今(jīn)年以(yǐ)来基金代销机构被基金公司解约(yuē)的情形明显(xiǎn)增多。

　　近日(rì)，又有多家基金(jīn)公司发布(bù)与(yǔ)基金(jīn)代销机构(gòu)解约的公告。截至6月1日(rì)，今(jīn)年以来已(yǐ)有18家基金(jīn)公司宣(xuān)布与28家基金代销机构(gòu)终(zhōng)止合作。而从机构(gòu)类型看，中(zhōng)小(xiǎo)型独立(lì)基(jī)金(jīn)销售(shòu)机构居多(duō)，此(cǐ)外，也有银行和保险。

　　值得(dé)一提(tí)的(de)是，近年(nián)来由于经营不善或违规，已有多家基(jī)金(jīn)销售机构主(zhǔ)动或被(bèi)动注销牌照。

　　业(yè)内人士认为，基金公(gōng)司与基金销售(shòu)机构(gòu)之(zhī)间的合作本就是双向选择，在高质量发(fā)展背(bèi)景下(xià)，基金公司严格筛选(xuǎn)代销机构也是降本增效的(de)主(zhǔ)流选择。未来，基(jī)金代销行业优胜劣汰生态或将持续。

　　公募密集终(zhōng)止与基金代销机(jī)构合作

　　6月1日，西(xī)部(bù)利得基金发布公告，自(zì)2023年6月9日起，终(zhōng)止浦(pǔ)领基金办理该公(gōng)司旗下基金的相关销(xiāo)售业(yè)务。值得(dé)注意的是，今年以来，还有方正富邦基(jī)金、平安(ān)基金，以及海富通基金停止(zhǐ)了与(yǔ)浦领基金(jīn)的基金销(xiāo)售(shòu)合作关系。

　　5月(yuè)29日，长盛(shèng)基(jī)金发布公告，经与北(běi)京虹点基(jī)金销售有限公(gōng)司(sī)、上(shàng)海凯(kǎi)石财(cái)富基金销售有(yǒu)限公司(sī)协商(shāng)一致，自2023年5月(yuè)29日起，上述基金销售机构将不再代理销售(shòu)公司旗下所(suǒ)有公募基金。

　　就(jiù)在此前的5月18日，长盛(shèng)基金也(yě)发布公告称，与方德保(bǎo)险代理有(yǒu)限公司(sī)、民商基金销售(shòu)（上海）有(yǒu)限公司协商(shāng)一(yī)致，自2023年5月18日起，上述基金销(xiāo)售(shòu)机构将不(bù)再代理公司旗下所(suǒ)有公(gōng)募(mù)基金。自公告之日(rì)起(qǐ)，上(shàng)述公司不再办理本公司旗下基(jī)金的开户(hù)、认购、申购等(děng)基金买入的(de)相(xiāng)关业务，只保留(liú)赎回(huí)业务，直至所有客(kè)户赎回全(quán)部份额。而在今年(nián)4月，西部利(lì)得基金、上银基金也终止了(le)与民(mín)商基金的基金销售合作(zuò)，上银基金则于2月终止与该机构的合(hé)作关(guān)系，但也(yě)有宝盈基金(jīn)、万家基金新增与民商基金的销售合作(zuò)。

　　据中国基金报(bào)记者统计，截至6月1日(rì)，今年(nián)以来，已有18家基金公司(sī)宣布与28家基(jī)金代销机构终止合作。

　　其(qí)中，2月(yuè)，有3家基金(jīn)公司终止(zhǐ)合(hé)计7家独(dú)立基金销售机构的合作；3月，有8家基金公(gōng)司终止了合计(jì)17家独立基金销售机构的代(dài)销合作，其中(zhōng)包括1家保(bǎo)险公司(sī)；4月，有5家基金公司(sī)终止了合计6家独立基金销售机构的合作(zuò)；5月以来(lái)，则已有(yǒu)9家(jiā)基金公司宣布终(zhōng)止了(le)合计12家(jiā)基金代销机构的合作(zuò)，这其中包(bāo)括独立基(jī)金(jīn)销售机构、银行和(hé)保(bǎo)险。

　　目前这些代(dài)销(xiāo)机构(gòu)中，正(zhèng)融基金解(jiě)除合作关系的基金公(gōng)司最多，年内已有5家；而基金公司中，长盛基金解除合(hé)作关系最(zuì)为频繁，3月以来几乎(hū)每月都会和基金代销机构解除合作(zuò)关(guān)系，目前已累(lèi)计(jì)解(jiě)约11家，海富(fù)通基(jī)金今年2月和(hé)3月分别解除5家(jiā)合作关系，已累计10家。

