民生宏观(guān) · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中(zhōng)国“第(dì)一展(zhǎn)"，疫后线(xiàn)下广交终于(yú)在4月中旬(xún)重启。我们赶赴133届广交(jiāo)会，把握人流交织(zhī)背(bèi)后的中国出口(kǒu)暗线。

　　要(yào)点(diǎn)

　　4月(yuè)中(zhōng)国进出口商品交易会（即广交会）疫后(hòu)重启线(xiàn)下(xià)开展，我(wǒ)们随即赶赴广交(jiāo)会开(kāi)展专项调(diào)研，用另一个视角观察(chá)中国(guó)出(chū)口企(qǐ)业(yè)现(xiàn)状，并捕(bǔ)捉(zhuō)一些能(néng)够反映(yìng)中国(guó)出口长期趋势(shì)的线索。

　　通(tōng)过广交会观察中国企业出口状(zhuàng)况，有(yǒu)两大(dà)天然优(yōu)势。

　　广交(jiāo)会规模(mó)最(zuì)大、商(shāng)品种类最全、参会(huì)采购商数量多且国别广，被誉为“中国第(dì)一展(zhǎn)”。

　　以(yǐ)本届(jiè)广交会(huì)为(wèi)例，展(zhǎn)会面积达到150万平方米，时间跨度(dù)从(cóng)4月15日(rì)至5月5日，按照3期分别举办，涉及16个大类品种(zhǒng)，基(jī)本覆盖主要商品。

　　广(guǎng)交会参展企业所涉及的规模大小和所属地域非常广泛，包括大量中小外贸企业，也(yě)包括行业龙头(tóu)企业。广交会能(néng)够提供充足样本(běn)，便于我们观察中国(guó)外贸出口企业群像，这(zhè)是广交会反馈(kuì)中(zhōng)国出口信息的第一大优(yōu)势(shì)。

　　对外贸企(qǐ)业(yè)而言，外贸展会是重要的(de)拓客渠道。新增客(kè)源(yuán)的数量和质量，影(yǐng)响(xiǎng)外贸企业(yè)长期新增订单。广交会参会客户及(jí)参展氛围，能够为我们把握更长趋势的外贸(mào)大环境和出口(kǒu)大趋势提供线索。这是广交会反馈中国出口信息的(de)第二大优势(shì)。

　　本次(cì)广交(jiāo)会调研，我们得到当下中国出口企业群(qún)像五点(diǎn)特征，或预示中国(guó)出(chū)口趋势。

　　趋(qū)势一，客流总体旺(wàng)盛，然(rán)更多来自境内采(cǎi)购(gòu)商(shāng)，欧美(měi)采购商(shāng)流量(liàng)明(míng)显低(dī)于往年(nián)。

　　本次(cì)广交会客(kè)流(liú)量(liàng)相对旺盛，相(xiāng)较以往，今年境内采购商明显增(zēng)多(duō)。境内和境外客流比(bǐ)重达到3:1。往(wǎng)年国内(nèi)外客户充分交流时(shí)，境内和境外采购商(shāng)比例达到(dào)1:1。

　　本(běn)次参展外商以东盟(méng)、日韩、非(fēi)洲为主，还(hái)包(bāo)含(hán)部分(fēn)中东和俄罗斯客户群体。欧美客户(hù)数(shù)量(liàng)明显下降，意味着高(gāo)效益客(kè)户不足，毕竟欧(ōu)美客户属于高效益客户。

　　趋势二，“一带一路(lù)”沿线国家（东南(nán)亚、俄罗斯和中(zhōng)东）构成中(zhōng)国出口新动能。

　　与我们(men)之前长(朝鲜领土面积多大相当于中国哪个省，朝鲜领土面积多大？相当于中国哪个省的面积zhǎng)三角出口调(diào)研信息一致，本次广交会调研反馈(kuì)，一带一路国家订单增(zēng)幅较大。其中东南亚订单饱满，俄罗斯和(hé)中东因订单总量(liàng)尚小(xiǎo)。

