民生宏观 · 周(zhōu)君芝团队

　　导读(dú)

　　广交(jiāo)会是中国“第一展"，疫后(hòu)线下广交终(zhōng)于在4月中旬重启。我们赶赴133届广交(jiāo)会，把握人流交织(zhī)背后(hòu)的中国出口暗线。

　　要(yào)点(diǎn)

　　4月(yuè)中国进出口(kǒu)商品交易会（即(jí)广交会）疫后重启线下开展，我们随即赶赴广(guǎng)交会开展(zhǎn)专项调(diào)研，用(yòng)另一个视(shì)角观察中(zhōng)国出口企业现状，并捕捉一(yī)些能够(gòu)反映(yìng)中国出(chū)口长期趋(qū)势的线(xiàn)索(suǒ)。

　　通过(guò)广交会(huì)观察(chá)中国企业出口状(zhuàng)况，有两大天然优(yōu)势(shì)。

　　广交(jiāo)会(huì)规模(mó)最大、商品种类最全、参会采购商数量多且(qiě)国别广(guǎng)，被誉(yù)为“中国(guó)第(dì)一展”。

　　以本届广(guǎng)交会为例(lì)，展会面积达到(dào)150万平(píng)方米，时(shí)间(jiān)跨度从4月15日至5月5日，按(àn)照3期分别举办，涉及(jí)16个大类品种，基本覆(fù)盖主(zhǔ)要商品。

　　广(guǎng)交(jiāo)会(huì)参(cān)展(zhǎn)企业所涉及(jí)的规(guī)模大小和所(suǒ)属地域非常(cháng)广泛，包括大量中小外贸(mào)企(qǐ)业，也包括行业龙头企业。广交会能够(gòu)提供(gōng)充(chōng)足样本，便(biàn)于我们观察中(zhōng)国外贸出口(kǒu)企业群像，这是(shì)广(guǎng)交会(huì)反馈中国出(chū)口信息的第(dì)一大优势。

　　对(duì)外贸企(qǐ)业(yè)而(ér)言，外贸展会是重要的拓客渠道。新增客源的数量和质量(liàng)，影响外(wài)贸企业长(zhǎng)期新增订(dìng)单。广(guǎng)交会参会客户及(jí)参展氛围，能(néng)够为我们把(bǎ)握(wò)更长趋势(shì)的外贸大环境和出(chū)口大趋势提(tí)供线索(suǒ)。这是广交会反馈(kuì)中国出(chū)口信息的(de)第(dì)二(èr)大优势(shì)。

　　本次广交(jiāo)会调研，我们得到当(dāng)下中(zhōng)国出口企业(yè)群(qún)像五点特征，或预示中国出口趋势(shì)。

　　趋(qū)势一(yī)，客流总(zǒng)体旺盛，然更多来自境内采购商，欧美采(cǎi)购(gòu)商流量明显低于(yú)往年。

　　本次广交(jiāo)会客流(liú)量相对旺盛(shèng)，相较以往，今年(nián)境(jìng)内(nèi)采购(gòu)商明显增多。境内和境(jìng)外客流比重达到3:1。往年国内外客户(hù)充分交流时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次(cì)参展(zhǎn)外商以(yǐ)东盟、日韩、非洲为主(zhǔ)，还包(bāo)含部分中(zhōng)东和(hé)俄罗斯客户群体。欧美客户数量(liàng)明(míng)显(xiǎn)下降，意味着(zhe)高(gāo)效益客户不足，毕竟欧美客户属于高效益客户(hù)。

　　趋势二(èr)，“一带一路”沿(yán)线(xiàn)国家（东南亚、俄罗斯和中(zhōng)东）构成中国出口新动能(néng)。

　　与我(wǒ)们之前长三角(jiǎo)出口调研信息一致，本次广(guǎng)交会调研反馈，一带一路国家订单增幅较大。其中(zhōng)东南(nán)亚订单饱满，俄(é)罗斯和中东因订单总(zǒng)量(liàng)尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家订单，中国不同(tóng)类型(xíng)出口企业感受存异。部分(fēn)企业表示(shì)今年对(duì)俄快速增长，增速甚至超(chāo)过30％；部分企业则(zé)表(biǎo)示今(jīn)年对俄出口(kǒu)并未(wèi)发生太(tài)大变化。

