中国(guó)金融(róng)行业加速(sù)对外开(kāi)放(fàng)，外资券商们(men)的2022年过得如何？

　　近日，外资控股券商2022年的(de)“成绩单”陆(lù)续公布：9家外(wài)资控股(gǔ)券商中，仅有(yǒu)4家在2022年取得盈利，另(lìng)外5家均出现亏(kuī)损。

　　其(qí)中，在2019年获批成立的摩根大通证(zhèng)券2022年(nián)业绩突飞猛进，当(dāng)年净(jìng)利润达到2.63亿元，领先各家(jiā)“洋券商”。相比(bǐ)之(zhī)下，与摩(mó)根大通(tōng)证券同期获(huò)批的野村东(dōng)方(fāng)国际证券2022年亏(kuī)损达到(dào)2.25亿元(yuán)，业(yè)绩分化加(jiā)剧。

　　另外(wài)，今年3月(yuè)瑞信、瑞银(yín)“官宣”合并，两家(jiā)国际金融巨头均在国内拥有外资(zī)控股(gǔ)券商牌照。其中，瑞信证券(quàn)2022年亏损达2.55亿(yì)元，而瑞银证(zhèng)券则大赚2.24亿元(yuán)。后续(xù)两家外资控股券商(shāng)面临的(de)“一参一控”问题如何(hé)解决，仍是业内关注重点(diǎn)。

　　过(guò)去几年里(lǐ)，“财(cái)富管(guǎn)理转型(xíng)”成为行业热词(cí)。而(ér)透视(shì)各家外资券商在(zài)2022年的“打法”来看，依托于各自股东资源禀赋、深入财(cái)富管理(lǐ)成(chéng)为其在中国展(zhǎn)业(yè)的(de)首要方向。

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　　9家(jiā)外资(zī)控股券商半数亏损(sǔn)

　　对于国内各家证券公司来说，除了(le)面临行业“二八分化”的激(jī)烈态(tài)势(shì)，来自“洋(yáng)券商”们的(de)市场竞争也(yě)同样带来压力(lì)。

　　日前(qián)，中证协公布各家券商2022年年报/财务数据，9家外资控(kòng)股券商纷纷晒出2022年成绩(jì)单。

　　在2022年的“券商小年(nián)”，受(shòu)制于市场行情、成立(lì)时间、牌照资(zī)质等问题(tí)，9家共有5家出现亏损，分别为瑞信证券（-2.54亿(yì)元）、野村东(dōng)方(fāng)国际证券（-2.25亿元）、大(dà)和证券（-8266.01万元）、星展证券（-8274.58万(wàn)元）和汇丰前(qián)海证券（-5223.54万元）。

　　具体来看(kàn)，瑞信证(zhèng)券2022年(nián)实现营业收(shōu)入2.89亿元，同比下降41.91％；实现(xiàn)净亏损2.55亿(yì)元，由盈转亏。野(yě)村东方国际证券则延续(xù)自(zì)成立以来的亏损状态：2022年实现营业收入1.1亿元，同比下降(jiàng)38.14％；净亏损2.25亿元，较(jiào)上年同期的(de)8491万元(yuán)亏损(sǔn)幅(fú)度继续扩大(dà)。

　　在(zài)2022年因获得外资股(gǔ)东增持而成为(wèi)外资控股券商的汇丰前海(hǎi)证券，业绩(jì)较上(shàng)年出现明显进步，但仍然录得亏损(sǔn)：2022年实(shí)现(xiàn)营业收入(rù)5.04亿元，同比(bǐ)增长54.78％；实(shí)现(xiàn)净亏润5223.54万元(yuán)，上年同期(qī)为亏损1.59亿元(yuán)。

　　另外，大和证券(quàn)和星展(zhǎn)证券均于2020年获得证监(jiān)会批文，分别于2020年(nián)底、2021年初(chū)完成工商登记，正(zhèng)式展(zhǎn)业时间(jiān)不长。星展(zhǎn)证券2022年实现营(yíng)业收入8633.25万元，同比增长76.71％；亏损(sǔn)8274.58万元，较上年同(tóng)期有(yǒu)所收窄。大和证(zhèng)券(quàn)2022年实(shí)现营业收入4773.93万元，同比下降(jiàng)16.12％；亏(kuī)损(sǔn)8266.01万元，亏幅进(jìn)一(yī)步扩大。

　　就亏损原因(yīn)而(ér)言(yán)，2022年(nián)受(shòu)市场影响，证券行(xíng)业营业收入普遍下降(jiàng)，外资控(kòng)股券商也难(nán)以幸(xìng)免。且新公(gōng)司建设成本(běn)、业务费用、员工薪(xīn)酬等支出过(guò)高，在展业(yè)初期容易导(dǎo)致(zhì)亏损(sǔn)的产生。

