民(mín)生宏观 · 周君芝团队(duì)

　　导读

　　广交会是中(zhōng)国“第(dì)一展(zhǎn)"，疫后线下广交终于在4月中旬重启。我们赶赴133届广交会，把握人流交织背后(hòu)的中国出口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月(yuè)中国进出口商品交(jiāo)易(yì)会（即广交(jiāo)会）疫后重启(qǐ)线下开展，我们随即赶赴(fù)广交会(huì)开(kāi)展专项调研，用另一个视角观察中国出口企业(yè)现(xiàn)状，并(bìng)捕捉一些(xiē)能够反映中国出(chū)口长期(qī)趋势的线索。

　　通过广交会观察中(zhōng)国企(qǐ)业出(chū)口状况(kuàng)，有两大天(tiān)然优(yōu)势。

　　广交(jiāo)会规模最大、商品种类最全吃肉的生肖有哪几肖，吃肉的生肖有哪几肖呢、参会采购商(shāng)数量(liàng)多且国别广，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　以本届(jiè)广交会为例，展会面(miàn)积达(dá)到150万平方米，时间跨度从4月(yuè)15日至5月(yuè)5日，按照(zhào)3期分别举办(bàn)，涉及16个大类(lèi)品种，基本(běn)覆盖主要(yào)商品。

　　广交(jiāo)会参展企业(yè)所(suǒ)涉及的规模大小和所属(shǔ)地域(yù)非(fēi)常(cháng)广泛，包(bāo)括大量中小外贸企业，也包括行业(yè)龙头企业(yè)。广交会(huì)能够提(tí)供充足样本，便于我们(men)观察(chá)中国(guó)外贸出(chū)口企业群(qún)像，这(zhè)是广交(jiāo)会反馈中国出口(kǒu)信息的第(dì)一大优势。

　　对外贸企业而言，外贸展会(huì)是(shì)重要的(de)拓客(kè)渠道。新增客源的数(shù)量和质量(liàng)，影响(xiǎng)外贸企业长期新增订单。广交(jiāo)会参会客(kè)户(hù)及参(cān)展氛围，能(néng)够为我们把(bǎ)握(wò)更(gèng)长(zhǎng)趋势(shì)的外(wài)贸大环境和出口大趋势(shì)提供线(xiàn)索。这是(shì)广交会(huì)反馈中国出口信息的第二大优势(shì)。

　　本次广(guǎng)交(jiāo)会(huì)调研，我们得到当下中国出口企业群(qún)像五点特征，或预示(shì)中国出(chū)口趋(qū)势。

　　趋势一，客流总(zǒng)体旺盛，然更(gèng)多来自境内采购商(shāng)，欧(ōu)美采购商流量(liàng)明显低于往年(nián)。

　　本次广交会客流量(liàng)相对旺盛，相较以(yǐ)往(wǎng)，今年境内采购商明显增多(duō)。境内和(hé)境外客(kè)流(liú)比(bǐ)重达到(dào)3:1。往年国内外客户充(chōng)分交流时(shí)，境内和境外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商以东(dōng)盟、日韩、非(fēi)洲(zhōu)为主，还包含部分(fēn)中(zhōng)东和俄罗斯客户(hù)群体(tǐ)。欧美客(kè)户数量明显下降，意味(wèi)着(zhe)高(gāo)效益(yì)客户不(bù)足，毕竟欧美客户(hù)属(shǔ)于高效益客(kè)户(hù)。

　　趋势二，“一带(dài)一路(lù)”沿(yán)线国家（东南亚、俄罗斯和(hé)中东）构成中国出口新动(dòng)能(néng)。

　　与我(wǒ)们(men)之前长三角出口调研信息一致，本次广(guǎng)交会调(diào)研(yán)反馈，一带一路国家订单增幅较(jiào)大。其中(zhōng)东南亚订单饱满，俄(é)罗(luó)斯和中(zhōng)东因订(dìng)单总量尚(shàng)小。

