AI板块(kuài)成为2023年最火(huǒ)爆的板块，吸引人全市(shì)场(chǎng)的目光。

　　随之而来的(de)是(shì)，不仅不少上市公司宣布试水人工智能、基(jī)金经(jīng)理开(kāi)始布局AI概念，也有基金公司尝试(shì)以AI试水投(tóu)资者关系(xì)管(guǎn)理，更(gèng)有(yǒu)基金经(jīng)理尝试用AI撰写季报！

　　引(yǐn)起市场关注的是，此次公(gōng)募基金2023年一季度报中，无(wú)论是成长派(pài)、还是(shì)价值派，众多(duō)基金(jīn)经理均谈及对AI投资机遇。各大(dà)派别基金经(jīng)理均认(rèn)可AI所带来(lái)的颠覆性(xìng)影响，并看好其中(zhōng)长期(qī)投资价值，但是对于短期人工(gōng)智能(néng)极致行情演绎下，也有基金(jīn)经(jīng)理对AI保留了一份清醒。

　　基金经理试水

　　部(bù)分季报用(yòng)取(qǔ)AI撰(zhuàn)写(xiě)

　　4月21日，嘉实文体娱乐公布2023年一季报，引人关注的是(shì)，季报中(zhōng)部分内容(róng)使(shǐ)用了AI撰写。

　　季报(bào)中明确写(xiě)道，这段AI生成(chéng)的内容阐述了人工智(zhì)能对各个行业(yè)的改(gǎi)变，比(bǐ)如医疗(liáo)、教(jiào)育(yù)、工(gōng)业(yè)生产(chǎn)、环境保(bǎo)护(hù)和可持续发展，以及新(xīn)能源开发(fā)和利用(yòng)等领域。文中表示，人工智(zhì)能(néng)领域的快速发展为全球带来无数(shù)机遇和挑战(zhàn)，将极大地影响我们的生活方(fāng)式和社会发展，为确(què)保AI技术的健康、可持续发(fā)展，需(xū)要建立完善的法律法规和伦理准(zhǔn)则(zé)，以保护个(gè)人(rén)隐私、确保数据(jù)安全(quán)并防止(zhǐ)滥用。在应对挑战(zhàn)的同时，也应抓住人工智(zhì)能带来的(de)机遇，共(gòng)同推(tuī)动这一领域的(de)创新和发展。

　　嘉实文(wén)体娱乐基金(jīn)经(jīng)理(lǐ)王贵重在季报中也明(míng)确表(biǎo)示，产业(yè)方向上，我们坚定(dìng)的看好人(rén)工智能对各个行业的改变。他(tā)还专门谈及，一(yī)季度进行了一定比例的(de)调仓，方向上(shàng)主要是受益于人工智(zhì)能的(de)计算机和传媒互联网行业。数字(zì)化的(de)核心逻辑是提高效率，而高质量发(fā)展(zhǎn)的核心在(zài)于效率的(de)提升。

　　在(zài)谈到具体TMT行业的(de)观点(diǎn)时，他针对半(bàn)导体、数字(zì)化、互联网平台等提(tí)出自己想法(fǎ)。说到数字(zì)化时，表示(shì)其本质是(shì)利用技术的手段，提升组织信息计算、存储、传播的效率，这(zhè)是(shì)一个长期(qī)向上(shàng)的类消(xiāo)费行(xíng)业，在美(měi)国是一(yī)个(gè)和互联网行业一样大规模的(de)产业。在中国，依然处于(yú)产业的早期(qī)，但(dàn)是我们可以看到疫情背景(jǐng)下(xià)，大家越来越(yuè)意识到数字化(huà)的重要性(xìng)。而此轮数字化将会和人工智能深度(dù)融合，也会给中国公司(sī)带来发展的机会。目(mù)前整个(gè)板块(kuài)的估值都到了历史最低的(de)水(shuǐ)平。

　　此次是基金经理首(shǒu)次利用人工(gōng)智能完成季报，也(yě)显示(shì)出人工(gōng)智能确实开始方(fāng)方面(miàn)面开始(shǐ)影(yǐng)响我(wǒ)们的生活(huó)、工作等(děng)，是一个历(lì)史性(xìng)大浪潮(cháo)。此前，也有基金(jīn)公司积极拥(yōng)抱AI，如(rú)鹏华基金投(tóu)资者教(jiào)育基地宣布(bù)成(chéng)为百度文心(xīn)一言首批生态合作(zuò)伙伴(bàn)，鹏华基金投(tóu)教基(jī)地也将通过百度智能云接入文(wén)心一言(yán)能力(lì)，致力于创新投(tóu)资者关系(xì)管理新模(mó)式，提升客户(hù)投资体验(yàn)感(gǎn)。

