今年以(yǐ)来(lái)基金代销机构被基金公司解约的(de)情形(xíng)明显增(zēng)多。

　　近日，又(yòu)有多家基金公(gōng)司发布与基金代销机构(gòu)解约的公告。截至6月1日，今(jīn)年(nián)以来已(yǐ)有18家基(jī)金公司宣(xuān)布与28家基(jī)金(jīn)代销(xiāo)机构终止合(hé)作(zuò)。而从(cóng)机构类型看，中小型独立基金销售(shòu)机构居多，此(cǐ)外，也有银行和保险。

　　值得一提的是，近年来由于(yú)经营不善或违规，已有多家基金销售机构主(zhǔ)动或被(bèi)动注销(xiāo)牌(pái)照。

　　业内人士认为，基金(jīn)公司与(yǔ)基金销售机构之间(jiān)的合作本就是双(shuāng)向选择(zé)，在(zài)高质量发展背景下(xià)，基金(jīn)公司严(yán)格筛选代销(xiāo)机构(gòu)也(yě)是(shì)降本增效的主流(liú)选择(zé)。未(wèi)来，基金代销行业(yè)优胜劣汰生态或将持续。

　　公募密集终止(zhǐ)与基金代销机构(gòu)合(hé)作

　　6月1日，西部利得基金发布公告，自(zì)2023年6月9日起，终(zhōng)止浦领基金办(bàn)理该公司旗下基金的(de)相(xiāng)关(guān)销(xiāo)售业务。值得(dé)注意的是，今(jīn)年以来，还(hái)有方正富邦基金、平安基(jī)金，以及海富通基(jī)金停止了(le)与浦领基金的基金销售合(hé)作关系。

　　5月29日，长盛(shèng)基金发布公告，经(jīng)与(yǔ)北京(jīng)虹点基金销售有限公司、上(shàng)海凯石财富基金销售有限公司协商一致，自(zì)2023年5月29日起，上述基(jī)金销售机构将(jiāng)不再代(dài)理(lǐ)销售公(gōng)司(sī)旗下所有公募基(jī)金。

　　就在此(cǐ)前的5月18日，长盛(shèng)基金也发(fā)布公(gōng)告(gào)称，与方德保险代理有限公(gōng)司、民商(shāng)基金(jīn)销(xiāo)售（上海）有(yǒu)限公司协商一(yī)致，自2023年5月18日起(qǐ)，上(shàng)述(shù)基(jī)金销售机构(gòu)将不(bù)再代理公(gōng)司旗(qí)下(xià)所有公募基金(jīn)。自公告之(zhī)日(rì)起，上述(shù)公(gōng)司不(bù)再办理(lǐ)本(běn)公司旗(qí)下(xià)基(jī)金的(de)开(kāi)户(hù)、认购、申购等基(jī)金(jīn)买(mǎi)入的(de)相关业(yè)务，只保留赎回业务，直至(zhì)所有客户赎(shú)回全部(bù)份额。而在今年(nián)4月，西(xī)部利得基(jī)金、上银基金也终止了与(yǔ)民商基金的(de)基金(jīn)销售(shòu)合作，上银基金则于2月终止与(yǔ)该(gāi)机构的合作关系，但也有宝盈基(jī)金、万家基金新增与民商基(jī)金的销售合作。

　　据中国基金(jīn)报记(jì)者统计，截至(zhì)6月1日，今(jīn)年以(yǐ)来，已(yǐ)有18家基金公司宣布(bù)与(yǔ)28家基金代销机构(gòu)终(zhōng)止(zhǐ)合作。

　　其中，2月，有(yǒu)3家(jiā)基金公司终止合计(jì)7家独立(lì)基金销售机构的合(hé)作；3月，有8家基(jī)金(jīn)公司(sī)终止(zhǐ)了(le)合(hé)计17家(jiā)独立(lì)基金销售机构的代(dài)销合(hé)作，其(qí)中包括1家保险公司；4月，有5家基(jī)金公司终止了合(hé)计6家(jiā)独立基(jī)金销售机构的合(hé)作；5月以来，则已有9家(jiā)基金公(gōng)司宣布(bù)终止了合(hé)计12家基金代销机(jī)构的合(hé)作，这其中包括独立基金(jīn)销售机构、银(yín)行和保险。

　　目前这些代销(xiāo)机构中，正融基金(jīn)解除合(hé)作(zuò)关(guān)系的基金公司最多(duō)，年内已有5家；而基金(jīn)公司中，长盛基(jī)金解除合作(zuò)关系最(zuì)为频繁(fán)，3月(yuè)以来几乎每月都会和基金(jīn)代销机构(gòu)解除合作关系，目(mù)前已累计(jì)解约11家，海富通基(jī)金今年2月和3月分别解除5家(jiā)合作关系(xì)，已累计10家。

