近期交易商(shāng)协会的监管处罚力度(dù)明显加大，虽然债券市场(chǎng)参与(yǔ)主体(tǐ)愈发丰富多元(yuán)，市场竞争程度更趋激(jī)烈，但监(jiān)管底线不能(néng)破戒。

　　5月11日(rì)，交易(yì)商协会对(duì)建设银行启动自(zì)律调查，这是两天内(nèi)第二家被要求自律(lǜ)调查的大行。今年以来(lái)，交易商协(xié)会已对多家金融(róng)机构启(qǐ)动自律调(diào)查，监管(guǎn)力度(dù)在持(chí)续加大。

　　多家金融机(jī)构接连被(bèi)通报(bào)

　　5月11日，中(zhōng)国银行间市场交(jiāo)易商协会（下称“交易(yì)商协会”）网站显示，基于(yú)监管部(bù)门反馈线索，依据(jù)《银行(xíng)间债券市场自(zì)律处分规则》，交易商协会已对中(zhōng)国建设银行股份有限公司债务(wù)融资(zī)工具承销业(yè)务涉嫌违规(guī)行为开展自律调(diào)查。

　　根据建行2022年(nián)年报，去年建行承(chéng)销(xiāo)非金融企业债务融资(zī)工具744笔，为411家实体企(qǐ)业(yè)承(chéng)销(xiāo)发行债(zhài)券(quàn)4645.17亿(yì)元。2022年，该行支持优质(zhì)头部房地产(chǎn)企业(yè)债券融(róng)资需(xū)求(qiú)，承销(xiāo)房地产企业(yè)323.35亿元债务融资(zī)工具，房地(dì)产并购票(piào)据22.9亿元。

　　交易商协会(huì)的监管力(lì)度在近期持续加大。就(jiù)在5月9日，交易商协会官(guān)网发布信息，针对中国进出(chū)口银行金(jīn)融债(zhài)券发(fā)行涉嫌违规(guī)行为，以及中国民生(shēng)银行承(chéng)销业务涉嫌违规行为(wèi)已开展自(zì)律调(diào)查(chá)。

　　而(ér)在5月(yuè)8日，大连银行(xíng)、郑州银行(xíng)、江西银行(xíng)、青岛银行和粤财信托共5家机构涉及债券业务(wù)违规被点名。具体(tǐ耐克品牌和乔丹品牌是什么关系)来(lái)说(shuō)，交易商协会(huì)通过深入调查发现，大(dà)连银(yín)行等多家(jiā)机构存(cún)在(zài)债券(quàn)代持交易等违规(guī)行为(wèi)。其中，大连银行通过做市(shì)业务方(fāng)式，每日(rì)滚(gǔn)动(dòng)开展买卖方(fāng)向相反、清(qīng)算(suàn)速度不同的现(xiàn)券交(jiāo)易(yì)，代持(chí)利(lì)率债(zhài)活跃券，且规(guī)模较(jiào)大；郑州银行、江西银(yín)行(xíng)和青岛银行，内控(kòng)执行不严或(huò)流(liú)于形式，未有效评估(gū)交易合理性，作(zuò)为中(zhōng)间方以现券买卖或做市等(děng)方式参(cān)与(yǔ)债券代持(chí)交易链条，交(jiāo)易笔数(shù)和金额较大(dà)。

　　今年4月(yuè)，工商(shāng)银行已被启动自律调查。相关公告称，交易(yì)商协会(huì)在日常监测工作中发现(xiàn)，工商银行主承销(xiāo)的多期(qī)债(zhài)务融资工具发行定(dìng)价严(yán)重偏离市(shì)场(chǎng)合理水(shuǐ)平(píng)，干扰了市场(chǎng)秩(zhì)序，涉嫌违(wéi)反银行间债券市场自律管理相关规定。

