今年(nián)以(yǐ)来基(jī)金(jīn)代销机构被基(jī)金公司解(jiě)约的情形(xíng)明显增多。

　　近(jìn)日，又有(yǒu)多家(jiā)基金(jīn)公司发(fā)布与基金代销机构解约的(de)公告。截至(zhì)6月(yuè)1日，今年以来已有18家基金公司(sī)宣布与(yǔ)28家基金代(dài)销机(jī)构终止合作(zuò)。而从机构类型看，中小型独立基金销售机构居多，此外，也有(yǒu)银行和保险。

　　值得一提的是，近年来由(yóu)于经(jīng)营不善(shàn)或违规(guī)，已有多家基金销售机构(gòu)主动或(huò)被(bèi)动注(zhù)销牌(pái)照。

　　业内人士认为，基金公司与基(jī)金(jīn)销售机构之间的合(hé)作本就是双向(xiàng)选择，在高质量发展(zhǎn)背景下，基金公司严格筛选代(dài)销机构也是降本增效的主流选择。未来，基金(jīn)代销(xiāo)行业(yè)优胜劣汰生(shēng)态或将(jiāng)持续。

　　公募密集(jí)终(zhōng)止与基金(jīn)代销机(jī)构(gòu)合作

　　6月1日，西部(bù)利得基金发布(bù)公(gōng)告(gào)，自2023年6月9日起，终止浦领(lǐng)基金办理该公司旗下基金的相(xiāng)关(guān)销售业务(wù)。值(zhí)得注意的是，今年(nián)以来，还有方正富邦(bāng)基(jī)金、平安(ān)基金，以及海富通基金(jīn)停止了与浦领基金的基金销售合作关系。

　　5月29日(rì)，长盛基金发布(bù)公告，经与北京虹点(diǎn)基金销售有(yǒu)限公司、上(shàng)海凯石财富(fù)基金销售有限(xiàn)公(gōng)司协(xié)商一(yī)致，自2023年5月(yuè)29日起，上述基金(jīn)销售机构将不再代理销(xiāo)售公(gōng)司旗下所有公(gōng)募基金。

　　就在此前的(de)5月18日(rì)，长盛基金也发布公告(gào)称，与方德保险代(dài)理有限公司、民商基金销售（上海）有限(xiàn)公司协(xié)商一致，自2023年5月18日起，上述基金销售(shòu)机构将不(bù)再代理公司旗下所有公募基金。自公告(gào)之日起，上述公司(sī)不再办理(lǐ)本(běn)公司旗下基(jī)金(jīn)的开户、认购、申购等基金买入的相关业务，只保留(liú)赎回业务(wù)，直至所有客户(hù)赎回全部份额。而在今(jīn)年4月，西部(bù)利得(dé)基金、上银基金(jīn)也终止了与(yǔ)民商基(jī)金(jīn)的基金销售合作，上银基金则于2月终止与该(gāi)机构(gòu)的合作(zuò)关(guān)系，但也有宝盈基金、万家基金新增与民(mín)商基(jī)金的(de)销(xiāo)售合作。

　　据中国(guó)基金报记者统计(jì)，截至6月1日(rì)，今年(nián)以来(lái)，已(yǐ)有18家基金(jīn)公司宣布(bù)与28家基金(jīn)代销机构终止合(hé)作。

　　其中，2月，有(yǒu)3家基金(jīn)公(gōng)司终止合计7家(jiā)独(dú)立基金销(xiāo)售机构(gòu)的(de)合作；3月，有8家基金公司终止了合(hé)计17家独立(lì)基金销(xiāo)售机(jī)构的代销(xiāo)合(hé)作，其中包括1家保险(xiǎn)公司；4月，有5家基金公(gōng)司(sī)终止了合计6家(jiā)独立基金销售机构(gòu)的合作；5月以(yǐ)来，则已有9家基金公司宣布终止了合计12家基(jī)金代销机构的(de)合作，这其中包括独(dú)立基金(jīn)销(xiāo)售机构、银(yín)行和保(bǎo)险。

　　目前这些代销机构中，正融基金(jīn)解除合作关系的基金公司最多，年内已有5家(jiā)；而(ér)基金(jīn)公司中(zhōng)，长盛基金解除合(hé)作关系最为频繁，3月以来(lái)几乎每月(yuè)都(dōu)会和基金代销机构解除合作关系，目(mù)前已累(lèi)计解约11家，海富(fù)通基金(jīn)今(jīn)年2月和3月分(fēn)别解除5家合作关系，已累计10家(jiā)。

