今年以来基金代销机构(gòu)被基金公司解约的情形明显增多。

　　近日，又有多家(jiā)基金公司(sī)发(fā)布与基金代销机构解(jiě)约的公告。截(jié)至(zhì)6月1日，今年(nián)以来已有18家基金公司宣布与28家基金(jīn)代销(xiāo)机构终止合(hé)作。而从机构类型(xíng)看，中(zhōng)小型(xíng)独立(lì)基金销售机构居多，此外，也有(yǒu)银行和保(bǎo)险。

　　值得(dé)一提的是，近年(nián)来由于(yú)经(jīng)营不善或违规(guī)，已(yǐ)有多家(jiā)基金(jīn)销(xiāo)售机构主动(dòng)或被动注销(xiāo)牌照。

　　业内人(rén)士认(rèn)为(wèi)，基金公司与基金销售机构之间的合(hé)作本就是双向选(xuǎn)择，在(zài)高质量发展背(bèi)景下，基金公司严格筛选代销(xiāo)机构也(yě)是降本增效的主流选择。未来，基金代销行业优胜劣汰生态或将(jiāng)持续。

　　公募密集终止与基金(jīn)代销机(萍乡市是哪个省，萍乡市是哪个省的城市jī)构(gòu)合作(zuò)

　　6月1日(rì)，西部利得基(jī)金发布公告，自(zì)2023年6月9日起，终止浦领基金(jīn)办理该公(gōng)司旗下基金的相关销售业务(wù)。值得注意的是，今年以来，还(hái)有方正富邦基(jī)金、平安基(jī)金，以及海富(fù)通基金停(tíng)止了与浦领(lǐng)基金的基金(jīn)销售合作(zuò)关(guān)系。

　　5月29日(rì)，长盛(shèng)基金发布公告，经与北(běi)京虹(hóng)点基金销售有限公司、上海凯(kǎi)石(shí)财富基金销售有限(xiàn)公司协商一致，自(zì)2023年5月29日起，上述基金销售机构将不再代理销(xiāo)售(shòu)公司旗下所(suǒ)有公募基金。

　　就在此前(qián)的5月18日，长盛基金(jīn)也发布公告称，与(yǔ)方德(dé)保险(xiǎn)代(dài)理有限公(gōng)司、民(mín)商基(jī)金销售(shòu)（上海）有限公司协(xié)商一致，自2023年5月18日起，上述基金(jīn)销售机构(gòu)将不(bù)再代(dài)理(lǐ)公(gōng)司旗下所有公募基金。自公(gōng)告(gào)之(zhī)日(rì)起，上(shàng)述公(gōng)司不再办理本公司旗(qí)下基金的开户(hù)、认购、申购等(děng)基金买入的相关(guān)业务，只保留赎回业务(wù)，直至所(suǒ)有(yǒu)客(kè)户赎回全部份额(é)。而在(zài)今年(nián)4月，西部利得基金、上银(yín)基金也终止了(le)与民商基金(jīn)的基(jī)金销售合作，上银(yín)基金则于(yú)2月终止与(yǔ)该机(jī)构的合作关系(xì)，但也有宝盈基金、万家基金新(xīn)增与民商基(jī)金的(de)销售合作。

　　据中国基(jī)金报记者统计，截(jié)至6月1日，今年以来，已有18家(jiā)基金公司宣(xuān)布与28家基金代销机构终止合作。

　　其中，2月，有3家基金公司终止(zhǐ)合(hé)计7家独立基金销(xiāo)售机构的合作；3月，有(yǒu)8家基(jī)金公(gōng)司终(zhōng)止了合(hé)计17家独立基金销售(shòu)机(jī)构的代销合作，其中包(bāo)括1家(jiā)保险(xiǎn)公司；4月，有(yǒu)5家基金公司终止(zhǐ)了合计6家(jiā)独立基金销(xiāo)售机构的(de)合(hé)作(zuò)；5月以(yǐ)来，则已(yǐ)有9家(jiā)基金(jīn)公(gōng)司宣(xuān)布终止了(le)合(hé)计12家基金代销机构的合作，这其(qí)中包括独(dú)立基金销售机构、银行和保(bǎo)险。

　　目(mù)前这(zhè)些代(dài)销机(jī)构中，正融(róng)基金(jīn)解(jiě)除合作(zuò)关系的基金公司最(zuì)多，年(nián)内已有5家；而基金公司中，长盛基金解除合(hé)作关(guān)系最为频繁，3月以(yǐ)来几乎(hū)每月都会和基(jī)金代销机构解除合作(zuò)关(guān)系，目前(qián)已累(lèi)计解约11家(jiā)，海富通基金(jīn)今年(nián)2月和3月分别解除5家(jiā)合作关系(xì)，已累计10家。

