近期市场风向变动，北向资金调仓换股(gǔ)，外资基金也纷(fēn)纷行(xíng)动。记(jì)者梳理(lǐ)发现(xiàn)，欧洲巨头施罗德旗下三只旗舰(jiàn)基金同时(shí)大手笔加仓“宁王”。3月(yuè)底以来，宁王股价(jià)震荡上行(xíng)，虽较(jiào)高点(diǎn)仍有距离，但部分资金开始行动。透露什么(me)信号？我们一起来看(kàn)看。

　　欧洲巨头(tóu)旗下三大基(jī)金同(tóng)时(shí)行动

　　施罗德旗下“施罗德国(guó)际精选基金中国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规模(mó)43.96亿(yì)美元。

　　截至2023年(nián)4月底(dǐ)，基金(jīn)前十大重仓股为中国(guó)平安、招商银行、紫金(jīn)矿业(yè)、宁(níng)德时代、贵州(zhōu)茅台(tái)、万华化学、鼎龙股份、芒果超(chāo)媒、海尔生(shēng)物。4月(yuè)，基金加仓宁德时代80％。

　　无(wú)独有偶，施罗德旗舰(jiàn)基金“施罗德国际精选基金(jīn)大中华(huá)A（Schroder ISF Greater China A Acc US阿富汗是哪一年灭亡的D）”最新规模27亿美元。

　　截至(zhì)2023年4月底(dǐ)，台(tái)积电、腾讯控股、阿(ā)里巴巴、AIA、美团、紫金(jīn)矿业(yè)、港交所、银河娱(yú)乐、宁德时代、隆基(jī)绿能。4月，基金减持(chí)腾(téng)讯控(kòng)股(gǔ)3.42％，减持紫金矿业(yè)19.25％，加仓AIA 4.97％，加仓宁德时代80％。

　　4月，施罗德旗下另一(yī)只旗舰基金也加(jiā)仓宁德时(shí)代80％。“施罗德(dé)国际精选基金中(zhōng)国机遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金(jīn)最新规模14.23亿美元。

　　截至4月底，基(jī)金前十大(dà)重仓股为腾讯控股、阿里巴(bā)巴、美团、宁德时代、隆基绿能、蒙牛乳业、银河娱乐、紫金矿业、贵州(zhōu)茅(máo)台、深(shēn)圳国际。4月，基金(jīn)减持腾讯控股2％、减(jiǎn)持阿里巴巴3.89％，减持紫金矿业(yè)10.31％，增持宁德时代80％。

　　看好中(zhōng)国新能源车产业链

　　同一家机构旗下三大旗舰基金同时加仓80％，究竟(jìng)怎(zěn)么回事？

　　资料(liào)显示，这三只(zhǐ)基金中，施罗德国际精选基(jī)金中(zhōng)国A由Jack Lee管理(lǐ)；施罗(luó)德国际精选(xuǎn)基金大中(zhōng)华和施罗德国际精(jīng)选中国机遇由(yóu)Louisa Lo管(guǎn)理。最新的基金(jīn)材料中并未(wèi)解(jiě)释为何基(jī)金(jīn)在4月(yuè)大手笔加仓(cāng)宁德(dé)时代(dài)。不过(guò)，记者梳(shū)理(lǐ)发现(xiàn)，施(shī)罗德对中国新能源车产业链的看重是一以贯(guàn)之的。

　　例如，基(jī)金(jīn)经理Jack Lee在一(yī)份研究日志中(zhōng)解(jiě)释(shì)道：长期来看，关注三(sān)大主题。一是电动车供(gōng)应链；二是技术自主(zhǔ)可控(kòng)；三是医疗健康基础设施。

　　为(wèi)何看好电动车产(chǎn)业链？

　　Jack Lee解释道，随(suí)着气(qì)候(hòu)变(biàn)化的影响日益显现，全球(qiú)各国(guó)的脱碳行动变得越来越重要。转(zhuǎn)向电动(dòng)汽车（EV）是“脱碳”行动的一个方面。中国在(zài)这方面为投资者提供了重要的机会。中国在电动汽车(chē)价值(zhí)链(liàn)的(de)供应方(fāng)面是全球的领导(dǎo)者，同时中国对(duì)成品车辆的需求方面也占(zhàn)据重要(yào)地(dì)位(wèi)。可能很多人(rén)不(bù)知道的是，全球(qiú)2022年销售的所有电动(dòng)汽车中，57％是在(zài)中国销(xiāo)售(shòu)的。