　　针对俄罗(luó)斯和中东国家订单，中国(guó)不(bù)同类型(xíng)出口企业感(gǎn)受(shòu)存异。部(bù)分(fēn)企业(yè)表(biǎo)示(shì)今年对俄快速(sù)增(zēng)长(zhǎng)，增速甚至超过3吃肉的生肖有哪几肖，吃肉的生肖有哪几肖呢0％；部分企(qǐ)业则表示(shì)今年对俄(é)出口并未发生太大变化(huà)。

　　趋势三，相(xiāng)较大型和自主品牌外贸企业，小企业和代工企业(yè)出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍(biàn)反馈(kuì)今年海外需求较过去两年明(míng)显走弱，不同规模和类型企业反馈(kuì)，它们具体面临的出口(kǒu)压力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型(xíng)企业普(pǔ)遍反馈今年订单(dān)明显下(xià)滑，中大(dà)型(xíng)企(qǐ)业(yè)反(fǎn)馈今年订单(dān)虽有下(xià)滑，下(xià)滑程度(dù)较(jiào)轻，甚至(zhì)部分大(dà)中(zhōng)型企业(yè)订单略有增长。

　　相较单纯的代加(jiā)工企(qǐ)业(yè)，具备自主品牌的(de)出口企业订单(dān)情况(kuàng)相对较好，出口(kǒu)压力(lì)较轻(qīng)。

　　趋势(shì)四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次调(diào)研反馈，中国外(wài)贸企业面临较(jiào)为(wèi)普(pǔ)遍的贸易(yì)摩擦(cā)。不(bù)仅传统(tǒng)的(de)欧美发(fā)达国家(jiā)对中国外贸企业保(bǎo)有持续(xù)的(de)贸易摩擦，甚至(zhì)发展中(zhōng)经济体与中国之间(jiān)的(de)贸易摩擦也在加剧。

　　例(lì)如中国对(duì)非洲地区出口(kǒu)的贸易摩擦正在加(jiā)剧，主(zhǔ)要方式为(wèi)加征(zhēng)关税，目的在于(yú)保(bǎo)护本(běn)地制造业发(fā)展；

　　又(yòu)例如，东(dōng)非(fēi)共同体对外关税税(shuì)率分三档，终端消(xiāo)费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资本货物0％。设置关(guān)税的初衷是为(wèi)保护本地制造业免受(shòu)廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出口企(qǐ)业产业转移范围正在扩大，转移进程正(zhèng)在(zài)加速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受关税税率和劳动(dòng)力成本因素影响，当(dāng)前中国(guó)企业已(yǐ)经(jīng)开始(shǐ)产业转移。疫情之(zhī)后产业转移(yí)浪潮加速，头部大型(xíng)企业是这一轮产业转移浪潮中的主体。

　　目录(lù)

　　正(zhèng)文

　　引言(yán)

　　3月中旬，我们开展杭州(zhōu)外贸专项调研，随(suí)后(hòu)发布《中国出口的优势与忧虑》和(hé)《中国产(chǎn)业转移的(de)三点现实》两篇专题报告，提示(shì)中国出(chū)口(kǒu)两点超预期表(biǎo)现：

　　一是今(jīn)年一(yī)季度中国(guó)出(chū)口订单和金额或(huò)将(jiāng)大增(zēng)，主因去年底订单转(zhuǎn)移(yí)至年(nián)初(chū)；

　　二(èr)是疫情之后中国(guó)出(chū)口企(qǐ)业迎来(lái)产业转移浪潮，并影(yǐng)响中国出(chū)口产品结构。

　　4月中国进出口商品交易(yì)会(huì)（即(jí)广交会）疫后重启(qǐ)线下(xià)开展，我们(men)前往(wǎng)广州进(jìn)行专项调研，从另一个角(jiǎo)度观察中国当下(xià)出口(kǒu)现(xiàn)状以(yǐ)及中国出口企业面临(lín)的(de)长(zhǎng)期趋势。

　　一、外贸展会能(néng)够反映出口(kǒu)的大环境(jìng)和大(dà)趋势

　　对外贸企业而言，外贸展会是一个重(zhòng)要的拓客渠道，能够集中高(gāo)效拓展(zhǎn)新(xīn)客户群体。新增(zēng)客(kè)源的数(shù)量和质量，影响外贸企业(yè)长期新增订单规模。