　　价值(zhí)派、成(chéng)长派

　　都积(jī)极布局AI领域

　　随着人工(gōng)智能成为一季(jì)度市场热点，不少基(jī)金经理选择了积极参与布局，其(qí)中，除了(le)科(kē)技成长派基金经(jīng)理，也不乏(fá)价值投(tóu)资派(pài)基金经理。

　　从上(shàng)述嘉实文体(tǐ)娱乐一(yī)季报(bào)可(kě)以看(kàn)出，该基(jī)金一季度进行了一定比例(lì)的(de)调仓，方向上(shàng)主要是受益于人(rén)工智能的计算机和传(chuán)媒互联网行业。前十大重仓股(gǔ)中，除了海(hǎi)康威视、金山办公(gōng)，其余神州泰岳、吉比特等8只个(gè)股均为一(yī)季度新进。

　　嘉实(shí)文体娱乐(lè)一季(jì)报前十大重仓股

　　嘉实大科技研究总监、嘉实文体娱乐基金(jīn)经理王(wáng)贵重表示(shì)，产业(yè)方向上(shàng)，坚(jiān)定看好人工智(zhì)能(néng)对(duì)各个行(xíng)业的改变。

　　“我们长期聚焦的三(sān)大(dà)需求就(jiù)是能(néng)源、信息(xī)、生命。从而(ér)衍生出看好的5大方向(xiàng)，半(bàn)导体、数字化、新能(néng)源(yuán)、互(hù)联网平台、创新药。我们认为，各个细分(fēn)行业(yè)的(de)beta收敛之后，竞争(zhēng)力会重新成为最重(zhòng)要(yào)的增长要素。另外，我(wǒ)们依然旗帜鲜明的看好港股的机会，特别是软件(jiàn)和互联网领域的机会。”王贵重(zhòng)表示。

　　实际上(shàng)，除了王贵重，在嘉实基金科技成长团队中(zhōng)，有不少基金经理(lǐ)明确看好人工智(zhì)能带来的投资机遇(yù)。

　　比如，嘉实成长(zhǎng)增强基金经理陈(chén)涛在(zài)去(qù)年下半年开始增持软件(jiàn)，当时基本处(chù)于(yú)估(gū)值、机(jī)构持仓的历史底部的位置。他(tā)认(rèn)为(wèi)，行(xíng)业(yè)在信创、数字化、智能化(huà)等长期(qī)需求(qiú)刺激下将(jiāng)迎来3年以上的(de)景气周期，也是为(wèi)数不(bù)多处于(yú)成长前期、对(duì)标国际也还有巨大成(chéng)长空间的板块，长期(qī)坚定看好。

　　“这一轮AI浪(làng)潮将拉开新(xīn)一轮(lún)科技创新(xīn)周期(qī)的序幕，带来(lái)以十年为维度的产业变革机会，同时(shí)配合2023年一季度的复(fù)苏和业绩修复，以软件计算机为代表的(de)科技(jì)板块内(nèi)会持续有个(gè)股投资(zī)机会。”李涛表示。

　　此外，嘉实股票(piào)投研CIO、嘉实(shí)新(xīn)能(néng)源(yuán)新材(cái)料(liào)基金(jīn)经(jīng)理姚志鹏(péng)等也(yě)表示(shì)，未来，毫(háo)无疑问(wèn)人工(gōng)智能和可(kě)再生(shēng)能源将构成未(wèi)来(lái)社会的基石。在当下，随着经济(jì)的企稳和新(xīn)人工(gōng)智(zhì)能浪潮的(de)进入，未来(lái)新(xīn)的产业机会将(jiāng)进(jìn)入新一轮(lún)的爆发期。

　　谢治宇(yǔ)也是积极的一派。他在一(yī)季报(bào)中表示，随着ChatGPT取(qǔ)得突破性的进(jìn)展，由AI芯片、服务(wù)器、光模块等子版(bǎn)块带动的人工(gōng)智能、中(zhōng)字头的“中特估”、半导(dǎo)体等板块涨幅较大，在(zài)GPT应用端(duān)中游戏、影视等板块也(yě)实(shí)现较(jiào)大幅度(dù)上涨(zhǎng)。

　　一季(jì)度，他所管理的基金(jīn)维持了较高仓位，对人工智能相关(guān)产(chǎn)业(yè)链进行挖掘，对有(yǒu)长期(qī)竞争力、应(yīng)用空(kōng)间广阔的(de)硬件(jiàn)和软件公司进行精选(xuǎn)和布局。海(hǎi)康威视(shì)、澜(lán)起(qǐ)科(kē)技(jì)、中际旭创、晶(jīng)晨股份新入兴全合(hé)润前十大重仓(cāng)股名单，立(lì)讯精密、鹏(péng)鼎(dǐng)控股、芒果超媒、普洛药(yào)业退出。其中，澜起(qǐ)科技、中际旭创，是2022年年末(mò)的0持仓，直接买到了十大重(zhòng)仓(cāng)股(gǔ)。兴全(quán)合宜(yí)的重仓股上，也体现了对人(rén)工(gōng)智能相关产业链的挖(wā)掘。澜起科技、晶晨股份进入十大重仓股(gǔ)。