　　针对俄(é)罗(luó)斯(sī)和(hé)中(zhōng)东国家订单，中国不同类(lèi)型出口(kǒu)企业感(gǎn)受存异(yì)。部分(fēn)企(qǐ)业表示今年(nián)对(duì)俄(é)快(kuài)速增长，增速甚至超过30％；部分企业(yè)则表(biǎo)示今年(nián)对俄出口并未(wèi)发生太大变化。

　　趋(qū)势三，相较大型和自主品(pǐn)牌外贸企业，小(xiǎo)企业(yè)和(hé)代工企业出口压(yā)力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍(biàn)反馈今(jīn)年(nián)海外需求较过(guò)去(qù)两年明显走弱，不同规模和(hé)类(lèi)型(xíng)企(qǐ)业反馈，它们具体面(miàn)临的出口压(yā)力存在明显差(chà)异。

　　小型企业普遍反馈今年订(dìng)单(dān)明显下滑(huá)，中大型企(qǐ)业反馈今年订单虽有下(xià)滑，下滑(huá)程度(dù)较(jiào)轻，甚(shèn)至(zhì)部分大中型(xíng)企业订单略(lüè)有增长。

　　相较单纯的(de)代加(jiā)工企(qǐ)业，具备(bèi)自(zì)主品牌的出口企业订(dìng)单(dān)情况相(xiāng)对(duì)较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　趋势四(sì)，2023年中(zhōng)国出口企业仍面(miàn)临一定(dìng)贸易摩(mó)擦压力。

　　本(běn)次调(diào)研反馈，中国(guó)外(wài)贸企业面临较为普遍的(de)贸易(yì)摩擦。不仅(jǐn)传统的欧美发达(dá)国(guó)家对中国外贸企业保(bǎo)有持(chí)续的贸易摩擦，甚至发(fā)展中(zhōng)经(jīng)济(jì)体与中(zhōng)国之间的贸(mào)易摩擦(cā)也在(zài)加剧(jù)。

　朝鲜领土面积多大相当于中国哪个省，朝鲜领土面积多大？相当于中国哪个省的面积　例如中国对非洲地(dì)区出口(kǒu)的贸易摩(mó)擦正在加剧，主(zhǔ)要(yào)方式为加征关(guān)税，目的(de)在于(yú)保(bǎo)护本地制造(zào)业发展；

　　又例如，东非共同体(tǐ)对(duì)外关税(shuì)税率分三档，终端消费(fèi)品25％、中间产(chǎn)品10％、原材(cái)料(liào)和资本货物(wù)0％。设(shè)置(zhì)关税的初衷是为保护本地制造业免受廉(lián)价进口(kǒu)竞争。

　　趋势五，中国出口企业产业转移(yí)范围正在扩大，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受关(guān)税税率和劳动力成(chéng)本因素(sù)影响(xiǎng)，当前中国企业已经(jīng)开始产业转移。疫情之后(hòu)产业转移浪潮(cháo)加速(sù)，头部(bù)大型企业是这一轮产业转移(yí)浪潮(cháo)中的(de)主体。

　　目录(lù)

　　正(zhèng)文

　　引言(yán)

　　3月(yuè)中旬，我们开(kāi)展杭州外贸专项调研(yán)，随(suí)后(hòu)发布《中(zhōng)国出口的优势与(yǔ)忧(yōu)虑》和《中国产业转(zhuǎn)移(yí)的三点现实》两(liǎng)篇专题报告，提示(shì)中(zhōng)国出口(kǒu)两点超预(yù)期表现：

　　一是今年一季度中国出口订单和金(jīn)额或(huò)将大增，主因(yīn)去(qù)年(nián)底订单(dān)转(zhuǎn)移(yí)至年初；

　　二是疫(yì)情之(zhī)后中国(guó)出口企(qǐ)业迎来产业转移浪潮，并(bìng)影响中(zhōng)国出口产品结构。

　　4月(yuè)中国进出(chū)口商品交易会（即广交(jiāo)会）疫后重启线下开(kāi)展，我们前往广州(zhōu)进行专项(xiàng)调(diào)研，从另一个角度观察中国当下出口现状(zhuàng)以及中国(guó)出口企业面临的长期趋势。