　　值得注意的是，外贸(mào)展会新拓客户并(bìng)不意味着当期(qī)订(dìng)单暴增。短期之内海关(guān)总署统计的(de)出口订(dìng)单(dān)主要与之(zhī)前(qián)客户签订(dìng)的(de)老订单相关(guān)。外贸展会(huì)反映的是更长期的外贸大(dà)环境和出口大趋(qū)势。

　　二、广交会为中国(guó)最大(dà)外贸展会，可观察(chá)样本充(chōng)足

　　广交会作(zuò)为中国(guó)最(zuì)大的进(jìn)出口商品(pǐn)展会(huì)，已(yǐ)经举办133届(jiè)，为(wèi)中国历史最长(zhǎng)的(de)外贸(mào)展(zhǎn)会，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　广交(jiāo)会(huì)的会展(zhǎn)规(guī)模最大、商品种类最全、企业类(lèi)型最(zuì)多、参(cān)会采购商数量最多、国别最广，能够(gòu)为我们观察中国(guó)外贸(mào)出口现状和(hé)趋势(shì)提供充足(zú)样本。

　　133届广交会的展(zhǎn)会面积达到(dào)150万平方(fāng)米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举(jǔ)办，每期涉及商品种类包括(kuò)：

　　第一(yī)期(qī)：电子及家电、照明、车辆及配(pèi)件、机(jī)械、五金工(gōng)具(jù)、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日用消费(fèi)品、礼品、家居装饰品(pǐn)；

　　第三期(qī)：纺织服装、鞋、办公箱包及休(xiū)闲用品、医药及医(yī)疗保(bǎo)健(jiàn)、食品。

　　133届广交(jiāo)会第(dì)1、2期累计参展企(qǐ)业数量(liàng)达到2.5万家，参展数量(liàng)较多。

　　三(sān)、今年广交会反映当前外贸(mào)环境五点特征

　　第一，客流旺盛，更多(duō)来自(zì)境内(nèi)采购商，欧美(měi)采购商(shāng)流量明显低(dī)于往年。

　　结合(hé)现场(chǎng)调(diào)研(yán)企业反馈，本次(cì)广(guǎng)交会客(kè)流量相当旺盛(shèng)，但相较(jiào)往期(qī)展(zhǎn)会，本次广交会开放境内采购商名额，客流结构上境(jìng)内(nèi)采购商与境外采购商占比为3 ：1。换言之，本次展会更多人流来自于境内采购商，往(wǎng)年(nián)内外交流比较充分时，境内(nèi)和境外采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次外商结构中，欧美客(kè)户数量明显不(bù)足，本次境(jìng)外采购商主要为东盟、日(rì)韩(hán)、中东、俄(é)罗斯(sī)和(hé)非(fēi)洲(zhōu)等客(kè)户群体。

　　对中国外贸(mào)企(qǐ)业(yè)而言，欧美客户属于高效益客户，欧美采购(gòu)商数(shù)量下(xià)降，意味着本次(cì)广交会反馈出来(lái)的(de)信息是当下高效益客户(hù)占(zhàn)比有所下降。

　　根据部分(fēn)企业反馈，本次欧美客户(hù)数量偏少，可能(néng)和过去(qù)3年欧美跨境(jìng)电商发展迅速有关，部分采购商已经不直接前往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿(yán)线国家(jiā)构成出口新动能(néng)。

　　与近期出口数据(jù)相匹配(pèi)，调研企业反馈“一带一路”国(guó)家的订单增幅较为明显。除东南亚外，俄罗(luó)斯(sī)和中东整体的采(cǎi)购规(guī)模相对(duì)偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客(kè)户订单，不同企业(yè)之(zhī)间感受存在明显差异。部分企(qǐ)业表示今年对俄(é)增长超过30％，部分企(qǐ)业则表示对(duì)俄出口并未增长(zhǎng)。

