今年以来基金(jīn)代销机构被基金公司(sī)解约的(de)情形明显增多(duō)。

　　近日，又有多家基金(jīn)公司(sī)发布与基金代销机构解(jiě)约的公告。截至6月1日，今(jīn)年以来已有(yǒu)18家基(jī)金公司宣布与28家(jiā)基金代销机构终止合作。而从机构类型(xíng)看，中(zhōng)小型独(dú)立(lì)基(jī)金销售机构居多，此(cǐ)外，也有银行和保险。

　　值(zhí)得一提的是(shì)，近年来(lái)由于经营(yíng)不(bù)善或违规，已有多(duō)家(jiā)基金销售机(jī)构主动或(huò)被动注销牌照。

　　业内人士认为，基金(jīn)公司与基金销know过去分词是什么写，know过去分词是什么词(xiāo)售机构(gòu)之(zhī)间的合作本就是双(shuāng)向选(xuǎn)择，在高质(zhì)量(liàng)发展背景(jǐng)下，基金公司严格筛选(xuǎn)代(dài)销机构也是降本增效的主流选(xuǎn)择。未来(lái)，基(jī)金代销行业优胜劣汰生(shēng)态或将持(chí)续。

　　公募密集终止与基(jī)金代销机构合作

　　6月1日，西(xī)部利(lì)得基金发布公告(gào)，自(zì)2023年6月9日(rì)起，终止浦(pǔ)领基金办理(lǐ)该(gāi)公司旗下基金(jīn)的相关销售业务。值得(dé)注意(yì)的(de)是(shì)，今(jīn)年(nián)以来(lái)，还有方正富邦基金、平安基金，以(yǐ)及海富通(tōng)基金停(tíng)止了与(yǔ)浦领(lǐng)基金的基(jī)金(jīn)销售(shòu)合作关(guān)系(xì)。

　　5月29日，长盛基金发布公告，经与(yǔ)北京虹点(diǎn)基金销售有限公司、上(shàng)海凯石财富基金销(xiāo)售有限公司协商一致，自2023年(nián)5月29日(rì)起，上述基金销(xiāo)售(shòu)机(jī)构将不再代理销售公司旗下(xià)所有公(gōng)募(mù)基金(jīn)。

　　就在此前的5月(yuè)18日，长盛基金也发(fā)布公告(gào)称(chēng)，与(yǔ)方德保险代理(lǐ)有(yǒu)限公司(sī)、民商基金销售（上海）有限公(gōng)司(sī)协(xié)商一致，自2023年5月18日起，上述基金销售机构将不再(zài)代(dài)理公司(sī)旗下所有(yǒu)公募基(jī)金。自公告(gào)之日(rì)起，上述公(gōng)司不再办理本(běn)公司旗下基(jī)金(jīn)的开(kāi)户、认购、申购等基金买(mǎi)入的相(xiāng)关业务，只(zhǐ)保留赎回业务，直至所有客户赎回全部份额。而在今年4月，西部利得基金、上银基金也终(zhōng)止了(le)与民商(shāng)基金的基(jī)金销售合作，上(shàng)银基(jī)金则于2月(yuè)终止与该机构的合作关系，但(dàn)也(yě)有(yǒu)宝(bǎo)盈(yíng)基(jī)金、万家基(jī)金(jīn)新增与民商基(jī)金的销售合作。

　　据(jù)中国基金(jīn)报(bào)记者统计，截(jié)至6月1日(rì)，今年以来(lái)，已(yǐ)有18家基金公司(sī)宣布与28家基金代销(xiāo)机构终止合作。

　　其(qí)中(zhōng)，2月，有(yǒu)3家(jiā)基金公司终止合计7家独(dú)立(lì)基金(jīn)销售机构的合作；3月，有8家(jiā)基金公司(sī)终止了(le)合计17家独立基金销售机构的代销合作，其中包括1家保(bǎo)险公司；4月，有5家(jiā)基金公(gōng)司终(zhōng)止(zhǐ)know过去分词是什么写，know过去分词是什么词了合计6家独立基金销售机构的合作；5月以来，则已有(yǒu)9家基金公司宣布终(zhōng)止了合计12家基金代(dài)销机构(gòu)的合作(zuò)，这(zhè)其中包括独(dú)立基金销售机构、银行和(hé)保险。

　　目(mù)前这些代销机构中，正融基金解除合作关系的基金公司最多，年(nián)内已有(yǒu)5家；而基(jī)金公司中，长盛基金解除(chú)合作(zuò)关系最(zuì)为(wèi)频繁，3月以(yǐ)来(lái)几(jǐ)乎每月都会和基金代销(xiāo)机(jī)构解(jiě)除合(hé)作关系，目(mù)前已累(lèi)计(jì)解约11家，海富(fù)通基金今(jīn)年2月和3月分别解除5家合作关系，已累计(jì)10家。

