因市场需求减少(shǎo)，正在持(chí)续发力的存储芯片巨头兆易创(chuàng)新(xīn)（603986），一季度归母净利(lì)润同比(bǐ)大降78.13％。

　　而从2022年四季度至2023年一季(jì)度，蔡嵩松掌管的诺安成长(zhǎng)混合(hé)基(jī)金，已累计减持该公司股票约(yuē)603万(wàn)股，混沌(dùn)投资(zī)老板葛卫东则仅在2022年四季(jì)度小幅减持44.8万股。不过，实(shí)际控制人朱一明的(de)一致(zhì)行动(dòng)人香港赢富(fù)得(dé)有限公司，将减持(chí)不超(chāo)过1190.5万(wàn)股。

　　目(mù)前，兆易创新股价为112.48元，总(zǒng)市值(zhí)为750亿(yì)元(yuán)。

　　一季度净利突降78％

　　兆易创新(xīn)4月27日披露的2023年一(yī)季(jì)报显示(shì)，公司一季度归母净利润1.5亿元，同比下降78.13％，其(qí)主要原(yuán)因是芯片(piàn)产品市场(chǎng)需求减少(shǎo)，公司(sī)营(yíng)业收入同比(bǐ)下降，毛(máo)利率下(xià)降，导(dǎo)致毛利润同比减少(shǎo)。

　　当日同(tóng)时发布的2022年年报显示(shì)，公司(sī)2022年营业收入81.3亿元，同比减少4.47％。

　　其中，存储器业务收入(rù)减少约6.25亿元，较2021年度减少11.46％；传感器业务收入(rù)减少约1.11亿元，较 2021年度减少20.35％；微控制(zhì)器业务增加约3.73亿(yì)元(yuán)，较2021年度增加约15.19％。

　　存储器业务、传感器业务(wù)收(shōu)入减(jiǎn)少主要是受消费市场需(xū)求疲软影响，而微控(kòng)制器业务收入(rù)增加得益于公司多元化产(chǎn)品布局，其来自工业、网通领域的收入增加弥补了(le)消(xiāo)费领域的收(shōu)入下滑，并带动微控制器业(yè)务收(shōu)入增长。

　　在净利润方面(miàn)，2022年兆(zhào)易(yì)创新为20.53亿元，同比减少12.16％。

　　这主要受如下(xià)方面的影响，一方面(miàn)，财务费用减少(shǎo)约2.22亿元(yuán)，主要是美元(yuán)兑(duì)人民币(bì)汇率上升，汇兑收益增加。另一方面，收入减少，毛利同比减少(shǎo)约(yuē)0.86亿元；销(xiāo)售费(fèi)用(yòng)、管理费用和研发(fā)费用同比增加(jiā)约1.73亿元，主要是人工、折旧(jiù)摊销等费用的增加；资(zī)产(chǎn)减值(zhí)损失同比增加约2.18亿元，其中存货(huò)计提减值同比增加1.32亿元、商(shāng)誉减(jiǎn)值同比增加(jiā)0.86亿(yì)元。

　　二级市场上(shàng)，从2022年四季度至2023年一(yī)季(jì)度，蔡(cài)嵩松(sōng)掌管(guǎn)的(de)诺安成长混(hùn)合(hé)基金，已累(lèi)计减(jiǎn)持约(yuē)603万股，混沌投(tóu)资老板(bǎn)葛卫东则仅在2022年四季度(dù)小幅减持(chí)44.8万股。

　　实控人的一致行动人

　　拟减持1190万股

　　兆易(yì)创新同日还公告，实际控制人(rén)朱一明的一(yī)致行动人香港(gǎng)赢富得有限公司，拟(nǐ)自披露(lù)该减(jiǎn)持计划公告日起15个交(jiāo)易日后(hòu)的(de)6个月内，采取(qǔ)集(jí)中(zhōng)竞价交易方式(shì)，减持不(bù)超过1190.5万股股份(fèn)，约占公司股份总数1.78％。

