5月12日晚间，根据美国证(zhèng)券交易委员会（SEC）披(pī)露，国(guó)内(nèi)千亿私募景林资产递交(jiāo)了截至2023年(nián)3月31日的(de)第(dì)一季(jì)度持仓报告(gào)（13F）。

　　景(jǐng)林资产是国内(nèi)管理超千(qiān)亿元(yuán)人民币的对(duì)冲基金机(jī)构，亦是(shì)内(nèi)地少有的进行(xíng)大手笔(bǐ)持(chí)有美(měi)股(gǔ)的买方机构之一，景林的动向受到了市场广泛的关(guān)注。

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　　千亿私募景林资产持仓(cāng)曝光

　　报告期内，景林资产整(zhěng)体持仓规模小幅(fú)提升(shēng)至17.29亿美元，折合人民币120.2亿(yì)元，相较于(yú)2022年四季度的16.29亿美元规模，环比增幅(fú)6.14％。

　　数(shù)据(jù)显示，截止(zhǐ)2023年一季度末，景林资产在美股(gǔ)市(shì)场持有34家上市公司的(de)股票。其中，前十(shí)大持仓标(biāo)的在总(zǒng)市值(zhí)中的占比下降到77.89％，上(shàng)季度这一数据为82.33％。

　　一(yī)季度，景林共(gòng)建仓5只股(gǔ)票，分别为(wèi)英(yīng)伟达、谷歌(gē)、爱奇艺、好未来、booking。清仓和减持方面，景林资产一季(jì)度前五(wǔ)大(dà)卖出标(biāo)的包括(kuò)：京东、满帮、贝壳、雾芯科技、拼多多。

　　景林资产美股(gǔ)持仓前(qián)十(shí)大重仓股分别为：拼多多、新(xīn)东方、网易、META PLATFORMS、中通快递、英伟达、微(wēi)软、BOSS直聘、360数(shù)科。

　　景林美股(gǔ)头号重(zhòng)仓(cāng)股依旧(jiù)是拼多多，与上季度(dù)对比，景林资产减(jiǎn)仓了133.85万(wàn)股，较(jiào)上季度持仓数量下(xià)降24％。

　　此前，景(jǐng)林连续三个季度(dù)增持拼多多。2022年二季度(dù)增持(chí)拼多(duō)多(duō)24.02万股(gǔ)，三季度增持123.39万股(gǔ)，四季度则增持233.75万股(gǔ)，一次比一次猛(měng)。拼多(duō)多也不(bù)负(fù)众望(wàng)，从(cóng)股价表现看(kàn)，拼(pīn)多多去年(nián)二、三(sān)、四季(jì)度分别上涨54.1％、1.26％和30.31％。

　　然而，拼多多的上涨(zhǎng)势(shì)头(tóu)在今(jīn)年(nián)2月初便戛然而止了，景林资产在此前“越跌越买”的策略奏效后，或(huò)许在股价“掉头”之际(jì)进行了止盈(yíng)操作。？？？

　　此外，一季(jì)度(dù)景林新(xīn)建仓的英(yīng)伟达，空降前十(shí)大重仓股(gǔ)第(dì)七位，一口气(qì)买(mǎi)入32.53万(wàn)股(gǔ)，一季度(dù)末持(chí)仓(cāng)市值为0.9亿元。截止至5月12日，今(jīn)年(nián)以来英伟达累计上涨(zhǎng)93.98％。？？？

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　　积极布(bù)局教育股，与(yǔ)高(gāo)毅“唱反调”

　　一季(jì)度(dù)，景(jǐng)林资产在(zài)美股的操作中，最为亮眼的(de)当属重(zhòng)点加仓教育(yù)股。

　　数据显示，截至今年一季度末，景林资(zī)产持有新东方430万股，环比去年底加仓368.8万股，期末(mò)持股市值超1.6亿美元，一(yī)跃(yuè)成为景林(lín)资(zī)产(chǎn)的第(dì)二大(dà)重仓股。与此同时，景(jǐng)林资产一季(jì)度还建(jiàn)仓了好未来，期末持股数量达(dá)224.6万股(gǔ)。

　　今年以(yǐ)来(lái)，上述两(liǎng)只教育(yù)个股股价均处于震荡态势，并无太多亮眼表(biǎo)现。

　　景林资(zī)产(chǎn)认(rèn)为(wèi)，从(cóng)全行业来看，不(bù)同年龄层的用户对“教育”的需求依然旺盛，除了应对考(kǎo)试(shì)，还包括开拓眼(yǎn)界、增长知识、潜力挖(wā)掘、提升综合能力等。双减政(zhèng)策(cè)推行(xíng)之后(hòu)，目前(qián)行(xíng)业政(zhèng)策环境趋于稳定，但过程中很(hěn)多公司退出离开，使得行(xíng)业(yè)竞争格局趋缓(huǎn)，对于存量公司有利。

　　“从行业龙头公司(sī)本身来说，凭借多年积累的口碑和(hé)公(gōng)信(xìn)力，品牌的护城河依然很深。个别头部企业在(zài)K9学科之外的教育领域业务基础扎实，原有(yǒu)的留学等业务(wù)恢复(fù)增(zēng)长，同时素质教育、直播电商业务等新业务成为新(xīn)的增长(zhǎng)驱动力(lì)。且公司的利(lì)润和现金流稳中转好，同时(shí)账上资金充足，当(dāng)时的估值下有足够的安全(quán)边际。在(zài)过(guò)去几个季度的财报中，我们看到了相关的积极信号。”景林资(zī)产表示(shì)。

　　值得一提的(de)是，高毅资产对于(yú)教(jiào)育(yù)领域也颇为看(kàn)好(hǎo)，但是标的选(xuǎn)择似(shì)乎与景林资产(chǎn)存在(zài)分歧。

　　美国证(zhèng)券交易委(wěi)员会公开资料显示(shì)，截至今年一季度(dù)末，高毅(yì)资(zī)产持有新东方24.4万股，相比于去年底减仓超10万股，减仓比例接近三成。而(ér)一季(jì)度高毅资产大(dà)举买入(rù)近156万股好未来，相比于去年底增持幅(fú)度达112％。

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