　　整车(chē)制造之(zhī)外，中国(guó)也是全球电动(dòng)车基(jī)础设施(shī)最完善的国家(jiā)之(zhī)一(yī)。以充(chōng)电桩为(wèi)例，中国平(píng)均一个公(gōng)共(gòng)充电桩对应(yīng)7辆车，欧洲是(shì)16、美(měi)国是16、印度是25、巴西(xī)是28。来(lái)源：施罗德官网。

　　在电动汽车供应链中，有许多公司(sī)正在在各自的领域中建立主导地位，以某智能组件为例(lì)，它是(shì)电动汽车中用于电池和(hé)电机温控(kòng)的(de)关键组件的(de)生产(chǎn)商(shāng)。该公司在空(kōng)调阀行业全球市场占有约60％的份额，并(bìng)在电动汽车阀门行业拥有超过90％的市场(chǎng)份额。客户包括特斯拉等全球电(diàn)动汽(qì)车专家以及福(fú)特(tè)、宝(bǎo)马等原始设备制(zhì)造商（OEMs）。随着电动汽(qì)车在(zài)全球范围内继续占(zhàn)据市场份额——在(zài)法规的支(zhī)持(chí)下，该公(gōng)司的增长潜力(lì)是可预见的。

　　事实上(shàng)，施(shī)罗德也(yě)并非孤例。

　　另一(yī)欧洲(zhōu)巨(jù)头安联(lián)投资(zī)旗舰基金(jīn)安联神州A股(gǔ)基(jī)金也在(zài)3月大手笔加(jiā)仓宁(níng)德(dé)时代。

　　这只基金(jīn)最新规模47亿美元，截至(zhì)3月底(dǐ)，基金(jīn)前十大重(zhòng)仓股为贵州茅台、中(zhōng)信(xìn)证券、宁德时代、中国中免、东方财(cái)富、美的集团、迈瑞医疗、安(ān)井食品(pǐn)、锦江集团、中国(guó)平安。

　　3月，基金(jīn)对(duì)前十大(dà)重仓股(gǔ)逐(zhú)一(yī)加仓，其中加仓(cāng)幅度最大的就(jiù)是宁(níng)德时代，加(jiā)仓幅度高达22.17％。此外(wài)，基(jī)金对中国中免加(jiā)仓21.10％，基金加仓(cāng)贵州茅(máo)台(tái)15.05％。对前十大重仓(cāng)股中其余公司均加仓(cāng)8.85％。

　　“宁王”市场份额超40％

　　中汽协(xié)（中(zhōng)国(guó)汽车(chē)工业(yè)协(xié)会）近日发布的数据(jù)显示，2023年(nián)4月，我国动(dòng)力电池产量47.0GWh，同比增38.7％；装车(chē)量25.1GWh，同比(bǐ)增89.4％；新增6.7万(wàn)台(tái)公(gōng)共充电桩，同比增长(zhǎng)52.0％，桩车增量比为1：2.5。

　　动力电池行(xíng)业集中度方面，今年4月，尽管我(wǒ)国新(xīn)能源汽车市场共计36家动力(lì)电池企业实(shí)现装车配套，较去年(nián)同期增加(jiā)2家。但是排名前3家(jiā)、前5家(jiā)、前(qián)10家(jiā)动力电(diàn)池企业动力电池装车量(liàng)分(fēn)别为19.8GWh、22.3GWh和(hé)24.6GWh，占总(zǒng)装车(chē)量比(bǐ)分别为78.7％、88.8％和97.7％，行业集中度(dù)依旧较高。

　　企业排名来看，根据中国汽车动力电池产业(yè)创(chuàng)新联(lián)盟数据显示，今年(nián)4月，宁德时代以40.83％的占(zhàn)比持续领跑，比亚迪、中创(chuàng)新航、亿纬锂能、国轩(xuān)高(gāo)科分别以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比位(wèi)居(jū)第2-5名。第(dì)6-10名(míng)则(zé)分(fēn)别为：欣旺达、LG新(xīn)能源、蜂巢能源、孚能科技、瑞浦兰钧(jūn)。

　　作为动力电(diàn)池行业的(de)龙头企业，宁德时代于2023年(nián)一季(jì)度实现营业收入890.38亿元，同比增长82.91％；实现(xiàn)净(jìng)利润98.22亿元，同比(bǐ)增长557.97％，单季利润(rùn)增速创历(lì)史新高。阿富汗是哪一年灭亡的p>