　　严格筛(shāi)选代(dài)销(xiāo)机构

　　助(zhù)推降本增效

　　整体来看，前述被解约的基(jī)金销(xiāo)给女朋友的微信备注有哪些，给女朋友微信备注什么售机构多为中小(xiǎo)型机构。

　　业内人士表示，随着代(dài)销(xiāo)机构数(shù)量增(zēng)多及(jí)监(jiān)管(guǎn)趋严，给女朋友的微信备注有哪些，给女朋友微信备注什么近(jìn)几年公募基金(jīn)公司对于代(dài)销机构的(de)选择标(biāo)准也(yě)在提(tí)高。在高质量发展背景下，严(yán)格筛选基金代销(xiāo)机构，也是实(shí)现降本增效的一大举措。

　　一家基(jī)金(jīn)公(gōng)司(sī)内部人员(yuán)表示，基金公司终止(zhǐ)与销售机构的合作，无非是以下三种情况(kuàng)：一是基金销量一直得不(bù)到有效增长，对基(jī)金公(gōng)司整(zhěng)体基金(jīn)销(xiāo)售贡献不大(dà)；二是受到监管处罚；三是销(xiāo)售机(jī)构主业发生改(gǎi)变。

　　“实际上，前两年就这(zhè)样(yàng)终止过一轮(lún)，理由无非就是这些。”但该内部(bù)人(rén)员(yuán)也坦言，今年以来权益市场低迷(mí)，基金销售困难(nán)也加(jiā)速了对尾部销售机构的淘汰。“上太多销售合(hé)作机(jī)构，没(méi)有(yǒu)太大意义，只是徒(tú)增后台工作量。”

　　华林证券董事总经理贾(jiǎ)志也表示，基金公(gōng)司(sī)终(zhōng)止与代销机构(gòu)的合作，通常是基金代销机构(gòu)销售能(néng)力较弱，且又受到监(jiān)管的处罚，就会很果(guǒ)断地(dì)解除合作(zuò)关系。“基金(jīn)公(gōng)司与基金代销机构的(de)合作是市(shì)场化的，要考虑维护(hù)成本与合作(zuò)的潜力，基(jī)金(jīn)公司会(huì)依据自(zì)身的发展状况有选择(zé)的与基(jī)金代(dài)销机构合(hé)作。”

　　北方一家公募(mù)公司渠(qú)道(dào)负(fù)责(zé)人(rén)透露，其所在公司(sī)选(xuǎn)择基(jī)金销售(shòu)公司，有一套(tào)完整(zhěng)的基金销售评估办法，比如基金销售保有规模、机(jī)构成立时(shí)间、综合能(néng)力，以及(jí)与哪(nǎ)些公司合作等都是考核的(de)要素，其中(zhōng)，要(yào)求其公(gōng)募基(jī)金销售保有规模排名排名前100，是硬性(xìng)指标。

　　“跟基金销(xiāo)售机构合作后，需要对接(jiē)系统，每年要(yào)付出系统(tǒng)维护成本，很多(duō)销售公司一年的保有量也(yě)没有(yǒu)多少，甚至都(dōu)覆盖(gài)不了成本。”据该负责人透露，即(jí)便(biàn)是前100名，也有相(xiāng)当一部分达不到(dào)标准。

　　在贾志看(kàn)来，基金公司与基(jī)金(jīn)代销机构的合作是双向选择，基金公司希望能有销(xiāo)售能力(lì)强的机构合(hé)作，头(tóu)部代销机构(gòu)也会对基金公司的投研能力(lì)，管理(lǐ)规模，也有一定的(de)要(yào)求。

　　此外，另据某基金(jīn)研究人士称，目前基金代销的(de)机构主要(yào)分为银行、第三方(fāng)基(jī)金销售机构(gòu)，以(yǐ)及(jí)券商，从(cóng)禀(bǐng)赋来说，各有千秋，比(bǐ)如，银(yín)行在渠(qú)道方(fāng)面基(jī)础较(jiào)强，更擅(shàn)长(zhǎng)固收类产品的服务(wù)，第(dì)三方销(xiāo)售渠道线上渠(qú)道较强，尤其是蚂(mǎ)蚁、天天(tiān)等互联网平(píng)台流量形成(chéng)显著护城河，随着AI演进，领先地位将更加(jiā)夯(hāng)实，而券商是以线下营业部为抓(zhuā)手，对权(quán)益类产(chǎn)品服务能力(lì)较强(qiáng)。

　　贾志(zhì)表(biǎo)示(shì)，未来的基金销售市场，主(zhǔ)要(yào)还(hái)是在银行渠(qú)道和头部互联网公司，券商作为后起之秀，也是不容(róng)忽(hū)视(shì)的力量。