　　严格筛选(xuǎn)代销机构

　　助推降本增效

　　整体来看(kàn)，前述被解(jiě)约的基(jī)金(jīn)销售机(jī)构多为(wèi)中(zhōng)小(xiǎo)型机构(gòu)。

　　业内(nèi)人士表示，随着代销机构(gòu)数量增多及(jí)监管趋严，近几年公募基金公司对(duì)于代销机(jī)构(gòu)的选择标准也在(zài)提高。在(zài)高质(zhì)量(liàng)发展背景下，严(yán)格(gé)筛选(xuǎn)基(jī)金代(dài)销(xiāo)机(jī)构，也是实现(xiàn)降(jiàng)本增效的一大举措(cuò)。

　　一(yī)家基金公司(sī)内部人(rén)员表示(shì)，基金公(gōng)司终止与销(xiāo)售(shòu)机构的合作(zuò)，无非是以下三种情况：一(yī)是基金销量一直得不到有效(xiào)增长，对基金公司整体基金销售(shòu)贡(gòng)献不大；二是受(shòu)到(dào)监(jiān)管处罚(fá)；三是销售机构主业发(fā)生(shēng)改变。

　　“实际上，前两年(nián)就这样终止过一(yī)轮，理由无非就是这(zhè)些(xiē)。”但该内部人员也(yě)坦言(yán)，今(jīn)年以来权(quán)益市(shì)场低迷，基(jī)金销售(shòu)困(kùn)难(nán)也加速了对尾部销售机构的淘汰。“上太多销售合作机构(gòu)，没(méi)有太大意义，只是徒增后(hòu)台(tái)工(gōng)作量。”

　　华(huá)林证(zhèng)券董事总(zǒng)经(jīng)理贾志也表示，基金公司终(zhōng)止与(yǔ)代销机构的合作，通常(cháng)是(shì)基金代销机构(gòu)销售能力较弱，且(qiě)又受到监管的(de)处罚，就(jiù)会很(hěn)果断地解除(chú)合作(zuò)关系(xì)。“基金公司与基金代销机构的合作是市场化的，要考虑维护成本与合作的潜力，基(jī)金公司会依据(jù)自身(shēn)的发展状况有选择的与基(jī)金代销机构(gòu)合作。”

　　北方(fāng)一(yī)家(jiā)公募公(gōng)司(sī)渠道负责(zé)人透(tòu)露，其(qí)所在公司选(xuǎn)择(zé)基(jī)金销售公(gōng)司，有一套(tào)完(wán)整的基金销售评估办(bàn)法，比如基金销售保有(yǒu)规模、机构成(chéng)立时(shí)间(jiān)、综合能(néng)力(lì)，以及与哪(nǎ)些公(gōng)司(sī)合(hé)作等都是考核的要素，其中，要求其公募基金销售保有(yǒu)规(guī)模排名排(pái)名前100，是(shì)硬性指标。

　　“跟基金销售机构合作后，需要对接系统(tǒng)，每年要付出系统维(wéi)护成本，很(hěn)多销售公司一年的保有量(liàng)也没有(yǒu)多少(shǎo)，甚至(zhì)都覆盖不了(le)成本。”据该负(fù)责(zé)人透露，即便是前(qián)100名，也有相当一部分达不到标准。

　　在贾(jiǎ)志看来，基(jī)金公司与基金代销机构的合作是双向选择，基金(jīn)公司希望能(néng)有销售能(néng)力强的机构合作，头部代销机构也会对基金(jīn)公司的投研能(néng)力，管理(lǐ)规(guī)模，也(yě)有一定的要求(qiú)。

　　此外，另据某基金研究人(rén)士称，目前基金代销的顺丰有冷链运输吗现在 顺丰有冷链保鲜运输吗机构主要(yào)分为(wèi)银行(xíng)、第(dì)三方基(jī)金销售机构，以及(jí)券商，从禀赋来说，各有千秋，比如(rú)，银行在渠道方面基础较强，更擅长固收类产品的服务，第三方销(xiāo)售渠道线上渠道较(jiào)强，尤(yóu)其是蚂(mǎ)蚁、天天等互联网平(píng)台流(liú)量形成显著护城河，随着(zhe)AI演进，领(lǐng)先地位将更顺丰有冷链运输吗现在 顺丰有冷链保鲜运输吗加(jiā)夯实，而券商是(shì)以(yǐ)线(xiàn)下(xià)营(yíng)业部为抓手，对权(quán)益类产品服务能力较强。

　　贾志(zhì)表示，未来的基金销售(shòu)市场(chǎng)，主要还是在银(yín)行渠道(dào)和头(tóu)部(bù)互联(lián)网公司，券商作(zuò)为后起之秀，也是不容忽视的力量。

