因市场需(xū)求减少，正在持续(xù)发力(lì)的存(cún)储(chǔ)芯片巨头兆易创新(xīn)（603986），一季(jì)度归(guī)母净利润(rùn)同比(bǐ)大降78.13％。

　　而从2022年(nián)四季度至2023年一季度，蔡嵩松(sōng)掌管的诺安成(chéng)长混合基金，已(yǐ)累计减(jiǎn)持该(gāi)公司(sī)股票约603万(wàn)股(gǔ)，混沌投资老板葛卫东则(zé)仅在2022年四季度小幅减持44.8万股。不过(guò)，实(shí)际控制人朱一明的一(yī)致行动人香港(gǎng)赢(yíng)富得有限公(gōng)司，将减持(chí)不超过1190.5万股。

　　目前(qián)，兆易创(chuàng)新(xīn)股价为112.48元，总市值(zhí)为750亿元。

　　一(yī)季度净(jìng)利突降78％

　　兆易创新4月27日(rì)披露的2023年(nián)一季报显示，公(gōng)司一季度归母净利润1.5亿元，同比(bǐ)下降78.13％，其主要(yào)原因是芯(xīn)片产品(pǐn)市(shì)场需求减少，公司营业收入同比下降，毛(máo)利率下降(jiàng)，导致毛(máo)利润同比(bǐ)减少。

　　当日同时发布的2022年(nián)年报显示，公司2022年营业收入81.3亿元，同比(bǐ)减少4.47％。

　　其(qí)中，存(cún)储器(qì)业(yè)务(wù)收入减少约(yuē)6.25亿元，较2021年度(dù)减少11.46％；传感器业务收入减少约1.11亿元，较 2021年度(dù)减少20.35％；微(wēi)控制器业务增加约(yuē)3.73亿元，较2021年度增(zēng)加约15.19％。

　　存储器业务、传感器业(yè)务收(shōu)入减少主要是受消费市(shì)场需求疲软(ruǎn)影响，而微(wēi)控制(zhì)器业务收入增加得益(yì)于公(gōng)司多元(yuán)化产(chǎn)品布局，其来自(zì)工业、网通(tōng)领域的收入增加(jiā)弥补了消费(fèi)领域(yù)的收入下滑，并带动微控制器业(yè)务收(shōu)入增长。

　　在净利润方面，2022年(nián)兆易创新为20.53亿元，同比(bǐ)减少12.16％。

　　这主(zhǔ)要受如下(xià)方(fāng)面的(de)影响(xiǎng)，一方面，财务费(fèi)用(yòng)减少约2.22亿元，主要是美元兑人民币汇(huì)率(lǜ)上升(shēng)，汇兑收益(yì)增(zēng)加。另一方面，收入(rù)减少，毛利同比减少约0.86亿元；销售费用、管理费(fèi)用(yòng)和研发费(fèi)用(yòng)同比增加约1.73亿元，主(zhǔ)要(yào)是(shì)人工(gōng)、折(zhé)旧(jiù)摊销(xiāo)等费(fèi)用的(de)增加；资(zī)产(chǎn)减值损失同比(bǐ)增(zēng)加约(yuē)2.18亿元，其中存货计提(tí)减值同比增(zēng)加1.32亿元(yuán)、商誉(yù)减值同(tóng)比增加0.86亿元(yuán)。

　　二级(jí)市场上，从2022年(nián)四(sì)季度至2023年一(yī)季(jì)度，蔡嵩(sōng)松掌管的诺安成长混合(hé)基金，已累计减持(chí)约603万股，混(hùn)沌投资老(lǎo)板葛(gé)卫东(dōng)则仅在2022年四季(jì)度小(xiǎo)幅减持(chí)44.8万股。