　　4月3日，交(jiāo)易商协会(huì)网(wǎng)站披露，近期在查处四(sì)平市城市发展投资控股有(yǒu)限公司案件时(shí)，发(fā)现吉林(lín)银行、吉(jí)林亿(yì)联(lián)银行因违规收取发行人大额财务资助，涉嫌(xián)违反(fǎn)银行间(jiān)债券市(shì)场(chǎng)自(zì)律管(guǎn)理(lǐ)规则，被交易商(shāng)协会进(jìn)行自律调查。一同被开展(zhǎn)自(zì)律调查的(de)还有光(guāng)大证券、富国资(zī)产管理（上海）有(yǒu)限公司(sī)两家金融机构。

　　交易商(shāng)协会(huì)监管处罚力(lì)度加强(qiáng)

　　根(gēn)据交易(yì)商(shāng)协会通报的数据，2022年全年，交易商协会共对(duì)68起涉嫌违规案(àn)件(jiàn)立案调查，开展自律调(diào)查和(hé)自律问(wèn)询103次，作(zuò)出各类(lèi)自律处分99家（人）次，涉及35家发行人和信用增进机构(gòu)、4家主承销商、3家(jiā)会计师(shī)事(shì)务所(suǒ)、1家律(lǜ)师(shī)事务所耐克品牌和乔丹品牌是什么关系、2家其他类型机(jī)构和54名直接责任(rèn)人。作出的处(chù)分中，警告及以上占比超过五成，15家机构(gòu)被(bèi)暂停一定期限(xiàn)业务，12位责(zé)任人被认定(dìng)不适(shì)当人选(xuǎn)。

　　梳理通报来(lái)看，被通(tōng)报的原因包括低(dī)价包销多期债务融资工具，影响了(le)市场(chǎng)正常秩序；部分债务融(róng)资工具未按照发行文件约定开展余额包销，个别债务(wù)融资工具挤占了(le)其(qí)他投资(zī)人的正常投标，违背(bèi)了公平公正原则，并影响了发(fā)行利率(lǜ)，对市(shì)场正常(cháng)秩序造成了一定不良影响。

　　通报指出，银(yín)行间债券市场(chǎng)参(cān)与(yǔ)机构(gòu)在(zài)从事相关业务(wù)过程中，务必牢固树立市场(chǎng)责任意识，严格遵守相关监管(guǎn)规定和自(zì)律规则要求，合规(guī)展业，自(zì)觉维(wéi)护(hù)银(yín)行(xíng)间债券市场运(yùn)行秩序。

　　交易(yì)商协(xié)会表示，做(zuò)市商作为(wèi)银行间市(shì)场基石机构，承担(dān)着提高市场流动性、促进价格(gé)发(fā)现的(de)重要作用(yòng)，应切实(shí)提升做市(shì)交(jiāo)易能力，加强内部控制(zhì)和风险管理，确(què)保合(hé)规稳健展(zhǎn)业，“真(zhēn)做市、做(zuò)真(zhēn)市(shì)”。

　　可以看到，近(jìn)期交易商协会的(de)监管处罚(fá)力度(dù)明(míng)显加大，虽(suī)然债券(quàn)市场(chǎng耐克品牌和乔丹品牌是什么关系)参(cān)与(yǔ)主体(tǐ)愈发丰富多(duō)元，市(shì)场竞争程度更(gèng)趋激烈，但监管底线不能破戒(jiè)。

　　资深金融政策监管专家周(zhōu)毅钦对《国际(jì)金融报》记者(zhě)表示，可以(yǐ)看到，银行间(jiān)交易(yì)商协会将继续贯(guàn)彻(chè)落实监管从严(yán)要求，以严(yán)格自律惩戒向(xiàng)市场传递“零容忍”的清(qīng)晰信(xìn)号，引导市场各类(lèi)主体(tǐ)归位尽(jǐn)责，维护市(shì)场良好秩序。债(zhài)券承销机构作为债券市场的(de)“看(kàn)门(mén)人(rén)”，对于商业(yè)银行特别是国有大(dà)行来说，也需要肩负起(qǐ)相(xiāng)应的公序责任(rèn)，切实维护(hù)好行业的良性竞争(zhēng)生态(tài)。

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