为了让自己的(de)限售股解禁后能获得好的回报(bào)，上市(shì)公司董事长雇人拉抬自(zì)家的股(gǔ)票价格(gé)，然后高位出货。

　　最(zuì)近，中国证监会网站(zhàn)披露了(le)一则行(xíng)政(zhèng)处罚决定书(shū)，引发市场关注。时为新(xīn)美星董事长(zhǎng)何德平和其配偶黄秀(xiù)芳(fāng)提供资金，委托(tuō)蒋(jiǎng)维对新美星进行“市值管理”，维持、抬高公司股价，以便后续自己(jǐ)减(jiǎn)持获利。蒋维(wéi)跟毛明(míng)土、李传武合谋，控制(zhì)35个证(zhèng)券账户，利用资(zī)金优势(shì)、持股优势，连续集中交易新美星，影响(xiǎng)公司股价，合计盈利4783.56万元。

　　最终，证(zhèng)监(jiān)会对此操纵证券(quàn)市场行为，罚没合计9567.12万元；还对(duì)何德平(píng)信息(xī)披露违法违规(guī)，给予警(jǐng)告，并(bìng)处以40万元罚款。

　　我(wǒ)们一(yī)起来看看，究(jiū)竟是怎么回事。

　　董(dǒng)事长雇(gù)人拉(lā)抬自家股票

　　多人合(hé)谋操纵股价(食盐水的化学式怎么写，石灰水的化学式怎么写jià)

　　根据证(zhèng)监会行政处罚决定(dìng)书披露的信息，新美(měi)星董(dǒng)事长、法定代(dài)表人(rén)、实际控制人何德平(píng)和他(tā)的妻子黄秀食盐水的化学式怎么写，石灰水的化学式怎么写(xiù)芳当(dāng)时向(xiàng)时任独墅(shù)湖文化传播(bō)有限公司董(dǒng)事(shì)长蒋维(wéi)，提供保证金约3200万(wàn)元，这些(xiē)钱部(bù)分来自他们所掌控的上海海得(dé)泽(zé)广投资管理中心（普通(tōng)合(hé)伙）（简称海得(dé)泽广）减持“新美星”所(suǒ)得(dé)。

　　他们(men)提供(gōng)资金的目的是，委托蒋维对“新美星”进行“市值管理”，维持、抬高“新美星”股(gǔ)价，以便何(hé)德平所持(chí)“新(xīn)美星”限售(shòu)股于(yú)2019年4月26日解(jiě)禁(jìn)后能够(gòu)获(huò)得好的(de)回(huí)报。

　　蒋维在收到保证金后，即开始利用控制的证券账户并(bìng)联合其他市场资(zī)金在二级市场买入并交易“新美星(xīng)”，且在后续(xù)操作(zuò)中向黄秀(xiù)芳(fāng)反(fǎn)馈其操(cāo)作情(qíng)况。

　　据了解，这场操纵股价(jià)，蒋维还找了两个帮手共同合谋。他经人(rén)介绍认识并(bìng)联合毛明土、李(lǐ)传武共同操纵“新美星”；毛明土、李传武控制(zhì)各自筹得的证券账户、资金开始与蒋(jiǎng)维(wéi)共同交易“新(xīn)美星”；在(zài)此期间，主要由蒋维(wéi)与毛明土联系，传(chuán)递、沟通各自操盘情况，以利于两(liǎng)方(fāng)交易决策，更(gèng)好地共同抬高“新美(měi)星”股价。

　　根据(jù)监管披露(lù)的信息，2018年9月26日至2019年6月26日(rì)，蒋维联合(hé)毛明土、李传武控(kòng)制“俞(yú)某华”等35个证(zhèng)券账户（简称账户(hù)组），交易“新(xīn)美(měi)星”。

　　2018年9月26日至2019年(nián)6月26日，“新美星(xīng)”股价上涨33.11％，偏离同期创业板综指(zhǐ)26.09个百分点，偏离同(tóng)期行业(yè)指数25.95个百(bǎi)分点。账户组累计买(mǎi)入4583.44万股，买入(rù)成交金额(é)5.82亿元，对(duì)应卖(mài)出4669.04万股(gǔ)，卖出(chū)成交金额6.30亿(yì)元。

