民生宏观 · 周君(jūn)芝团队(duì)

　　导读(dú)

　　广交(jiāo)会(huì)是中(zhōng)国“第一(yī)展"，疫后线下广交终于在4月中旬重启。我们(men)赶赴133届(jiè)广交会，把握人流交织背后的中国(guó)出(chū)口暗线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进(jìn)出口商品交易会（即广交会(huì)）疫后重启(qǐ)线下开展，我们随即赶赴广(guǎng)交会开展(zhǎn)专项调研(yán)，用另一个视角观察中国出口(kǒu)企业(yè)现状(zhuàng)，并捕(bǔ)捉一些(xiē)能够反映中国出口长期趋势的线索。

　　通过广交(jiāo)会观察中国企业出口(kǒu)状况(kuàng)，有两大(dà)天然优势。

　　广交(jiāo)会规模(mó)最大、商品种类最全(quán)、参会采购商数量(liàng)多且(qiě)国别(bié)广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广交(jiāo)会为例(lì)，展(zhǎn)会面积达到(dào)150万平方米(mǐ)，时间跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分别举办，涉及16个(gè)大类品种，基(jī)本(běn)覆(fù)盖主(zhǔ)要商品(pǐn)。

　　广交会参展企(qǐ)业所涉及的规模大小(xiǎo)和(hé)所属(shǔ)地域(yù)非(fēi)常广泛，包括大量中小外贸企业，也(yě)包括行业龙头企(qǐ)业。广交会能够(gòu)提供充足样(yàng)本，便于我们观察中国外贸出(chū)口企业群像，这(zhè)是广交会(huì)反馈中国出口信息的第一大优势。

　　对外(wài)贸企业而言(yán)，外贸(mào)展会是重要的拓客渠(qú)道。新增客(kè)源的(de)数(shù)量和质量，影响(xiǎng)外贸(mào)企业长期(qī)新(xīn)增订单(dān)。广交会参会客户(hù)及参(cān)展氛(fēn)围，能够为我们把(bǎ)握更长(zhǎng)趋势的外(wài)贸大环境和出口大趋(qū)势提(tí)供线索。这是广交(jiāo)会反馈中国出口信息的(de)第二大优势。

　　本次广交会调研，我(wǒ)们得到当下中(zhōng)国出口企业群像五点(diǎn)特征，或预示中国出口(kǒu)趋(qū)势。

　　趋势一，客流总(zǒng)体旺盛(shèng)，然更多来自境内(nèi)采(cǎi)购商，欧美采购商流(liú)量明(míng)显低于往年。

　　本次(cì)广交会客流量相(xiāng)对(duì)旺盛，相较以往，今年境内采购商(shāng)明显增多。境(jìng)内(nèi)和境外(wài)客流比(bǐ)重达到3:1。往年(nián)国内(nèi)外(wài)客户(hù)充(chōng)分交流时，境内和境外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非洲为主，还包(bāo)含(hán)部分中东和俄(é)罗(luó)斯客户群体。欧美客(kè)户数量明显下降(jiàng)，意味(wèi)着高效益客户不足，毕竟欧美客(kè)户属于高效益客(kè)户。

　　趋势(shì)二，“一带一路(lù)”沿线国家（东南亚、俄罗(luó)斯和(hé)中东）构成(chéng)中国出口新动能。

　　与我们(men)之前长三角出口(kǒu)调(diào)研信息一致(zhì)，本次广交会调研反(fǎn)馈，一带一路国家订单增幅较大。其(qí)中东南亚订(dìng)单(dān)饱(bǎo)满，俄(é)罗(luó)斯和中东因订(dìng)单总量尚小。

　　针对(duì)俄罗斯和中东国家(jiā)订单，中国(guó)不同(tóng)类型(xíng)出口企业感受存异。部分(fēn)企业表示今年对俄快速增(zēng)长(zhǎng)，增速甚至超过30％；部分(fēn)企(qǐ)业(yè)则表(biǎo)示今(jīn)年对俄出口(kǒu)并未发生太大(dà)变(biàn)化。

