为了让(ràng)自己的限售股解禁后能获得好的回报，上市公(gōng)司董事长雇(gù)人拉(lā)抬自家的股票价格，然(rán)后(hòu)高(gāo)位(wèi)出货。

　　最近，中国证监会(huì)网(wǎng)站披露了一(yī)350开头的身份证是哪里的则行政处罚决定(dìng)书，引发市(shì)场(chǎng)关注。时为(wèi)新美星董事长何德(dé)平和(hé)其配偶黄秀芳提供资金，委托蒋维对新美星(xīng)进(jìn)行“市值管理”，维持、抬(tái)高公司股(gǔ)价，以便后续自己减持获利。蒋(jiǎng)维跟毛明(míng)土、李传武合谋，控制35个(gè)证券账户，利用资金(jīn)优势、持股优(yōu)势，连续(xù)集(jí)中交易新美星，影响公司股价，合计盈(yíng)利4783.56万元。

　　最(zuì)终，证监(jiān)会对此操(cāo)纵证(zhèng)券市场行为，罚没(méi)合计(jì)9567.12万(wàn)元；还(hái)对何德平信息披露违法违(wéi)规，给(gěi)予警告，并处以40万元罚(fá)款。

　　我们一(yī)起来看看，究竟是(shì)怎么回事。

　　董事长雇人拉抬(tái)自家(jiā)股(gǔ)票

　　多人合谋(móu)操纵股价

　　根据(jù)证监会行政处罚决(jué)定书披露的信息，新美星董事长、法定代表人、实际控制人何(hé)德平和他的妻子黄秀芳当时向时任独墅湖(hú)文(wén)化传播有限(xiàn)公(gōng)司董事长(zhǎng)蒋(jiǎng)维，提供(gōng)保证金(jīn)约3200万元，这些钱部分来自他们所(suǒ)掌控的上(shàng)海(hǎi)海得泽广投资管理中(zhōng)心（普通合伙(huǒ)）（简称海(hǎi)得泽(zé)广(guǎng)）减持“新美星”所(suǒ)得。

　　他们提供资金的目(mù)的是，委托蒋维对“新美(měi)星(xīng)”进行“市值管理”，维持、抬高“新美星”股价，以(yǐ)便何德平所(suǒ)持“新美星”限售股于2019年4月26日解禁(jìn)后(hòu)能够获(huò)得好(hǎo)的回报。

　　蒋维在收到(dào)保证金后(hòu)，即开(kāi)始利用控制的证券账(zhàng)户并联合其他(tā)市场资金在二级市场买(mǎi)入(rù)并交易“新美星”，且在后续操作(zuò)中向黄(huáng)秀芳反馈(kuì)其操作情况。

　　据(jù)了(le)解，这场操纵股价，蒋维还找了两(liǎng)个(gè)帮手(shǒu)共同合谋(móu)。他经人(rén)介绍认识并联合毛明土、李传武(wǔ)共同操纵“新美星”；毛(máo)明土、李(lǐ)传(chuán)武(wǔ)控(kòng)制各自筹得(dé)的(de)证券账户(hù)、资金开始与蒋维共同交易(yì)“新(xīn)美(měi)星”；在此期间，主(zhǔ)要由蒋(jiǎng)维(wéi)与毛(máo)明土联(lián)系，传递、沟通各(gè)自操盘情况(kuàng)，以利于两方交易决策，更好地共同(tóng)抬高“新(xīn)美星”股价。

　　根据监(jiān)管(guǎn)披露的信息，2018年9月26日至2019年6月26日，蒋维(wéi)联(lián)合毛明(míng)土、李传武控(kòng)制“俞某华”等35个证券账(zhàng)户(hù)（简称账户组），交易“新美(měi)星”。

　　2018年9月26日至2019年6月(yuè)26日，“新美星”股价上(shàng)涨33.11％，偏离同(tóng)期创业板(bǎn)综指26.09个百分点，偏离(lí)同(tóng)期(qī)行业指数(shù)25.95个百(bǎi)分点(diǎn)。账(zhàng)户(hù)组累(lèi)计买入4583.44万股，买入成交金额(é)5.82亿元，对应卖出4669.04万股，卖出(chū)成交金额6.30亿元。

