民生宏观 · 周(zhōu)君芝(zhī)团队

　　导读(dú)

　　广交会是中国“第(dì)一展(zhǎn)"，疫后线下(xià)广交终于在4月中旬重启。我们赶(gǎn)赴133届广(guǎng)交会，把(bǎ)握人流交织背后的中国出口暗(àn)线。

　　要点

　　4月中国进出口商(shāng)品交易会（即(jí)广交(jiāo)会）疫后(hòu)重启线下开展，我们随(suí)即赶赴广交会开展(zhǎn)专项(xiàng)调研，用另一个视角观察中国出口企(qǐ)业(yè)现状，并捕捉(zhuō)一些能(néng)够反映(yìng)中国(guó)出口长期趋势的线(xiàn)索(suǒ)。

　　通过广交会观察中国企(qǐ)业出口(kǒu)状况，有两大(dà)天然优(yōu)势(shì)。

　　广(guǎng)交会规模最大(dà)、商品(pǐn)种类最全、参会采(cǎi)购商数量多且国(guó)别广，被(bèi)誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　以本届广交会为例，展会面积达到150万平(píng)方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，涉及16个(gè)大类品种，基本覆盖主要商品(pǐn)。

　　广交会参展企(qǐ)业所(suǒ)涉及的规模大小和所(suǒ)属地域(yù)非常(cháng)广泛(fàn)，包(bāo)括大量中(zhōng)小外贸企业，也(yě)包(bāo)括行业龙头企(qǐ)业。广交(jiāo)会(huì)能够提(tí)供充足样本，便(biàn)于(yú)我们观察中国外贸(mào)出口企(qǐ)业群像，这是广(guǎng)交会反馈中国(guó)出口信息的第一大(dà)优势。

　　对外(wài)贸企业而言，外贸展会是重要的拓客渠道。新增客源的数量和质量(liàng)，影响外贸企业长期新增订单。广(guǎng)交(jiāo)会参会客(kè)户及参展氛围，能够(gòu)为我(wǒ)们把握更长趋(qū)势的外贸大(dà)环(huán)境和(hé)出口大趋势提供线索。这(zhè)是广交会反馈中国出口信息的第二大优势(shì)。

　　本次(cì)广交会(huì)调(diào)研，我(wǒ)们得(dé)到(dào)当(dāng)下(xià)中(zhōng)国出口企(qǐ)业群像五点特(tè)征(zhēng)，或预示中国出口趋势。

　　趋势一，客流总(zǒng)体旺盛(shèng)，然更多来自境内采(cǎi)购商(shāng)，欧美采购商(shāng)流量明显(xiǎn)低于往年。

　　本次广交会客流量相(xiāng)对(duì)旺盛，相(xiāng)较以往，今年(nián)境内采购商明(míng)显(xiǎn)增多。境内和境外(wài)客流比重达到3:1。往年(nián)国内外客(kè)户充分(fēn)交流时，境内和境外(wài)采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商以(yǐ)东盟、日韩、非洲为主，还(hái)包(bāo)含部分中(zhōng)东(dōng)和俄罗斯客户群(qún)体。欧美(měi)客(kè)户数(shù)量明显(xiǎn)下降，意味着(zhe)高效益(yì)客户(hù)不足，毕竟欧美客户属于高效益客户。

　　趋(qū)势二(èr)，“一(yī)带一路”沿线国(guó)家（东南(nán)亚、俄罗斯(sī)和中东(dōng)）构成中国出口新(xīn)动能。

　　与我们之前长三角出口(kǒu)调研信息一致，本次广(guǎng)交会调研反馈(kuì)，一带一(yī)路国家订单增幅较大。其中东南亚订单饱满，俄罗斯和中东因订单总量尚小。

　　针对(duì)俄罗斯(sī)和(hé)中东国家订单，中国不(bù)同(tóng)类型(xíng)出(chū)口(kǒu)企业感(gǎn)受存(cún)异。部分(fēn)企业表示今(jīn)年对俄(é)快速增长(zhǎng)，增速甚至超过30％；部分企业(yè)则表示今年(nián)对俄出口并未发生太大变化。