　　严格(gé)筛选代销机构

　　助推(tuī)降本增效

　　整体(tǐ)来看(kàn)，前述被解约的基金销售(shòu)机构多为(wèi)中小型机构。

　　业内人(rén)士表示，随着代销机构数量增多(duō)及监管趋严(yán)，近几年公募(mù)基金公(gōng)司对于代销机构的选择标准也在提(tí)高。在高质量发展(zhǎn)背景下(xià)，严格筛选基金代销机构，也是实(shí)现降本增效的(de)一大(dà)举措(cuò)。

　　一家基金公司内部(bù)人员表示，基金公司终止与销售机(jī)构(gòu)的合作，无(wú)非(fēi)是以(yǐ)下三种情况：一是基(jī)金销量一直得不到(dào)有(yǒu)效增长，对基金公司整体(tǐ)基金销售贡献不大；二是(shì)受到监管处罚；三是销售机构主业发生改(gǎi)变。

　　“实际上，前两年就这(zhè)样终止过一轮，理由无(wú)非就是这些。”但该内部人(rén)员也(yě)坦言(yán)，今年以来权(quán)益市场低迷，基(jī)金(jīn)销售困难也加速(sù)了对尾(wěi)部销(xiāo)售机构的淘汰。“上太多销售合作机(jī)构，没(méi)有太大意义，只是(shì)徒增(zēng)后台工作量。”

　　华林(lín)证券董事总(zǒng)经理贾志也表示，基金公司(sī)终止与代销机构(gòu)的合作，通常是基金代销机构销售能力(lì)较弱，且又受到(dào)监管(guǎn)的处罚，就会很(hěn)果断地解除(chú)合作关系(xì)。“基金公(gōng)司与基金代销机构的合作是市场化的，要(yào)考虑维(wéi)护成本(běn)与合作的潜力，基金公司会(huì)依据自身的发展状况有(yǒu)选择的与基(jī)金代(dài)销(xiāo)机构(gòu)合(hé)作。”

　　北方一家公募公司渠道负责(zé)人(rén)透露(lù)，其所在公(gōng)司(sī)选择基金(jīn)销(xiāo)售公司(sī)，有一套完整的基金销售(shòu)评估办法，比如基金销售保有规模、机构成立时间(jiān)、综(zōng)合能力(lì)，以及与哪些公司合作等(děng)都是考核(hé)的(de)要素，其中，要求(qiú)其公募基金销售(shòu)保有规模排名排名(míng)前100，是硬性指标。

　　“跟基金(jīn)销售机构合(hé)作(zuò)后，需要对(duì)接系统，每年要付出(chū)系统维护成本(běn)，很多销(xiāo)售公司一年的保有量也没有(yǒu)多(duō)少，甚至都(dōu)覆盖不(bù)了(le)成(chéng)本。”据(jù)该(gāi)负(fù)责人透露，即(jí)便是前100名，也有(yǒu)相当一部分达(dá)不到标准(zhǔn)。

　　在(zài)贾志看来(lái)，基金(jīn)公司与基金代销机构的合作是双向(xiàng)选择，基金公司希望能(néng)有销售能力强的机(jī)构合(hé)作，头部代销(xiāo)机构也会对基金公司的(de)投(tóu)研能力(lì)，管理规模，也有一定的(de)要求。

　　此外，另据某基金研究人士称，目前(qián)基(jī)金代销(xiāo)的机构主要(yào)分(fēn)为银行、第三方(fāng)基金(jīn)销售机构，以及券(quàn)商(shāng)，从(cóng)禀赋来(lái)说，各(gè)有千秋，比如，银行在渠道方面(miàn)基础较强，更(gèng)擅长固收类产品的服务，第三方销售(shòu)渠道线(xiàn)上渠道较强，尤其是蚂蚁、天天等互联(lián)网(wǎng)平台流量形成显著护(hù)城河，随着(zhe)AI演进，领先地位将更加(jiā)夯实(shí)，而(ér)券商(shāng)是以线下营业部为抓手，对权益类(lèi)产品服务能力较强。

　　贾志表(biǎo)示(shì)，未来(lái)的基金(jīn)销售市场，主要还是在银(yín)行渠道和(hé)头(tóu)部(bù)互联网公司，券商作(zuò)为后起之秀，也是不(bù)容忽视的力量(liàng)。