　　经测算(suàn)，在(zài)此期间，何德(dé)平、黄秀芳、蒋维、毛(máo)明土、李传武合(hé)谋，利用资金优势、持(chí)股优(yōu)势，连续集中(zhōng)交(jiāo)易(yì)“新(xīn)美星”，影响股票交易(yì)价格，盈(yíng)利4783.56万元。

　　操纵35个账户拉抬股价、集中出货

　　违法(fǎ)获(huò)利近4800万元

　　我们具体来(lái)看看，蒋维联合(hé)毛(máo)明(míng)土、李传武，控(kòng)制35个证(zhèng)券(quàn)账户（简称账户组），是怎么拉高“新(xīn)美星”股价(jià)，然(rán)后出(chū)货，违(wéi)法获利(lì)的(de)。

　　总体来看，2018年9月26日至(zhì)2019年6月26日，账户组连续集(jí)中交易“新美星”，申(shēn)买量占市场申买量比例超20％的交(jiāo)易日有19天，峰(fēng)值(zhí)达到42.61％；申卖量占市场申卖量比(bǐ)例超20％的(de)交易(yì)日有11天，峰(fēng)值达(dá)到37.66％。账(zhàng)户组持股总数占总股本比例自2019年3月5日开始超过(guò)5％，持续至2019年4月8日，2019年(nián)3月29日持流(liú)通股达到峰值，占流通股本的比(bǐ)例24.74％，持股(gǔ)占(zhàn)总股本的比例8.13％。账户组具备资金(jīn)优(yōu)势和持(chí)股优(yōu)势。

　　具体来说，第一阶段，2018年9月26日开(kāi)始，账户组(zǔ)持(chí)续大量(liàng)买入“新美星”，当(dāng)日申(shēn)买排(pái)名第一，竞价买(mǎi)入成交排名第一，至2019年2月28日期末(mò)持股(gǔ)量为期(qī)初持股量38.71倍，持(chí)股量显(xiǎn)著增加。在此期(qī)间(jiān)，“新美星”股价(jià)累计上涨12.57％，偏离同(tóng)期创业板(bǎn)综指(zhǐ)3.33个百分点，偏离同期行业指数(shù)（882003.WI，下同）5.53个百分点(diǎn)。

　　第二阶(jiē)段，2019年3月(yuè)1日至(zhì)2019年4月3日，账户组集中拉抬“新美(měi)星”，期末(mò)持股量较期(qī)初增加124.23％，持股量涨幅较大。

　　其中，账户组有(yǒu)两段典型的拉抬期间：2019年3月(yuè)1日至(zhì)3月6日，以不低(dī)于卖一(yī)价或市价申(shēn)买3,729,100股，占账户组同期(qī)申买量68.11％，对应(yīng)成交股数（不含(hán)对倒）3,555,817股，占同期市场成交量22.78％；2019年3月18日至3月22日，以不低(dī)于卖一价或市价申买2,950,300股，占账户组(zǔ)同期申买(mǎi)量41.33％，对应成交股数（不含对倒）为2,803,665股，占同(tóng)期市场成交量22.20％。2019年3月1日至4月3日期间，“新美星”股价(jià)累计上涨36.46％，偏离同(tóng)期创业板综指(zhǐ)21.32个百分点，偏离同(tóng)期行业指数22.28个百(bǎi)分(fēn)点。

　　第三阶段，2019年4月(yuè)4日至6月26日，账(zhàng)户组集中(zhōng)卖出“新美星”。在此期间，“新(xīn)美星”股(gǔ)价下跌13.36％，偏(piān)离同期(qī)创业板综(zōng)指1.55个百分点，偏离同期(qī)行业指数(shù)1.03个百分点(diǎn)。

　　此外，操纵期间，涉案账户组还(hái)多次实施盘中拉抬和对倒，并反(fǎn)向(xiàng)卖出获利的(de)行为。经测算，扣除350开头的身份证是哪里的佣金和相关税费，账户组盈利(lì)4783.56万元。