　　趋(qū)势三，相较大型和自主品(pǐn)牌外贸企业(yè)，小(xiǎo)企业和代工企业出(chū)口压力明显更大。

　　企业(yè)普遍反馈今年海外(wài)需求较过去两(liǎng)年明显走弱，不同规模和类型企业反馈(kuì)，它(tā)们具体(tǐ)面(miàn)临的出口压力存在明显(xiǎn)差异。

　　小型(xíng)企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈今年(nián)订单(dān)明显下(xià)滑，中(zhōng)大型企业(yè)反馈(kuì)今(jīn)年订单虽有下滑，下(xià)滑程(chéng)度较(jiào)轻，甚至部分大中型企(qǐ)业订(dìng)单略(lüè)有增长。

　　相较(jiào)单纯的(de)代加工企业，具备自主品牌(pái)的出口(kǒu)企业订单情(qíng)况(kuàng)相对较(jiào)好(hǎo)，出(chū)口压力较轻。

　　趋(qū)势四(sì)，2023年中国出口企业仍(réng)面(miàn)临(lín)一定(dìng)贸(mào)易摩擦压力。

　　本次调研(yán)反馈，中国外贸企业面临(lín)较为普遍的贸易(yì)摩擦。不仅传(chuán)统的欧美发达国家对中国外贸企(qǐ)业保有持续的贸(mào)易(yì)摩擦，甚至发(fā)展中经济体与中国之间(jiān)的贸易摩(mó)擦也在加(jiā)剧。

　　例(lì)如中(zhōng)国对非洲地区出口的贸易摩擦(cā)正在加剧，主(zhǔ)要方式(shì)为加征关(guān)税，目的在于保护本地制造业发(fā)展；

　　又(yòu)例(lì)如，东非共同体对(duì)外(wài)关税税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料(liào)和资本货物0％。设置关税(shuì)的初衷是为保(bǎo)护(hù)本地制(zhì)造业免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　趋势五，中国(guó)出口企业产业转移范(fàn)围(wéi)正在扩大，转移进程(chéng)正(zhèng)在加速。

　　调研企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈，受关税税率和劳(láo)动力成本因素影响，当(dāng)前中国(guó)企业已经开始产业(yè)转(zhuǎn)移。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪潮加(jiā)速(sù)，头(tóu)部大型企(qǐ)业是这一(yī)轮产业转移浪潮中的主(zhǔ)体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭(háng)州外贸(mào)专项调(diào)研(yán)，随后发布《中国(guó)出口的优势与忧虑》和《中(zhōng)国产业转移的(de)三点现(xiàn)实》两篇专题报告，提示中国出(chū)口(kǒu)两点超预期表现(xiàn)：

　　一(yī)是今(jīn)年一季度中国出口订单和金(jīn)额或将(jiāng)大(dà)增(zēng)，主因去年底订单转(zhuǎn)移至年初；

　　二是疫情(qíng)之后中国出口企业迎来(lái)产业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)，并影响中国出(chū)口产品结构。

　　4月中国(guó)进出口商品交易(yì)会（即广交会）疫后重(zhòng)启线下(xià)开展，我们前(qián)往广州进(jìn)行(xíng)专项调研，从另一个角度观察中国(guó)当下出口现状以及中国(guó)出口企业面临的长期趋势。

　　一、外(wài)贸展(zhǎn)会(huì)能(néng)够反映(yìng)出口的大环(huán)境(jìng)和大趋势

　　对外贸企业而言，外贸展会是一个重(zhòng)要的拓客渠道，能够(gòu)集中高效拓展(zhǎn)新(xīn)客户群体。新增客源的数(shù)量和质(zhì)量，影响外贸企业长期(qī)新增订单规(guī)模(mó)。

　　值得注(zhù)意的是，外贸展会新拓客户(hù)并不意味着当期订(dìng)单暴增。短期之内海(hǎi)关总署统计(jì)的出口订单主要(yào)与之(zhī)前客户签订的(de)老订单相(xiāng)关。外贸展会反(fǎn)映的(de)是更长期的(de)外贸大(dà)环境和出口大趋势。