　　趋(qū)势三，相较大型和自主品(pǐn)牌外(wài)贸企业，小企业和代工(gōng)企业出口压力(lì)明显更(gèng)大(dà)。

　　企业(yè)普遍反馈今年海外(wài)需(xū)求较过去两年明显走(zǒu)弱，不同规模(mó)和类(lèi)型企业反馈(kuì)，它们具体面临的出口压力存在(zài)明(míng)显差异(yì)。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈(kuì)今年订单明显下(xià)滑，中(zhōng)大型企业反馈今年(nián)订单虽有下滑，下滑程度(dù)较轻，甚至部分大中型企业订单略有增长。

　　相(xiāng)较单纯的代加工企业，具备自(zì)主品牌的出口企业(yè)订(dìng)单情况相对较(jiào)好，出口(kǒu)压力较轻。

　　趋势(shì)四，2023年中国(guó)出(chū)口企(qǐ)业仍面临一定(dìng)贸易(yì)摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国外贸企业面临较(jiào)为(wèi)普(pǔ)遍的(de)贸(mào)易摩擦。不仅传统(tǒng)的欧美发达国家对中国外贸企业保有持续的贸易摩擦，甚至发展(zhǎn)中(zhōng)经济体与中国之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国(guó)对非洲地区出(chū)口的贸(mào)易摩(mó)擦正(zhèng)在(zài)加(jiā)剧，主要方式(shì)为加(jiā)征关税(shuì)，目的(de)在于保护本地制造业发展(zhǎn)；

　　又例如，东非共同体(tǐ)对外关税税率分(fēn)三(sān)档，终端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。设置关税的初衷是为保护本地制造业免受(shòu)廉价进(jìn)口竞争。

　　趋(qū)势五，中国出(chū)口企业(yè)产业转(zhuǎn)移范围正在扩大，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈，受(shòu)关税税率和劳动(dòng)力成本因素(sù)影响，当前中国企业已(yǐ)经(jīng)开始产业转移。疫(yì)情之后产(chǎn)业转移浪(làng)潮加速，头(tóu)部(bù)大型企业是(shì)这一轮产业转移(yí)浪(làng)潮中的主体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中旬(xún)，我(wǒ)们(men)开展杭州外贸专(zhuān)项调研，随(suí)后发布《中国出口的优势与忧(yōu)虑》和《中国(guó)产业转移的三点现(xiàn)实》两篇专题报(bào)告，提示中(zhōng)国出口两点超预期表现(xiàn)：

　　一是(shì)今年(nián)一季(jì)度(dù)中国出口订单和金额(é)或(huò)将大(dà)增(zēng)，主因去(qù)年底订单转移至(zhì)年初；

　　二是疫情(qíng)之后中国(guó)出口企(qǐ)业迎来(lái)产业转移浪潮，并影响中国出口产品(pǐn)结构。

　　4月中国进出口商品交(jiāo)易会(huì)（即(jí)广交会）疫后重启线下开(kāi)展，我们前(qián)往广州进行专项(xiàng)调研，从另一个角度(dù)观察中(zhōng)国当下出口现状以及中国出(chū)口企(qǐ)业面临的(de)长(zhǎng)期趋势(shì)。

　　一、外贸展会能够(gòu)反映(yìng)出口的(de)大(dà)环境(jìng)和大趋势

　　对(duì)外贸企业(yè)而言，外贸展会(huì)是一个重要(yào)的拓(tuò)客渠道，能(néng)够集中高效拓展新客户群体。新增客源的数量和质量，影响外贸企(qǐ)业长(zhǎng)期新增(zēng)订(dìng)单规模。