　　与(yǔ)国(guó)内大型券商(shāng)相比，外资控股券商(shāng)仍呈现“本小利薄(báo)”的情况，自营业务影响有限，因此影响(xiǎng)2021年(nián)业(yè)绩的主(zhǔ)要还是经纪、投(tóu)行等传统(tǒng)业务(wù)。

　　例如(rú)，瑞信证券在2022年(nián)年报(bào)中表示(shì)，其(qí)当年投行业(yè)务手续费及佣金(jīn)净(jìng)收(shōu)入(rù)为6561.57万元(yuán)，同比下滑72.7％；经纪业务为1.06亿元，同比下(xià)降46.44％。而(ér)营业支(zhī)出则(zé)有增无减(jiǎn)，业务及(jí)管理费从上年的(de)4.27亿元增(zēng)长到5.38亿元(yuán)。“赚(zhuàn)少花(huā)多”，导致业绩出现大额(é)亏损。

　　摩根(gēn)大通证券大赚2.6亿

　　当(dāng)然，也有“外来的和尚”念好了中国市场这本经(jīng)。

　　具体来看，2022年(nián)共有4家外(wài)资(zī)控股券商实现(xiàn)盈(yíng)利，分别为摩根大通证(zhèng)券（2.63亿(yì)元）、瑞银证券(quàn)（2.24亿元(yuán)）、高盛高华（8163.28万元）和(hé)摩(mó)根士丹利证券（1931.48万元 ）。其中(zhōng)，摩根大通证券和瑞银证券均实现了营收、净利润(rùn)的双增长。

　　摩根大通证(zhèng)券(quàn)2022年实现营业收入8.84亿元，同比增长(zhǎng)39.44％；实现(xiàn)净利润2.63亿元，同比增长264.94％，这(zhè)一业绩水平在2022年的“券业小年”可算是相(xiāng)当亮眼。

　　从员(yuán)工规模来看，截(jié)至2022年(nián)底(dǐ)，摩根大通证券共有员工210人，数量在行业内排名(míng)下游，但(dàn)其业(yè)绩已(yǐ)跻(jī)身行业中游水平，而(ér)这只是(shì)摩(mó)根大通证券展业的第三个完整会计年度。

　　公开信息显示，摩根大通(tōng)证(zhèng)券于2019年3月获得证监会批复，成立合资证(zhèng)券公司。彼时由摩根大通（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持有51％股权，外高桥集(jí)团、珠海迈(mài)兰德等(děng)5家(jiā)内资股(gǔ)东持有另(lìng)外49％。2021年8月，JPMIFL受让(ràng)其(qí)他5家内资(zī)股东所持股权，成(chéng)为(wèi)摩根大通证券唯一股(gǔ)东。

　　财务报表显示，摩(mó)根大通证券2022年经纪业务大爆发，实(shí)现(xiàn)手(shǒu)续费净收入5.56亿元，同比增长超(chāo)300％。

　　摩根(gēn)大通证券表示(shì)，其证券经纪业务团队成(chéng)立已逾三年，2022年业务开展和运作取得进一步进(jìn)展，新(xīn)客户(hù)开发稳步推进。摩根大通证券充分(fēn)利用全球化的平台(tái)优势(shì)，整合集团资源(yuán)，持续(xù)关(guān)注(zhù)并开拓(tuò)传统QFII投(tóu)资者以(yǐ)及(jí)新取得QFII牌照(zhào)的合格(gé)境(jìng)外机构投资者，目标客群机(jī)构(gòu)投资者队伍逐年(nián)壮大。

　　瑞银、瑞信突发合并

　　“一参一控”下或(huò)将取舍

　　除(chú)摩(mó)根大通证券外，瑞银证券在(zài)2022年(nián)也取得了较好的(de)业绩表现：当期实现营(yíng)业收入(rù)11.79亿元，同比增(zēng)长11.81％；净利润2.24亿元，同比增(zēng)长(zhǎng)52.89％。

　　瑞银证券(quàn)是进入中国(guó)时间最(zuì)早(zǎo)的一批合资券商之一，早在2007年就已在国内(nèi)展业。2022年3月，瑞士银行(xíng)受让两家(jiā)内资股东(dōng)分别持有的14.01％、1.99％股权，持股比例提(tí)升至67％。截(jié)至2022年年底，瑞银证券共有(yǒu)正式(shì)员工383人。