　　二、广(guǎng)交(jiāo)会为中国(guó)最大外贸展(zhǎn)会，可(kě)观(guān)察样本(běn)充足

　　广交(jiāo)会作为中国(guó)最大的进(jìn)出口商品展会，已经(jīng)举办133届，为中国历史最长的外贸展(zhǎn)会(huì)，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　广交会的会展(zhǎn)规模(mó)最大、商品(pǐn)种类最全、企业类型最(zuì)多、参会(huì)采购商(shāng)数(shù)量最多、国别最(zuì)广，能够(gòu)为我(wǒ)们观察中(zhōng)国外贸(mào)出口现状和趋势提供充足样(yàng)本(běn)。

　　133届(jiè)广交会的展会面(miàn)积达到150万平(píng)方(fāng)米，时(shí)间跨度从4月15日(rì)至(zhì)5月5日，按照3期分别举办，每期涉及商品(pǐn)种类包括：

　　第一(yī)期：电子及家电、照明、车(chē)辆(liàng)及配件、机(jī)械、五金工(gōng)具(jù)、建材、化工产品、能源；

　　第(dì)二期：日用消费品、礼(lǐ)品、家居装(zhuāng)饰品；

　　第三期：纺(fǎng)织(zhī)服装、鞋、办公箱包及(jí)休闲用品、医(yī)路由器有使用年限吗药及(jí)医疗保健(jiàn)、食品。

　　133届广(guǎng)交会(huì)第(dì)1、2期累(lèi)计(jì)参展企(qǐ)业(yè)数量达到(dào)2.5万家，参展数(shù)量较多(duō)。

　　三、今年广(guǎng)交会反映(yìng)当前外贸(mào)环境五(wǔ)点特征

　　第一，客流(liú)旺盛，更(gèng)多(duō)来自境内采(cǎi)购商，欧美采购商流量明显低(dī)于往年(nián)。

　　结合现场调研(yán)企(qǐ)业反馈，本次广交(jiāo)会客(kè)流量相当旺盛，但相较往期展会，本次(cì)广交会开放境内采购商名额(é)，客流结(jié)构上境(jìng)内(nèi)采购(gòu)商与境外(wài)采购(gòu)商占(zhàn)比为(wèi)3 ：1。换言之，本次展会更多(duō)人(rén)流来自于(yú)境(jìng)内采购商，往年(nián)内外交流比较充分时，境内和境外采购商比(bǐ)例达(dá)到(dào)1:1。

　　本次外商结(jié)构中，欧(ōu)美客(kè)户数(shù)量明显不足，本次境外采购商主要为(wèi)东盟、日韩、中(zhōng)东、俄罗斯和非洲等客户群(qún)体。

　　对(duì)中国外贸企(qǐ)业(yè)而言，欧美客户属于高效益客(kè)户，欧(ōu)美采购商(shāng)数量下降，意(yì)味着本次广(guǎng)交会反馈出来的信息是当下高效(xiào)益客(kè)户占比有所下降。

　　根据部(bù)分(fēn)企业(yè)反馈，本(běn)次欧美客户(hù)数量偏少，可能和过去3年欧美跨境电商发展迅速(sù)有(yǒu)关(guān)，部分采购商已经不直(zhí)接前往线下展会。

　　第二，“一带一路(lù)”沿线国家构成(chéng)出口新动能(néng)。

　　与近期出(chū)口(kǒu)数据相匹配(pèi)，调(diào)研企(qǐ)业反馈“一带一路”国家的订(dìng)单增幅较为明(míng)显。除东南亚(yà)外，俄罗(luó)斯和(hé)中东整体(tǐ)的(de)采购规模相对偏(piān)小。

　　因此，针对俄(é)罗斯和中东客户订单，不同企业(yè)之间感(gǎn)受存在明显差异。部分企业表示今年对(duì)俄增长超(chāo)过(guò)30％，部分企业(yè)则表示对俄出口(kǒu)并未(wèi)增长。