　　趋(qū)势三(sān)，相较大(dà)型和自主品(pǐn)牌(pái)外贸企业，小企业和代(dài)工(gōng)企业出口(kǒu)压力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈今年海外需求较过去(qù)两(liǎng)年明(míng)显走弱，不同规(guī)模和类型(xíng)企业反馈，它(tā)们具(jù)体面临的出口压力存(cún)在(zài)明(míng)显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今年订单明显下滑，中大型企(qǐ)业反馈今(jīn)年订单(dān)虽有下滑，下(xià)滑程(chéng)度(dù)较(jiào)轻(qīng)，甚至部分(fēn)大中型企(qǐ)业订单略有增长(zhǎng)。

　　相较单(dān)纯的代加工企业，具备自主品牌的出口企业订(dìng)单(dān)情况相对较好，出口压(yā)力较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中国出口企(qǐ)业仍(réng)面(miàn)临(lín)一定贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国(guó)外贸企业面临较为普遍的贸易摩擦。不900g是几斤 900g是多少毫升仅传(chuán)统(tǒng)的欧美发达国家对中国(guó)外(wài)贸(mào)企(qǐ)业保有持续的贸易(yì)摩擦(cā)，甚(shèn)至(zhì)发展中经济体与(yǔ)中国(guó)之间的贸易(yì)摩擦也在(zài)加(jiā)剧。

　　例(lì)如中国对(duì)非洲地(dì)区出口的贸(mào)易(yì)摩擦正在(zài)加剧，主要方式(shì)为(wèi)加征关税，目的在于保护本地(dì)制造业发展(zhǎn)；

　　又例(lì)如，东非(fēi)共同体对外关税税率分三档，终端消费(fèi)品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资本货(huò)物0％。设置关(guān)税的初衷是为保护(hù)本地制造业免受廉价进(jìn)口竞争。

　　趋势五，中(zhōng)国出口(kǒu)企业产(chǎn)业转移(yí)范围正(zhèng)在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受关(guān)税税率和劳动力成本因素影响(xiǎng)，当前中(zhōng)国企业已经(jīng)开(kāi)始产业转移。疫情之后(hòu)产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)浪潮(cháo)加(jiā)速，头部大型企业是这(zhè)一轮(lún)产业转移浪(làng)潮中(zhōng)的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展(zhǎn)杭(háng)州外贸(mào)专项调研(yán)，随(suí)后发布《中国(guó)出口的(de)优势与忧虑》和《中国产业转(zhuǎn)移的三点现实(shí)》两篇专(zhuān)题报告，提(tí)示中国(guó)出口(kǒu)两点超预期(qī)表现：

　　一是今(jīn)年一季度中国出口订单和(hé)金额或将大增，主因(yīn)去年底订单转移(yí)至年(nián)初；

　　二是疫情之后中(zhōng)国(guó)出口企业迎来产业转移(yí)浪潮，并影响中国出口(kǒu)产品结(jié)构(gòu)。

　　4月中(zhōng)国进出口(kǒu)商品交易(yì)会(huì)（即广交会）疫后重启(qǐ)线(xiàn)下开展，我们前往广(guǎng)州进行专项(xiàng)调(diào)研，从另(lìng)一个角度观(guān)察中国(guó)当下出口现(xiàn)状以(yǐ)及(jí)中国出口企业面临的长期趋势(shì)。

　　一、外贸展会能够反映(yìng)出口(kǒu)的(de)大(dà)环(huán)境和(hé)大(dà)趋势(shì)

　　对(duì)外贸企业(yè)而言，外贸展会是一(yī)个重要的拓(tuò)客渠道(dào)，能够集中高效拓展新客户群体。新增客源的数量和质量(liàng)，影响(xiǎng)外贸企业长期新(xīn)增订单(dān)规模。