　　一、外贸(mào)展会能够反映出口的大环境和大趋(qū)势

　　对外贸(mào)企业(yè)而言，外贸展会是一个重要的拓客渠道(dào)，能够集中(zhōng)高效拓展新(xīn)客(kè)户群体。新增客源的数(shù)量和质(zhì)量，影响外贸企业(yè)长期(qī)新增订单规(guī)模。

　　值得注意的是，外贸展会新拓(tuò)客户(hù)并不(bù)意味着当(dāng)期订单暴增(zēng)。短期之内海关总署(shǔ)统计的出口订单(dān)主(zhǔ)要与之(zhī)前客户签订(dìng)的老订单相关。外贸展会反映的是更(gèng)长期的外贸大环境和出(chū)口(kǒu)大趋势。

　　二、广交会(huì)为(wèi)中(zhōng)国(guó)最大外贸展会，可观察(chá)样本充足(zú)

　　广交会作为中国最大的(de)进出口商品展会(huì)，已经(jīng)举(jǔ)办133届，为中国历史最长的外贸展会(huì)，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　广交会的(de)会展规模最大、商品种类最全、企业类(lèi)型最多、参会采(cǎi)购商(shāng)数量最多、国别最广，能够(gòu)为我们观察中(zhōng)国外贸(mào)出(chū)口现状和趋(qū)势提供充足样本。

　　133届广(guǎng)交(jiāo)会的展会面(miàn)积(jī)达到150万(wàn)平方(fāng)米(mǐ)，时间跨度从4月15日至5月5日，按(àn)照3期分别举办，每期涉及商品种(zhǒng)类包括：

　　第一期(qī)：电子及家电、照明、车辆及配件、机械、五金工(gōng)具、建材、化工产(chǎn)品、能(néng)源；

　　第二期：日用消费品(pǐn)、礼品、家居装饰品(pǐn)；

　　第三期：纺织(zhī)服装、鞋、办公箱包(bāo)及休(xiū)闲用品(pǐn)、医(yī)药及(jí)医疗保(bǎo)健、食品(pǐn)。

　　133届广(guǎng)交会(huì)第1、2期(qī)累计参(cān)展企业数量达到2.5万家，参(cān)展数量(liàng)较多(duō)。

　　三、今年广(guǎng)交会反映当前(qián)外贸环境(jìng)五点特征

　　第一，客(kè)流(liú)旺(wàng)盛，更多来自境内采购商，欧美采购商流量明(míng)显低于往年(nián)。

　　结合(hé)现场调研企业反馈，本次(cì)广交会客流量相(xiāng)当旺盛，但相较往期展会，本次(cì)广交会开(kāi)放境内(nèi)采购商名(míng)额，客(kè)流结构(gòu)上境(jìng)内采购商(shāng)与(yǔ)境外采购商占比为(wèi)3 ：1。换言之，本次展会更多人流来自于境(jìng)内(nèi)采购商，往年(nián)内(nèi)外交流比较充分时(shí)，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次外商结构(gòu)中，欧美客户数量明显(xiǎn)不足，本(běn)次(cì)境外采(cǎi)购商主(zhǔ)要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲(zhōu)等客户(hù)群(qún)体。

　　对中国外贸企业而言(yán)，欧美客户属于高效益客(kè)户，欧美采购商(shāng)数量下降，意味(wèi)着本次(cì)广交会(huì)反馈出来的信息是(shì)当下(xià)高效益客户占比有所下降(jiàng)。

　　根据部分企业反馈(kuì)，本次欧美客(kè)户数量偏少，可能(néng)和(hé)过去3年欧美跨境电商发展(zhǎn)迅速有关，部分采购商已(yǐ)经不(bù)直接前往线下展(zhǎn)会。

　　第二，“一(yī)带(dài)一路”沿线国(guó)家构成出(chū)口新动(dòng)能。

　　与(yǔ)近期出口数据相匹配，调研(yán)企业反(fǎn)馈“一带一路(lù)”国家的(de)订(dìng)单增幅较为明显(xiǎn)。除东南亚外，俄罗(luó)斯和(hé)中东整体的采(cǎi)购规模(mó)相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯(sī)和中东客户订单，不同企业(yè)之间(jiān)感受(shòu)存在明显差(chà)异。部(bù)分(fēn)企业表示(shì)今年(nián)对俄增长超过30％，部(bù)分企业则表示对俄(é)出口(kǒu)并(bìng)未增长(zhǎng)。

