民生宏观 · 周君芝团(tuán)队

　　导读

　　广(guǎng)交会是中(zhōng)国“第一展"，疫(yì)后线下广交终于在(zài)4月中旬(xún)重启。我们赶赴133届(jiè)广交会，把握人(rén)流交织背(bèi)后的中(zhōng)国出口(kǒu)暗(àn)线。

　　要(yào)点

　　4月(yuè)中国进(jìn)出口商品交(jiāo)易(yì)会(huì)（即广交会）疫后重启线下(xià)开展，我们随(suí)即赶(gǎn)赴广交会开展(zhǎn)专项(xiàng)调研，用另一个视角观察中国(guó)出口企业现状，并捕捉一(yī)些能够(gòu)反映中国出(chū)口长期趋势的(de)线(xiàn)索(suǒ)。

　　通过广交会(huì)观(guān)察中国企业(yè)出口状(zhuàng)况(kuàng)，有(yǒu)两大天(tiān)然优势。

　　广交会规模最大、商(shāng)品种类最全、参会采(cǎi)购商数量多且国别广，被誉为(wèi)“中国(guó)第一(yī)展”。

　　以本届广(guǎng)交会为例，展会面积(jī)达到150万平方米，时(shí)间跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分别(bié)举办，涉及16个大(dà)类品种，基本覆盖(gài)主要商品。

　　广交会参展企(qǐ)业所涉及的(de)规模(mó)大小和(hé)所属(shǔ)地域非(fēi)常(cháng)广泛，包括大量中小外(wài)贸(mào)企(qǐ)业，也包括行业龙头企(qǐ)业(yè)。广(guǎng)交会能(néng)够提(tí)供充足(zú)样本(běn)，便(biàn)于我们(men)观察中国外贸出口企业群像，这是广交会反馈中国出口信息的(de)第一大优势。

　　对(duì)外贸企业而言，外贸展会是重要的(de)拓客渠道。新增客源的数(shù)量和质(zhì)量，影响外贸企业长期新增订单。广交会参(cān)会客户及参(cān)展(zhǎn)氛围，能够为我们把握更(gèng)长趋势的(de)外(wài)贸大(dà)环境(jìng)和(hé)出(chū)口大趋势提供线索(suǒ)。这是广(guǎng)交会反馈中国出口信(xìn)息的第二大优势。

　　本次(cì)广交(jiāo)会调研，我们得到当(dāng)下中国出(chū)口企业群像五点特(tè)征，或预示(shì)中国出口趋势(shì)。

　　趋势一，客流总体(tǐ)旺盛，然更多来(lái)自境(jìng)内采(cǎi)购商，欧美(měi)采购商(shāng)流量(liàng)明显低于往年。

　　本次广交(jiāo)会客(kè)流(liú)量相对旺(wàng)盛，相(xiāng)较以往，今(jīn)年境内采购商明显增多。境内和境(jìng)外客流比重(zhòng)达(dá)到(dào)3:1。往年国内外(wài)客户充分交(jiāo)流时(shí)，境内和境外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩(hán)、非洲为(wèi)主(zhǔ)，还包含部分中东和俄罗斯客户(hù)群体。欧美客(kè)户数量明显下降，意味着(zhe)高效益(yì)客(kè)户(hù)不足，毕竟欧美客户属(shǔ)于(yú)高效益(yì)客户。

　　趋势二，“一(yī)带一(yī)路”沿线(xiàn)国家（东南亚(yà)、俄罗斯(sī)和中东）构成中(zhōng)国出口(kǒu)新动能。

　　与我们之前长三角(jiǎo)出口(kǒu)调研信息(xī)一致(zhì)，本次广(guǎng)交(jiāo)会(huì)调研反馈，一(yī)带一(yī)路(lù)国家订(dìng)单增幅较大。其中东南(nán)亚订单饱(bǎo)满，俄罗斯和中(zhōng)东因订单总量尚小。

