因(yīn)市场需求减少，正在持续发力的(de)存储芯片(piàn)巨头兆易创新（603986），一季度(dù)归母净利润同比大降78.13％。

　　而从(cóng)2022年四(sì)季度(dù)至2023年一(yī)季(jì)度，蔡(cài)嵩松掌管的诺安成长混合(hé)基金，已累计减(jiǎn)持(chí)该公司股票约603万股，混沌投资老板葛卫东则仅在2022年(nián)四季度小(xiǎo)幅(fú)减持44.8万股。不(bù)过，实际控制人朱一(yī)明的一致行动人香港(gǎng)赢富得有限(xiàn)公(gōng)司，将(jiāng)减持(chí)不超(chāo)过(guò)1190.5万股。

　　目前，兆易创新股(gǔ)价为112.48元，总市值为750亿元。

　　一季(jì)度净利突降78％

　　兆易创新4月27日披露(lù)的2023年(nián)一季报显示，公司一季度归母净利润1.5亿元，同比下降78.13％，其(qí)主要原因是芯(xīn)片产(chǎn)品(pǐn)市场(chǎng)需求减少，公司营业收入(rù)同比下降(jiàng)，毛(máo)利率(lǜ)下降，导致(zhì)毛(máo)利(lì)润同比减(jiǎn)少(shǎo)。

　　当日(rì偶数有负数吗数，偶数有负数吗偶数组成的集合描述法)同时(shí)发(fā)布的2022年年报显示，公司(sī)2022年营业收入81.3亿元，同比减少(shǎo)4.47％。

　　其中，存储器业务收入减少(shǎo)约6.25亿元，较2021年度减少11.46％；传感器业务收入减少约1.11亿(yì)元，较 2021年度减少20.35％；微控制(zhì)器业(yè)务增加约3.73亿(yì)元，较(jiào)2021年度增加约15.19％。

　　存储器业务、传(chuán)感(gǎn)器业务收入减少主要是受消费市场需求疲软影响，而(ér)微控制器业务收入增加得(dé)益于公司多元化产品布局，其来自工(gōng)业、网通(tōng)领域的收入(rù)增加弥补(bǔ)了(le)消费领域的(de)收入下(xià)滑，并带(dài)动微控制器业务收入增长(zhǎng)。

　　在净利润方面，2022年兆易创新为20.53亿元，同比减少12.16％。

　　这主要受如下方面的(de)影响，一方面，财务(wù)费(fèi)用减少约2.22亿元，主要(yào)是美元兑人民币汇率上升，汇(huì)兑(duì)收益增(zēng)加。另一方面，收入减少，毛利同比减(jiǎn)少(shǎo)约0.86亿元；销(xiāo)售(shòu)费用、管理(lǐ)费用和研发费用同比(bǐ)增加(jiā)约1.73亿(yì)元，主要是人工、折旧摊销等费用的增加；资产(chǎn)减值(zhí)损失同比增(zēng)加(jiā)约2.18亿元，其中存(cún)货计提减(jiǎn)值(zhí)同比增加1.32亿元、商(shāng)誉减值同比增加0.86亿元。

　　二级市场(chǎng)上，从2022年(nián)四(sì)季(jì)度至(zhì)2023年一季度，蔡嵩松掌管的诺(nuò)安成(chéng)长混合(hé)基金，已累计减(jiǎn)持(chí)约603万股，混沌投(tóu)资老板(bǎn)葛卫东则(zé)仅在(zài)2022年四季度小幅减(jiǎn)持44.8万股。

　　实控(kòng)人的一致行(xíng)动人(rén)

　　拟减持1190万股

　　兆易(yì)创新同(tóng)日还公告，实际(jì)控(kòng)制人朱一明的一致行动人香港(gǎng)赢富得有(yǒu)限公(gōng)司，拟自披露该减持(chí)计划公告日起15个交(jiāo)易日后(hòu)的(de)6个(gè)月内，采取集(jí)中竞价交易方(fāng)式，减持不超(chāo)过(guò)1190.5万股股份，约(yuē)占公(gōng)司股(gǔ)份总数(shù)1.78％。

　　目(mù)前，兆易(yì)创(chuàng)新的业务主要有三块，分别(bié)是存储芯片、MCU（微控制偶数有负数吗数，偶数有负数吗偶数组成的集合描述法(zhì)器）、传感器(qì)，其中，存储芯片占比约为(wèi)59％。

　　在存储器方面(miàn)，兆易创新的产品包括NOR Flash、SLC NAND和DRAM。

　　在NOR Flash产品上，兆易创新(xīn)目前(qián)市占率(lǜ)排名(míng)全球(qiú)第三，竞(jìng)争对手主(zhǔ)要有旺宏、华邦等企(qǐ)业。

　　在(zài)SLC NAND Flash产品上(shàng)，行(xíng)业(yè)内供(gōng)应商(shāng)包括铠侠、华邦电子、旺宏(hóng)电子等企业占据了(le)较高的市场份额。兆(zhào)易创新通过差异化产(chǎn)品需求(qiú)切入该细(xì)分领域市(shì)场，以实现局部应用领先。如(rú)小容量 SPI NAND Flash 产品，可广(guǎng)泛(fàn)应用于(yú)手(shǒu)机、机顶(dǐng)盒、数据卡、网通产品、通讯设备等消费类产品，公司在技(jì)术、产品以及市场应用方面都处于领先地位。随着公司车规级SLC NAND Flash 的(de)量产，将更一步拓(tuò)展应(yīng)用领域至汽车市场。

　　在DRAM领域，目前(qián)全球存(cún)储器产业处于高度垄断，主要的DRAM厂商(shāng)包括韩国的三星电子、SK海力士和(hé)美国的美光科技(jì)，占偶数有负数吗数，偶数有负数吗偶数组成的集合描述法据(jù)全(quán)球(qiú)90％以上的市(shì)场份额，排(pái)名(míng)其后(hòu)的多为中国台(tái)湾地区的企业。兆易创(chuàng)新主要通过其兄弟公司(sī)长鑫存储参与竞争(zhēng)，从(cóng)趋势来看(kàn)，其产业技术开始起步发展，但占比依旧很低。

　　根据世界半导(dǎo)体(tǐ)贸(mào)易统计组织（WSTS）的数据，2022年全球半导(dǎo)体市场规模为5735亿(yì)美元，比2021年增长了3.2％，与2021年(nián)的26.2％增幅相(xiāng)比显著(zhù)放(fàng)缓(huǎn)，而2023年全球(qiú)半(bàn)导(dǎo)体市场(chǎng)的销售额预计则将小幅下(xià)滑到5566亿美元。

　　在存(cún)储市场，CFM闪存市(shì)场(chǎng)数(shù)据显示，2022年(nián)全球存储市场规模为1391.87亿美元，同比下跌15％，结束连续两年的双位数增长，其中DRAM市场规模为(wèi)790.61亿美元，同比下跌17％。

　　蔡(cài)嵩松旗下基金减仓

　　兆易创(chuàng)新(xīn)是基金重仓股(gǔ)，截至一季末，多(duō)家基金公司旗下被动和主动型基(jī)金(jīn)持有该股(gǔ)。

　　从前十大(dà)流通股东变(biàn)化(huà)看(kàn)，一(yī)季(jì)度银河创新成长和(hé)蔡嵩松(sōng)管理的诺(nuò)安(ān)成长是持有(yǒu)该(gāi)股最多的主动(dòng)偏股基(jī)金，不过，两只基金均在一季度减持了(le)兆易创新，其中诺安成长减持近(jìn)272万股，减持(chí)比例超(chāo)25％。

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