　　和前次调研结果相近，企业普遍反馈(kuì)欧美出口(kǒu)动能最为疲弱，日韩需(xū)求相对平稳。

　　第三，相(xiāng)较大型和自主品牌外贸企(qǐ)业，小(xiǎo)企业和(hé)代工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈目前海外需求较过去(qù)2年有明显(xiǎn)走弱，不(bù)同规模和(hé)类型的(de)企业所(suǒ)面临的出口压(yā)力(lì)存在(zài)明显(xiǎn)差(chà)异。

　　小型企业普遍反馈今年订单下滑明显，而中大型企业则反馈今年订单虽有下滑，但程度相(xiāng)对较轻，甚至部分企(qǐ)业存在订单略增的情况。

　　此外，相较于单纯的代加工企业，具备自主品(pǐn)牌的外贸(mào)企业(yè)反(fǎn)馈今(jīn)年订(dìng)单情况相对较(jiào)好(hǎo)，出口(kǒu)压力较(jiào)轻。

　　第(dì)四(sì)，2023年中国出口(kǒu)企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次广交会参展企(qǐ)业(yè)反馈，中(zhōng)国外贸企(qǐ)业正面临较(jiào)为广泛的(de)贸易摩擦。中国和欧(ōu)美发(fā)达国家之间存在贸易摩擦(cā)，除(chú)此之外，中国企业(yè)同(tóng)样(yàng)面临其他(tā)地区贸易摩擦(cā)增大，例如中国对非(fēi)洲地区出口的贸易(yì)摩擦正在加剧，主要(yào)方(fāng)式为加(jiā)征关(guān)税，目的在于(yú)保护本(běn)地制(zhì)造(zào)业发展。

　　2022年7月东(dōng)非共(gòng)同体正式实(shí)行第四档35％的共同对外关(guān)税的决定(dìng)，计划纳入的商(shāng)品包括：乳(rǔ)制(zhì)品(pǐn)、肉(ròu)产品、谷(gǔ)物(wù)、食用油、饮料和酒类、食糖及糖(táng)果、水果、坚(jiān)果、咖啡、茶叶(yè)、鲜(xiān)花、调(diào)味品、家具、皮革品、棉纺(fǎng)织品、服(fú)装、钢铁产品(pǐn)和陶瓷产(chǎn)品(pǐn)等。

　　原先(xiān)东非(fēi)共体共同(tóng)对外(wài)关(guān)税(shuì)税率分三档，终端消(xiāo)费(fèi)品(pǐn)25％、中间(jiān)产品(pǐn)10％、原材料和(hé)资本(běn)货物(wù)0％。初衷是保护本地制(zhì)造业免受(shòu)廉价进口竞争。

　　第五，中国出口(kǒu)企(qǐ)业产业(yè)转移范围正在扩大，转(zhuǎn)移进(jìn)程正在(zài)加速。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受(shòu)关税税率和劳动力(lì)成本因素影响(xiǎng)，当前中国企业存在(zài)产业(yè)转移。疫情之后产业转移浪潮(cháo)加(jiā)速，头部大型(xíng)企业是产业(yè)转移(yí)的主要主(zhǔ)体。

　　企业(yè)反馈产(chǎn)业(yè)转移主(zhǔ)要(yào)流(liú)向(xiàng)东南亚，目(mù)前也开始流向非洲等地(dì)。产业(yè)转(zhuǎn)移至当地，生产得到的产成品也主(zhǔ)要是为销售于(yú)当地。

　　此外(wài)，产业(yè)转移对中国出口份额(é)影响上，企业反馈和宏观数据表现(xiàn)有所差(chà)异(yì)。其中，出口份额数据(jù)显示，中(zhōng)国出口劳动密(mì)集型产品的(de)订单近年来(lái)呈现持续下降(jiàng)；但大(dà)部分调研企(qǐ)业认为转移产能尚(shàng)不构成竞争(zhēng)威(wēi)胁，向东南(nán)亚转(zhuǎn)移的订单规模较小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调研样本(běn)企(qǐ)业(yè)数量(liàng)与范围有限；海外经济衰退超预期(qī)。

　　本文来吃肉的生肖有哪几肖，吃肉的生肖有哪几肖呢自民(mín)生证券(quàn)研究院于(yú)2023年(nián)5月8日发布的报告(gào)《民生宏观调研系列之三(sān)：广交会下的出口群像》

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