　　辩称是委托(tuō)理(lǐ)财、而非操纵股价

　　证监会不予(yǔ)采纳，罚没近亿元<350开头的身份证是哪里的/strong>

　　关于操纵股价，何(hé)德平、黄秀芳及其代(dài)理人提出多点申诉意见，请(qǐng)求不予处(chù)罚：

　　第(dì)一，没有操纵动机(jī)。

　　第二，在案证据(jù)不足以(yǐ)证明蒋(jiǎng)维受(shòu)何德(dé)平或黄秀(xiù)芳委托，联合他人操纵股价，一是(shì)“市值管理(lǐ)”不等(děng)同于“操纵证券市场”；二是黄秀(xiù)芳(fāng)与蒋(jiǎng)维系委托理财(cái)关系(xì)，而非操纵股(gǔ)价；三是蒋维没有将其与毛明土、李传武(wǔ)等人讨论交易新美星的情(qíng)况告知黄秀(xiù)芳或何德平，涉案股(gǔ)东名(míng)册并非黄秀芳向蒋(jiǎng)维提供，蒋(jiǎng)维也没有(yǒu)向黄(huáng)秀芳反馈过股东名册；四是蒋维没有与毛明土、李传武就各自账户(hù)交易新美星(xīng)的(de)盈(yíng)亏分配进行约定；五是蒋维账户组利益(yì)与何德平(píng)、黄(huáng)秀芳利(lì)益并(bìng)不一致，何(hé)德平、黄秀芳不能控制(zhì)蒋维账户组(zǔ)，蒋维获得黄秀芳资(zī)金后部分用于偿还债务，部(bù)分用于非法活动，属(shǔ)于欺(qī)诈或诈骗。

　　第三，黄秀芳不(bù)应(yīng)对毛明土(tǔ)账户组、李传武(wǔ)账户组交易行(xíng)为承担(dān)责任。

　　第四，部分账户不受蒋维、毛(máo)明土、李(lǐ)传(chuán)武控制。

　　第(dì)五，不认可黄(huáng)秀芳2020年11月25日询问笔录的合法性及真实性(xìng)。

　　第六，何德平对黄(huáng)秀芳向蒋维(wéi)提(tí)供款项不知情、未参与，且何(hé)德(dé)平与黄秀芳系独立(lì)法律主体(tǐ)，即便夫(fū)妻或一致行动人中一方存在不当行为，不应(yīng)推定(dìng)或认定另一方承担责(zé)任。

　　另外，蒋维、毛(máo)明土、李(lǐ)传(chuán)武(wǔ)，及他们的(de)代理人也就是否合谋、部(bù)分(fēn)账户的控(kòng)制关(guān)系、委(wěi)托(tuō)理财关系等提出了申诉意见。

　　对此，证监会(huì)回应，经复核(hé)，对(duì)当事人及其代理人的主要(yào)陈述意见(jiàn)不予(yǔ)采纳。

　　证监会表示，本案为多个主体(tǐ)参与、多(duō)个(gè)环(huán)节实施(shī)、环(huán)环(huán)相扣、锁链式(shì)的上下游衔接(jiē)、合作(zuò)，共同完成的操纵行(xíng)为。在(zài)案证据(jù)可以证明，何(hé)德平(píng)、黄(huáng)秀芳(fāng)向蒋维提供资金作为保证金，委托其通过二(èr)级市场(chǎng)交易(yì)影响新美星股价，蒋维会向黄秀芳反馈交易情况；何德平知(zhī)悉(xī)并(bìng)参与了(le)本案(àn)行为；上述行为的实质是操(cāo)纵股价(jià)，并非合法理财(cái)。在案(àn)证据可(kě)以证明，蒋维、毛(máo)明土、李传武有共同影响“新美星”股价的意图和目标，共同商议、谋划(huà)操盘、拉抬股(gǔ)价(jià)，并且采(cǎi)取了(le)联合影响股价的行动(dòng)，属于共(gòng)同(tóng)操(cāo)纵行为。

　　关于违法期(qī)间和责(zé)任承担(dān)，证监会(huì)表(biǎo)示，由于(yú)2018年9月(yuè)26日至2019年2月14日期(qī)间蒋维控制的(de)账户交易“新美(měi)星”客观上为后续的合谋操纵起到一定(dìng)程度锁(suǒ)仓(cāng)的作用，并且根据蒋维(wéi)笔录，毛(máo)明土知(zhī)道蒋(jiǎng)维和上市(shì)公司的合作，知道蒋维已经有一定底仓，才愿意买入“新美星”，因此毛明土和李传武的(de)违法期间与蒋维(wéi)、黄秀(xiù)芳、何德平(píng)一(yī)致。在此基础(chǔ)上，在认定(dìng)及处罚时将合谋(móu)各(gè)方视为一个整(zhěng)体，不区别对(duì)待各方账户组。