　　兴全合润一季报前十大重仓股(gǔ)

　　莫海(hǎi)波(bō)的(de)万家(jiā)品(pǐn)质生活在一季度也(yě)进行(xíng)了调仓换股，提高TMT行业结构占(zhàn)比，减持地产、军工(gōng)比例，目前主(zhǔ)要持仓TMT、农林(lín)牧渔、军工为前(qián)三(sān)大持仓(cāng)，产(chǎn)品总仓位90％以上。

　　具(jù)体来看，科大讯飞、三六(liù)零(líng)、金山办公、中科曙光等4个(gè)TMT股票(piào)进入(rù)前(qián)十大(dà)重仓股之(zhī)列，招商蛇口、保利(lì)发展退出十大重仓股(gǔ)。

　　兴全合润一季报前十大重仓股(gǔ)

　　对于调仓(cāng)TMT行业的原因，莫(mò)海(hǎi)波表示，主要是(shì)基(jī)于对未来2年数字经济的看好。随(suí)着人口老龄(líng)化与经(jīng)济(jì)发展模(mó)式转变，数(shù)据成为新的生产(chǎn)要素，高质量(liàng)发展的核心在于全(quán)要素生产率的提升，充分(fēn)利(lì)用好云计(jì)算、大数据、人工智(zhì)能等底层(céng)技术，2023、2024年是AI+元年(nián)，AI具有(yǒu)较好的产(chǎn)业逻辑(jí)，通过信息技(jì)术全(quán)方(fāng)位赋能传统行业，从(cóng)生产(chǎn)和服务(wù)端全(quán)面提(tí)升效率。

　　“数字经济涵盖(gài)底(dǐ)层的通信(xìn)网(wǎng)络、算(suàn)力(lì)、算法，以及(jí)多样化的行72小时是几天，72小时是几天几夜(xíng)业应用等(děng)，这是一个系统性工程，产业(yè)空间(jiān)较(jiào)大、持续(xù)时(shí)间较长，是未来具有成长性(xìng)的行(xíng)业之一。”莫海波(bō)表(biǎo)示。

　　此外，建(jiàn)信基金(jīn)权益(yì)投资部总经理陶灿管理的基金也重点布局了TMT或人(rén)工智能相关板块(kuài)。比如，建信(xìn)智能生活在一季度继续调(diào)整了行(xíng)业配置，降低(dī)了制造业、大(dà)金融地产行业的配置，增加(jiā)了消(xiāo)费(fèi)、TMT 板块的配(pèi)置，特别是重点(diǎn)布局(jú)了(le)人工智能技术创新带来的相关产(chǎn)业趋势机会。

　　保留一份清(qīng)醒(xǐng)

　　分歧声(shēng)音(yīn)开始(shǐ)显现(xiàn)

　　不过，在人工(gōng)智能极致行情演绎(yì)下，也有基(jī)金经理对AI保(bǎo)留了(le)一份清醒。

　　泓德臻远回报基金(jīn)经理秦毅虽然在一季报中表(biǎo)达了对(duì)人工智能的重视，但一季度并未(wèi)加入(rù)对(duì)于AI领域的(de)布局阵(zhèn)营。

　　他(tā)表(biǎo)示，过(guò)去一(yī)个季(jì)度中，以TMT为代表(biǎo)的科技板(bǎn)块走出了(le)轰轰烈烈的行情，以ChatGPT为代(dài)表的人工智能成(chéng)为了主线。ChatGPT3.0的发(fā)布代表着(zhe)大模型路线的成功，这一(yī)成(chéng)功比之前几次的如AlphaGo等更具(jù)现实意义，因为(wèi)本次(cì)的(de)人(rén)工智能的应用领域得到(dào)了极大的拓展，模型具备了强大的(de)通用(yòng)性。这属于科技史(shǐ)上的一次(cì)重(zhòng)大创新，未来多个行业将极大受益于这一技术的应用(yòng)和普及。未(wèi)来我们应该更加重视这一领域的研究和投(tóu)资。

　　泓德(dé)臻远回报一季度前十大(dà)重(zhòng)仓(cāng)股(gǔ)

