)法（2023修订）》和《上海证券交(jiāo)易(yì)所股票上市规则(zé)（2023年(nián)2月(yuè)修(xiū)订）》等相关规定，本次交易前，交易对方与公司不(bù)存在(zài)关(guān)联关系。本次交易(yì)完成后(hòu)，交易对(duì)方(fāng)尚守哲持有公司的股份(fèn)比例预计将超过5％，本次交易预计将(jiāng)构成关(guān)联交易(yì)。本次(cì)交易前，公司无控股股东、实际控制人；本(běn)次交易完成后，公司第一大股东不会发生变化，且不存在(zài)实际支配公司股份表(biǎo)决权超过30％的股(gǔ)东，公司(sī)仍将无(wú)控股股(gǔ)东、实际(jì)控制人，预计不(bù)构成(chéng)公司重(zhòng)大资产重组。

　　文华财(cái)经注(zhù)册资本4000万元，实际控制(zhì)人为该公(gōng)司董事长兼总(zǒng)经理尚守哲。根据文(wén)华财经此前披露的招股书，截(jié)至2021年年底(dǐ)，尚守哲对文华财经的直接(jiē)持股比例为(wèi)64.353％，此外，还(hái)通过(guò)大连经一和上海(hǎi)经一分别控制文华财经(jīng)9％和4.95％的(de)股份，合(hé)计(jì)控制78.303％的股份。

　　其他(tā)交易对方中(zhōng)，苏州中新、兴富创投(tóu)、王(wáng)凯及杨孝胜对文华财(cái)经(jīng)的持股(gǔ)比例分别为4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金证股份盈利能力有(yǒu)望提升

　　作为金(jīn)融科(kē)技(jì)全领域服务(wù)商，金证股份(fèn)为证券、基(jī)金、银行、期货、信托、交易所、监管机构等(děng)行业(yè)客户提供全技(jì)术栈、全产(chǎn)品(pǐn)线解决方案，同时与政(zhèng)府机关、互联网公司合(hé)作(zuò)开展包括(kuò)智慧城市在内的(de)数字经济业务。

　　2023年一季报显(xiǎn)示，报告期(qī)内(nèi)，金证(zhèng)股份实(shí)现营业收入12.64亿元，较上年(nián)同期增长2.84％；实(shí)现归属于上市公司股东的净利润(rùn)-5847.16万元。报(bào)告(gào)期内，金证股份证券经(jīng)纪业务软(ruǎn)件收入(rù)较上年(nián)同期略有增长，资管(guǎn)机(jī)构软(ruǎn)件收入基本(běn)持平。报(bào)告期内，数(shù汉语拼音u在什么时候上面加两点，拼音里的u什么时候加点)字经济业务因(yīn)验(yàn)收的大型政务项(xiàng)目(mù)成(chéng)本增幅大(dà)于收(shōu)入增(zēng)幅，导致业务毛利率及利润(rùn)下降。报(bào)告期内公司确认投资收(shōu)益-1748万(wàn)元(yuán)，较(jiào)上年同(tóng)期减少2035万(wàn)元(yuán)，主(zhǔ)要是(shì)联营(yíng)企业投资收益减少所致。

　　截至(zhì)2023年3月(yuè)底，金证(zhèng)股份总资产64.27亿元，净资产36.70亿元。

　　金证股份(fèn)2022年年报显示，报告期内，公(gōng)司实现营业收入64.78亿元(yuán)，同(tóng)比下降2.52％；实现归属于上(shàng)市(shì)公司(sī)股东(dōng)的净利润2.69亿(yì)元，同比增长7.96％。

　　分业务来(lái)看，金融行业(yè)业务方面，2022年(nián)，金证股份(fèn)实现(xiàn)营业收(shōu)入(rù)23.25亿元(yuán)，同比增长7.25％。金证股份认为，公司(sī)金(jīn)融行业的(de)增长(zhǎng)主(zhǔ)要得益于两方面的因素：一是公(gōng)司在证券市场(chǎng)行业占有率(lǜ)基础稳定，核心产品(pǐn)需求刚性，公司加快产品(pǐn)新一代产品布局、积极推进项目上线验收。二(èr)是在资管领(lǐng)域加强了资管IT业务发展力度，在多个核心产(c汉语拼音u在什么时候上面加两点，拼音里的u什么时候加点hǎn)品和技术上形成领先优势，开始进入收获期。

