5月9日晚间，A股上市公司金证股份发布(bù)的一则公告，在期货(huò)圈刷屏。

　　公告(gào)显示，金(jīn)证股(gǔ)份正(zhèng)在筹(chóu)划发行股份及支付(fù)现金购买(mǎi)上海(hǎi)文(wén)华财经(jīng)资讯股份有限公(gōng)司(sī)（下称文华财经）90.97％股权事项，同(tóng)时募集配(pèi)套资(zī)金。公(gōng)司股票将于2023年(nián)5月10日（星期三）开市(shì)起开始停牌，预计停牌时(shí)间不超过10个交(jiāo)易(yì)日。

　　文华财经两次冲击(jī)IPO无果

　　文华财经(jīng)系头部(bù)期货软(ruǎn)件(jiàn)商。公开(kāi)资料显(xiǎn)示(shì)，截至2021年年末，文华财经与国内139家期货公(gōng)司合(hé)作，占(zhàn)国内期(qī)货公司总数的92.67％。截至(zhì)2021年12月，文华财经PC端交(jiāo)易软(ruǎn)件(jiàn)的月活跃用户数（MAU）为58.19万人(rén)，移动端随身(shēn)行软件的月(yuè)活跃(yuè)用户数（MAU）为150.94万(wàn)人。

　　2015年(nián)以来，文华财经曾两次(cì)冲击A股IPO，但(dàn)均未(wèi)能叩开资本市场(chǎng)大门。

　　文华财(cái)经(jīng)的第一次IPO之旅要追溯到2015年(nián)，当年11月，文华财敷面膜20分钟后如果没干还敷吗，敷面膜20分钟后如果没干还敷吗经首次(cì)报送创业(yè)板IPO申请资料。不过，在经历两(liǎng)年多的(de)漫长等待(dài)后，2018年4月，深交所(suǒ)决定终止审(shěn)查，文华财(cái)经此次创业板IPO闯关失败。

　　2021年6月(yuè)，文(wén)华财经再次递交(jiāo)招股(gǔ)书(shū)，拟冲刺创业板IPO。2022年(nián)6月，文(wén)华财经申请(qǐng)撤回发行上市申请(qǐng)文(wén)件，深交所(suǒ)决定终止对其首次公开发(fā)行(xíng)股票并在创业板上市的审核(hé)。文华财经第二次(cì)IPO也无(wú)果(guǒ)而终。

　　金证股份昨晚发(fā)布的公告(gào)显示(shì)，本次交易事(shì)项尚(shàng)处于筹(chóu)划阶段，公司目前正与(yǔ)交易意向方接(jiē)洽，初步确定的交易对方(fāng)包括(kuò)尚守(shǒu)哲、大连经(jīng)一卓远管理咨(zī)询合(hé)伙(huǒ)企(qǐ)业（有(yǒu)限合伙）（下(xià)称大连经一）、苏州中新兴富新兴产业投资合(hé)伙企业（有限合伙）（下称苏州中(zhōng)新）、上海经(jīng)一投资管理合伙(huǒ)企业（有限合伙）（下称(chēng)上(shàng)海经一(yī)）、上海兴富(fù)创业投资管理中心（有限合伙(huǒ)）（下(xià)称兴富创投）、王凯及杨孝胜，前述(shù)交易(yì)对方合计持有标的公(gōng)司90.97％的股权。

　　金证股(gǔ)份(fèn)表(biǎo)示，根(gēn)据《上市公(gōng)司重大资(zī)产重(zhòng)组管理办(bàn)法（2023修订）》和《上海(hǎi)证(zhèng)券交易所股票上市规则（2023年2月修订）》等相(xiāng)关规(guī)定(dìng)，本次交(jiāo)易前，交易(yì)对方与公司(sī)不(bù)存在关联(lián)关(guān)系(xì)。本次交(jiāo)易完成(chéng)后(hòu)，交易(yì)对方(fāng)尚(shàng)守哲(zhé)持有(yǒu)公司的股份比例预计(jì)敷面膜20分钟后如果没干还敷吗，敷面膜20分钟后如果没干还敷吗将超过5％，本次交(jiāo)易预计将构(gòu)成关联交易。本次(cì)交易前，公司无(wú)控(kòng)股股(gǔ)东、实际控制人；本次交易(yì)完成后，公司第一(yī)大股东不会(huì)发生变(biàn)化，且(qiě)不(bù)存在实际(jì)支配公司股份表(biǎo)决(jué)权超过30％的股东，公司仍将无控股(gǔ)股东(dōng)、实际控制人，预计不(bù)构成公司重大资(zī)产重(zhòng)组。