　　坚持(chí)低(dī)估值价值投(tóu)资理(lǐ)念的丘栋荣在(zài)一(yī)季(jì)报中(zhōng)也(yě)提到了对AI的看好，但他(tā)的基金持仓中也鲜少(shǎo)见(jiàn)到(dào)对(duì)相(xiāng)关板块(kuài)的布局。他表(biǎo)示，除复合(hé)国家安全自主可控和(hé)产业(yè)趋势外，今年(nián)市场高(gāo)度关注的以ChatGPT为代表的大模型技术(shù)，有望(wàng)开启新一轮(lún)的科技(jì)创新周期(qī)，深入(rù)和(hé)广泛(fàn)应用(yòng)，将对IT产业产生更大、更持(chí)久的需求拉动(dòng)，因此，计(jì)算机、电子等偏成(chéng)长行业的部(bù)分成长股是(shì)未来(lái)关注的方向之一。

　　中庚价值领航一季度(dù)前十大重仓(cāng)股(gǔ):

　　嘉实品质(zhì)发现基金经理蔡丞丰表示，他(tā)注意到市场在追逐ChatGPT热点资产时(shí)抛弃了新能(néng)源板块的非理(lǐ)性行为，就如同去年三季(jì)度半导体及医(yī)药板块的抛售，反而(ér)造(zào)就了难得的机会。“我(wǒ)们这时反而应(yīng)该加大对(duì)能源板块机会的挖掘(jué)。”

　　嘉实(shí)优势(shì)成(chéng)长基金经理孟夏虽然也认为，AI是不(bù)亚于互联网级(jí)别(bié)的(de)技术要(yào)素(sù)革(gé)命，或(huò)许(xǔ)我们已经站在(zài)新一轮科技浪潮带来(lái)的(de)全球繁荣的开端。作为成长投资者(zhě)，会积极学习和拥抱，非常庆(qìng)幸有(yǒu)生之(zhī)年能看到AGI通用人工智能的雏形(xíng)。但她(tā)同时表示(shì)，也(yě)会(huì)努(nǔ)力(lì)在火热(rè)的(de)行情面前保留(liú)一份清(qīng)醒，大胆(dǎn)假设(72小时是几天，72小时是几天几夜shè)、小心求证，仔细(xì)甄别(bié)真正能够兑现(xiàn)长期业绩(jì)的投(tóu)资机会。

　　李晓(xiǎo)星的看法也颇为谨慎，他表示，AI产业(yè)的发(fā)展不会一蹴而就，中间也(yě)必然(rán)会有(yǒu)曲折，包括数(shù)据隐(yǐn)私、伦理等(děng)潜在风险，可能造成板块后续波动。正因为此，他在(zài)去年三四(sì)季度布局了(le)不少(shǎo)人(rén)工智能相关(guān)的标的，在(zài)一季度对TMT板块有(yǒu)所减仓(cāng)，现在的配(pèi)置大概(gài)率少于(yú)市场(chǎng)平均(jūn)水平。

　　“目前TMT板(bǎn)块的交易(yì)占(zhàn)比已经超过了40％。当(dāng)然市场(chǎng)中有(yǒu)不少声音说这次不一(yī)样，交易占比(bǐ)创新高代表了主线行情(qíng)的确立，但我们还是认为太阳底下没有新鲜事，过(guò)度的热情在(zài)某(mǒu)个阶段总(zǒng)会消退。”李晓星在银(yín)华心(xīn)怡一季报中表示。

　　“一(yī)季度的市场(chǎng)走势再次(cì)佐(zuǒ)证(zhèng)了一(yī)个道理，即市(shì)场是难以预测的。迄今为止(zhǐ)，表现最好的是AI相关板块，这在今年初是想象不到的。就好比去年初我们想象(xiàng)不到俄乌冲突(tū)，和(hé)后来(lái)的疫情。”中泰(tài)资管基金经理姜诚也在(zài)一(yī)季报中表示。

　　姜诚认为，AI或许是科技发(fā)展(zhǎn)进程中(zhōng)最重要的事件之一，但(dàn)要搞清楚它对(duì)投资有哪些影(yǐng)响(xiǎng)却(què)很难。利润(rùn)在产(chǎn)业链(liàn)不同(tóng)环节之间将如何(hé)分配？市场当前认(rèn)为的(de)受益环节(jié)是否能如愿受益(yì)？它的“智能”水平达到(dào)了什么程度，以及渗透率将多快提(tí)升？都是很容易让人兴奋、可细(xì)说起来又让人不明就(jiù)里的难题。谈资和投资(zī)之间，隔着一道鸿沟(gōu)。

　　在姜诚看来，人工智(zhì)能的发展是一个长期因素(sù)，我们还(hái)没有足够的(de)把握去捕捉(zhuō)到(dào)它(tā)带来的投资机会，但可以(yǐ)尽量回避它带(dài)来的伤害(hài)。以尽(jǐn)可能低的价格买尽(jǐn)可能好的资产(chǎn)，是我(wǒ)们(men)的(de)投资(zī)目标。

未经允许不得转载：成都工装公司_工装装修效果图_专注公装设计装修 - 无同之家装饰 72小时是几天，72小时是几天几夜