　　严格筛选代销机构

　　助推降本增效(xiào)

　　整体来看(kàn)，前述被解约的基金销(xiāo)售机构多为中(zhōng)小型机构(gòu)。

　　业内人士表示(shì)，随(suí)着代销机(jī)构数(shù)量增多及(jí)监管(guǎn)趋严，近几年公募基(jī)金公(gōng)司对于代销机构的选择标准也(yě)在提高。在高质量发(fā)展(zhǎn)背景下，严格(gé)筛选基金代(dài)销机构，也是实现降本增效的一大举措(cuò)。

　　一(yī)家(jiā)基金(jīn)公(gōng)司(sī)内部人员表示，基金公司终止与销售机构的合作，无非(fēi)是以下(xià)三(sān)种情(qíng)况：一是基金销量一直得不(bù)到有效增长，对(duì)基金公司整体(tǐ)基金销售贡献不(bù)大(dà)；二是受到监管处罚；三是销售机构主业发生改变(biàn)。

　　“实际上，前两年就(jiù)这样终止过一轮(lún)，理由无非就是这些。”但该内部人员也坦言(yán)，今年以来(lái)权益市场(chǎng)低迷，基金(jīn)销售(shòu)困(kùn)难(nán)也(yě)加(jiā)速了对尾(wěi)部销(xiāo)售机构的淘汰。“上太多销售合作机(jī)构，没有太大意(yì)义，只是徒增后台工作(zuò)量。”

　　华林(lín)证(zhèng)券(quàn)董(dǒng)事总(zǒng)经理贾志(zhì)也表示(shì)，基金(jīn)公司终止与代销机构(gòu)的合作(zuò)，通常是(shì)基(jī)金代销机构(gòu)销售能(néng)力(lì)较(jiào)弱，且又受到监管的(de)处罚，就会很(hěn)果断地(dì)解除合作关系(xì)。“基金公司与基(jī)金代销机构的合作(zuò)是(shì)市场化的，要考虑维护(hù)成本与合作的(de)潜力(lì)，基金公司会依据自(zì)身的发(fā)展状况(kuàng)有选择(zé)的与基金代销机构合作。”

　　北(běi)方一家公募公司(sī)渠道(dào)负责人透露，其(qí)所(suǒ)在公司(sī)选择基金销售公司，有一(yī)套完整的基金销售评估办法(fǎ)，比如基金(jīn)销(xiāo)售保有规模、机构成立时间、综(zōng)合能力，以及与哪些公司合(hé)作等都是考核的要素，其中，要求其公募(mù)基金销售保有规模(mó)排名排名前(qián)100，是(shì)硬性指(zhǐ)标(biāo)。

　　“跟基(jī)金销售(shòu)机构合作后(hòu)，需要对(duì)接系统(tǒng)，每年要(yào)付出系统(tǒng)维(wéi)护成本，很(hěn)多销售公司一年的保有量(liàng)也没有多少，甚至都覆盖(gài)不了成本。”据该负责人透露，即便是前100名，也(yě)有相(xiāng)当一部分达不到(dào)标准。

　　在贾志看(kàn)来(lái)，基金公(gōng)司与(yǔ)基(jī)金代销机构(gòu)的(de)合(hé)作(zuò)是双向选择，基金公(gōng)司希望能有销(xiāo)售(shòu)能力强(qiáng)的机构合作，头部代销机构也会对基金公司的投研能力，管理规(guī)模，也有一(yī)定的要求。

　　此外(wài)，另据(jù)某基(jī)金研究人士称(chēng)，目前基(jī)金代销的机构主要分为银行、第(dì)三方基金销售机构，以及券商，从禀赋来说，各有千秋，比如(rú)，银行在渠道方面基础较(jiào)强，更擅(shàn)长固(gù)收类产品(pǐn)的服务(wù)，第三方销(xiāo)售渠道线上渠道较强，尤其是蚂蚁、天天等互联网平(píng)台流(liú)量(liàng)形成(chéng)显(xiǎn)著护(hù)城河，随着(zhe)AI演进(jìn)，领先地位将(jiāng)更(gèng)加夯实，而券商是以线下营业(yè)部为抓手，对(duì)权益类产(chǎn)品服务能力(lì)较强。

　　贾志表示，未来的基(jī)金销(xiāo)售市场(chǎng)，主要还是在银行渠道和头(tóu)部互联(liá萍乡市是哪个省，萍乡市是哪个省的城市n)网公司，券商作为后起之秀(xiù)，也(yě)是(shì)不容忽视(shì)的力量。

　　马太效应(yīng)显著(zhù)