　　马太(tài)效应显著

　　基金代销行业优胜(shèng)劣汰或将持续

　　近年来，马太效应依然是(shì)基(jī)金销售行业所面临的重要趋势。

　　中国基金业协会最(zuì)新公布(bù)的(de)公(gōng)募基(jī)金销售(shòu)保有量数(shù)据显示，一季度，三方机构销售增长最为明显，互(hù)联网流量(liàng)优势(shì)继续发力，银(yín)行(xíng)、三方、券商代销占比(bǐ)已从过(guò)去6：2：2变为(wèi)接近5:3:2。

　　而在第(dì)三方独(dú)立基金销售渠道中，头部机(jī)构竞争优势更为突出(chū)。截至今年一季度末，公募基金销售(shòu)保有规模前100强中，21家(jiā)独(dú)立基金销售(shòu)机构(gòu)保有2.81万亿非货币市场公募基金。而前三名(míng)蚂蚁(yǐ)基金、天天基(jī)金、腾安基金合计保有约2.06万亿，占(zhàn)比超73％；对(duì)比这21家中排在(zài)末位的泛华普(pǔ)益基金销售有(yǒu)限公司(sī)，其非(fēi)货(huò)币市场公募(mù)基(jī)金保有规(guī)模为54亿元(yuán)，首尾差距十分(fēn)明显，未上榜的独立基金销售机构保有规模则更(gèng)少(shǎo)。

　　另(lìng)据Wind统计，截(jié)至6月1日，在全市场473家基(jī)金代销(xiāo)机构中，目前共有26家(jiā)基金销售(shòu)机构的代销基金数(shù)量在7000只以上，与此同时(shí)，也有111家基金销售机构代销数(shù)量不足百只。而(ér)在115家独立基(jī)金销售机构中，15家代销数(shù)量在7000只以上，17家代销不足白只。其(qí)中，还有6家(jiā)目(mù)前只跟1家基金公(gōng)司合作。

　　实际上，近些年来(lái)基金销售(shòu)行(xíng)业分(fēn)化(huà)更趋明显(xiǎn)，不少中小型(xíng)基金销售机构(gòu)在行业大(dà)洗牌中退场。

　　今年4月18日(rì)，根据证监会网站(zhàn)显示，近(jìn)期深圳前海(hǎi)凯恩(ēn)斯基(jī)金(jīn)销售有限公司(sī)向中(zhōng)国证券(quàn)监督管理委员会提(tí)交了注(zhù)销公(gōng)募证券(quàn)投(tóu)资基金销售业务许可证(zhèng)的申请，根据《行政许可(kě)法》《证券(quàn)投资(zī)基金法》《公开募集证券给女朋友的微信备注有哪些，给女朋友微信备注什么(quàn)投资基金销(xiāo)售(shòu)机构监督管理办法》等有关规定(dìng)，中国证券监督管理委(wěi)员(yuán)会决定注销深圳前海(hǎi)凯恩斯基金销售有限公司(sī)公(gōng)募证(zhèng)券投资(zī)基(jī)金(jīn)销(xiāo)售业务许可证。

　　同样是(shì)在4月，上(shàng)海(hǎi)证(zhèng)监局(jú)挂出(chū)了注销(xiāo)永鑫(xīn)保险销(xiāo)售服(fú)务有限公司公募证券投资(zī)基金(jīn)销售业务许可证的公示。永鑫保险销售也是目前第一家主动注销基金销售牌(pái)照的保险代理公司。

　　实(shí)际(jì)上，近年来，有不(bù)少(shǎo)基金代销(xiāo)机构(gòu)由(yóu)于经营困难等(děng)原(yuán)因，主动注销基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)牌照，退出竞争行业。比如河南安(ān)存基金、科地瑞富基金、晟视天下基(jī)金、植信基(jī)金、唐鼎耀华基金等(děng)多家机构都选择(zé)主动注销基金代(dài)销牌照。

　　不过，也有机构是由于违规等(děng)原因被吊销(xiāo)牌照，比如，去年12月(yuè)，上海证监局发布(bù)消息(xī)，宣布注销(xiāo)上海久富(fù)财富(fù)基(jī)金(jīn)销售(shòu)牌照。此前，泰诚财富、财路(lù)基金、大泰金石基(jī)金(jīn)等(děng)第(dì)三方代销机(jī)构也被吊销了(le)牌照。

　　业内人(rén)士认为，严监管态势下(xià)，未来基金(jīn)代销(xiāo)行业优胜劣汰生态(tài)或将持(chí)续。

　　编辑：舰(jiàn)长

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