　　经测(cè)算，在此(cǐ)期(qī)间，何(hé)德(dé)平、黄秀(xiù)芳、蒋(jiǎng)维、毛明(míng)土、李传武合谋，利(lì)用资金优势、持股优势(shì)，连续集中交(jiāo)易“新美(měi)星”，影响(xiǎng)股票(piào)交易价格，盈利4783.56万(wàn)元。

　　操(cāo)纵(zòng)35个账(zhàng)户拉(lā)抬股价(jià)、集中出货

　　违法获利(lì)近(jìn)4800万元食盐水的化学式怎么写，石灰水的化学式怎么写>

　　我们具体来看看，蒋维联(lián)合(hé)毛明土(tǔ)、李传(chuán)武，控制(zhì)35个(gè)证券(quàn)账户（简称账户组），是怎么拉高(gāo)“新美(měi)星”股(gǔ)价(jià)，然后出货，违法获(huò)利的。

　　总体来看，2018年9月26日至2019年6月26日，账(zhàng)户组连续集中(zhōng)交(jiāo)易(yì)“新(xīn)美(měi)星(xīng)”，申买量(liàng)占市场申买(mǎi)量比例超20％的交易日有19天，峰值达到42.61％；申卖量占市场申卖量比例超20％的交易日有(yǒu)11天，峰值达到37.66％。账户组持股总数占总股(gǔ)本(běn)比(bǐ)例自2019年3月(yuè)5日(rì)开始(shǐ)超过5％，持(chí)续至2019年4月8日，2019年3月29日持(chí)流通股(gǔ)达(dá)到峰值，占流通股本(běn)的比例24.74％，持股(gǔ)占总股本的比例8.13％。账户组具(jù)备(bèi)资(zī)金优势和持股优势。

　　具体来说，第一(yī)阶段，2018年9月26日开(kāi)始，账(zhàng)户(hù)组持续大(dà)量买入“新美星”，当日(rì)申买(mǎi)排名第(dì)一(yī)，竞价买(mǎi)入成交排名第一，至2019年2月28日期末持股量为(wèi)期初持股量(liàng)38.71倍(bèi)，持(chí)股量显著(zhù)增加。在(zài)此(cǐ)期(qī)间，“新美(měi)星”股价累计上涨12.57％，偏(piān)离同期创业板综指(zhǐ)3.33个百(bǎi)分点，偏离同期行业指数(shù)（882003.WI，下同）5.53个百分点(diǎn)。

　　第二阶段(duàn)，2019年3月(yuè)1日至2019年4月3日，账户(hù)组集中拉抬“新美星”，期末持股量较期初增加124.23％，持股量涨幅(fú)较(jiào)大。

　　其中(zhōng)，账(zhàng)户组有两段典型的(de)拉抬期间：2019年(nián)3月1日至3月(yuè)6日，以不(bù)低于卖一价(jià)或(huò)市价申买3,729,100股，占账户组同期申(shēn)买量(liàng)68.11％，对(duì)应成交股(gǔ)数（不含对倒）3,555,817股，占(zhàn)同期(qī)市场(chǎng)成交量22.78％；2019年(nián)3月(yuè)18日至3月22日，以(yǐ)不(bù)低于卖一价或市价申买2,950,300股(gǔ)，占账户组(zǔ)同期申买量41.33％，对应成交(jiāo)股数（不含(hán)对倒）为2,803,665股，占同期(qī)市场成交(jiāo)量22.20％。2019年3月1日至4月3日期间，“新美星(xīng)”股(gǔ)价累计上涨(zhǎng)36.46％，偏离同期(qī)创业板综指21.32个百分点，偏离同期(qī)行(xíng)业指数22.28个百分点(diǎn)。

　　第三(sān)阶(jiē)段，2019年(nián)4月(yuè)4日至6月26日(rì)，账户组集中卖出“新美星”。在(zài)此期间，“新美星”股价下跌13.36％，偏离同期创业(yè)板综指1.55个(gè)百分(fēn)点，偏(piān)离同期(qī)行业(yè)指(zhǐ)数1.03个百分(fēn)点。

　　此外，操纵(zòng)期间，涉案账户组(zǔ)还多次实施(shī)盘(pán)中拉抬(tái)和对(duì)倒，并反向卖出获利的(de)行为。经(jīng)测算(suàn)，扣除佣(yōng)金和相(xiāng)关税费，账户组盈利4783.56万元。