　　针(zhēn)对俄(é)罗斯(sī)和中东国(guó)家(jiā)订(dìng)单(dān)，中国不同(tóng)类型(xíng)出口企业感受存异(yì)。部分企业表示今年对俄快速增长，增速甚至超过30％；部分企业则(zé)表示今年对俄出口并未发生太大变化。

　　趋势三，相较大型和自主品牌外贸企业，小(xiǎo)企(qǐ)业和代(dài)工(gōng)企业出口压力明(míng)显更大。

　　企业普遍反馈今年海(hǎi)外需求较过去两年明显走弱，不同(tóng)规模和类型(xíng)企业反馈，它(tā)们具体面(miàn)临的(de)出口(kǒu)压力存在(zài)明显差(chà)异。

　　小型企业普遍反馈今年订单明(míng)显下滑，中大型企业反馈今(jīn)年订单虽(suī)有下滑(huá)，下滑程(chéng)度较轻，甚至部分大中型企业(yè)订单略有增长。

　　相较单纯(chún)的代加工企(qǐ)业(yè)，具备自主品牌的(de)出(chū)口企(qǐ)业(yè)订(dìng)单情况(kuàng)相对较好，出(chū)口压力较轻。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国出口企(qǐ)业仍面(miàn)临一定贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈(kuì)，中国外贸企业面(miàn)临较为普遍的贸易摩擦(cā)。不仅传统的欧美(měi)发达国家(jiā)对中国外贸(mào)企业(yè)保有持续的(de)贸(mào)易摩擦(cā)，甚至发展中经(jīng)济不拘于时句式类型，不拘于时句式还原体与中(zhōng)国之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国对(duì)非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方(fāng)式为加征关(guān)税，目(mù)的(de)在于保护本(běn)地制造业发展(zhǎn)；

　　又例如，东(dōng)非共同(tóng)体对(duì)外关税税(shuì)率分(fēn)三档，终端消费(fèi)品(pǐn)25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资本货物0％。设置关(guān)税的初衷是(shì)为保护本地制(zhì)造业免(miǎn)受廉价进口竞争(zhēng)。

　　趋势五(wǔ)，中国出口企业产业转(zhuǎn)移范围正在扩大，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受关税税率(lǜ)和劳动(dòng)力(lì)成本因素(sù)影响，当(dāng)前中国企业已(yǐ)经(jīng)开(kāi)始产业转移。疫(yì)情之后产业转移浪潮加速，头部(bù)大(dà)型企业(yè)是这一轮产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移(yí)浪潮中的主(zhǔ)体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专项(xiàng)调研，随后发(fā)布(bù)《中国出(chū)口的(de)优势与忧虑》和《中国产业(yè)转移的三点现实》两篇专题报告，提示中(zhōng)国出口两点(diǎn)超预期表现：

　　一是今年(nián)一季(jì)度中国出(chū)口(kǒu)订单(dān)和金(jīn)额(é)或(huò)将大增，主因去年底(dǐ)订单转移(yí)至(zhì)年初；

　　二是疫情(qíng)之(zhī)后中国出(chū)口企业(yè)迎来产业转移浪潮，并影响中国出口产品结构。

　　4月中(zhōng)国进出口商品交易会（即(jí)广(guǎng)交(jiāo)会）疫后重启线(xiàn)下开展，我们(men)前往广州进行(xíng)专项调研(yán)，从另(lìng)一个角度观察中国(guó)当(dāng)下(xià)出口现状以及中国出口(kǒu)企(qǐ)业面(miàn)临的长期趋势。

　　一、外贸展会能够反(fǎn)映出口的(de)大环境和大趋势

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸展会是(shì)一个重要(yào)的拓客(kè)渠道(dào)，能够集中高效拓展新客户群(qún)体(tǐ)。新(xīn)增客源的数(shù)量和质(zhì)量，影响外贸企(qǐ)业长(zhǎng)期新增订(dìng)单规模。

　　值得注意的是，外贸展会新(xīn)拓客(kè)户并不意(yì)味着当期订单暴增。短(duǎn)期之内海关总署统(tǒng)计的出口(kǒu不拘于时句式类型，不拘于时句式还原)订(dìng)单主(zhǔ)要与之前客户签订的老订(dìng)单相关。外贸展(zhǎn)会反映的(de)是更长期的外贸大(dà)环(huán)境和(hé)出(chū)口大趋势(shì)。