　　目前，兆易创(chuàng)新(xīn)的业务(wù)主要(yào)有(yǒu)三块，分别是存储(chǔ)芯片(piàn)、MCU（微控(kòng)制器）、传感器，其(qí)中，存储芯片(piàn)占比约为59％。

　　在存储(chǔ)器方面(miàn)，兆易(yì)创(chuàng)新的(de)产品包括NOR Flash、SLC NAND和(hé)DRAM。

　　在(zài)NOR Flash产品(pǐn)上，兆(zhào)易创新目前市占(zhàn)率排名(míng)全抖音我从来没想过我这放荡的灵魂是什么歌，抖音有一首歌什么荡悠悠球第三，竞争对(duì)手主要(yào)有旺宏、华邦等(děng)企(qǐ)业(yè)。

　　在SLC NAND Flash产(chǎn)品上，行业内(nèi)供应商(shāng)包括铠(kǎi)侠、华邦电子、旺宏电子(zi)等企业占据了较(jiào)高的市(shì)场份额(é)。兆易创新(xīn)通过差异(yì)化产(chǎn)品需求切入该(gāi)细(xì)分领域市场，以实现局部(bù)应用领先。如小容(róng)量 SPI NAND Flash 产品，可广泛应用(yòng)于手机(jī)、机顶盒、数(shù)据卡、网通产品、通讯设备等(děng)消(xiāo)费类(lèi)产品，公司在技术、产品以及市场(chǎng)应(yīng)用(yòng)方面都处(chù)于领先(xiān)地位。随着公(gōng)司车规(guī)级SLC NAND Flash 的量产，将更一步拓(tuò)展应用领域至汽车(chē)市场。

　　在DRAM领域，目前全球存储器产业处于(yú)高度垄(lǒng)断，主要的(de)DRAM厂商包括韩国(guó)的三星电子、SK海(hǎi)力士和美国(guó)的美(měi)光(guāng)科技，占(zhàn)据全球90％以上的(de)市(shì)场份额(é)，排名(míng)其(qí)后的多为中国台湾地(dì)区的企业(yè)。兆易创新主(zhǔ)要(yào)通(tōng)过其兄弟(dì)公司(sī)长鑫存储参与(yǔ)竞争(zhēng)，从趋势来看，其产业技术开始起(qǐ)步发展，但占比依旧很(hěn)低。

　　根据世界半导体贸易统计组织(zhī)（WSTS）的数据，2022年全球半导体市场规模(mó)为5735亿(yì)美(měi)元，比2021年增长了3.2％，与2021年的(de)26.2％增(zēng)幅相(xiāng)比显著(zhù)放缓，而2023年全球半导体市场的销售额预计则将(jiāng)小幅下滑到5566亿美(měi)元。

　　在(zài)存储市(shì)场，CFM闪(shǎn)存市场数据显示(shì)，2022年全球存储市场规模为1391.87亿美元，同(tóng)比下跌15％，结束连(lián)续两年的双位(wèi)数(shù)增长，其中DRAM市场规模为790.61亿美元，同比下跌17％。

　　蔡嵩松旗下(xià)基金(jīn)减(jiǎn)仓

　　兆易创新是(shì)基金(jīn)重仓股，截至一季(jì)末，多家基金公(gōng)司(sī)旗(qí)下被动(dòng)和主(zhǔ)动型基金持有该股。

　　从前(qián)十大流通股东变化看，一季(jì)度银河创(chuàng)新(xīn)成长和蔡(cài)嵩松管(guǎn)理(l抖音我从来没想过我这放荡的灵魂是什么歌，抖音有一首歌什么荡悠悠ǐ)的诺安成长(zhǎng)是持有该(gāi)股(gǔ)最多的主动(dòng)偏股基金，不过，两只基金均在一季度(dù)减(jiǎn)持了兆易(yì)创新，其中诺安(ān)成长减持近272万股，减持比例超25％。

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