　　值(zhí)得注意的是，外贸展会新拓客户并不意(yì)味着当(dāng)期订单暴增。短(duǎn)期之内海(hǎi)关总署统计的出口订单主要与之前客户签(qiān)订的老(lǎo)订单相(xiāng)关(guān)。外贸(mào)展会(huì)反映的是更长期的外贸(mào)大(dà)环境和出(chū)口大趋(qū)势(shì)。

　　二、广交会为中国最(zuì)大(dà)外贸展(zhǎn)会，可观察样本充足

　　广交会作为中国(guó)最大的(de)进出口(kǒu)商品展会，已经举办133届，为中国历史最长的外(wài)贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交(jiāo)会的会(huì)展规模最(zuì)大、商(shāng)品种类最(zuì)全、企业(yè)类型(xíng)最多、参会采购商数量最(zuì)多、国别最广，能(néng)够为我们观察中国(guó)外贸(mào)出口现状和趋势提供充(chōng)足样本。

　　133届广交会的(de)展会(huì)面积达到150万平(píng)方米(mǐ)，时(shí)间跨度(dù)从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期分别举(jǔ)办，每期涉及商品种(zhǒng)类(lèi)包括(kuò)：

　　第一期：电(diàn)子(zi)及家电、照明、车辆(liàng)及配件(jiàn)、机械、五金工具、建材、化工产品(pǐn)、能源(yuán)；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办(bàn)公(gōng)箱包及(jí)休闲用(yòng)品(pǐn)、医(yī)药及(jí)医疗保健、食(shí)品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业(yè)数量达到2.5万(wàn)家(jiā)，参展数(shù)量较多(duō)。

　　三、今年广交会反映当(dāng)前外贸环(huán)境五点特征中考的报名号指什么意思，中考的报名号是什么意思

　　第一，客流旺盛(shèng)，更多来自境内(nèi)采购商(shāng)，欧美采购商流量明显低(dī)于(yú)往年。

　　结合现场调研企业反馈，本次广交会客流(liú)量相当旺盛，但相较往期(qī)展会(huì)，本次广交(jiāo)会开放境内采购商(shāng)名(míng)额(é)，客流(liú)结构上(shàng)境内采购商与境外采购商占比为3 ：1。换言之(zhī)，本次展会更多(duō)人(rén)流来自于境(jìng)内采购商(shāng)，往年内外(wài)交流(liú)比较充分时，境内和(hé)境外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次外商(shāng)结构中，欧美客户(hù)数量明显不足，本次境(jìng)外采购商主要为东盟、日韩(hán)、中东、俄罗斯和非洲(zhōu)等客(kè)户群(qún)体。

　　对中(zhōng)国外贸企业而言，欧美(měi)客户属于高效益客户，欧美采购商数量(liàng)下(xià)降(jiàng)，意味着本次广交会反馈(kuì)出来(lái)的(de)信息是当下高(gāo)效益(yì)客户占比(bǐ)有所下降。

　　根据部(bù)分企业反(fǎn)馈(kuì)，本(běn)次欧美客户数量偏少，可能(néng)和过(guò)去3年欧美跨境电商发(fā)展迅速有关，部(bù)分(fēn)采购商已经不直接前往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构(gòu)成出口新(xīn)动能。

　　与(yǔ)近期(qī)出(chū)口数据相匹配，调(diào)研企业反馈“一带(dài)一路(lù)”国家的订单(dān)增幅较(jiào)为明显。除东南亚外(wài)，俄罗(luó)斯和中东整体的采(cǎi)购规模相(xiāng)对偏小。

　　因此，针(zhēn)对俄罗(luó)斯和中东(dōng)客户订单，不同企业之间感受存在明(míng)显(xiǎn)差(chà)异(yì)。部分企(qǐ)业表(biǎo)示今年对俄增(zēng)长(zhǎng)超过30％，部分(fēn)企业则(zé)表示对俄出口并未增长。

　　和前(qián)次调研结果相近，企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈欧美出(chū)口(kǒu)动能最(zuì)为疲弱，日韩需求(qiú)相对平稳(wěn)。

