金融(róng)界5月15日消息(xī) 主题行情“中特(tè)估(gū)”的衍(yǎn)生(shēng)升(shēng)级版本——“金特估”来(lái)了！

　　午后上证(zhèng)报发布一则重磅消(xiāo)息，再(zài)次点燃(rán)了(le)“中(zhōng)特估”概念股的情绪(xù)。

　　据(jù)上证报表(biǎo)示(shì)，由上(shàng)海证券(quàn)交易所主办、工商银行承办的“沪市(shì)金融(róng)业专(zhuān)题(tí)座谈会”将在本周三召开。此次会议讨(tǎo)论的重要(yào)内容为“在服务(wù)中(zhōng)国式现(xiàn)代化中(zhōng)促(cù)进金融业估值(zhí)提升(shēng)和高质量(liàng)发展(zhǎn)”。参(cān)会机构包(bāo)括银行(xíng)、保(bǎo)险、基金和券商人士(shì)。

　　消息发布后，市场纷纷(fēn)认为(wèi)这是“中特估”概念的升级版本，资金疯抢金(jīn)融(róng)股(gǔ)，大(dà)金融板块(kuài)开启加速键，券商、保险、银行(xíng)股等都(dōu)有出色表现。

　　券商方面，光大证(zhèng)券触一(yī)度及涨停，收(shōu)盘大涨超过8%，华(huá)林证(zhèng)券、哈投(tóu)股(gǔ)份等(děng)涨超4%，

　　保(bǎo)险方面，万(wàn)亿级市值的(de)中国人寿一度(dù)冲击涨停板，收(shōu)盘报42.75元/股，大涨超过9%，创(chuàng)阶段(duàn)新高(gāo)，中国平安涨近5%。

　　银行股方(fāng)面，国有(yǒu)四大行午后集体翻红，邮储银行升(shēng)超3%。

　　在大金融板块的(de)集(jí)体发威(wēi)下，上(shàng)证综指午(wǔ)后迅速翻红，深成(chéng)指(zhǐ)和创(chuàng)业板一路高奏凯歌。最终(zhōng)收盘，截至收盘，沪指涨1.17%，报3310.74点(diǎn)，深成指(zhǐ)涨(zhǎng)1.57%，报11178.62点，创业(yè)板指涨2.11%，报2299.93点(diǎn)，科(kē)创50指数涨1.15%，报1025.79点。

　　机(jī)构间看法并不(bù)相同 中信证券：主题交易顶峰已过(guò)

　　对(duì)于中特估的后续走(zǒu)势(shì)，机构(gòu)之间的看(kàn)法并不(bù)相(xiāng)同，

　　对此中金策(cè)略(lüè)指(zhǐ)出，部分高分红国(guó)企标的近期显著盘整是对短(duǎn)期(qī)交易扩散过(guò)快过多(duō)，股息支付(fù)能(néng)力相对较弱(ruò)板块（如(rú)部分(fēn)金融）做(zuò)出的正常(cháng)反应，而并(bìng)非意味着(zhe)整(zhěng)体高分红国企投资(zī)主题的结(jié)束(shù)。

　　光大证券(quàn)也指出，当孙悟空真实存在过吗(dāng)前(qián)“中特估”主题的安全(quán)边际和性价比仍(réng)相对较高，未来随着经济(jì)的逐(zhú)步复苏，“中特估”主题(tí)行(xíng)情或(huò)仍具有较强的持续性。从估(gū)值和(hé)交(jiāo)易拥挤度(dù)来(lái)看，当前“中特估”主题的(de)安全边际(jì)和性价比仍(réng)相对较高。

　　但是中(zhōng)信证券则看法相(xiāng)对偏空(kōng)。中信证券(quàn)研(yán)报表示，AI主(zhǔ)题和“中特(tè)估”主题在4月(yuè)中(zhōng)旬以来先后(hòu)步入了(le)热度很高、波动(dòng)很大但(dàn)是区间回报(bào)不明显的阶段(duàn)，表现出典(diǎn)型(xíng)的板(bǎn)块内(nèi)部博弈和消耗特征。