　　辩称(chēng)是(shì)委托(tuō)理财、而非操纵股(gǔ)价

　　证监会不予采纳，罚(fá)没近亿元

　　关于操纵股价，何德平(píng)、黄(huáng)秀芳及其代(dài)理(lǐ)人(rén)提出多点申(shēn)诉(sù)意见，请(qǐng)求不(bù)予处(chù)罚：

　　第一(yī)，没有(yǒu)操(cāo)纵动机(jī)。

　　第二，在案证据不足以证明蒋维受(shòu)何德(dé)平或(huò)黄秀芳委托，联合他(tā)人操纵股价，一是(shì)“市值管理”不等同(tóng)于“操(cāo)纵证(zhèng)券(quàn)市场”；二是(shì)黄秀芳与蒋维系委(wěi)托理财关系，而非操纵(zòng)股价；三是蒋(jiǎng)维没有将其与毛明(míng)土、李传武等人讨论交易新美星的(de)情况告知黄秀芳(fāng)或何德平，涉(shè)案股东名册并非(fēi)黄秀芳向蒋维提供(gōng)，蒋维也没有向黄秀芳反馈过股东名(míng)册；四是蒋维没有与毛明(míng)土、李传武就各(gè)自账户交易新美星的盈亏分配进行约定(dìng)；五(wǔ)是蒋维账户组(zǔ)利益与何(hé)德平(píng)、黄秀芳(fāng)利益并(bìng)不一致，何德(dé)平、黄秀芳(fāng)不能控制蒋(jiǎng)维账户组(zǔ)，蒋(jiǎng)维获得黄秀(xiù)芳资金后部分用于偿还(hái)债务，部分用于(yú)非法活(huó)动(dòng)，属(shǔ)于欺诈或诈骗。

　　第三(sān)，黄秀芳不应对毛明土账户组、李(lǐ)传武(wǔ)账户组交易行为承担责任(rèn)。

　　第四，部分账(zhàng)户不(bù)受蒋维、毛明土、李(lǐ)传(chuán)武控制。

　　第五(wǔ)，不认可黄秀芳2020年11月25日询问笔录(lù)的合法(fǎ)性及真(zhēn)实性。

　　第(dì)六(liù)，何德(dé)平对黄秀(xiù)芳向蒋维提(tí)供款(kuǎn)项不(bù)知情、未参与，且何德平与黄秀(xiù)芳系独立法(fǎ)律(lǜ)主体，即便夫(fū)妻或一致行动人中一方存(cún)在不(bù)当行为(wèi)，不应推定或认(rèn)定另一方承担责任。

　　另(lìng)外，蒋维(wéi)、毛明土、李传(chuán)武，及他们的代理人也(yě)就是否合谋、部分账户(hù)的控制(zhì)关系、委托理财关系等(děng)提出了申(shēn)诉(sù)意(yì)见。

　　对此，证监会回(huí)应，经(jīng)复核，对当事人及其代理人的主要陈述意(yì)见不予采纳。

　　证监会表示，本案为(wèi)多个主体参与、多个环节实施、环环(huán)相扣、锁链式的上下游衔接、合作(zuò)，共同完成的操纵(zòng)行为。在案证(zhèng)据可以证明，何德平、黄秀芳向蒋维提供资金作(zuò)为保证金，委(wěi)托(tuō)其通过二级(jí)市场交易影响新美星(xīng)股价，蒋维(wéi)会向黄(huáng)秀芳反馈交易情况；何德(dé)平知悉并参与了本案行为；上述(shù)行为的实质是操纵股价，并非合法理(lǐ)财。在案证据可以(yǐ)证明(míng)，蒋(jiǎng)维、毛(máo)明(míng)土、李传武有共(gòng)同影响“新美星”股价的意图(tú)和目标，共同商议、谋划操盘(pán)、拉抬(tái)股价，并(bìng)且(qiě)采取了联合(hé)影响(xiǎng)股价的行(xíng)动，属于共同操纵行为。

　　关于违法期(qī)间和责任承担，证监会表示，由于2018年9月26日至2019年2月14日期间蒋维控制的账户交易“新美(měi)星”客观(guān)上为后续的(de)合谋(móu)操纵起到一定(dìng)程度锁(suǒ)仓的作用，并(bìng)且根据蒋维笔录，毛明土知道蒋维和上(shàng)市公司的合(hé)作，知道蒋维已经有一定底仓，才愿意(yì)买入“新美(měi)星”，因此毛明土和(hé)李(lǐ)传武(wǔ)的违法期(qī)间与蒋维、黄秀(xiù)芳(fāng)、何(hé)德平一(yī)致(zhì)。在此基础上，在认定及处罚(fá)时将合谋(móu)各方(fāng)视为一个整体，不区别对(duì)待各方账户组。