　　文华财经注册资本4000万元(yuán)，实际(jì)控制人为该公司董(dǒng)事长兼总经理尚守哲。根据文(wén)华财经此前披露的(de)招股书，截(jié)至2021年年底，尚(shàng)守哲对文华财经的直接持股(gǔ)比例为64.353％，此外，还通过大连经一和上海(hǎi)经一分(fēn)别控制文(wén)华财经9％和4.95％的股份，合计控制78.303％的股份。

　　其他交易(yì)对方中，苏州中新、兴(xīng)富创投、王凯及杨(yáng)孝胜对(duì)文华财(cái)经的持股比例分(fēn)别为4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金证股份盈(yíng)利能力有望提(tí)升

　　作为金融科(kē)技全(quán)领(lǐng)域服务商，金证(zhèng)股份为证券、基金、银行、期货、信托、交(jiāo)易(yì)所、监管(guǎn)机构等行业客(kè)户提(tí)供全(quán)技术栈、全产品线(xiàn)解决方案，同(tóng)时与政府机关(guān)、互联网公司(sī)合作开展包括智慧城市(shì)在内(nèi)的(de)数字经(jīng)济业务。

　　2023年(nián)一季报显示，报告期内，金证股份(fèn)实现营(yíng)业(yè)收(shōu)入12.64亿元，较上年同期增(zēng)长2.84％；实现(xiàn)归属于上(shàng)市公(gōng)司(sī)股(gǔ)东的净(jìng)利润-5847.16万元。报(bào)告期内，金证股份证券经纪业务软件收入较上年同期略有(yǒu)增长，资管机构软件收入(rù)基(jī)本持平。报告期内，数字经(jīng)济业务因验(yàn)收的大型政(zhèng)务(wù)项(xiàng)目成本增幅大于收入增幅，导致业务毛(máo)利率及(jí)利润下降。报告期内公司确认投资收益-1748万元，较上年同期(qī)减少2035万元，主要(yào)是联营企业投资(zī)收益减(jiǎn)少所致。

　　截(jié)至2023年3月(yuè)底(dǐ)，金证(zhèng)股份总(zǒng)资产64.27亿元，净(jìng)资产36.70亿元(yuán)。

　　金证股份2022年年报显示(shì)，报告期内(nèi)，公司实现营业收入64.78亿元，同比下降2.52％；实现归属于上市公司股东的(de)净利润2.69亿元，同比(bǐ)增长7.96％。

　　分业务来看，金(jīn)融(róng)行业(yè)业务方面，2022年，金证股份实现营业收入23.25亿元，同比(bǐ)增长7.25％。金(jīn)证(zhèng)股份认为，公司金融行业的(de)增长主要得益(yì)于两方面(miàn)的(de)因素：一(yī)是公司(sī)在证券市场行业占(zhàn)有率基础稳(wěn)定，核(hé)心(xīn)产品(pǐn)需求刚性(xìng)，公司加(jiā)快(kuài)产品新一代产品布局、积极推进项目(mù)上线验收。二(èr)是在资管领域加(jiā)强了资(zī)管IT业务发(fā)展力度(dù)，在(zài)多(duō)个(gè)核心(xīn)产品和技术上形成领先优势，开始进入收获(huò)期(qī)。

　　非金融行业业务(wù)方面，2022年，金证股份(fèn)收入(rù)为41.35亿元(yuán)，同比下(xià)降7.49％。主要包括数字(zì)经济业(yè)务、IT设备分销业务及科技(jì)园租赁业务。金证(zhèng)股份解释称(chēng)，非金融行业的(de)收入下降，主要由于(yú)公司在数(shù)字经(jīng)济业务上，不(bù)同程度受到需求端的影响，项目跟进(jìn)、工程(chéng)实(shí)施、验收(shōu)结算审(shěn)计等存在滞后。