　　第三，相较大型和自主品牌外(wài)贸(mào)企业，小企业(yè)和代工企业出口(kǒu)压(yā)力明显更大。

　　企业普遍反馈目前海外需求较过去2年有明显走弱，不同规模和(hé)类型的企业所(suǒ)面(miàn)临的(de)出口压(yā)力存在(zài)明显(xiǎn)差异。

　　小(xiǎo)型企(qǐ)业普遍(biàn)反馈今年订(dìng)单下滑明显，而(ér)中大型企业则反(fǎn)馈(kuì)今年订单虽有(yǒu)下滑，但程度相对较轻，甚至(zhì)部(bù)分企业存(cún)在订(dìng)单略增的(de)情况。

　　此(cǐ)外(wài)，相较于单纯的(de)代加工企业，具备自主品牌的外贸企业反馈今年订单(dān)情况相对(duì)较好，出(chū)口压力较轻(qīng)。

　　第四，2023年中国出(chū)口企业仍(réng)面临一定贸易摩(mó)擦压(yā)力。

　　本次广(guǎng)交会参展企业反馈，中国(guó)外贸企业正面临较为广泛的贸易摩擦。中国(guó)和(hé)欧美(měi)发达国家(jiā)之间存(cún)在贸易摩擦，除此之(zhī)外(wài)，中(zhōng)国企业(yè)同样面临其他地(dì)区贸易(yì)摩擦增大，例如中国对非洲地区出口(kǒu)的贸易摩擦(cā)正在加剧(jù)，主要方(fāng)式为(wèi)加征关税，目的(de)在于保护(hù)本地制(zhì)造业发展。

　　2022年7月(yuè)东非共同体正式(shì)实行第四档35％的共同对(duì)外关税的决定，计划纳入的商(shāng)品(pǐn)包括：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮(yǐn)料和酒(jiǔ)类、食(shí)糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革(gé)品、棉纺(fǎng)织品(pǐn)、服(fú)装、钢铁产品和陶(táo)瓷产品等。

　　原先东非(fēi)共(gòng)体共同(tóng)对(duì)外关(guān)税税率分三(sān)档，终端消(xiāo)费品25％、中间产(chǎn)品(pǐn)10％、原材料和资本(běn)货物0％。初衷是保护本(běn)地制造业免(miǎn)受(shòu)廉价进口竞争。

　　第五，中国出(chū)口企业(yè)产(chǎn)业转移范围(wéi)正在扩大，转移进程正在(zài)加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳动力成本(běn)因素(sù)影响，当(dāng)前中(zhōng)国企业存在产业转移。疫情(qíng)之后产业转移(yí)浪(làng)潮加速(sù)，头部大(dà)型企业(yè)是产业转移的主要主体。

　　企业反馈产业转移主要流向东南亚，目前也开始流向(xiàng)非洲等地。产业转(zhuǎn)移至当地，生(shēng)产得到的产成品也主(zhǔ)要是为销售于当地。

　　此(cǐ)外，产(chǎn)业转移对中国出口份额影(yǐng)响上，企业反(fǎn)馈(kuì)和宏观(guān)数据表现(xiàn)有所差异(yì)。其中，出口(kǒu)份(fèn)额数据显(xiǎn)示，中国出口劳动密集型(xíng)产品(pǐn)的订单近年(nián)来呈现(xiàn)持续下降；但大部分调研企业认(rèn)为转移产能尚不构成(chéng)竞争威胁，向(xiàng)东南亚转移(yí)的订单(dān)规模较小。

　　风险(xiǎn)提示

　　调(diào)研样本(běn)企(qǐ)业数量与中考的报名号指什么意思，中考的报名号是什么意思范围有限；海(hǎi)外经济(jì)衰退超预期。

　　本文(wén)来(lái)自民(mín)生证券研究院于2023年5月8日发布(bù)的报告(gào)《民生宏观调(diào)研系列之(zhī)三：广交会(huì)下的(de)出口群像》

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