就在全球为AI疯(fēng)狂的时候，百年欧(ōu)洲金融巨头罗斯柴尔德家族却悄然减仓(cāng)。

　　据(jù)6月(yuè)2日彭博社报道，资管机(jī)构(gòu)Edmond de Rothschild的全(quán)球首席(xí)投资官（CIO）Benjamin Melman透(tòu)露，公司(sī)自2020年年底以来一直超配英伟达，但是目前已经部(bù)分获利了(le)结，现在所(suǒ)持(chí)头寸“要远远小得多”。

　　据了解(jiě)，这(zhè)家总部位于瑞士日(rì)内瓦的资管机构为拥(yōng)有200多(duō)年(nián)历史的欧洲老(lǎo)牌金融世家罗斯柴尔德(dé)（Rothschild）家族所有(yǒu)，目前管(guǎn)理资产(chǎn)规模(mó)790亿瑞郎（约合(hé)871亿美(měi)元）。

　　持有(yǒu)8年期间“踩准”节奏增(zēng)减持

　　根(gēn)据Fintel整(zhěng)理的(de)Edmond de Rothschild的(de)持仓显示，这家老牌资(zī)管(guǎn)机(jī)构(gòu)在2015年英伟(wěi)达业绩第一爆(bào)发之际，就增(zēng)持了英伟达。当时的持仓股数一度高达160多(duō)万股。

　　然而英(yīng)伟达虽(suī)然业绩大爆发，股价却(què)一(yī)直不怎么涨。这(zhè)家资管机构(gòu)也(yě)不得不修正自(zì)己的错(cuò)误，在英伟达股价的缓慢上涨(zhǎng)中(zhōng)减持，终于在2018年一季(jì)度减持到(dào)不足1万(wàn)股。不过这个时(shí)候，英伟达(dá)股价也从2015年4美元(yuán)附近(jìn)涨到了60美元附近(jìn)，估计翻了(le)15倍。

　　2018年以后，虚拟货币的上上下下，让英伟达(dá)的股价(jià)如做(zuò)过山车一般。2021年底，虚(xū)拟货(huò)币的崩(bēng)盘，让(ràng)英伟达(dá)的股价也一度腰斩。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似乎每(měi)次都“踩准”节(jié)奏(zòu)进行增(zēng)持和减仓。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第(dì)二(èr)次大手笔增持(chí)是(shì)在2022年(nián)第二季度，虽然英伟达股价此后(hòu)仍然(rán)经(jīng)历(lì)了三波下挫，但是Edmond de Rothschild一路增(zēng)持，在2022年年(nián)底，增持超过(guò)20万股(gǔ)。

　　今年以来，受(shòu)AI概(gài)念(niàn)大爆发，英伟达作为底层算力代表，股价一度涨超100％，并在5月30日创下419.38美元的新高，总市值一度超过1万亿美(měi)元，差点成为全球第(dì)9家市值超1万亿(yì)美元的上市企业。

　　“估值教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择高(gāo)位套现的，还有被誉为(wèi)“估值教(jiào)父”的当(dāng)代著名投资(zī)估值专家阿斯沃斯？达摩(mó)达兰（Aswath Damodaran）。

　　据(jù)《巴(bā)伦周刊》报道，达摩(mó)达兰(lán)自2017年以(yǐ)来(lái)一(yī)直(zhí)在投资英伟达，如今已经(jīng)卖掉了该公司的(de)股(gǔ)票。

　　达摩达兰5月30日说：“直到今天(tiān)早上(shàng)英伟达还在我的(de)投资组(zǔ)合里，最(zuì)后把它(tā)剔除出(chū)投(tóu)资(zī)组合(hé)，因为我(wǒ)无(wú)法(fǎ)承受(shòu)这(zhè)样的上涨，一周内市值就增加了3000亿美(měi)元，这是在挑战可持续(xù)价(jià)值的绝(jué)对(duì)极限。”

　　达摩达兰估计，英伟达目前在250亿美元的(de)人(rén)工智能芯片市(shì)场占有80％的份额，最乐(lè)观的(de)预测是，10年后该市场规(guī)模将达到3500亿美元。即使假设英伟达未来的(de)市(shì)场(chǎng)份额达到100％，达摩达兰得出的估值也要比近期股价低20％，“我喜欢英(yīng)伟(wěi)达这家公司，但如果作为一项投(tóu)资的话，我怎(zěn)么都得不出(chū)每(měi)股400多美元(yuán)的估值。”

　　此(cǐ)外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美国(guó)时(shí)间(jiān)2023年5月30日持(chí)续出售(shòu)公司股权。

　　Kress Colette一共出售(shòu)6124股(gǔ)英(yīng)伟达(dá)股权，减持均价在400.254美元到417.79美元(yuán)，一共(gòng)套现约(yuē)249万美元。

　　华尔街(jiē)吵翻(fān)了

　　有人觉得AI估值太(tài)高，减持了仓位，也有人认为英伟达现(xiàn)阶段股价仍(réng)偏低。

　　在FactSet调查的49名(míng)分析师(shī)中，41名对(duì)英伟(wěi)达给出买(mǎi)入评级，比(bǐ)去(qù)年10月给予这一评级的人数30人增(zēng)加约三分之一。这(zhè)些分析师对英(yīng)伟达给出的股价(jià)中(zhōng)间值(zhí)约为 450 美元。截(jié)至(zhì)发稿，英伟(wěi)达的股(gǔ)价报(bào)收393.27美(měi)元。

　　纽(niǔ)约投资(zī)研究公司(sī)伯恩斯坦的分析师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访(fǎng)时表示(shì)，华尔(ěr)街近日(rì)纷(fēn)纷调高英伟达目标股价，是因为先前估测(cè)的(de)获利预期太低。目前(qián)投资人(rén)仍存(cún)在不同的声音，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等(děng)人则表示(shì)，英伟(wěi)达估值过高，目前已(yǐ)进入(rù)泡(pào)沫阶段。

　　去年以来华尔街预测最准确的分析师、美国银(yín)行(xíng)策略分析(xī)师(shī)Michael Hartnett在报(bào)告中表示，科技股和AI概念股的估值过高，建(jiàn)议投(tóu)资者可(kě)以抛售美股了(le)。

　　Hartnett称，目(mù)前AI概念处于“女生为什么不能光膀子，为什么女人不能光膀子婴儿(ér)期(qī)的泡沫(mò)”，而美联储的(de)加(jiā)息周期或(huò)许还未结束(shù)。过去的泡(pào)沫形成通常是(shì)因“宽(kuān)松货币政策”而起，以加息(xī)结束。以(yǐ)史为(wèi)鉴，他(tā)认为需要在标普(pǔ)500位于4200点时(shí)开始抛售(shòu)。

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