　　马(mǎ)太效应(yīng)显著

　　基(jī)金(jīn)代销行业(yè)优胜劣汰或(huò)将持续

　　近(jìn)年来(lái)，马(mǎ)太效应(yīng)依然(rán)是基金销售(shòu)行业(yè)所(suǒ)面(miàn)临的重要趋势。

　　中(zhōng)国基(jī)金业协会最新公布(bù)的公募基金销售保(bǎo)有量数(shù)据显示，一季(jì)度，三方机构销售增(zēng)长最(zuì)为明(míng)显，互联网流量优势继续发力，银行、三方(fāng)、券商(shāng)代销占(zhàn)比已从(cóng)过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三方独立基金销售(shòu)渠(qú)道中，头部机构竞争(zhēng)优势更为突出。截至今年一季度末，公(gōng)募基(jī)金(jīn)销(xiāo)售(shòu)保有(yǒu)规模前(qián)100强(qiáng)中，21家独(dú)立基金(jīn)销售机(jī)构(gòu)保有2.81万(wàn)亿非货币市场公募基(jī)金。而前三名(míng)蚂蚁基金、天天基金、腾安基金合计保有约(yuē)2.06万亿，占比超73％；对(duì)比这21家中(zhōng)排在末位的泛(fàn)华(huá)普益基金销(xiāo)售有限公司，其非货(huò)币市场公募基金保(bǎo)有规模为54亿元，首(shǒu)尾差距(jù)十分明(míng)显，未上(shàng)榜的独立基金(jīn)销售机构保有规(guī)模则更少。

　　另据Wind统计，截至(zhì)6月1日(rì)，在全(quán)市(shì)场473家基金代销机构中，目(mù)前共(gòng)有26家基金销售机构的代销基金数量在7000只以上，与(yǔ)此同时(shí)，也(yě)有111家(jiā)基金销售机(jī)构代(dài)销数(shù)量(liàng)不足百(bǎi)只。而在115家(jiā)独立基金销售机构中，15家(jiā)代销数量在7000只(zhǐ)以(yǐ)上(shàng)，17家代销(xiāo)不(bù)足(zú)白只。其(qí)中，还有6家目前只跟1家基金公司(sī)合(hé)作。

　　实际上(shàng)，近些年来基金销售行(xíng)顺丰有冷链运输吗现在 顺丰有冷链保鲜运输吗业分化更趋明显，不少中小型基金销售机构(gòu)在行(xíng)业大(dà)洗牌中退场。

　　今(jīn)年4月18日，根据证监会网站显示，近期(qī)深圳前海凯恩斯基金(jīn)销售有限公司向中国证券监(jiān)督管理(lǐ)委员会提交了注销公(gōng)募证(zhèng)券投资基金销售(shòu)业务许可(kě)证的申请，根据《行政许可法》《证券(quàn)投资基金法》《公(gōng)开募(mù)集证(zhèng)券投资基金销(xiāo)售机构监(jiān)督管理办法》等有关规定(dìng)，中国证券监督(dū)管理(lǐ)委员会决定注销(xiāo)深圳前海凯恩斯基金销售有限(xiàn)公(gōng)司公募证(zhèng)券投资基(jī)金销售业务许可证(zhèng)。

　　同样是在4月，上海证(zhèng)监局挂出了(le)注销(xiāo)永鑫保险销(xiāo)售(shòu)服务有限公(gōng)司(sī)公募证券投(tóu)资基金销售业务许可证(zhèng)的公示。永鑫保险销售(shòu)也(yě)是目前(qián)第一家主(zhǔ)动注销(xiāo)基金销售牌(pái)照(zhào)的(de)保险(xiǎn)代(dài)理(lǐ)公(gōng)司。

　　实际上，近年来，有不(bù)少基金代销机(jī)构由于经(jīng)营困(kùn)难等原因，主动注销(xiāo)基(jī)金销售牌照，退出竞争行业。比(bǐ)如河南安存基金(jīn)、科地瑞富基(jī)金、晟视天下基金、植(zhí)信基金(jīn)、唐(táng)鼎耀华基金(jīn)等多家(jiā)机构都选择(zé)主(zhǔ)动注销(xiāo)基金代销(xiāo)牌照。

　　不(bù)过，也有机构是由于(yú)违(wéi)规(guī)等(děng)原因被吊销牌(pái)照，比如，去年12月，上海证监局发布消息，宣布注(zhù)销上海(hǎi)久(jiǔ)富财(cái)富基金(jīn)销售牌照。此前，泰诚财富(fù)、财路基金(jīn)、大(dà)泰金(jīn)石基(jī)金等第三方代销(xiāo)机构也被吊(diào)销了(le)牌照。

　　业内(nèi)人士认为(wèi)，严监管态势(shì)下，未来基金代销行业优胜劣汰生(shēng)态或将持续(xù)。

　　编辑：舰长

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