　　基金代销行业(yè)优胜劣汰或将持续

　　近年来，马太效(xiào)应依然是(shì)基金销(xiāo)售行业(yè)所(suǒ)面临的重要趋势。

　　中国基(jī)金业(yè)协会最新公(gōng)布(bù)的公(gōng)募基金销售保有量数据(jù)显示，一季度，三方(fāng)机构销售(shòu)增长最为明显，互联(lián)网(wǎng)流量(liàng)优势继续发力，银(yín)行、三方、券商代销占比已从过(guò)去(qù)6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三方(fāng)独(dú)立(lì)基金销售渠道(dào)中(zhōng)，头(tóu)部(bù)机构竞争优(yōu)势(shì)更为突出。截至今年一季度末(mò)，公(gōng)募基金销售(shòu)保有规模前(qián)100强中，21家独立基金(jīn)销售(shòu)机构保有2.81万亿(yì)非货币(bì)市场公募(mù)基金(jīn)。而前三(sān)名(míng)蚂蚁基金、天天(tiān)基(jī)金、腾安基(jī)金合(hé)计保有约2.06万亿，占比超73％；对比这21家中排在末位(wèi)的泛华普益基金销售有(yǒu)限公司，其非货(huò)币市场公(gōng)募基金保有规模为54亿(yì)元，首(shǒu)尾差距十分明显，未(wèi)上(shàng)榜(bǎng)的独立基金销售机(jī)构保(bǎo)有规模则更少。

　　另据Wind统计，截至6月1日，在全市场(chǎng)473家基金(jīn)代销机构中，目前共有(yǒu)26家(jiā)基(jī)金销(xiāo)售机构的(de)代销基金(jīn)数量在7000只以上，与此同(tóng)时(shí)，也(yě)有111家基(jī)金销售机(jī)构(gòu)代(dài)销数(shù)量不足百只。而在115家独立基金销售机构中(zhōng)，15家代销(xiāo)数量在(zài)7000只以上(shàng)，17家代销不足白只。其中，还有6家目(mù)前只跟(gēn)1家基(jī)金公司合(hé)作。

　　实(shí)际(jì)上，近些年(nián)来基金销售行业分化更(gèng)趋明显(xiǎn)，不少中小型基金(jīn)销售(shòu)机构在行(xíng)业大(dà)洗(xǐ)牌中退场。

　　今年4月(yuè)18日，根据证监(jiān)会网站显示，近期(qī)深圳前海凯恩斯基金销售(shòu)有限公司向中国证(zhèng)券监督(dū)管理委(wěi)员会提交了(le)注销公(gōng)募证券投(tóu)资(zī)基金(jīn)销(xiāo)售业务许可(kě)证的申请，根(gēn)据《行(xíng)政许可法》《证(zhèng)券投资基(jī)金(jīn)法》《公开(kāi)募集证券投资(zī)基金销售机构监督管理办法》等有(yǒu)关规定，中国证券监督管(guǎn)理委员(yuán)会(huì)决定注销(xiāo)深圳前海凯(kǎi)恩斯基金销售(shòu)有限公司公(gōng)募证券投资基(jī)金销(xiāo)售业(yè)务(wù)许可证。

　　同样是在4月，上海证监局挂出了注(zhù)销永鑫保险销售服务有限公(gōng)司(sī)公募证券投资基金销售业务(wù)许(xǔ)可证的(de)公(gōng)示。永鑫保险销售(shòu)也(yě)是(shì)目(mù)前第一(yī)家主动注销基金销售牌照的(de)保险代理公司。

　　实际上，近年(nián)来(lái)，有(yǒu)不(bù)少基(jī)金代(dài)销机构由于经营(yíng)困难等原因(yīn)，主动注销基金销(xiāo)售牌照，退出竞争行业。比如河南安存基金、科地瑞富(fù)基金(jīn)、晟视天下基金、植信基萍乡市是哪个省，萍乡市是哪个省的城市金、唐鼎耀(yào)华基金等多家(jiā)机构都(dōu)选择主动注销基(jī)金代(dài)销牌照。

　　不过，也有机构是由于违(wéi)规(guī)等原因(yīn)被吊销牌照，比如，去年12月，上海(hǎi)证监(jiān)局发布消息，宣(xuān)布注销上海(hǎi)久富财富基金销售(shòu)牌(pái)照(zhào)。此前(qián)，泰诚财富、财路基金、大泰(tài)金石基金(jīn)等(děng)第三(sān)方代销机构也被吊销(xiāo)了牌照(zhào)。

　　业内(nèi)人士认为，严监管态势下，未来基(jī)金代销行业优(yōu)胜劣汰生(shēng)态或(huò)将持续。

　　编(biān)辑：舰长

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