大家好，简单看(kàn)一个基金经理(lǐ)，把新能(néng)源全部砍仓，梭哈(hā)AI了。

　　海富通(tōng)吕越超“All in”了AI

　　这(zhè)个(gè)周末，市场都在讨论一(yī)个(gè)基(jī)金经理，海富通的吕越超(chāo)老师。

　　从(cóng)其(qí)管理的海富(fù)通股票混合来看，截至去年年底，持仓基本为新能(néng)源板块股(gǔ)票。

　　结果到了今年一(yī)季度(dù)末(mò)，已经基本清(qīng)仓了新能源，梭哈AI板块。

　　除了海(hǎi)富通(tōng)股票混合外(wài)，其他三只产品也基(jī)本重(zhòng)仓了AI板(bǎn)块。

　　吕越超在一(yī)季报称，在(zài)一季度的操作中，本(běn)基(jī)金(jīn)总体(tǐ)把握(wò)住了市(shì)场的节奏变化(huà)和结(jié)构转换，降低(dī)了新能(néng) 源(yuán)板块的配置权(quán)重，较好地(dì)把握(wò)了 TMT 板块的投资(zī)机会，组合调(diào)整取得了(le)明显的(de)超(chāo)额收益。

　　另外，他称，中国特色估值(zhí)体(tǐ)系(xì)所代表的传统实体(tǐ)行(xíng)业正在被市场一部分“聪(cōng)明钱”定价，后(hòu)续(xù)可能(néng)成为(wèi)市场最有持续(xù)性的一条结构主线。

　　数据显示，海(hǎi)富通(tōng)股票混合今年(nián)以(yǐ)来涨(zhǎng)了14％，其他三只产品今年以来(lái)均取(qǔ)得(dé)正(zhèng)收益。

　　至于Ai板块后(hòu)市怎(zěn)么(me)走？

　　中信证券认(rèn)为，AI主题(tí)板块在(zài)短期高度依赖交易，阶段性(xìng)失去(qù)靠配置获(huò)取(qǔ)超额回报的特征。TMT板(bǎn)块成交占全市场比(bǐ)重超(chāo)40％的天数已累计达到(dào)22天，上一次出现持续成(chéng)交占比超(chāo)过40％的板(bǎn)块是2021年(nián)7月底的电力(lì)设备及新能源，持续约28个交易日，在此期间新能源(yuán)ETF累计收益率仅有2.5％，期间最高累(lèi)计回报率(lǜ)为(wèi)+8.8％，最低累计回报率(lǜ)为-4.8％。近期TMT板块也(yě)呈现(xiàn)出(chū)类似特征，尽管(guǎn兰州理工大学是一本还是二本 兰州理工大学是211吗)热闹，但(dàn)不(bù)赚(zhuàn)钱。过去两周(zhōu)，科创芯(xīn)片(piàn)ETF、通信ETF、游戏(xì)传媒ETF分别出现过6次、6次(cì)和5次单日涨幅超过2％的行情，最(zuì)大单日涨幅分别(bié)达到6.0％、4.2％和3.5％，但区间跌幅达到-1.1％、-2.4％和(hé)-1.6％，若包含其他AI相(xiāng)关主题ETF在内，平均跌幅达到-4.5％。两周时间TMT板块(kuài)累计成交了(le)5.41万亿元，但总市(shì)值反而减少了6717亿元，较4月第一周降低(dī)约5.4％，是典(diǎn)型的(de)减量博弈。

　　而招商证券认为(wèi)，TMT大年通常分(fēn)为(wèi)“春季(jì)躁动”“获利回吐(tǔ)”“盛夏攻势”“获(huò)利了结”四波(bō)行情，春季躁动后往往会(huì)有一(yī)波明(míng)显(xiǎn)的调整，时间在1-2个月，幅(fú)度在20％左(zuǒ)右。面对这种调整(zhěng)，逢低(dī)加仓是最佳(jiā)策略，因为(wèi)往往后续盛夏攻势大概率(lǜ)创(chuàng)新高。如果今年在业绩披(pī)露(lù)期结束后，随着(zhe)AI+/数字经(jīng)济(jì)/自主可控(kòng)等大产(chǎn)业(yè)趋势(shì)以政府支(zhī)持力度(dù)进(jìn)一步(bù)加大、资本(běn)开(kāi)支(zhī)增(zēng)加、订单增加和产品销量业绩的改(gǎi)善逐渐被市(shì)场(chǎng)所确定，则TMT将会重回(huí)上行趋势(shì)，进入盛夏攻势(shì)。

　　中(zhōng)泰证券认为，AI等板(bǎn)块或阶(jiē)段性见(jiàn)顶，指(zhǐ)数上半年阶(jiē)段性顶部亦或(huò)基本形成(chéng)本轮调整标(biāo)志着AI等高(gāo)位板块或阶(jiē)段性(xìng)见顶，指数上半年阶段(duàn)性(xìng)顶部(bù)亦或基本形成。本次大(dà)幅调整主要还是因为在(zài)AI相(xiāng)关板(bǎn)块市场情绪处于极值的情况下(xià)，叠加上述基本面风险因(yīn)素(sù)逐步发酵，市场内生调整需求出现集(jí)中释(shì)放(fàng)。就资(zī)本市场而言，或代表本轮AI+难以复制(zhì)2013-2015年互联网(wǎng)+模式。

未经允许不得转载：成都工装公司_工装装修效果图_专注公装设计装修 - 无同之家装饰 兰州理工大学是一本还是二本 兰州理工大学是211吗