民生宏观 · 周君芝团(tuán)队

　　导读

　　广交(jiāo)会是(shì)中国“第(dì)一展(zhǎn)"，疫(yì)后(hòu)线(xiàn)下(xià)广交(jiāo)终于在4月(yuè)中旬重启。我们赶(gǎn)赴133届广交会，把握人流交(jiāo)织背后的中国出(chū)口暗线。

　　要(yào)点

　　4月(yuè)中国进出口商(shāng)品交易会（即广交会）疫后重启线下开展，我们随即(jí)赶赴广(guǎng)交会开展专项调研，用另一个视角观察中国(guó)出口企业现状，并(bìng)捕(bǔ)捉一些能够反映中国出口长期趋势的线索。

　　通过广交会观察(chá)中国企业出口状况，有两大(dà)天(tiān)然优势(shì)。

　　广(guǎng)交会规(guī)模(mó)最大(dà)、商品种类最全(quán)、参会采购商数量多且国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本(běn)届广(guǎng)交会为例，展会面积(jī)达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按(àn)照3期分(fēn)别举办(bàn)，涉及16个(gè)大类品种，基本覆盖主要商品。

　　广交会参展企业(yè)所涉及的规(guī)模大小和所属地域非常广泛，包括大量中小外贸(mào)企业(yè)，也包括行业(yè)龙头企(qǐ)业(yè)。广交会能够提供充足样本(běn)，便于我们观察中国(guó)外贸出口企业群像，这(zhè)是广交会反馈中(zhōng)国出口信(xìn)息的第一(yī)大(dà)优势(shì)。

　　对外(wài)贸企业而言(yán)，外贸展(zhǎn)会是重要的拓(tuò)客渠道。新增(zēng)客源的数量和质量，影响外贸(mào)企业长期新(xīn)增(zēng)订单。广交会参会客户及参展氛围，能(néng)够为我们把握更长趋势的外贸大环境(jìng)和出口大趋势提供线(xiàn)索。这是广(guǎng)交会反馈中国出口信息(xī)的第二大优势。

　　本次广交(jiāo)会调研，我们(men)得到(dào)当(dāng)下(xià)中国出口企业群(qún)像五(wǔ)点特征，或预示中国出口趋(qū)势。

　　趋势一，客(kè)流总体(tǐ)旺盛，然更多来自(zì)境内采购商，欧美采(cǎi)购商流量明(míng)显低于往年。

　　本次广(guǎng)交会客流量相对旺盛，相较以(yǐ)往(wǎng)，今年境内(nèi)采购商明显增多。境内和境外客流比重达(dá)到3:1。往年国(guó)内外客户(hù)充分交流时，境内(nèi)和境外采购商比例达到1:1。

　　本次参展外(wài)商以东盟、日韩、非洲为主，还包含部分中东和俄罗斯客(kè)户群体。欧美(měi)客户数量明显下降，意味着高效益客户不足，毕竟欧美(měi)客(kè)户属于高效(xiào)益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东南亚(yà)、俄罗(luó)斯和中(zhōng)东(dōng)）构成中国出口新动(dòng)能(néng)。

　　与(yǔ)我们(men)之前长三角出口调(diào)研信息一致，本次广(guǎng)交会调研反馈，一带一路国家订单增幅(fú)较大(dà)。其中(zhōng)东南(nán)亚订(dìng)单饱满，俄罗斯和中东因订(dìng)单总(zǒng)量尚小。

　　针(zhēn)对俄(é)罗(luó)斯和中东国家(jiā)订单，中国不同类型出(chū)口企(qǐ)业感受(shòu)存异。部分(fēn)企(qǐ)业表(biǎo)示今(jīn)年对俄快速(sù)增长，增(zēng)速甚至超过30％；部分企业则表示今年对俄出口并未发生太大变化。

　　趋(qū)势三，相较(jiào)大型和自主品(pǐn)牌外(wài)贸企业，小(xiǎo)企业和代工企业(yè)出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈(kuì)今年海外需求(qiú)较过去两年明显走(zǒu)弱，不(bù)同规模和(hé)类型企业反(fǎn)馈，它们具体面临的出(chū)口压力存在明显差(chà)异(yì)。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今年订单明显下滑，中大型企业反(fǎn)馈(kuì)今(jīn)年(nián)订单虽有下滑，下(xià)滑程(chéng)度较轻，甚至部分(fēn)大(dà)中型企业订(dìng)单(dān)略(lüè)有增长。

　　相较单纯的代加工企业(yè)，具备自主品牌的出口企业订单情况相对较好，出口(kǒu)压力较(jiào)轻(qīng)。

　　趋势四(sì)，2023年中国出口(kǒu)企业仍面临一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国外贸企业(yè)面临较为(wèi)普遍的贸易摩擦(cā)。不仅传统(tǒng)的欧(ōu)美发(fā)达国家对中国外贸企(qǐ)业保有持续(xù)的贸易摩擦，甚(shèn)至发展中经济(jì)体与(yǔ)中国之间的贸易(yì)摩擦也在加剧(jù)。