　　马太效应(yīng)显著

　　基(jī)金代销行业优胜劣汰或将(jiāng)持续

　　近年来(lái)，马(mǎ)太效应依然是基(jī)金销售行业所面临(lín)的重要趋势。

　　中国(guó)基金业协(xié)会最新(xīn)公布的(de)公募基金销售保有(yǒu)量数(shù)据显示，一季度(dù)，三方机构销售增长最为明显，互(hù)联网流量优(yōu)势继续发力，银(yín)行(xíng)、三方、券商代销占比已从过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三方独立(lì)基金销售渠(qú)道(dào)中(zhōng)，头部(bù)机构竞争优势更为(wèi)突出。截至今年(nián)一季(jì)度末，公募基金销售保有规模前100强中，21家独立基金销(xiāo)售机构保有2.81万亿非货(huò)币市场公(gōng)募基金(jīn)。而(ér)前三名蚂蚁基金、天天基金(jīn)、腾安基(jī)金合计保有(yǒu)约2.06万亿，占(zhàn)比(bǐ)超73％；对比这21家中排在末位(wèi)的(de)泛(fàn)华普益基(jī)金销售有限公司，其非货币市场公(gōng)募(mù)基金保有(yǒu)规模为54亿元，首尾差距十分明显(xiǎn)，未上榜(bǎng)的独立(lì)基(jī)金销售机(jī)构保有规模则(zé)更少。

　　另(lìng)据Wind统计(jì)，截(jié)至6月1日，在(zài)全市(shì)场473家基金(jīn)代销机构中，目前共有26家基(jī)金销售机构的代销(xiāo)基金数量在7000只以上，与此(cǐ)同(tóng)时(shí)，也有111家基金销售(shòu)机(jī)构代销数量不足(zú)百(bǎi)只。而在115家独(dú)立(lì)基金销售机构中(zhōng)，15家(jiā)代(dài)销数量在(zài)7000只(zhǐ)以上，17家代销不足(zú)白只(zhǐ)。其中，还有6家(jiā)目前只(zhǐ)跟1家基金公司(sī)合作(zuò)。

　　实(shí)际上，近些年来基金销(xiāo)售行业分化(huà)更(gèng)趋明显，不少(shǎo)中小型基金销(xiāo)售机(jī)构在行业大洗(xǐ)牌中(zhōng)退场。

　　今年(nián)4月18日(rì)，根(gēn)据证监会网(wǎng)站显示，近期深(shēn)圳前海凯(kǎi)恩斯基金(jīn)销(xiāo)售有限公司向(xiàng)中国证券监(jiān)督(dū)管理委(wěi)员会提交(jiāo)了注销(xiāo)公募证(zhèng)券投资基金销售(shòu)业务许可证的申请，根据《行政许可(kě)法(fǎ)》《证券投(tóu)资基金(jīn)法》《公开募(mù)集证券投(tóu)资基金(jīn)销售机构(gòu)监督管理办法》等有关规(guī)定，中国(guó)证券监督管理委员会决定(dìng)注销(xiāo)深圳(zhèn)前海(hǎi)凯恩斯基金销售(shòu)有限公司公募(mù)证券投资基金销售(shòu)业(yè)务许可证。

　　同样是在4月，上海证监局(jú)挂(guà)出了注(zhù)销永鑫保险销售服务(wù)有限公司公募证券投资基金销售业务许可证的公示。永鑫(xīn)保(bǎo)险销售也是目前(qián)第(dì)一家主动注销基(jī)金销(xiāo)售牌照的(de)保险(xiǎn)代理公司。

　　实(shí)际上，近年来，有不少基(jī)金代销机构由于(yú)经营困(kùn)难等原因，主动注(zhù)销基(jī)金销售(shòu)牌(pái)照，退出竞争行业(yè)。比(bǐ)如河(hé)南安存基(jī)金、科(kē)地瑞富(fù)基(jī)金、晟视天下(xià)基金、植信(xìn)基金、唐鼎耀华基金(jīn)等多家(jiā)机构(gòu)都选择主动(dòng)注(zhù)销基(jī)金代销牌照。

　　不过，也有机构是(shì)由于(yú)违规等原(yuán)因被吊销牌照，比(bǐ)如，去(qù)年12月，上海证(zhèng)监局发布消息，宣(xuān)布注销上海(hǎi)久富财富基金销售(shòu)牌(pái)照(zhào)。此前，泰诚财富、财路基金、大泰金石基金等第(dì)三(sān)方(fāng)代(dài)销机构也被吊销了牌照。

　　业内人士认(rèn)为，严监管态势下，未(wèi)来基金(jīn)代(dài)销行(xíng)业优胜劣汰生(shēng)态或(huò)将(jiāng)持续。

　　编辑：舰长

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