　　毛利率方面，2022年(nián)，金证股(gǔ)份综合毛利率为22.32％，较上年增加(jiā)1.97个百分(fēn)点。其(qí)中，金融行业业务毛利率50.41％，较上(shàng)年增加(jiā)3.48个百分点；非(fēi)金融科技业务毛利率(lǜ)6.53％，较上年(nián)下降0.93个百分(fēn)点(diǎn)。

　　交易(yì)标的业(yè)绩(jì)表现上，公开(kāi)资(zī)料显示，2019—2021年(nián)，文(wén)华财经营(yíng)业(yè)收入分别(bié)为20992.73万元(yuán)、19207.84万(wàn)元和23070.03万元；归属于母公司(sī)股(gǔ)东的净利润分(fēn)别为7843.68万元、7577.47万元和8512.54万元。

　　2019—2021年，文华财经营业毛利分别为16585.62万(wàn)元(yuán)、14177.11万元(yuán)及17168.10万元，综合(hé)毛(máo)利(lì)率(lǜ)分别为(wèi)79.01％、73.81％和74.42％。

　　截至2021年(nián)年底，文(wén)华(huá)财经总资产(chǎn)为31708.21万元，所有者权益(yì)为(wèi)19722.56万元，资产负(fù)债率(lǜ)为(wèi)37.80％。

　　不难(nán)看出，无论从资(zī)产规模和盈利能力来看，金(jīn)证股份均(jūn)远(yuǎn)高于文华财(cái)经，但(dàn)文(wén)华财(cái)经的(de)毛利率显著高于金(jīn)证股份(fèn)，无疑是一块优(yōu)质(zhì)资产。

　　有业内人(rén)士认为，如果本次交易得以顺利实(shí)施，对于金证股(gǔ)份而言，文华财经的优质资产(chǎn)注入后，其盈(yíng)利能力(lì)将(jiāng)进一步提升(shēng)；对于文华财经而言，多年谋(móu)求上市无(wú)果后，可以实现“曲线上市”。

　　值得注意的是，在(zài)昨(zuó)晚发布的公(gōng)告中，金证股份并未披露具(jù)体的交易细(xì)节，例如交(jiāo)易对(duì)价等。公告(gào)显(xiǎn)示(shì)，2023年5月9日(rì)，金证股(gǔ)份与主要交易对方就(jiù)本(běn)次交易签(qiān)署(shǔ)了(le)《意向协(xié)议书》，公司拟向主要交易对方发行股(gǔ)份及支付现金的(de)方式购买(mǎi)其持有的文(wén)华财经90.97％的股权(quán)。上述《意向协(xié)议书》仅(jǐn)为交易各方关于本次交易的初步合(hé)作意向，交易各方在本(běn)次交易中的(de)具体权利义务以及各(gè)项安排以交易各方最终签署的(de)正式交(jiāo)易协议为准。

　　金证股份还进(jìn)行了风(fēng)险提示：截至(zhì)目前(qián)，本次交(jiāo)易仍处于筹划阶段，交(jiāo)易(yì)双方尚未签(qiān)署正式的交易协议，本次交易尚需履行(xíng)必要的内部决(jué)策程序，并经(jīng)有(yǒu)权监(jiān)管机构批准后方可正(zhèng)式(shì)实施(shī)，本次交(jiāo)易最终能否实施尚(shàng)存在较(jiào)大不(bù)确(què)定性(xìng)。

　　股价表现上，经历了2020—2022年(nián)连(lián)续3年的下跌(diē)之后，今年(nián)以来，金证股份股价步(bù)入上升通道。截至5月(yuè)9日(rì)收盘，金证股份股价报18.94元/股，年内(nèi)涨幅高(gāo)达(dá)84.06％，总市值(zhí)178亿元。

未经允许不得转载：成都工装公司_工装装修效果图_专注公装设计装修 - 无同之家装饰 敷面膜20分钟后如果没干还敷吗，敷面膜20分钟后如果没干还敷吗