就在全(quán)球(qiú)为AI疯狂的时(shí)候，百年欧洲金融巨头罗斯柴尔德(dé)家族却悄(qiāo)然减仓。

　　据6月2日(rì)彭博社(shè)报道(dào)，资(zī)管机构Edmond de Rothschild的全球首席投(tóu)资官(guān)（CIO）Benjamin Melman透露，公司自(zì)2020年年底(dǐ)以(yǐ)来(lái)一(yī)直超(chāo)配英伟达，但是(shì)目前已经(jīng)部分获(huò)利(lì)了结，现在所持头寸“要远远小(xiǎo)得多(duō)”。

　　据了解，这家总(zǒng)部位于瑞士日内瓦(wǎ)的资管机构为拥有200多年历史的欧洲老牌(pái)金融世家(jiā)罗斯柴尔德（Rothschild）家族(zú)所有，目前管(guǎn)理资产规模(mó)790亿瑞(ruì)郎(láng)（约合871亿(yì)美元）。

　　持有8年期间“踩准”节奏(zòu)增(zēng)减(jiǎn)持

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓显示，这家老牌资管(guǎn)机构(gòu)在2015年英伟达业(yè)绩第一爆发之(zhī)际，就增持了英伟达。当(dāng)时的持仓股数一(yī)度高达160多(duō)万股。

　　然而英伟达虽然(rán)业绩大爆发，股价(jià)却一直(zhí)不怎么涨。这家(jiā)资管机构(gòu)也不得(dé)不修正自己的错误，在英伟达股价的缓慢上(shàng)涨中(zhōng)减持(chí)，终于在2018年一(yī)季度(dù)减持到不(bù)足1万股。不(bù)过这(zhè)个时候，英伟达股价也从2015年4美元附近涨到了60美元附近，估计翻了15倍。

　　2018年(nián)以后，虚拟(nǐ)货币的上上下下(xià)，让英伟(wěi)达(dá)的股价如做过山车一般。2021年底，虚(xū)拟货币的崩盘(pán)，让英伟达的股价(jià)也一度腰斩。

　　在这期(qī)间，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩(cǎi)准(zhǔn)”节(jié)奏(zòu)进(jìn)行增持和减仓。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第二(èr)次大手笔增持是在2022年第二季度，虽然英伟达股(gǔ)价此后仍(réng)然经历了三波下挫(cuò)，但(dàn)是Edmond de Rothschild一(yī)路增持，在2022年年底，增持超(chāo)过(guò)20万股。

　　今年以来，受AI概念大爆发，英伟达作(zuò)为底(dǐ)层算力(lì)代表，股价一度涨(zhǎng)超(chāo)100％，并在(zài)5月(yuè)30日创(chuàng)下(xià)419.38美(měi)元的(de)新高，总市值(zhí)一度超(chāo)过1万(wàn)亿美元，差(chà)点成为(wèi)全球第9家市(shì)值超1万亿美(měi)元的上市企业。

　　“估值教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一(yī)样(yàng)选(xuǎn)择高位(wèi)套(tào)现的，还有被誉为(wèi)“估值(zhí)教(jiào)父”的当代著名投资估值(zhí)专家阿斯(sī)沃斯？达摩达(dá)兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊》报道，达摩达兰自(zì)2017年以来一直在投(tóu)资英伟达，如今已经卖掉了该公司的股(gǔ)票。

　　达摩(mó)达兰5月30日(rì)说：“直到今天早上英伟(wěi)达还在我(wǒ)的投资组合里，最后把(bǎ)它剔除出(chū)投资组(zǔ)合，因为我无法承受这样的上涨，一周内市值就增加(jiā)了3000亿美元，这是在(zài)挑战可持续(xù)价值(zhí)的绝对极限。”

　　达摩达兰(lán)估计，英伟达目前在(zài)250亿(yì)美元(yuán)的(de)人工智能芯(xīn)片(piàn)市(shì)场占有80％的份额，最乐观的预测是，10年后该市场规(guī)模将(jiāng)达到3500亿美元。即使假设英伟(wěi)达未来的市场份额达到100％，达摩达兰(lán)得出的(de)估值也要(yào)比近期股(gǔ)价低20％，“我喜欢英伟达这家公司，但如果(guǒ)作为(wèi)一项(xiàng)投资的话，我怎么都得(dé)不(bù)出(chū)每股400多美元(yuán)的估(gū)值。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美(měi)国时间2023年(nián)5月30日持续(xù)出(chū)售(shòu)公司股权。

　　Kress Colette一(yī)共(gòng)出售6124股英伟达股权，减持均价(jià)在400.254美元到417.79美元，一(yī)共套现(xiàn)约249万美元。

　　华(huá)尔街(jiē)吵(chǎo)翻了

　　有人觉得AI估值(zhí)太高，减持了仓位(wèi)，也有人认(rèn)为(wèi)英伟达现阶段股(gǔ)价仍偏低。

　　在(zài)FactSet调查的49名分析师中，41名对英伟(wěi)达给出买入评级(jí)，比去年10月(yuè)给予这一评级的人数(shù)30人增加(jiā)约三分之一。这(zhè)些分析师对英(yīng)伟(wěi)达给(gěi)出的股价中(zhōng)间值约(yuē)为 450 美(měi)元。截(jié)至发稿，英伟(wěi)达(dá)的股价报收393.27美元。

　　纽约投资研究公司伯恩斯坦的分析(xī)师(shī) Stacy Rasgon 在(zài)接受 CNBC 采访时表示，华尔街近(jìn)日(rì)纷纷调高英伟达目标(biāo)股(gǔ)价，是(shì)因为先前估(gū)测的获(huò)利预(yù)期太低(dī)。目(mù)前(qián)投资人仍存在不同的声音(yīn)，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等人则表示(shì)，英伟达估值过高，目前已进入(rù)泡沫阶段。

　　去年以来华尔街预测最准确的分析师、美国银行策略(lüè)分析师Michael Hartnett在报告中表示，科技股和AI概念股(gǔ)的估值过高，建议投资者可以(yǐ)抛售(shòu)美股了(le)。

　　Hartnett称，目(mù)前(qián)AI概念(niàn)处(chù)于“婴儿期的泡沫”，而美联储的加息(xī)周期或(huò)许还未结束。过去(qù)的泡(pào)沫形成通常是因“宽松货币孕妇咳黄痰几天能自愈，白痰和黄痰哪个严重政(zhèng)策”而(ér)起，以加息结(jié)束。以史为(wèi)鉴(jiàn)，他(tā)认(rèn)为需要在标普500位于4200点时开始抛售。

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