　　例如中国对非洲(zhōu)地区出(chū)口的贸易(yì)摩擦正(zhèng)在加剧(jù)，主要方式为加征关(guān)税，目的在于保(bǎo)护本地制造业发展；

　　又例如，东非共同体对(duì)外关税税(shuì)率分三(sān)档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。设置关税的初衷是为保护(hù)本地制造(zào)业免(miǎn)受廉价进口(kǒu)竞争。

　　趋势五，中国出口(kǒu)企业产(chǎn)业转移范围正在扩(kuò)大，转移进程正在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受关税税率和劳动力成本因(yīn)素影响，当前中国企业已经开始产业转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大(dà)型企业是这(zhè)一轮产业转(zhuǎ萍乡市是哪个省，萍乡市是哪个省的城市n)移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月中(zhōng)旬，我们开展杭州外贸专项调研，随后发布《中国(guó)出口(kǒu)的优势与忧(yōu)虑(lǜ)》和(hé)《中国产业(yè)转移的三(sān)点现实》两篇专题报告(gào)，提(tí)示中国出口两(liǎng)点(diǎn)超预(yù)期表现：

　　一是今年一季度中国(guó)出(chū)口(kǒu)订(dìng)单和金(jīn)额或将大增(zēng)，主因去(qù)年底订单转移(yí)至(zhì)年(nián)初；

　　二(èr)是疫情之后中国(guó)出萍乡市是哪个省，萍乡市是哪个省的城市口企业迎来产业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)，并影(yǐng)响中国出口产品结构。

　　4月中国进出口商品(pǐn)交易会（即广(guǎng)交会(huì)）疫后重启线下开展，我们前往广州进行专项调研，从另一个(gè)角(jiǎo)度观(guān)察中国当下出口现状(zhuàng)以及中国(guó)出(chū)口企业面临的长(zhǎng)期趋势。

　　一、外贸展会能够(gòu)反映出口的大环境(jìng)和大趋势

　　对外贸企业而言，外贸(mào)展会(huì)是一个重要(yào)的拓客(kè)渠道，能够集(jí)中(zhōng)高效拓展新(xīn)客户(hù)群体。新增(zēng)客(kè)源(yuán)的数量和质量，影响外贸企业长期新增订单(dān)规模。

　　值(zhí)得注意的是，外贸展会新拓客户并(bìng)不意味着当期订单暴(bào)增。短(duǎn)期之(zhī)内海关总署统计的出口(kǒu)订单主要与之(zhī)前客户(hù)签订的(de)老订单相关(guān)。外贸(mào)展会反(fǎn)映的是更长期的外贸大(dà)环境和出(chū)口大趋(qū)势(shì)。

　　二、广交会为(wèi)中国最大(dà)外贸展(zhǎn)会，可观察(chá)样本充足

　　广交会作为中国最(zuì)大的(de)进出口商品展会，已经举(jǔ)办133届，为中国历史最(zuì)长的(de)外贸展会(huì)，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的会展规模最大、商品种类最全、企业类型最多、参(cān)会采购商数(shù)量最多、国别最广，能(néng)够为(wèi)我们观察中(zhōng)国外贸出(chū)口现状和趋势(shì)提供充足样本(běn)。

　　133届广交会(huì)的展会面积达到(dào)150万平(píng)方(fāng)米，时间(jiān)跨度从4月15日(rì)至5月5日(rì)，按照3期分别举(jǔ)办(bàn)，每期涉及商(shāng)品种类包括(kuò)：

　　第一期：电子及家电、照明(míng)、车(chē)辆及配件(jiàn)、机械、五金工具、建材、化工产品、能源；

　　第(dì)二期：日(rì)用消费品(pǐn)、礼品(pǐn)、家居装饰(shì)品；

　　第三期：纺织服装(zhuāng)、鞋、办公箱(xiāng)包(bāo)及休闲用品、医药(yào)及(jí)医(yī)疗保健、食(shí)品(pǐn)。

　　133届(jiè)广交会第1、2期累计参展企业数(shù)量(liàng)达到(dào)2.5万家，参展数(shù)量(liàng)较多。

　　三、今年广交会反映当前外贸环境(jìng)五(wǔ)点(diǎn)特征

　　第一，客(kè)流旺盛，更多来自境内采购(gòu)商，欧美采(cǎi)购商(shāng)流量(liàng)明显低(dī)于往年。

　　结合现场调研企业反馈，本(běn)次广交会客流量(liàng)相(xiāng)当旺盛，但相较往期展会，本次(cì)广交会开放境内采购商名额，客流结构上境内采购商与境外采购商占比(bǐ)为3 ：1。换言之，本次展会更多人流来自(zì)于境内采购(gòu)商，往年内外交流比较充分时，境内和境外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次外(wài)商(shāng)结构中(zhōng)，欧(ōu)美客户数量明显不足，本次境外采购商主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯(sī)和(hé)非洲等客户群体。

　　对中国(guó)外贸企业而言，欧美客户属于高效益客户(hù)，欧美采购商数量下降，意(yì)味着(zhe)本(běn)次(cì)广交会反馈出来的信(xìn)息是当下(xià)高效益客户占比有所下(xià)降。