　　和前次调研结(jié)果相近，企业普遍反(fǎn)馈欧美出口(kǒu)动(dòng)能最为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第三，相较大型和自(zì)主品牌外贸企(qǐ)业，小企业和(hé)代工企(qǐ)业(yè)出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈目前海外需求较过去2年有明(míng)显走(zǒu)弱，不(bù)同规模和类(lèi)型的(de)企业所(suǒ)面临(lín)的出口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今(jīn)年订单(dān)下滑明显，而中大型企(qǐ)业(yè)则(zé)反馈今年订单虽有下(xià)滑，但程(chéng)度(dù)相对较轻，甚至部分(fēn)企业存(cún)在订(dìng)单(dān)略增的情况(kuàng)。

　　此外，相较于单纯的代(dài)加工企业(yè)，具(jù)备自主品牌的外(wài)贸(mào)企业反馈今(jīn)年订单情况相对较好，出口压力(lì)较(jiào)轻(qīng)。

　　第(dì)四(sì)，2023年(nián)中国出口企业仍面临(lín)一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本次(cì)广交会参展(zhǎn)企(qǐ)业反馈，中(zhōng)国外(wài)贸(mào)企业正面临较(jiào)为(wèi)广泛(fàn)的贸易摩(mó)擦。中国和欧(ōu)美发达国家之间存(cún)在贸易摩擦，除此之外(wài)，中国企(qǐ)业同样面临其他地区贸易摩擦增大，例如中(zhōng)国对非洲地区出口(kǒu)的贸易摩(mó)擦正在加剧，主要方式为加征关税，目的(de)在于保护本地制造业发展。

　　2022年7月东非共同体(tǐ)正式实行(xíng)第四档35％的共同对外关(guān)税的决定，计划(huà)纳入的商品包括：乳制品、肉(ròu)产品、谷物、食(shí)用油、饮料(liào)和酒类、食糖及糖(táng)果、水果、坚(jiān)果、咖啡、茶叶、鲜花(huā)、调味(wèi)品、家具、皮(pí)革品、棉(mián)纺织品、服(fú)装、钢铁产品和(hé)陶(táo)瓷产品等(děng)。

　　原先东非共(gòng)体共(gòng)同对外关税税(shuì)率分(fēn)三(sān)档(dàng)，终端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和(hé)资本货物(wù)0％。初衷是保护本地制造业免受(shòu)廉(lián)价进口竞(jìng)争。

　　第五，中国出口(kǒu)企业产业转(zhuǎn)移(yí)范围正在扩(kuò)大，转移进程正在(zài)加(jiā)速。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受关税(shuì)税率和劳动力成本因素影(yǐng)响，当前中国企(qǐ)业(yè)存在(zài)产业转(zhuǎn)移。疫情之后(hòu)产业转移浪潮加(jiā)速，头部大(dà)型企(qǐ)业是产业转(zhuǎn)移(yí)的主要主(zhǔ)体。

　　企业反馈产业转(zhuǎn)移主要流向(xiàng)东(dōng)南(nán)亚，目前(qián)也开(kāi)始流向非洲等地(dì)。产业转(zhuǎn)移至当地，生产得到的(de)产(chǎn)成品也主要是为销售(shòu)于当(dāng)地。

　　此外(wài)，产(chǎn)业转移对中国出口份额影响上，企(qǐ)业(yè)反馈和宏(hóng)观数据表(biǎo)现有所差(chà)异。其中(zhōng)，出口份额数据显示，中(zhōng)国出口劳动密集(jí)型产品的订单(dān)近年来呈现持续下降；但大部分调研(yán)企业认(rèn)为转(zhuǎn)移产能尚不(bù)构成(chéng)竞争威胁，向(xiàng)东南亚转移的(de)订(dìng)单规模较小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调研样本企业数量(liàng)与(yǔ)范围有限；海外(wài)经济衰退超预期。

　　本文(wén)来自民(mín)生证券研究院于2023年5月8日发(fā)布的报(bào)告《民生宏观调研(yán)系列之三：广(guǎng)交会下的出口群像》

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