　　证(zhèng)监会认为，何德平、黄秀芳、蒋维、毛明(míng)土、李传武(wǔ)上述行为违反了2005年(nián)《证券法》第七十(shí)七(qī)条第一(yī)项规定，构成2005年《证(zhèng)券法》第二百(bǎi)零三条所述的操纵(zòng)证券市场行(xíng)为。

　　根据2005年《证券法(fǎ)》规定(dìng)，证监(jiān)会决定：就操纵证券市(shì)场行(xíng)为，对何德平、黄秀(xiù)芳(fāng)、蒋维(wéi)、毛明土、李传(chuán)武没收违(wéi)法所得4783.56万(wàn)元，并处以4783.56万(wàn)元罚款，其中，对何德平、黄秀(xiù)芳罚款2391.78万元，对(duì)蒋维罚款(kuǎn)1195.89万元，对毛(máo)明土、李传武分(fēn)别罚(fá)款597.94万元。

　　董事长信息披露违(wéi)法

　　被(bèi)予以警告并罚款

　　另外(wài)，关(guān)于何(hé)德平信(xìn)息披露(lù)违(wéi)法的相关情况，行政(zhèng)处罚决定书披露(lù)，在(zài)新(xīn)美星2016年4月上市前，海(hǎi)得泽广代何德平、黄(huáng)秀芳(fāng)夫妇持有公司80万(wàn)股股份，占新(xīn)美星(xīng)上市时总股本(běn)的1％。上市后(hòu)，该(gāi)部分股票(piào)继续由(yóu)海得(dé)泽(zé)广代持，海得泽广(guǎng)自2017年12月19日(rì)开始减持“新(xīn)美(měi)星”股票，至2018年(nián)12月27日减持完毕(bì)。

　　关于(yú)何德平信息披露(lù)违(wéi)法(fǎ)，何德平、黄秀芳及其代理人提出：第一，海得泽广与何(hé)德(dé)平、黄秀芳二人(rén)不存在代持，涉案股份系海(hǎi)得泽广为兰(lán)某(mǒu)代(dài)持，股份减持决策由海得泽广和兰某作出，海得泽广将减持所得汇入黄秀芳指定(dìng)账户的原因系兰某向黄(huáng)秀芳归还借款(kuǎn)本息(xī)。第二，涉(shè)案股份仅为1％，不(bù)具有(yǒu)重大性，不对投资者决(jué)策产生重大影响，情节轻微。第三，即便(biàn)认定(dìng)代持成立，何德平对(duì)借款(kuǎn)、还款等事项，不参与、不(bù)知情，没有主观过错(cuò)，不(bù)应(yīng)受(shòu)到处罚(fá)。综上(shàng)，请求不予处罚。

　　对此，证监(jiān)会回应(yīng)，根据(jù)黄秀(xiù)芳、兰(lán)某等询问笔录、海得泽广交易流(liú)水、资金流(liú)水及相关(guān)银行账户(hù)流水，结合何德平、黄秀(xiù)芳的配偶关系，代持资金和减持所得(dé)系家(jiā)庭共同财产，可以认定海得(dé)泽广(guǎng)代(dài)何德平(píng)、黄秀芳持(chí)有新美星股票(piào)。当事人所提(tí)相关理由不具有(yǒu)事实和法律依据(jù)，不予采纳。

　　证监(jiān)会表(biǎo)示，何德平作为上市(shì)公司实(shí)际控制人，未如(rú)实告知上市(shì)公司上(shàng)述持股情况，导致新美星在相关公告中均未(wèi)披露相关情况，导致新美星违反(fǎn)2005年《证(zhèng)券(quàn)法》第六十三(sān)条规定，何德(dé)平(píng)的行为构成(chéng)2005年《证券法(fǎ)》第一百九十三条(tiáo)第(dì)三款规定(dìng)的(de)情(qíng)形。

　　根据2005年《证券法(fǎ)》规(guī)定，证(zhèng)监会(huì)决(jué)定：就信(xìn)息披露违(wéi)法行为，对何(hé)德平给予警告(gào)，并处(chù)以40万元罚款。