　　财务报(bào)表显示，瑞(ruì)银证券(quàn)2022年投(tóu)行业务进(jìn)步明显，当期实现手续费净收入1.95亿元，同比增长418％。瑞银(yín)证券表示，其(qí)在2022年完成了创业板注册制改(gǎi)革后的(de)IPO保(bǎo)荐项(xiàng)目，积极筹备(bèi)并(bìng)参(cān)与了沪(hù)深(shēn)交(jiāo)易所互联(lián)互通(tōng)全球存托(tuō)凭证(zhèng)业务等。

　　值得关注(zhù)的是，今年3月，百(bǎi)年大行瑞(ruì)士信(xìn)贷被竞争对(duì)手瑞银收购。瑞信集团和瑞银集团股份(fèn)公(gōng)司（UBS Group）于(yú)2023年3月19日正式宣(xuān)布(bù)达(dá)成(chéng)合并协议，瑞士联邦(bāng)财政部(bù)、瑞士(shì)国家银行(xíng)（SNB）和(hé)瑞士金融市场监督(dū)管理(lǐ)局（FINMA）介入了此项交易。

　　上月瑞(ruì)银(yín)发布一季报时表示，对瑞信的收(shōu)购交(jiāo)易预计在6月底(dǐ)前完成。不言而喻的(de)是(shì)，集团层面的合(hé)并对(duì)两家外资(zī)控股券商(shāng)在中国展业情况(kuàng)，也将(jiāng)造成一定影响。

　　基于此，审计所(suǒ)普华永道对(duì)瑞(ruì)信证券(quàn)出具了带强调事(shì)项(xiàng)段的无(wú)保留意见(jiàn)审计报告：2023年3月19日，瑞信集(jí)团与瑞银集(jí)团股份公司之间达成(chéng)协(xié)议和合并计划，截止报告日，上述(shù)协议和合并计划(huà)的完成(chéng)日尚不明确。瑞信证券(quàn)作(zuò)为瑞信集团股份有限公(gōng)司下属(shǔ)控股子(zi)公司，未来的运营和财(cái)务业绩受(shòu)到上(shàng)述合(hé)并(bìng)可能产(chǎn)生(shēng)的影响亦不明确，该(gāi)事项表明存(cún)在可能导致对(duì)公(gōng)司持续(xù)经营能力产(chǎn)生重大疑(yí)虑的(de)重(zhòng)大不(bù)确定(dìng)性。

　　瑞信(xìn)证券前身为成立(lì)于2008年的瑞(ruì)信方正证(zhèng)券，系(xì)证监会修订《外商参股证券(quàn)公(gōng)司设立规则》后首家(jiā)获批(pī)的合资(zī)证券(quàn)公司。2020年4月(yuè)，证监(jiān)会(huì)核准瑞信向瑞信方正(zhèng)证(zhèng)券增资(zī)2.89亿元获得控(kòng)股(gǔ)权（51％），2021年6月瑞信方正更名为瑞信证券(quàn)（中国）。

　　2022年9月，方正证券公告称，拟以11.4亿元的对价转让瑞(ruì)信(xìn)证券49％股权。在该(gāi)笔交(jiāo)易完(wán)成后，瑞(ruì)信(xìn)将全资持有瑞信证券。但突如其来的瑞信、瑞银合并(bìng)，使(shǐ)得瑞银证券和瑞信证券将受同(tóng)一股东控制(zhì)。

　　根据《证券公司(sī)股权管理规定》，证券公司股东以(yǐ)及股东的控股股东、实(shí)际控制人参(cān)股(gǔ)证券公司的数量不得超过(guò)2家，其(qí)中控(kòng)制证券公司的数量不(bù)得超过(guò)1家。在面临“一参一控”的限制下(xià)，瑞银证(zhèng)券和(hé)瑞信证券的牌照或(h形容君子的成语有哪些，形容君子的成语有哪些词语uò)将面临“一去一(yī)留”的局面(miàn)。

　　深入财富(fù)管理破局

　　过(guò)去几年(nián)里，“财(cái)富管理转型”成为行业热词(cí)。而透视各家外资(zī)券商(shāng)在2022年的(de)“打法(fǎ)”不难(nán)发(fā)现(xiàn)，依托于各自资源禀赋深入财富管理(lǐ)成为其在中(zhōng)国(guó)展业(yè)的首要(yào)方向。

