近期交易(yì)商协会的监管处罚力度明(míng)显加大，虽然债券(quàn)市场参与主(zhǔ)体愈发丰富多元，市场竞(jìng)争程度(dù)更趋激烈，但监(jiān)管底线不能破戒(jiè)。

　　5月(yuè)11日，交易商协会(huì)对(duì)建设(shè)银行启动自律调查，这是两天(tiān)内第二家被(bèi)要求自律调(diào)查的大行。今年以来(lái)，交易商协会已对多家金融机构启动自律调查，监(jiān)管力度在持续加大。

　　多家(jiā)金融(róng)机构(gòu)接(jiē)连被通报

　　5月11日，中国银行(xíng)间市场交易商协会（下称“交易商协会(huì)”）网站显(xiǎn)示，基于监管部门反馈线索，依据《银行间(jiān)债券市场自律处分规则》，交易商(shāng)协会(huì)已对(duì)中国建设银行股份有(yǒu)限公(gōng)司债务融资工(gōng)具承(chéng)销(xiāo)业务涉嫌违(wéi)规行为开(kāi)展自律(lǜ)调查。

　　根据(jù)建行(xíng)2022年(nián)年报，去年建行承销非(fēi)金融企(qǐ)业债务融资工具744笔，为411家(jiā)实体企业承销发行债券4645.17亿元。2022年，该行支(zhī)持优质头(tóu)部房地(dì)产企业债券(quàn)娱乐圈睡得最多的女星，娱乐圈中睡男人最多的女明星融资需求，承销房地产企业323.35亿元债务融资(zī)工具，房地产并(bìng)购票据22.9亿元。

　　交易商协会(huì)的监管力(lì)度在近期持续(xù)加大。就在5月9日，交易商协会官网发布(bù)信(xìn)息，针对中国进出口(kǒu)银(yín)行金融债券(quàn)发行涉嫌违规行为，以及中国民生银行承销业务(wù)涉嫌违规行为已开展自(zì)律调(diào)查。

　　而(ér)在5月8日，大连银行、郑州银行(xíng)、江西银(yín)行、青岛银行和粤财信托共5家(jiā)机构涉及(jí)债券业(yè)务违(wéi)规被点名。具(jù)体来说，交易商协会通过深入(rù)调查发(fā)现(xiàn)，大连银(yín)行等(děng)多家机构存(cún)在债券代持(chí)交易等(děng)违规行为。其中(zhōng)，大连(lián)银(yín)行通(tōng)过做市业务方式，每日(rì)滚动开展买卖方(fāng)向相(xiāng)反、清(qīng)算速度不同的现(xiàn)券交易，代(dài)持利率债活跃券，且规模较(jiào)大；郑(zhèng)州银行、江西银行和青岛银行(xíng)，内控执行不严或流于形式，未有(yǒu)效评估交易合理性，作为中间方以现券买卖或做市等方(fāng)式(shì)参与债券代持交(jiāo)易链条，交(jiāo)易笔(bǐ)数和金额较大(dà)。

　　今(jīn)年4月，工商银行已被启动(dòng)自律调查。相关(guān)公告称，交易商协(xié)会在日(rì)常(cháng)监测(cè)工作中发现，工商银行主承销(xiāo)的多期(qī)债务融资工具(jù)发(fā)行(xíng)定(dìng)价严重偏(piān)离市场合理水(shuǐ)平，干扰了(le)市场(chǎng)秩序(xù)，涉(shè)嫌(xián)违反银(yín)行间债券(quàn)市场自律(lǜ)管理相关(guān)规定。

　　4月3日，交易(yì)商协会(huì)网站(zhàn)披露，近期(qī)在查(chá)处四平(píng)市城市发展(zhǎn)投资控(kòng)股有限公司(sī)案件(jiàn)时，发现吉(jí)林银行、吉林亿联银行因违规收取发行人大额(é)财务资(zī)助，涉嫌违(wéi)反(fǎn)银行间债券市场自律管理规则(zé)，被(bèi)交易(yì)商协(xié)会进行自律调(diào)查。一同(tóng)被开展自律调查的(de)还有光大证券、富国资产管理（上海）有限(xiàn)公(gōng)司两家金融机构。

　　交易(yì)商协会监管处罚力度加强(qiáng)

　　根据(jù)交(jiāo)易商协会通报(bào)的数据(jù)，2022年全年(nián)，交易商协会共对68起涉嫌违(wéi)规案件立案调查，开展自律调查和自律问询103次(cì)，作出各类自(zì)律处分99家（人）次，涉及35家(jiā)发(fā)行人和信用(yòng)增进机构、4家主承(chéng)销(xiāo)商(shāng)、3家会计师事务所、1家律师事(shì)务(wù)所、2家其他(tā)类(lèi)型机构和54名直接责任人。作出(chū)的处分中，警告及以上占比超过五成，15家(jiā)机(jī)构被(bèi)暂(zàn)停一定期限(xiàn)业务，12位责任人被(bèi)认定不适当人选。

　　梳理通报来看，被(bèi)通报的原因包括低价包销多期债务融资工具，影响了市娱乐圈睡得最多的女星，娱乐圈中睡男人最多的女明星场正常(cháng)秩序；部分债务融资工具未按(àn)照发行文件(jiàn)约定开(kāi)展余额包销，个别债(zhài)务融(róng)资(zī)工具(jù)挤占了其他投资人的正(zhèng)常投(tóu)标，违(wéi)背了公平公正原(yuán)则，并影响了发行(xíng)利率，对市场(chǎng)正常秩(zhì)序造(zào)成了一定(dìng)不良影(yǐng)响。

　　通报(bào)指出，银行间债券市场参(cān)与机(jī)构(gòu)在从(cóng)事相关(guān)业务过程中，务必牢(láo)固树立市场(chǎng)责任意识(shí)，严格(gé)遵(zūn)守相关监管规定和自律规则(zé)要求，合规展业，自觉(jué)维(wéi)护银行间债券市场运行(xíng)秩序。

　　交易商协会表示，做(zuò)市商作为银(yín)行间(jiān)市场基石机构，承(chéng)担着提高市场流动性、促进价(jià)格发现的重要作用，应切实提升做市(shì)交易能力，加强内部控制和(hé)风(fēng)险管理，确保合(hé)规(guī)稳健展业，“真(zhēn)做市、做真市(shì)”。

　　可(kě)以看到，近期交易商协会的(de)监管处罚(fá)力度明(míng)显加大，虽然债券市场(chǎng)参与主体愈发丰富多元，市场竞争程度更趋激(jī)烈，但监管底(dǐ)线不能破戒。

　　资深(shēn)金融(róng)政策(cè)监管(guǎn)专家周毅钦对《国际金(jīn)融报》记者表示，可以看(kàn)到，银行间交(jiāo)易商协会将继续贯彻落实监管从严要求(qiú)，以严格(gé)自律惩戒(jiè)向市场(chǎng)传递“零容忍”的清(qīng)晰信号，引导市(shì)场各类主体归(guī)位尽责，维(wéi)护市场良好(hǎo)秩序。债券承(chéng)销机(jī)构作为债券(quàn)市场的“看门人”，对于(yú)商业银(yín)行(xíng)特别是国有大行来说，也需(xū)要肩(jiān)负(fù)起相应的公序责任，切实维护(hù)好行业(yè)的良性(xìng)竞争(zhēng)生态。

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