　　根(gēn)据部分企业(yè)反馈，本次欧美客户数量偏(piān)少，可能(néng)和过去3年(nián)欧美(měi)跨(kuà)境电商发展迅(xùn)速(sù)有关，部分采购商已经不直接前(qián)往(wǎng)线(xiàn)下展会。

　　第二，“一带一路(lù)”沿线国(guó)家构成出口(kǒu)新动能(néng)。

　　与近期出口(kǒu)数据相匹配，调研企(qǐ)业反馈“一带(dài)一(yī)路(lù)”国(guó)家的订(dìng)单增(zēng)幅较(jiào)为(wèi)明(míng)显。除东(dōng)南亚外，俄罗斯(sī)和中(zhōng)东整体的采购规(guī)模相对偏小。

　　因此，针对俄罗(luó)斯和(hé)中东客户订单，不同企业之间(jiān)感受存在明显差异。部分企业(yè)表示今年对(duì)俄增(zēng)长超过30％，部分企业(yè)则(zé)表示对(duì)俄出口并未增长。

　　和前次调研结果(guǒ)相近，企(qǐ)业(yè)普遍反馈欧(ōu)美出口动能(néng)最为疲弱(ruò)，日韩需求相对平稳。

　　第三，相较大(dà)型(xíng)和自主(zhǔ)品牌外(wài)贸企业，小(xiǎo)企业和(hé)代工企(qǐ)业出口(kǒu)压力明(míng)显(xiǎn)更大(dà)。

　　企业普遍反馈目前海外需求较(jiào)过(guò)去2年有明显走弱，不(bù)同规模和类型(xíng)的企业所面临的出口压力存在明(míng)显差异。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今年订(dìng)单下滑明显(xiǎn)，而(ér)中大型企业则(zé)反馈今(jīn)年(nián)订(dìng)单虽有下(xià)滑，但程度相对较轻，甚至部分企业存(cún)在订单(dān)略增的情况(kuàng)。

　　此外，相(xiāng)较于单纯的(de)代加工(gōng)企业，具(jù)备自主品牌的(de)外贸企业反馈今年(nián)订单情况相对较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面(miàn)临一定贸(mào)易摩擦(cā)压(yā)力(lì)。

　　本次(cì)广交会参展企(qǐ)业反(fǎn)馈(kuì)，中国外贸(mào)企业正面临较(jiào)为广泛(fàn)的贸易摩擦。中国和欧(ōu)美发达国家之间(jiān)存在贸易摩擦(cā)，除此之外，中国企业同样面临(lín)其他(tā)地区贸易摩擦增大，例如中(zhōng)国对(duì)非(fēi)洲地区出口的贸(mào)易摩擦(cā)正在(zài)加(jiā)剧，主要(yào)方式(shì)为(wèi)加征关税(shuì)，目(mù)的在于保护本地(dì)制造(zào)业发展。

　　2022年7月东(dōng)非共同体正式实行第四档35％的共同(tóng)对外关(guān)税(shuì)的(de)决定，计划纳(nà)入(rù)的商品包括：乳制品(pǐn)、肉产品、谷物(wù)、食用(yòng)油(yóu)、饮料(liào)和(hé)酒类、食糖及糖果、水果、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜花、调(diào)味品、家具、皮革(gé)品、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷产(chǎn)品等。

　　原(yuán)先东非(fēi)共体(tǐ)共同对外关税税率分三档，终端(duān)消费(fèi)品25％、中(zhōng)间产品(pǐn)10％、原材料和资本货物0％。初衷是保护本(běn)地制(zhì)造(zào)业免受廉(lián)价进口竞争。

　　第五(wǔ)，中国出口(kǒu)企业产业转移范(fàn)围正在扩(kuò)大，转移(yí)进程正在加(jiā)速。

　　调研企业(yè)普遍(biàn)反馈，受关税税率和劳动力成本因素影响，当前中国企(q萍乡市是哪个省，萍乡市是哪个省的城市ǐ)业存(cún)在产业转移(yí)。疫情之(zhī)后产业(yè)转移(yí)浪(làng)潮加速，头部(bù)大型企(qǐ)业是产业转移的主(zhǔ)要主体(tǐ)。

　　企业反(fǎn)馈产业(yè)转移主(zhǔ)要流向东南亚，目前也(yě)开始(shǐ)流向非洲等地。产业(yè)转移至(zhì)当地，生产得到的产成品也主要是为销售于(yú)当(dāng)地(dì)。

　　此外，产业转移对中国出(chū)口份(fèn)额(é)影响上，企业(yè)反馈和宏观数据表现有所差异。其中，出口份额数据显示，中国出口劳(láo)动密集型产品的订单近年来呈(chéng)现持续(xù)下降(jiàng)；但大部分调研企业认为转移产能尚不构成竞争威胁，向东南亚转移(yí)的订单规模较小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调研样本企业数量与范围有限；海外经济衰退超预期(qī)。

　　本文(wén)来(lái)自民生证券研究院于2023年(nián)5月8日发布(bù)的(de)报告《民生宏观调研系列之三：广交会下(xià)的出口(kǒu)群像》

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