　　和前次调(diào)研结果(guǒ)相近，企业普遍反馈欧美(měi)出口动能(néng)最为(wèi)疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第(dì)三，相较大(dà)型和自主品(pǐn)牌外贸企业(yè)，小(xiǎo)企业和代工(gōng)企业出口压力明显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈目前海(hǎi)外需求较(jiào)过去(qù)2年有明显走(zǒu)弱，不(bù)同规模和类型的企业(yè)所面临的(de)出口压力存在明显差异。

　　小型(xíng)企业普遍反(fǎn)馈(kuì)今年订(dìng)单下滑明显，而(ér)中大型企业(yè)则反馈今(jīn)年订单(dān)虽有下(xià)滑，但(dàn)程(chéng)度相对较轻，甚(shèn)至(zhì)部分(fēn)企业存在订单略增的情况。

　　此外(wài)，相较于单纯的代加工企业，具备自主品牌的外贸企业反馈(kuì)今(jīn)年(nián)订单情况相对较好，出(chū)口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍(réng)面临一(yī)定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次广交会(huì)参展企业(yè)反馈，中国(guó)外贸(mào)企业正(zhèng)面临(lín)较为广(guǎng)泛的(de)贸易(yì)摩擦(cā)。中国(guó)和欧美(měi)发达国(guó)家之间存在贸易摩擦，除此之(zhī)外，中国企业同样面临其他地区贸易摩擦增大，例如中国(guó)对非洲(zhōu)地区出口(kǒu)的贸易摩擦正在加剧，主要方(fāng)式为加(jiā)征关税，目的在于保护本地制造业(yè)发展。

　　2022年7月东非共(gòng)同(tóng)体正式实(shí)行第四档35％的(de)共同对(duì)外关税的决定(dìng)，计划(huà)纳(nà)入的商品包括：乳制品、肉产品、谷物、食(shí)用油、饮料和酒类、食糖及(jí)糖(táng)果、水(shuǐ)果、坚(jiān)果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花、调(diào)味品(pǐn)、家具(jù)、皮革品、棉纺(fǎng)织品、服(fú)装(zhuāng)、钢(gāng)铁产品和陶瓷(cí)产品等。

　　原先东(dōng)非共体共同(tóng)对(duì)外关(guān)税税率(lǜ)分三档，终(zhōng)端消费品25％、中间(jiān)产(chǎn)品10％、原材(cái)料和资本货物0％。初(chū)衷是保护本地(dì)制造业(yè)免受廉价进口(kǒu)竞争(zhēng)。

　　第五，中国出(chū)口企业(yè)产业转移范围正在扩大，转(zhuǎn)移进程正在加(jiā)速。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受关税税率和劳(láo)动力成本因素(sù)影响(xiǎng)，当前中(zhōng)国企业存(cún)在产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)。疫情(qíng)之后产业转移浪潮加(jiā)速，头(tóu)部大型企业是(shì)产业(yè)转移的主要(yào)主体。

　　企业(yè)反(fǎn)馈产业(yè)转移主要流向东(dōng)南亚，目前(qián)也(yě)开始流向(xiàng)非(fēi)洲等地。产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)至(zhì)当地，生产得到的产成品也(yě)主要是为销售(shòu)于当地(dì)。

　　此外，产业转(zhuǎn)移对中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)份额(é)影响上，企业反馈和宏观数据(jù)表现有所差(chà)异。其中，出(chū)口份额数据显示，中国(guó)出口劳动密(mì)集型产品的订(dìng)单(dān)近年来呈现持(chí)续下降；但大部分调研企路由器有使用年限吗业认为(wèi)转移产能尚不构成竞(jìng)争威胁，向东南(nán)亚(yà)转移的订(dìng)单规模较小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调研样本企业数(shù)量(liàng)与范(fàn)围有限；海外(wài)经济衰退超预期。

　　本文来自民生证(zhèng)券研究院于2023年5月8日(rì)发布(bù)的(de)报告(gào)《民生宏观调(diào)研系列之三：广交会下(xià)的出口群像》

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