　　值得注意的(de)是，外(wài)贸展会(huì)新拓客户(hù)并不意味着当期订单(dān)暴增。短(duǎn)期之内海关(guān)总署统计的出(chū)口订单主要(yào)与(yǔ)之前客户签订(dìng)的老订单相关。外贸展会反映的是(shì)更(gèng)长(zhǎng)期的外贸大环境(jìng)和出口大趋势。

　　二(èr)、广交会为中(zhōng)国最大外贸展会，可观察样(yàng)本充足

　　广(guǎng)交会(huì)作为中(zhōng)国(guó)最大的进出(chū)口(kǒu)商品展会，已经举(jǔ)办133届(jiè)，为中国(guó)历史最长的外贸展(zhǎn)会，被(bèi)誉为“中(zhōng)国(guó)第一展”。

　　广交(jiāo)会的会展规模最大、商品种类最全、企(qǐ)业类型(xíng)最多(duō)、参会采购(gòu)商数量最多、国别最广(guǎng)，能够(gòu)为我们观察中国外贸出口现(xiàn)状和(hé)趋势提(tí)供充足(zú)样本。

　　133届广交会的展会面积达到(dào)150万平方米，时间跨度(dù)从4月15日至5月5日，按照3期分(fēn)别举办，每期涉及商品种类包括：

　　第一(yī)期：电子(zi)及家电、照明(míng)、车(chē)辆(liàng)及(jí)配(pèi)件、机械、五金工具(jù)、建材、化(huà)工产品(pǐn)、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织(zhī)服装(zhuāng)、鞋(xié)、办公箱(xiāng)包及(jí)休闲用(yòng)品、医药及医疗保健、食(shí)品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业数量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三(sān)、900g是几斤 900g是多少毫升今(jīn)年广交(jiāo)会反映当前(qián)外贸环境五点特征(zhēng)

　　第一，客(kè)流旺盛(shèng)，更多来自境内采购商，欧美采(cǎi)购商流量明显低于往年(nián)。

　　结合现场(chǎng)调研企业反馈，本(běn)次广交会客(kè)流量(liàng)相(xiāng)当旺(wàng)盛，但相较往期(qī)展会，本次广交会(huì)开放境内采购商(shāng)名额，客流结构上境内采购商与(yǔ)境外采购商占比为(wèi)3 ：1。换言之(zhī)，本次展会更(gèng)多人流来自(zì)于境内采购商，往(wǎng)年内外(wài)交(jiāo)流比较充分时(shí)，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户(hù)数量明(míng)显(xiǎn)不足(zú)，本次境外采(cǎi)购(gòu)商主要为东盟、日韩、中(zhōng)东、俄罗(luó)斯和非(fēi)洲(zhōu)等客户(hù)群体。

　　对中国外贸企业而言，欧美客户(hù)属于高效益客户，欧美采(cǎi)购商数量下降(jiàng)，意味着本次(cì)广(guǎng)交(jiāo)会反馈出来的信息是当(dāng)下高效益客户占比有所下降。

　　根据部分(fēn)企业反馈，本次欧美客(kè)户数量偏(piān)少，可(kě)能(néng)和过(guò)去3年欧(ōu)美(měi)跨(kuà)境电商发展迅速有关，部分(fēn)采购商已(yǐ)经不直(zhí)接前往(wǎng)线下展(zhǎn)会(huì)。

　　第(dì)二，“一带一路”沿线国家构(gòu)成(chéng)出口(kǒu)新动(dòng)能。

　　与近期出口数据相匹配，调研企(qǐ)业反馈“一带一路”国家的订单增幅较为明显(xiǎn)。除东南亚外，俄(é)罗斯和中(zhōng)东整体的采购规模相(xiāng)对偏小。

　　因此(cǐ)，针对俄罗斯和中东(dōng)客户订单，不(bù)同企业之间感受存在明显差异。部分(fēn)企业表(biǎo)示今年对俄增(zēng)长超过30％，部分企业则表示对俄出口并未增长。