　　严格(gé)筛(shāi)选代销机构

　　助推降本增效

　　整体来看，前述被解约的基金销(xiāo)售机构(gòu)多为(wèi)中小型机构(gòu)。

　　业内人士(shì)表示，随(suí)着(zhe)代(dài)销机构数量(liàng)增多(duō)及监管趋严，近几年公(gōng)募基金公(gōng)司对于(yú)代(dài)销机构的选择(zé)标准也在提高。在高质量发展背(bèi)景下，严格筛选基金代销机构，也是(shì)实现(xiàn)降本增效的一(yī)大(dà)举措。

　　一家基金(jīn)公司内部人员(yuán)表示(shì)，基金(jīn)公(gōng)司终止与销售机构的(de)合作(zuò)，无非是以(yǐ)下三种情况：一(yī)是基(jī)金销量一直得不到有效(xiào)增长，对基金公司(sī)整体基(jī)金(jīn)销售贡献(xiàn)不大；二是受到监管处罚；三是销售机构主业发生(shēng)改变。

　　“实际上，前两年就这样(yàng)终止过一(yī)轮，理由无非就是这(zhè)些。”但该内部人员(yuán)也坦言，今年以来权益市(shì)场低迷，基金销售困难也加速了对尾(wěi)部销售机构的淘汰。“上太多销售(shòu)合作机构，没有太大意(yì)义(yì)，只(zhǐ)是(shì)徒增后台工(gōng)作量(liàng)。”

　　华林证(zhèng)券董(dǒng)事总经理(lǐ)贾志也表(biǎo)示，基(jī)金公司终止与(yǔ)代销机构(gòu)的合作，通常是基金(jīn)代销机构销(xiāo)售(shòu)能力(lì)较弱，且又受到监管的处罚，就会(huì)很果(guǒ)断(duàn)地解除(chú)合作(zuò)关系。“基金(jīn)公司(sī)与基金代(dài)销机构的(de)合作(zuò)是(shì)市场(chǎng)化的，要(yào)考(kǎo)虑(lǜ)维(wéi)护成本与(yǔ)合作的潜力，基金公(gōng)司会依据(jù)自身的(de)发(fā)展状(zhuàng)况有选择的与基金代(dài)销机构合作。”

　　北方一家(jiā)公募公司(sī)渠(qú)道负责人透(tòu)露，其所在公司选(xuǎn)择基金(jīn)销售公司(sī)，有一套完整的基金销售评估(gū)办法，比如基(jī)金销售保有规模、机构成立时间、综(zōng)合(hé)能(néng)力，以及与哪些公司合作等都是考核的要素，其中，要求其(qí)公募基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)保(bǎo)有规模排名排(pái)名前100，是硬性指标。

　　“跟基(jī)金销售机构合作后，需(xū)要(yào)对接系统，每(měi)年(nián)要付出(chū)系统维护成本，很(hěn)多销售公司(sī)一(yī)年的(de)保有量(liàng)也没有多少(shǎo)，甚(shèn)至都覆盖不了成本。”据该负责人(rén)透露，即便是前100名，也有相当一(yī)部分(fēn)达不到标准。

　　在贾志看来(lái)，基金公司与基金代销(xiāo)机构的(de)合(hé)作是双向选择(zé)，基金公司希望能有销(xiāo)售能力强的机构(gòu)合作，头部代(dài)销(xiāo)机构也(yě)会(huì)对基金公司的(de)投(tóu)研能力，管理规(guī)模，也(yě)有一定(dìng)的要求。

　　此外，另据(jù)某(mǒu)基金研(yán)究人士称(chēng)，目(mù)前基金(jīn)代销的机构主要分为银行、第三(sān)方基金销售机构，以及券商，从禀赋(fù)来说，各有千秋，比如，银行在渠道方面(miàn)基础较强，更擅长固(gù)收(shōu)类产品(pǐn)的(de)服务，第三方(fāng)销售渠(qú)道(dào)线上渠道较(jiào)强，尤其是蚂蚁、天(tiān)天(tiān)等互(hù)联网(wǎng)平台流量形成显著护城河(hé)，随着(zhe)AI演进，领先地位将更加夯(hāng)实，而券商是以线下营(yíng)业部为抓手，对权益类产品服务能力较强(qiáng)。

　　贾志(zhì)表示，未来(lái)的基金销售市(shì)场，主要还(hái)是在(zài)银行(xíng)渠(qú)道和头部互联网公司，券商作为后起之秀，也是不容忽视(shì)的(de)力量。