　　例如，野村东方国际证券(quàn)表(biǎo)示，2022年其财富管理业务在原有(yǒu)“大宗交易”、“市值托管(guǎn)”、“SMA（单一资产管(guǎn)理账户）”等业务持(chí)续推进(jìn)的基础上，新增了特色投资咨询(xún)服务（如ESG行(xíng)业咨(zī)询）、上(shàng)市(shì)公司大(dà)宗(zōng)减持服务、集团间跨境业务联动(dòng)等多种业务模式，通(tōng)过服务手段的(de)增加及(jí)优化，为客户提供多维(wéi)度、一站式的综合性(xìng)金(jīn)融解决方案。

　　后续，野村东(dōng)方(fāng)国际(jì)证券财富管理业务将定位于“中国高(gāo)端财富人群(qún)”，从(cóng)产品配置、人员建设(shè)、中后台支持以(yǐ)及集团跨境(jìng)合(hé)作四个方面入(rù)手，打造以产(chǎn)品为(wèi)中(zhōng)心的业务核心竞争力，持续为中国投资者提供(gōng)具有野村集团特色的高质量财富(fù)管理服(fú)务(wù)。

　　在完(wán)成(chéng)高盛集团(tuán)全资持股备案(àn)后，高盛高(gāo)华在2021年底(dǐ)与北(běi)京高华(huá)签订《业务转让(ràng)协议》，受让(ràng)北(běi)京高华的所有业务。2022年5月(yuè)，高盛(shèng)高华(huá)获证监会核发新增证券经纪(jì)、证券投资咨询、证券(quàn)自营(yíng)及代销(xiāo)金融产品业务的业务(wù)许可。2023年(nián)2月，高盛(shèng)高华(huá)与北京高华完(wán)成业务迁移工作。

　　高(gāo)盛高华(huá)表示，其将持续(xù)以资(zī)产配(pèi)置为核心进(jìn)行新产品和服务的研发工作，进一步(bù)赋能部(bù)门(mén)为(wèi)在岸客户提供(gōng)财富管理综(zōng)合解决方(fāng)案，丰富客户产(chǎn)品种类(lèi)选择(zé)，开展境内私人财富管理平台未来(lái)战略(lüè)规划(huà)，并进(jìn)一步拓展境(jìng)内产品平台(tái)。

　　与此同时，高盛(shèng)高(gāo)华将持续推进私募股(gǔ)权(quán)基金管理人(rén)（PEWFOE）的设(shè)立工作(zuò)，持续代销第三方金融(róng)产品并推(tuī)进跨境投资新产(chǎn)品的研发(fā)，为客户提供直接对(duì)接(jiē)境外资(zī)本(běn)市场的机会。

　　另外，依托于外(wài)资(zī)股东打造私人财富(fù)管(guǎn)理业务，这在具(jù)备外(wài)资银(yín)行(xíng)股东(dōng)背景的(de)券商中较为(wèi)多见。例如(rú)，汇丰前(qián)海证券表示，其于2022年4月正式(shì)成立私人财(cái)富管理部，负责公司高净值个人客(kè)户(hù)综合(hé)财(cái)富管理(lǐ)业务的运作(zuò)。私(sī)人财富管理部以汇丰前海证券(quàn)为平(píng)台(tái)，依托汇丰(fēng)环球(qiú)私(sī)人银行，致(zhì)力为高净值和超高(gāo)净值客户(hù)及其家(jiā)族(zú)提供专业(yè)、多元(yuán)及(jí)定制化的(de)资产配置服(fú)务，为客户(hù)实(shí)现其投资目标。

　　瑞银(yín)证券则另(lìng)辟蹊径(jìng)，推出(chū)家族信托资讯业(yè)务，与4家国内头部(bù)信托公司达成战略合作(zuò)。同时(shí)，瑞银证券在2022年重启(qǐ)深圳分(fēn)公司财富管(guǎn)理业务，依(yī)托(tuō)国家对粤港澳大湾区的(de)新(xīn)政举措，致(zhì)力于(yú)发展财(cái)富(fù)管理(lǐ)大湾区(qū)业(yè)务。

　　瑞(ruì)银(yín)证券(quàn)表示(shì)，其财富管理(lǐ)部(bù)秉持着为客户进(jìn)行(xíng)全(quán)方位资(zī)产(chǎn)配(pèi)置和满足客户全(quán)生命周(zhōu)期(qī)财富管理的理(lǐ)念(niàn)，进一步完善(shàn)投资解决方案和财富规划方面(miàn)的业(yè)务，一方(fāng)面积极扩(kuò)充现有架(jià)上策略，精(jīng)选上架多支产品为客户(hù)在同一策略下提供差异化选(xuǎn)择(zé)及多元化的(de)投资方案。