　　和前(qián)次调研(yán)结果相近，企(qǐ)业普遍反馈欧美出口动能最(zuì)为疲弱，日韩需(xū)求相对平(píng)稳。

　　第三，相较(jiào)大型和自主品牌外贸企业，小企业和代工(gōng)企业(yè)出口压力(lì)明显更大。

　　企业普遍反馈目前(qián)海(hǎi)外需(xū)求较过去2年(nián)有明显走弱，不同(tóng)规模和(hé)类型的(de)企业(yè)所面临的出口压力存在明(míng)显差异。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今年订单下滑明显，而中大(dà)型企业则反馈今(jīn)年(nián)订单(dān)虽有下滑(huá)，但程度相对较轻，甚(shèn)至部分企业(yè)存(cún)在订单略增的情况。

　　此外，相较于单纯的代加工企业，具备自主品牌的外贸企(qǐ)业(yè)反馈(kuì)今(jīn)年订单情况相对较(jiào)好，出口压力较轻。

　　第四(sì)，2023年中(zhōng)国出口企业仍(réng)面(miàn)临一定贸易摩擦压力。

　　本次广交(jiāo)会参展(zhǎn)企业反馈，中国外贸企业正面临(lín)较为(wèi)广泛的贸易摩擦。中国和欧美发达国(guó)家之间存在(zài)贸易摩擦，除此(cǐ)之外，中(zhōng)国企业(yè)同样面临(lín)其他地(dì)区(qū)贸易摩擦增大，例如中国对非洲地区出口的贸(mào)易摩擦(cā)正在加(jiā)剧，主要方式为加征(zhēng)关税，目的在于保(bǎo)护本地制造业发(fā)展。

　　2022年7月东非共同体正式实行(xíng)第四(sì)档35％的共同(tóng)对外关(guān)税的决定，计划纳入的商品包括：乳制品、肉产品(pǐn)、谷物、食用油、饮料和酒类(lèi)、食(shí)糖及糖果(guǒ)、水(shuǐ)果、坚果、咖(kā)啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮(pí)革品、棉纺织品(pǐn)、服装、钢铁产品和陶瓷产品等(děng)。

　　原先东非共体(tǐ)共同对外(wài)关税税率分三档，终端消费品25％、中(zhōng)间产(chǎn)品(pǐn)10％、原(yuán)材料和资(zī)本货物0％。初(chū)衷是保(bǎo)护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国(guó)出口(kǒu)企业(yè)产业转移范(fàn)围正(zhèng)在扩大(dà)，转移(yí)进程正在加(jiā)速。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受关税税率和劳动力(lì)成本因(yīn)素影(yǐng)响，当前中国企业存在产业转(zhuǎn)移。疫情之(zhī)后产业转移浪(làng)潮加(jiā)速，头(tóu)部大型(xíng)企业(yè)是产(chǎn)业转移(yí)的主要(yào)主体。

　　企业(yè)反馈产业转移主要流向东(dōng)南亚，目(mù)前也(yě)开始流向(xiàng)非洲(zhōu)等地。产业转(zhuǎn)移(yí)至当地，生产得到的产成品也主(zhǔ)要是为(wèi)销售于当地。

　　此外，产业转移(yí)对(duì)中国(guó)出(chū)口(kǒu)份额(é)影响上(shàng)，企业反(fǎn)馈和宏观数据表现有所差异。其中，出口(kǒu)份额数据显示，中国出(chū)口劳动(dòng)密集型(xíng)产品的订单近年来(lái)呈现持续(xù)下降；但大部分(fēn)调(diào)研企业(yè)认为转移产能尚不构成竞争威胁(xié)，向东南亚转移的订(dìng)单规模较(jiào)小。

　　风险提示

　　调(diào)研样本企业数量与(yǔ)范围有限(xiàn)；海外经济(jì)衰退超预期。

　　本(běn)文来自(zì)民生证券研究院于2023年5月8日发(fā)布的报告《民生宏观调(diào)研(yán)系列之三：广交会下的出口群像(xiàng)》

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