大家好(hǎo)，简(jiǎn)单看一个基金经理(lǐ)，把(bǎ)新能(néng)源(yuán)全部砍仓(cāng)，梭哈AI了。

　　海(hǎi)富通(tōng)吕越超“All in”了AI

　　这个(gè)周末(mò)，市场都(dōu)在讨论(lùn)一(yī)个基金经理，海(hǎi)富通的吕越超老师(shī)。

　　从其管(guǎn)理的(de)海富(fù)通股票混合来看，截至去(qù)年年(nián)底，持仓基本为新能源板块(kuài)股票。

　　结果到(dào)了(le)今年一季度(dù)末(mò)，已经(jīng)基本清(qīng)仓了新能源(yuán)，梭哈(hā)AI板块。

　　除(chú)了海富(fù)通股(gǔ)票混合(hé)外，其他三(sān)只产品(pǐn)也基本重(zhòng)仓了AI板块。

　　吕越超(chāo)在一季(jì)报称，在(zài)一季度的操作中，本基金总体(tǐ)把握(wò)住(zhù)了(le)市(shì)场的节奏变化和结构转换(huàn)，降低了新能 源板块的配置权重(zhòng)，较好地把握了 TMT 板块的(de)投资机会，组合(hé)调整取得(dé)了明显的超(chāo)额收益。

　　另外，他称，中国特色估值(zhí)体(tǐ)系所代表的传统实(shí)体(tǐ)行(xíng)业正在被(bèi)市场一部分“聪明钱”定价，后续可(kě)能(néng)成为市(shì)场(chǎng)最有持续性的(de)一条结构主线(xiàn)。

　　数据显示，海富通股(gǔ)票混合(hé)今年以来涨了14％，其他三只产品今年以(yǐ)来均(jūn)取(qǔ)得(dé)正收(shōu)益。

　　至于Ai板块后市(shì)怎么(me)走？

　　中信证券认为，AI主题板(bǎn)块在短期(qī)高度依赖交(jiāo)易，阶(jiē)段性失去靠配(pèi)置获取超额回(huí)报的特(tè)征。大水冲了龙王庙是什么意思生肖，大水冲了龙王庙是什么意思？g>TMT板(bǎn)块(kuài)成交占(zhàn)全市场(chǎng)比重超40％的天数(shù)已累计达到22天，上一次出现持(chí)续(xù)成交占比超过(guò)40％的板块(kuài)是2021年(nián)7月(yuè)底的电力设备(bèi)及(jí)新能源(yuán)，持续约28个(gè)交易日(rì)，在(zài)此期间新能源ETF累计收益率仅有2.5％，期(qī)间最高累(lèi)计回报率(lǜ)为+8.8％，最低累(lèi)计(jì)回报率为-4.8％。近期TMT板(bǎn)块也(yě)呈现(xiàn)出类似(shì)特征，尽管热闹，但不赚(zhuàn)钱。过去两周，科(kē)创芯(xīn)片ETF、通信ETF、游戏传媒ETF分别出现过6次、6次和5次单日涨(zhǎng)幅超过2％的行情，最(zuì)大单日(rì)涨幅分(fēn)别达到6.0％、4.2％和3.5％，但区间跌幅达到-1.1％、-2.4％和(hé)-1.6％，若包含其他AI相关(guān)主题(tí)ETF在内，平(píng)均(jūn)跌(diē)幅达(dá)到-4.5％。两周时间TMT板块累计(jì)成交了5.41万亿(yì)元，但总市值(zhí)反而(ér)减少了6717亿元，较4月第(dì)一(yī)周降(jiàng)低约5.4％，是典型(xíng)的(de)减量博弈(yì)。

　　而(ér)招商证(zhèng)券认(rèn)为，TMT大年通常分为“春季躁动”“获利回吐”“盛夏攻势(shì)”“获(huò)利(lì)了结”四波行(xíng)情，春(chūn)季(jì)躁动后往往(wǎng)会有一波明(míng)显的调(diào)整，时间在1-2个月(yuè)，幅(fú)度(dù)在20％左右(yòu)。面对这(zhè)种(zhǒng)调整，逢低加仓(cāng)是最佳(jiā)策(cè)略，因为往往后续(xù)盛(shèng)夏攻势大(dà)概率(lǜ)创新高。如果今年在业绩披露期结(jié)束后，随(suí)着(zhe)AI+/数字经济(jì)/自主可控(kòng)等大产业(yè)趋势(shì)以政府支持力度进一步加大、资本(běn)开支增加、订单增加和产品(pǐn)销量业(yè)绩的改善逐渐(jiàn)被市场所确定(dìng)，则TMT将(jiāng)会重回上行趋势，进(jìn)入盛(shèng)夏攻(gōng)势。

　　中泰证券认为(wèi)，AI等板块或阶段性见顶，指(zhǐ)数上半(bàn)年阶段性顶部亦或基(jī)本形成本轮调整标(biāo)志着AI等高位板块(kuài)或(huò)阶段性见顶，指数(shù)上半年(nián)阶段性顶部亦或基本形成。本次大大水冲了龙王庙是什么意思生肖，大水冲了龙王庙是什么意思？(dà)幅调(diào)整主要还(hái)是因为在AI相(xiāng)关板块(kuài)市场情绪处于极(jí)值的情(qíng)况下(xià)，叠加上述基本面风险(xiǎn)因素逐(zhú)步发酵，市场内生调(diào)整需(xū)求(qiú)出(chū)现(xiàn)集中释放(fàng)。就资本市场而言，或代表本轮AI+难以复制2013-2015年互联网(wǎng)+模式。