　　实(shí)控人的一致行(xíng)动人

　　拟减持(chí)1190万(wàn)股

　　兆(zhào)易创新同日还公告(gào)，实际(jì)控(kòng)制(zhì)人朱一明的一致行动人(rén)香港赢富得有限公司，拟自披露该减持计划公(gōng)告日(rì)起15个交易(yì)日后(hòu)的6个月(yuè)内，采(cǎi)取集(jí)中竞价交(jiāo)易方式(shì)，减持不(bù)超过1190.5万(wàn)股股(gǔ)份(fèn)，约占(zhàn)公司股(gǔ)份总数1.78％。

　　目前，兆易(yì)创新的业务主要有三(sān)块，分(fēn)别是存储芯片(piàn)、MCU（微(wēi)控制器(qì)）、传(chuán)感器，其中(zhōng)，存储芯片占比约为59％。

　　在存储器(qì)方面(miàn)，兆易创新的产品包括(kuò)NOR Flash、SLC NAND和DRAM。

　　在NOR Flash产品上，兆易创新目前市占率排名全球第(dì)三，竞争对手主要有旺宏、华邦等企业。

　　在(zài)SLC NAND Flash产品(pǐn)上，行业内供应商包括铠侠、华邦电子、旺宏电子等企业占据了较高的市场份(fèn)额。兆易创新通过(guò)差异化产(chǎn)品需求切入该细分领域市场，以实(shí)现(xiàn)局部应用领先。如小(xiǎo)容(róng)量(liàng) SPI NAND Flash 产品，可广泛应(yīng)用于(yú)手机(jī)、机顶盒、数据卡、网通产品、通(tōng)讯设备等消费(fèi)类产品，公(gōng)司在技(jì)术、产品以及(jí)市场应用方面都处于(yú)领先地位。随(suí)着公司车规级SLC NAND Flash 的(de)量产，将(jiāng)更一步拓(tuò)展应用(yòng)领域至汽车(chē)市(shì)场。

　　在DRAM领域，目前全(quán)球存储器产业(yè)处(chù)于高度垄断，主要的DRAM厂(chǎng)商(shāng)包括韩国的三星电(diàn)子(zi)、SK海力士(shì)和(hé)美(měi)国的美光科(kē)技，占(zhàn)据全(quán)球90％以上的市(shì)场份额，排名其后的多为中国(guó)台湾地区的企业。兆易创新主要通过其兄弟公司长(zhǎng)鑫(xīn)存储(chǔ)参(cān)与竞争，从趋势来(lái)看(kàn)，其产业技术(shù)开(kāi)始起步发展，但占比(bǐ)依旧很低(dī)。

　　根据世界半导体(tǐ)贸(mào)易统计(jì)组织（WSTS）的数据，2022年(nián)全球半(bàn)导体市场规模为(wèi)5735亿(yì)美元，比(bǐ)2021年增长了3.2％，与2021年的26.2％增幅相比(bǐ)显著放缓，而2023年全球(qiú)半导体市场的销售额预计(jì)则(zé)将小幅下滑到相机能托运吗飞机 相机可以过安检机吗5566亿美元。

　　在存储市场，CFM闪存市场数据显(xiǎn)示(shì)，2022年全球存(cún)储(chǔ)市场规模(mó)为1391.87亿美(měi)元(yuán)，同比下跌15％，结(jié)束(shù)连续两年的双位数增长，其中DRAM市场规(guī)模为790.61亿美元，同(tóng)比下跌17％。

　　蔡嵩松旗下(xià)基金减仓

　　兆(zhào)易创新是基金重(zhòng)相机能托运吗飞机 相机可以过安检机吗仓股，截至(zhì)一季(jì)末(mò)，多(duō)家(jiā)基金公司(sī)旗下被动(dòng)和主(zhǔ)动(dòng)型基金持有该股。

　　从前十大流通股东变化看，一季(jì)度(dù)银河(hé)创新成长和蔡嵩松管(guǎn)理的(de)诺安成长(zhǎng)是持有该股最多的主动偏股基金，不过，两只基(jī)金均(jūn)在一(yī)季度减持了兆易创(chuàng)新，其中诺安成长(zhǎng)减持近272万股(gǔ)，减持比例超25％。

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