　　二、广交会为中(zhōng)国最大外贸展会，可观察(chá)样本充足

　　广交(jiāo)会(huì)作为中(zhōng)国最大的进出(chū)口商品展会，已经举办(bàn)133届，为中国历史最(zuì)长(zhǎng)的(de)外贸展会，被(bèi)誉为(wèi)“中国第一(yī)展”。

　　广交会的(de)会展(zhǎn)规模最大、商品种类最全、企业类型最多、参会(huì)采购商数(shù)量最多、国别最广，能够为我们观(guān)察(chá)中(zhōng)国(guó)外贸出口(kǒu)现状(zhuàng)和趋势(shì)提(tí)供充足样(yàng)本(běn)。

　　133届广交会的展会面积达到(dào)150万(wàn)平方(fāng)米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别(bié)举办，每期涉及商(shāng)品种类包括：

　　第一期(qī)：电(diàn)子(zi)及家电、照明、车辆及配件、机械(xiè)、五金工具、建材、化工产品、能源；

　　第二(èr)期：日(rì)用(yòng)消费品、礼品、家居装饰品(pǐn)；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱(xiāng)包及休闲用品(pǐn)、医药及医(yī)疗保(bǎo)健(jiàn)、食品。

　　133届广交会第(dì)1、2期累计参展企(qǐ)业数量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广交会(huì)反映当前外贸环境五点特征

　　第一，客流(liú)旺盛，更多来自境内采(cǎi)购商，欧美(měi)采购商流量明显(xiǎn)低于往年。

　　结合现场调(diào)研企业(yè)反(fǎn)馈，本(běn)次广交会客流量相(xiāng)当旺盛，但相较往期展会(huì)，本次(cì)广(guǎng)交会开放境(jìng)内采购(gòu)商名(míng)额(é)，客流结构(gòu)上境内采购商与境(jìng)外采(cǎi)购商(shāng)占(zhàn)比为3 ：1。换言之，本次展会更(gèng)多人流来自(zì)于境(jìng)内采购商，往年内(nèi)外(wài)交流比较充(chōng)分时(shí)，境内和境外(wài)采购(gòu)商(shāng)比(bǐ)例达到1:1。

　　本次(cì)外商结构(gòu)中，欧美客(kè)户数(shù)量(liàng)明显不足，本次境(jìng)外采购商主要为东(dōng)盟、日(rì)韩(hán)、中(zhōng)东、俄罗斯(sī)和非洲等客(kè)户群体(tǐ)。

　　对中国外贸企(qǐ)业而言，欧美客户属于高(gāo)效益客户，欧美采购商数量下降(jiàng)，意味(wèi)着本次广交会反(fǎn)馈出来的信息是当下高效益客户占比有所下降。

　　根据部(bù)分企业反馈，本次欧美客户数量偏少(shǎo)，可能(néng)和过去3年欧(ōu)美跨境(jìng)电商发展迅速有关(guān)，部分采购商已(yǐ)经不直接前往线(xiàn)下(xià)展会。

　　第(dì)二，“一带一路”沿线(xiàn)国(guó)家构成出口(kǒu)新动能。

　　与近期出口数据相匹配(pèi)，调(diào)研企业反馈“一带一路”国家的(de)订单增幅较为明显。除东南(nán)亚外，俄罗斯和中(zhōng)东整体的采购(gòu)规模(mó)相对(duì)偏小。

　　因(yīn)此，针对俄罗斯和中东客户(hù)订单，不(bù)同企业(yè)之(zhī)间感受(shòu)存在明显差异。部分(fēn)企业表(biǎo)示今(jīn)年对俄增长(zhǎng)超过30％，部分企业则表示对(duì)俄出口并未增长。

