近期交易商协会的监管处罚力度明(míng)显加大(dà)，虽然债券市场参与主体愈发丰富多(duō)元(yuán)，市场竞争(zhēng)程度更趋激烈(liè)，但监管(guǎn)底线不能破戒。

　　5月11日，交易商协会(huì)对(duì)建设银(yín)行启动(dòng)自律(lǜ)调(diào)查，这(zhè)是两天内第(dì)二家被(bèi)要求自律调查的大行。今年(nián)以来，交易(yì)商(shāng)协会已对多家金(jīn)融机(jī)构启动自律(lǜ)调查，监(jiān)管力度在持(chí)续(xù)加大。

　　多家金(jīn)融机构接连被通报

　　5月11日(rì)，中国银行间市场交易(yì)商协会（下称“交易(yì)商协会”）网站显示，基于监管部门反馈线索，依据《银(yín)行间(jiān)债券市(shì)场自律处分规则》，交(jiāo)易商协会已(yǐ)对中国建设(shè)银行股(gǔ)份有限公司(sī)债务融(róng)资工具(jù)承销业务涉(shè)嫌(xián)违规行为开展(zhǎn)自律调查。

　　根据(jù)建行2022年年报，去年建行(xíng)承销非金融企(qǐ)业债务融资工(gōng)具744笔，为(wèi)411家实体企(qǐ)业承销发行债券4645.17亿元。2022年，该行支持优质头(tóu)部(bù)房地产企业债券融资需求，承销房地产(chǎn)企业323.35亿(yì)元债务(wù)融资(zī)工(gōng)具，房地产并购票据22.9亿元。

　　交易商协(xié)会的监管(guǎn)力(lì)度在近(jìn)期持(chí)续加大。宁缺毋滥愿遇良人什么意思，各位看官 皆遇良人什么意思strong>就在5月9日，交易商协会(huì)官网发布信息(xī)，针(zhēn)对(duì)中(zhōng)国进出口银(yín)行(xíng)金融债券发行涉嫌违规行为(wèi)，以及中国民生银(yín)行承销(xiāo)业务涉嫌违(wéi)规行为已开展自(zì)律调查。

　　而在(zài)5月8日，大连(lián)银(yín)行(xíng)、郑州(zhōu)银行、江西银行、青岛银行和粤财信托(tuō)共5家机构涉及债券业(yè)务违规被点名。具体来说，交易商(shāng)协(xié)会通(tōng)过(guò)深(shēn)入(rù)调查发现，大连银(yín)行等(děng)多家(jiā)机构(gòu)存(cún)在债(zhài)券代持交易等违规行(xíng)为。其中，大连(lián)银行通过做市(shì)业务方式，每日滚(gǔn)动开(kāi)展买卖(mài)方(fāng)向(xiàng)相反、清(qīng)算速度不同的现券交易，代持利率债(zhài)活跃券，且规模较大；郑州银行、江(ji宁缺毋滥愿遇良人什么意思，各位看官 皆遇良人什么意思āng)西银行和青(qīng)岛银行(xíng)，内控执行不严(yán)或流于形式(shì)，未有效评估交易合理性(xìng)，作(zuò)为中间方以(yǐ)现券买卖或做市等方式参(cān)与债券代持交易链条，交易笔数和金额较大。

　　今年4月(yuè)，工商银行已被启动自律调查。相关公告称，交易商协会在日常(cháng)监测工作中(zhōng)发现，工商银(yín)行主承销的多期债务融(róng)资工(gōng)具发行定(dìng)价严(yán)重偏离市(shì)场合理水平(píng)，干扰了市(shì)场秩序，涉嫌违反银行间债券市场自律(lǜ)管(guǎn)理相关规(guī)定(dìng)。

　　4月3日(rì)，交易商协会网站披露，近期在查处四平市(shì)城市发展投资(zī)控股(gǔ)有限公司案件时，发(fā)现吉林银行、吉林亿联(lián)银行(xíng)因(yīn)违规收取发行人大额财(cái)务资助(zhù)，涉嫌违反银行(xíng)间债券市场自律管理规则(zé)，被交易商协(xié)会进行(xíng)自律调查。一同被开展自律调查(chá)的还有光大(dà)证券、富国(guó)资产(chǎn)管理（上海）有限公司两家金融(róng)机(jī)构。

　　交易商协会监(jiān)管处罚(fá)力度加强(qiáng)

　　根据交易商协会通报(bào)的数据，2022年全(quán)年，交易商协(xié)会共对68起涉嫌违(wéi)规案件立(lì)案调查，开(kāi)展自律(lǜ)调查(chá)和自律问询103次，作出各类自(zì)律处分99家（人）次，涉及35家发行人(rén)和信(xìn)用增进机构、4家主承销商、3家会(huì)计师事(shì)务所、1家律(lǜ)师事务所、2家其他(tā)类型机构(gòu)和54名直接责任人。作出的处分中，警(jǐng)告及以上占比超过五成，15家机构被暂停一定期限业务(wù)，12位责任人(rén)被认定不适当人选(xuǎn)。

　　梳理通报来看，被通报(bào)的原因包括低价包销多期(qī)债务融资工具，影响了市场正常秩序；部(bù)分债(zhài)务(wù)融资(zī)工具未按照(zhào)发行(xíng)文件约(yuē)定开(kāi)展余额包销，个别债务(wù)融资工具挤占(zhàn)了其他投资人(rén)的正常投标，违背了(le)公(gōng)平公正(zhèng)原则，并影响了发行(xíng)利率(lǜ)，对市场正常秩(zhì)序造成了一(yī)定不(bù)良影响。

　　通(tōng)报指出(chū)，银(yín)行间债券市(shì)场参与(yǔ)机(jī)构在(zài)从事相关业务过程中，务必牢固树(shù)立市场责任意识，严格(gé)遵(zūn)守相关监(jiān)管规定和(hé)自律规则要求，合(hé)规展业，自觉维护银(yín)行间债券市(shì)场运行秩(zhì)序(xù)。

　　交(jiāo)易商协会表示，做市商作为银行间市场基石机构(gòu)，承(chéng)担着提高市(shì)场流(liú)动(dòng)性、促进价格发现的(de)重要作用，应切实提(tí)升做市交易能力，加强内部控(kòng)制和风(fēng)险管理，确(què)保合规(guī)稳健展业，“真做市、做真市”。

　　可以看到，近期交易商协会(huì)的监管(guǎn)处罚(fá)力度明显加大，虽然债(zhài)券(quàn)市场(chǎng)参与主体愈发丰(fēng)富多元(yuán)，市场竞争程度更趋激烈，但(dàn)监管底线(xiàn)不能破戒。

　　资深金融(róng)政(zhèng)策监管专家(jiā)周毅钦对(duì)《国际金融报》记者表示，可以看(kàn)到(dào)，银行(xíng)间交易商协会将继(jì)续贯彻落实监管(guǎn)从严(yán)要求，以严格(gé)自(zì)律惩戒向市场传递“零容(róng)忍”的清晰(xī)信号(hào)，引导市场各类主(zhǔ)体归位尽责，维护市场良好秩序。债(zhài)券承销(xiāo)机构(gòu)作为债券市场的“看门人”，对于商业银行特别是国有大行来说，也需要肩(jiān)负起相应的公序责任，切实维护好(hǎo)行业(yè)的良性竞争生态。