　　非(fēi)金融行业业务(wù)方(fāng)面(miàn)，2022年，金证股份(fèn)收入为41.35亿元，同比下降7.49％。主要包括数字经(jīng)济业务、IT设备分销(xiāo)业务(wù)及科技园(yuán)租赁业(yè)务。金证股(gǔ)份(fèn)解释称，非金融(róng)行业的收入下降，主要由于(yú)公司在数(shù)字经济(jì)业务上(shàng)，不(bù)同程度受到需求(qiú)端的影响，项(xiàng)目跟进、工程(chéng)实施、验收结算审(shěn)计等(děng)存(cún)在(zài)滞(zhì)后。

　　毛(máo)利(lì)率方(fāng)面，2022年(nián)，金证股份综(zōng)合毛(máo)利率为(wèi)22.32％，较上年(nián)增(zēng)加(jiā)1.97个百分点。其中(zhōng)，金融行(xíng)业业务毛利(lì)率50.41％，较上年增加3.48个百分点(diǎn)；非金融(róng)科技业务毛利(lì)率6.53％，较上年(nián)下降0.93个百(bǎi)分(fēn)点。

　　交(jiāo)易标的业绩表(biǎo)现上，公开资料显(xiǎn)示，2019—2021年，文华财经营业收入分别为20992.73万(wàn)元、19207.84万(wàn)元和23070.03万元；归属于母公司股东的净利(lì)润分别为7843.68万元、7577.47万元和(hé)8512.54万元。

　　2019—2021年，文华财(cái)经营业毛利分别为16585.62万(wàn)元、14177.11万元及17168.10万元，综合毛(máo)利率分别为(wèi)79.01％、73.81％和74.42％。

　　截至2021年年底，文华财(cái)经总资产为31708.21万(wàn)元(yuán)，所有者(zhě)权(quán)益为19722.56万元，资产负债率为(wèi)37.80％。

　　不难看(kàn)出，无(wú)论(lùn)从资产规模和盈利能(néng)力来(lái)看，金证股份均远高于文华财经，但文华财经的毛利率显(xiǎn)著高于金证股(gǔ)份(fèn)，无疑(yí)是(shì)一(yī)块优质(zhì)资产。

　　有业内(nèi)人士(shì)认(rèn)为，如果本次(cì)交易得(dé)以顺利实施，对于金证股份而(ér)言，文(wén)华财经的优质资产注入后，其盈利(lì)能力将进一步提(tí)升；对于文华财经而言，多年谋(móu)求上市无果后，可(kě)以实现“曲(qū)线上市”。

　　值得注意的是，在昨晚发布(bù)的公告中，金证股份并未(wèi)披露具体的交易细节，例如交易对(duì)价(jià)等。公告显示，2023年(nián)5月(yuè)9日(rì)，金证股份与主要交易对方就本次交易(yì)签署了《意向协议书》，公司拟向主要交易对方发行股份(fèn)及支付现金的方式购(gòu)买其持有的文华财经(jīng)90.97％的股(gǔ)权。上述《意向协(xié)议书》仅为交(jiāo)易各方(fāng)关于本次(cì)交(jiāo)易的初步(bù)合作意(yì)向，交易(yì)各方在本次交易中的具体权利义(yì)务以及各(gè)项安排以(yǐ)交易各方最终签署的正(zhèng)式交易协议为准。

　　金证股份(fèn)还进行(xíng)了风险提示：截至目前(qián)，本次交易仍处(chù)于筹划阶段，交易双方尚(shàng)未签(qiān)署正式的交易协议(yì)，本(běn)次交易尚需履(lǚ)行必要的内部决策程序，并经有(yǒu)权(quán)监管机构批准后方可正式实(shí)施，本次交易(yì)最终能(néng)否实(shí)施尚存在较大不确(què)定性(xìng)。

　　股价表(biǎo)现上，经历了(le)2020—2022年连续3年的(de)下(xià)跌(diē)之后，今(jīn)年以来(lái)，金证股份股(gǔ)价(jià)步(bù)入上升通道。截至(zhì)5月9日收盘(pán)，金证股份股(gǔ)价(jià)报(bào)18.94元/股，年内涨(zhǎng)幅高达(dá)84.06％，总(zǒng)市(shì)值178亿元。

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