　　马太效(xiào)应显著

　　基金代销行(xíng)业(yè)优胜劣汰或将持(chí)续

　　近年(nián)来(lái)，马太效应依(yī)然是基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)行业所(suǒ)面临的重要趋势(shì)。

　　中(zhōng)国(guó)基金业(yè)协(xié)会(huì)最新公布的公募基金销售保有量数据(jù)显示，一季度，三(sān)方机(jī)构(gòu)销(xiāo)售增长最为明显(xiǎn)，互联网(wǎng)流(liú)量优势继续发力，银行、三方、券商代销占比已从过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三方独立基金销售渠道中，头(tóu)部机构竞争优势更为突出。截(jié)至今年一季度末(mò)，公募基金(jīn)销售保(bǎo)有规模前100强(qiáng)中(zhōng)，21家独立基金销(xiāo)售(shòu)机构保有2.81万亿非货币市场公(gōng)募基金。而前(qián)三名蚂蚁基金(jīn)、天天(tiān)基金、腾安(ān)基(jī)金合计(jì)保(bǎo)有约2.06万亿，占比超73％；对比这21家中(zhōng)排在末位的泛华普益基金(jīn)销售有限公司，其非货币市场(chǎng)公募基金(jīn)保有规模为54亿元，首尾差距十分明显，未上(shàng)榜的独立基金销售机构保有规模则更少(shǎo)。

　　另据Wind统计，截至6月1日(rì)，在全市场473家基金代销机(jī)构中(zhōng)，目(mù)前共(gòng)有26家基金(jīn)销售(shòu)机(jī)构的代(dài)销央音展演比赛金奖比例 央音展演总展演是国家级的吗基金数量在7000只以上，与(yǔ)此同时，也有111家基(jī)金销售机构代(dài)销数量(liàng)不足(zú)百只。而在(zài)115家(jiā)独立(lì)基金销(xiāo)售机构中，15家代销数量在7000只以上(shàng)，17家代销不(bù)足白只。其中，还有6家(jiā)目前(qián)只跟1家基金公司合作。

　　实际上(shàng)，近(jìn)些年来基金销售行业(yè)分化更趋明显，不少中小型基(jī)金销售(shòu)机构在行业大(dà)洗牌(pái)中退场。

　　今年4月(yuè)18日，根据证监会网站显示(shì)，近期深圳前(qián)海(hǎi)凯恩央音展演比赛金奖比例 央音展演总展演是国家级的吗斯(sī)基金销售有限公司(sī)向中国证券监督(dū)管理(lǐ)委员(yuán)会(huì)提(tí)交了注销公募证(zhèng)券投(tóu)资(zī)基(jī)金(jīn)销售(shòu)业务许可证(zhèng)的申请，根据《行政(zhèng)许可法》《证券投资(zī)基金法》《公开募(mù)集(jí)证券投资基金销售机构监督管(guǎn)理(lǐ)办法》等(děng)有关规定，中(zhōng)国证(zhèng)券监督管理委员会决定(dìng)注销深圳前海凯(kǎi)恩斯基金销售(shòu)有限公司公募证券(quàn)投资基(jī)金(jīn)销售(shòu)业务许可(kě)证。

　　同样是在(zài)4月(yuè)，上海证监局挂出了注销永鑫(xīn)保险销售服务有(yǒu)限公司公(gōng)募证(zhèng)券投资基(jī)金销售业务(wù)许可证的公示(shì)。永(yǒng)鑫保险销售也(yě)是(shì)目前第一家(jiā)主动注销基(jī)金销售牌照的保险代理公司。

　　实际(jì)上，近年来，有不(bù)少基金代销机构由于经营困难等原因，主动注(zhù)销基金销售牌照(zhào)，退(tuì)出竞争行业。比(bǐ)如河南(nán)安存基金、科地瑞富基金、晟视天下基金(jīn)、植(zhí)信基(jī)金、唐鼎(dǐng)耀(yào)华基金(jīn)等多家机构都选择(zé)主动注销基(jī)金代销(xiāo)牌照。

　　不过，也有机构是由于(yú)违规等原因被吊(diào)销牌照(zhào)，比如(rú)，去(qù)年12月，上海(hǎi)证监局发布消息，宣布(bù)注销上海久富财富(fù)基金销售牌照(zhào)。此(cǐ)前，泰诚财富、财路基金(jīn)、大(dà)泰金石基金等第三方代销机构(gòu)也被吊销了(le)牌照。

　　业内人士认为，严监管态势下，未来基(jī)金代销(xiāo)行业优胜劣汰生(shēng)态或将持续。

　　编(biān)辑：舰(jiàn)长

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