　　4月以来，公募基(jī)金(jīn)新发继续(xù)低迷，4月新(xīn)发规模为(wèi)232.2亿元，相较于3月(yuè)下降43.7%，5月截至12日(rì)新(xīn)发规(guī)模仅为100.8亿元，未见好(hǎo)转。配置型外资在4月净流出24.4亿元，是继去年(nián)10月以来(lái)首(shǒu)次(cì)单月净流出，5月截至12日(rì)恢复净流(liú)入75.8亿元，但较前3个月的平均水平仍有较大差距(jù)。在缺(quē)乏持(chí)续增(zēng)量机构资金的情况下，A股存量(liàng)博弈特(tè)征已演绎到极(jí)致(zhì)，涨(zhǎng)幅仅与机(jī)构持仓(cāng)有关。

　　中信证券(quàn)研(yán)报表示(shì)，疫后经济(jì)全(quán)面系统性(xìng)恢复(fù)是(shì)渐进和渐次的过程，飞(fēi)轮重新旋转需要(yào)时(shí)间(jiān)和(hé)耐心，主题交易是过高的经(jīng)济预(yù)期下修(xiū)过(guò)程(chéng)中(zhōng)的阶段(duàn)性(xìng)产物，过度(dù)博弈降低了市场定价(jià)的有效(xiào)性孙悟空真实存在过吗，但也提高了业绩驱动策(cè)略(lüè)的潜在回报(bào)，主题交易的顶峰已(yǐ)过(guò)，重(zhòng)回低(dī)位业绩(jì)驱动板块(kuài)。

　　基金经理：中特估我一股(gǔ)也不想要！

　　与卖方研究相比，有买方更加激进。据券商中(zhōng)国报道，有基金(jīn)经理(lǐ)直言，中(zhōng)特估(gū)龙头在连续涨停后已出现(xiàn)短期泡(pào)沫化，他一(yī)股也不想要。

　　该(gāi)基金经理表(biǎo)示许(xǔ)多中特(tè)估的龙(lóng)头股在当前位置对他而言(yán)没有配置(zhì)的吸引力，尽(jǐn)管(guǎn)从(cóng)估值的(de)角度而言许多(duō)市场参与者(zhě)可以给出许(xǔ)多个继续买入中(zhōng)特(tè)估(gū)的理由(yóu)，但当(dāng)一只中特估龙头股(gǔ)在两(liǎng)三个交易(yì)日内涨(zhǎng)幅就(jiù)达20%甚(shèn)至30%，意味(wèi)着(zhe)资金已迫不及待(dài)在(zài)进行(xíng)抢筹码。从股票市场交易的(de)直观判断，这代表着资金(jīn)参与方的短期泡沫化，过高的交(jiāo)易拥挤度(dù)意味着风险。

　　央企ETF基金密(mì)集发售

　　不(bù)过在资金面，“中特估”有(yǒu)好消息传来(lái)。

　　仅发(fā)售了短短7个交易日，5月13日华(huá)泰柏(bǎi)瑞中证央企红利ETF发布公告称，该基金(jīn)累(lèi)计(jì)有(yǒu)效认购(gòu)申请份额总额超过20亿份(fèn)发行上限，基(jī)金管理人(rén)将启动(dòng)比例配售。

　　此外3只中(zhōng)证国新(xīn)央企股东回报ETF——广发中证国新央企股东(dōng)回报ETF、招商中(zhōng)证(zhèng)国(guó)新央企股东回报ETF和(hé)汇添富(fù)中证国新(xīn)央企股东回报(bào)ETF于今日开售，每只产品的首募规模上限均为20亿元人民币。

　　事实上，不止新发基金，今年以来(lái)，场内多只“中字头”ETF也持续“吸金”，15只央(yāng)企、国企ETF合计(jì)“吸金”38.56亿元。其中，国泰央企共赢ETF年内资金净(jìng)流(liú)入超过(guò)12亿元，规模增(zēng)幅超过15倍。南方中国(guó)国企(qǐ)ETF年内资金净流入也(yě)逼近(jìn)10亿(yì)元，规模增幅更是高达24.75倍，成(chéng)为今年(nián)全市场规模(mó)增长倍(bèi)数最高的ETF。

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