　　和前次调研结果(guǒ)相(xiāng)近，企业普遍反馈欧美出口动能最为(wèi)疲(pí)弱，日韩需求相对平(píng)稳。

　　第三，相(xiāng)较大(dà)型和自主品牌外贸企业，小企业(yè)和代工企(qǐ)业(yè)出口压(yā)力明显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈目前海外需求较过去2年有明显(xiǎn)走弱，不(bù)同规模和(hé)类型的企业(yè)所面临的出(chū)口(kǒu)压力存在明显差异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今年订单下滑明显，而中大型企(qǐ)业则反馈今年订单虽有下滑，但程度(dù)相对较轻，甚至部分企业存在订单略增的情况。

　　此外，相较于单纯的代(dài)加工企业(yè)，具备自主品(pǐn)牌的外贸企业反馈今年订单(dān)情(qíng)况(kuàng)相对较(jiào)好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国(guó)出(chū)口企业仍面临一定(dìng)贸易摩擦压力(lì)。

　　本次广交会(huì)参展企业(yè)反馈，中国外贸企业正(zhèng)面临较为(wèi)广泛的贸易(yì)摩擦(cā)。中国和欧美发(fā)达国(guó)家(jiā)之间存(cún)在贸易(yì)摩(mó)擦(cā)，除(chú)此之外(wài)，中国企业同样(yàng)面临其他地区(qū)贸易摩擦增大，例如中国对非洲地区(qū)出(chū)口(kǒu)的贸易摩擦正在加剧，主要方(fāng)式为(wèi)加征关税，目(mù)的在(zài)于保(bǎo)护本地制(zhì)造(zào)业(yè)发展。

　　2022年7月东非(fēi)共同体(tǐ)正式实(shí)行第(dì)四档35％的共同对(duì)外关税(shuì)的决定，计划纳入的商品包括：乳制品、肉(ròu)产品、谷(gǔ)物、食用油、饮(yǐn)料和酒类、食(shí)糖及糖果、水果(guǒ)、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具(jù)、皮革品、棉纺织品、服(fú)装、钢铁产品和(hé)陶(táo)瓷产品等。

　　原先东非(fēi)共体共(gòng)同对(duì)外(wài)关税税率分三档，终端消费品25％、中(zhōng)间产品(pǐn)10％、原材料和资本货物0％。初(chū)衷是(shì)保护本地制造(zào)业免受廉价(jià)进口竞(jìng)争(zhēng)。

　　第五，中(zhōng)国出口企业产业转移范围(wéi)正在(zài)扩大(dà)，转移进(jìn)程(chéng)正(zhèng)在加速。

　　调(diào)研(yán)企业普遍反馈(kuì)，受关税税率和劳(láo)动力成本因(yīn)素(sù)影响，当前中国企业存在(zài)产业转移(yí)。疫情(qíng)之后产业转移浪潮加速，头(tóu)部大型企业(yè)是产(chǎn)业(yè)转移的主(zhǔ)要主体。

　　企业反馈产业转(zhuǎn)移主要流向(xiàng)东南亚，目前(qián)也开始流向非洲等地(d不拘于时句式类型，不拘于时句式还原ì)。产(chǎn)业转移至当地，生产得到的产(chǎn)成品也主要是为(wèi)销售(shòu)于当(dāng)地。

　　此外，产业转移对中国出口份额(é)影响上，企业反馈(kuì)和宏观数据表现有所差异。其中，出口份额数据(jù)显示(shì)，中国出口劳(láo)动密集型产品的订(dìng)单近(jìn)年来呈(chéng)现持(chí)续下降；但大部分调(diào)研企业认为转(zhuǎn)移产能尚不构成竞(jìng)争(zhēng)威胁，向东南亚转移(yí)的订(dìng)单规模较小。

　　风(fēng)险提示

　　调研样(yàng)本企(qǐ)业(yè)数量与(yǔ)范围有限(xiàn)；海(hǎi)外经济衰退超预(yù)期。

　　本文来自民生证券(quàn)研究院于(yú)2023年5月8日发布(bù)的报告《民(mín)生宏观调研系列(liè)之三(sān)：广交会下(xià)的出(chū)口(kǒu)群像》

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