　　证监会认(rèn)为(wèi)，何德平、黄(huáng)秀芳(fāng)、蒋维、毛明土、李传武(wǔ)上述行为(wèi)违(wéi)反(fǎn)了2005年《证券(quàn)法(fǎ)》第七十七(qī)条第一项(xiàng)规定(dìng)，构成(chéng)2005年《证券法》第(dì)二百零三(sān)条所(suǒ)述的操纵证券市场行为。

　　根据2005年《证券法》规(guī)定，证监会决定：就操纵证券(quàn)市(shì)场行为(wèi)，对何德平(píng)、黄秀(xiù)芳、蒋维、毛明土、李传武没收违法所得(dé)4783.56万元，并处以4783.56万(wàn)元罚(fá)款，其(qí)中，对(duì)何(hé)德平、黄秀芳罚款(kuǎn)2391.78万元，对蒋维(wéi)罚款1195.89万元，对毛(máo)明土、李(lǐ)传武分别罚款(kuǎn)597.94万元。

　　董事长信息披露违法

　　被予以警告并(bìng)罚款

　　另外，关(guān)于何德平信息披露违法的相关情况，行政处罚决(jué)定(dìng)书披露，在新(xīn)美星(xīng)2016年(nián)4月上市前，海得泽广代何德平、黄秀芳(fāng)夫妇持(chí)有公司(sī)80万(wàn)股股份(fèn)，占新(xīn)美星上市时总股本的1％。上(shàng)市(shì)后，该(gāi)部(bù)分股票(piào)继续由海得泽(zé)广代持，海(hǎi)得泽广自2017年12月19日开始减持“新(xīn)美(měi)星”股票(piào)，至2018年12月(yuè)27日(rì)减(jiǎn)持完毕。

　　关于(yú)何(hé)德平信息披露违法，何德平、黄秀(xiù)芳(fāng)及其代理(lǐ)人提(tí)出：第一，海得泽广与何德平、黄秀芳(fāng)二人不(bù)存在代(dài)持，涉案股份系海得泽广为兰某代(dài)持，股份减(jiǎn)持决(jué)策由海(hǎi)得泽广和(hé)兰(lán)某作出，海得(dé)泽广将减持所得汇入(rù)黄秀芳指定账户的原因(yīn)系兰某向黄秀(xiù)芳归还(hái)借款本息(xī)。第二，涉案股份仅为(wèi)1％，不具(jù)有(yǒu)重大性(xìng)，不对投资者决策(cè)产生重大(dà)影(yǐng)响，情节轻微(wēi)。第三，即(jí)便认定代持成立，何(hé)德平对借款、还款(kuǎn)等事项，不参与、不知(zhī)情，没有主观过错，不应(yīng)受到处罚。综上(shàng)，请求不予处罚。

　　对此，证监会回(huí)应，根据黄秀芳、兰某(mǒu)等询问笔(bǐ)录、海得泽广(guǎng)交易流水(shuǐ)、资金流水及(jí)相(xiāng)关银行账户流水，结合何德(dé)平、黄秀(xiù)芳(fāng)的配偶关系，代持(chí)资(zī)金和减持所得系家(jiā)庭共同(tóng)财产，可以认定海得(dé)泽广代(dài)何德平、黄秀芳持有新美星股票(piào)。当事人所提相(xiāng)关理由不具有事实和法(fǎ)律依(yī)据，不(bù)予采纳(nà)。

　　证监会表示，何德(dé)平作为上市公司实际控制人(rén)，未如实告知上市公司上述持股(gǔ)情况，导致新(xīn)美星在相关公告中均(jūn)未披露(lù)相关(guān)情况，导(dǎo)致新美(měi)星违(wéi)反2005年(nián)《证券(quàn)法》第六十三条规定，何德平的行为(wèi)构成2005年《证券法》第(dì)一(yī)百九十三(sān)条第三款规定的(de)情(qíng)形。

　　根据2005年《证(zhèng)券法(fǎ)》规定，证监(jiān)会决(jué)定：就信息披露违法行为，对(duì)何德平给(gěi)予警告，并处以40万元罚款(kuǎn)。