　　外资券商队伍不断扩大形容君子的成语有哪些，形容君子的成语有哪些词语ng>

　　随着中(zhōng)国(guó)资(zī)本市(shì)场对外开(kāi)放的力度(dù)不断加大，各外(wài)资金(jīn)融(róng)机(jī)构加速了(le)在(zài)境内设立控(kòng)股(gǔ)券商的进程。

　　今年1月，渣打(dǎ)证(zhèng)券获(huò)批准设(shè)立，公(gōng)司(sī)注册地为(wèi)北(běi)京市(shì)，注册(cè)资本(běn)为人民币10.5亿元，业(yè)务范围包括证券(quàn)经纪(jì)、证券自营(yíng)、证券承销、证券资(zī)产管(guǎn)理(lǐ)（限于从(cóng)事资产证券化业务）。

　　值得关注的是，渣打证券是首家新设的(de)外(wài)商独资(zī)证券公司。就(jiù)监管批(pī)复信(xìn)息来看(kàn)，渣打证券由(yóu)渣打(dǎ)银行(xíng)（香港(gǎng)）有限(xiàn)公司全(quán)资设立(lì)，出资额10.5亿(yì)元人民币。

　　算上渣打(dǎ)证券(quàn)在内，目前国内(nèi)的(de)外资控股券商数量已(yǐ)达(dá)到10家。其中，摩根大通证券（中国(guó)）、高盛高(gāo)华证(zhèng)券(quàn)、渣打证券均为(wèi)外(wài)商(shāng)独资券商。从(cóng)数量(liàng)上(shàng)来看，外资控股(gǔ)券商已成为市场上不容忽(hū)视(shì)的“新势力(lì)”。

　　此外(wài)，目前还(hái)有数家外资券商的设立申(shēn)请静待审(shěn)批。截(jié)至5月5日，花旗证券、法(fǎ)巴证券、日兴证券、青岛意才证券(quàn)等多家外(wài)资券商(shāng)的设(shè)立申请仍处于证监(jiān)会(huì)审批(pī)阶(jiē)段。其中(zhōng)，法巴证券和青岛意才证券已获第(dì)一次意见反馈。

　　今(jīn)年3月底，证监(jiān)会主(zhǔ)席易(yì)会满等先(xiān)后在(zài)京会见美国桥(qiáo)水基金、法国东(dōng)方汇理(lǐ)、日本大和(hé)证券、英(yīng)国汇丰(fēng)、加拿(ná)大(dà)宏利金融、新加坡淡马锡(xī)、德国安联(lián)保险、意(yì)大利联(lián)合圣保罗银(yín)行、美国景顺(shùn)和高(gāo)盛等(děng)国(guó)际(jì)金融(róng)机构负责人。

　　来访的国(guó)际金融机构(gòu)负责人普遍表示(shì)，此次(cì)来华亲身感受到中国经济的强大韧性(xìng)、潜(qián)力和活力，坚定看好(hǎo)中国经济和中国资本市(shì)场发(fā)展前景。近年来中国资本市场对外(wài)开放稳步推(tuī)进，为国(guó)际金融机构(gòu)和全球投资者带来了(le)实实(shí)在在的机(jī)遇。各(gè)金融机(jī)构高度重视中国市场，将继续与中国深化合作，积极拓展在华业(yè)务和投资，期待实现互利共赢。

　　面(miàn)对来自外资券商的市场(chǎng)竞争(zhēng)，国(guó)内券商也纷纷感受到了(le)挑(tiāo)战和机遇(yù)。例(lì)如(rú)，华西证券即在2022年年报中表(biǎo)示，外(wài)资机构来华展业便利度不断提升，经营范围和监管要求实现国民待遇，外(wài)资(zī)券商、资产管理机构(gòu)等加速布(bù)局(jú)，全力抢滩中国证券市场，对本土证券公(gōng)司既带来了国际金(jīn)融机构全面参(cān)与中国(guó)资本市场竞(jìng)争所形成的冲击，也带来(lái)了通过与(yǔ)国(guó)际金融机构直(zhí)接合作(zuò)促进业(yè)务发展、提升(shēng)管(guǎn)理水平的(de)机遇。

　　西部证券(quàn)也(yě)表(biǎo)示，当(dāng)前证券行业集中度稳中(zhōng)有升(shēng)，头部券商竞争优(yōu)势更趋明显，业务多元化发展趋(qū)势初步形成，金融科技对行业发展理念(niàn)的变革和重塑不(bù)断深化(huà)，外(wài)资(zī)券商市场冲击将逐渐显现，证券行业竞争新(xīn)格局(jú)正加速演(yǎn)变。