　　北向资(zī)金调仓换(h阿富汗是哪一年灭亡的uàn)股，“宁王(wáng)”重受青(qīng)睐

　　或许是基于优异的业绩，来自Wind的(de)数据显示，截至5月14日，最近7天北(běi)向(xiàng)资金净流入宁德时代(dài)15.75亿元(yuán)，位居北向净流(liú)入榜(bǎng)首。北向资金(jīn)净流入较(jiào)多(duō)的其(qí)它个股还包括宁德时代(dài)、工(gōng)业富联、贵州茅台、工商(shāng)银行(xíng)、北方华创、兴(xīng)业银行、紫金矿(kuàng)业、建(jiàn)设银行、比亚迪、中国石化。北向资金净流出(chū)较多的(de)个股包(bāo)括格(gé)力(lì)电器、中国建筑、东方财(cái)富、中国中免、阳(yáng)光电源、中兴通讯、科大讯飞、隆基(jī)绿能、长(zhǎng)江电力、恒瑞医药。

　　看好的(de)“宁王”的外(wài)资还包括“柏基”。超长线投(tóu)资者“Baillie Gifford”重仓(cāng)宁德时代。

　　柏基在谈及为(wèi)何持(chí)有(yǒu)宁(níng)德时代时，写道：宁德(dé)时代所处的位置是令人(rén)羡(xiàn)慕(mù)的。它背后有两大增长机遇一是电动车二是储(chǔ)能(néng)；CATL聪明地选择聚焦磷酸铁(tiě)锂电池，这方面它的市场份额是领先的。此外，磷酸铁锂(lǐ)电(diàn)池(chí)因为安全性(xìng)、生命周期和不含钴等特征而受到(dào)欢(huān)迎(yíng)；动(dòng)力(lì)电(diàn)池的企业发展与政(zhèng)府(fǔ)的脱(tuō)碳计(jì)划是(shì)一致(zhì)的。CATL的领导(dǎo)者(zhě)也非常有(yǒu)远见。

　　柏基(jī)同时也解释(shì)了：他(tā)们(men)如何通过 “柏(bǎi)基十问”来考察宁德时代的。

　　不过，柏基也表示，如同(tóng)所有的投资者(zhě)，他们的判断也可能是(shì)错的。例如，若未来新的(de)电池技(jì)术出现，宁(níng)德时代的竞争优势(shì)不复。随着电池成本下降(jiàng)，宁德(dé)时代若(ruò)不能(néng)保持利润率。宁德时代和(hé)电动车厂商的关系(xì)若不能维系。这些因(yīn)素都会影响柏基(jī)对于宁德时代的(de)判断。

　　但并非所有的外(wài)资都在加仓宁德时代。4月另一欧洲巨头(tóu)安本投资旗舰中国基金“安本(běn)标准(zhǔn)SICAV I-中(zhōng)国A股(gǔ)可(kě)持(chí)续股票(piào)基金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在4月微微(wēi)减仓宁德时代0.04％。基金最新规模35.62亿美元。

　　截至2023年4月底，基金(jīn)持有(yǒu)的前十大重仓股为(wèi)贵(guì)州茅台、宁德(dé)时代、中国(guó)中免、迈(mài)瑞医疗、爱(ài)尔眼科、华测(cè)检测、招商银行、美的集团、广(guǎng)联达、宁(níng)波银行。

　　摩根(gēn)大通(tōng)加仓泸州(zhōu)老窖

　　宁德时代之外，互(hù)联网或(huò)者食品饮料也颇受关注(zhù)。

　　例如，摩(mó)根大通(tōng)旗舰基金(jīn)“摩根基金(jīn)-中国(guó)A股机遇基金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最(zuì)新规模(mó)395 亿(yì)元人民(mín)币，截至2023年一季(jì)度末，基(jī)金(jīn)前十大重(zhòng)仓股为贵州茅(máo)台、金山软件(jiàn)、中国(guó)平安、招商银(yín)行、万华化学、恒生(shēng)金融(róng)、泸州(zhōu)老窖、迈(mài)瑞医疗、京东方。3月(yuè)基(jī)金加仓幅度最大(dà)的为(wèi)泸州老(lǎo)窖，加仓幅度27.59％。

　　瑞银旗(qí)下瑞银（卢森堡）股票基金-中国机遇基金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规模47.83亿(yì)美元。截至2023年 3月(yuè)底，基金前十大重仓(cāng)股为腾讯(xùn)控股、贵州(zhōu)茅台、网(wǎng)易、阿里巴巴(bā)、中国平安、招商银行、石药(yào)集团、AIA、平安银行(xíng)、美团。3月(yuè)，基金加(jiā)仓(cāng)阿里巴(bā)巴11.66％。

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