民生(shēng)宏观 · 周君(jūn)芝团队

　　导读

　　广交(jiāo)会是中国“第一(yī)展"，疫后线下广交终于在(zài)4月中(zhōng)旬重启(qǐ)。我们赶赴133届广(guǎng)交(jiāo)会，把握人流交织背后的中国出口暗(àn)线。

　　要点

　　4月中国(guó)进出(chū)口(kǒu)商品交易(yì)会（即广交(jiāo)会）疫后重启线下开展，我(wǒ)们随即赶赴广交会开展专项调研，用另一个视角观察中(zhōng)国(guó)出口企业现状(zhuàng)，并(bìng)捕(bǔ)捉一些(xiē)能够反映中国(guó)出口长(zhǎng)期趋势的(de)线索。

　　通过广(guǎng)交会(huì)观察(chá)中国企(qǐ)业(yè)出(chū)口状(zhuàng)况(kuàng)，有两(liǎng)大(dà)天(tiān)然(rán)优(yōu)势。

　　广交会(huì)规模最大、商品种(zhǒng)类最全、参会(huì)采购(gòu)商数量多且国别广，被誉为“中(zhōng)国第(dì)一展”。

　　以本届(jiè)广交(jiāo)会(huì)为例，展(zhǎn)会面积(jī)达到(dào)150万平(píng)方米，时间跨度从(cóng)4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分别举办(bàn)，涉及16个大(dà)类品种，基本覆盖主要商品(pǐn)。

　　广(guǎng)交会参展(zhǎn)企业所(suǒ)涉及的(de)规(guī)模(mó)大小和(hé)所属地(dì)域(yù)非常广泛(fàn)，包括大量中小外贸企业(yè)，也包(bāo)括行业龙头企业。广交会能够提供(gōng)充(chōng)足样本，便于我(wǒ)们观(guān)察中国外贸出口企业群像(xiàng)，这是(shì)广交会反(fǎn)馈中国出(chū)口(kǒu)信息的(de)第一(yī)大优势。

　　对外贸企业而言，外贸展会是重要(yào)的(de)拓客雨水淋过的衣服晒干还能穿吗，雨水淋过的衣服晒干还能穿吗(kè)渠道(dào)。新增客源的数量(liàng)和(hé)质量，影响(xiǎng)外贸企业长期新增(zēng)订单。广(guǎng)交会参(cān)会客户及参展氛围，能够(gòu)为我(wǒ)们把握(wò)更长趋势(shì)的外贸大环境和出口(kǒu)大趋势提供(gōng)线索。这是广交会反馈(kuì)中国出(chū)口信息的(de)第二(èr)大优势。

　　本次广(guǎng)交会调研，我们得(dé)到当下中国出(chū)口企(qǐ)业(yè)群像(xiàng)五点特(tè)征，或预示(shì)中国出(chū)口(kǒu)趋(qū)势(shì)。

　　趋势一，客流总体(tǐ)旺盛，然更(gèng)多来自境(jìng)内采购商，欧美(měi)采购商流量明显低于往年。

　　本次广交会客流量相对(duì)旺盛，相较以(yǐ)往，今(jīn)年境内采购商明显增多。境内和(hé)境外客流比重达到3:1。往(wǎng)年国内(nèi)外客户充分交流时(shí)，境内和境外采购商(shāng)比(bǐ)例达(dá)到1:1。

　　本次参展外商以(yǐ)东盟、日(rì)韩、非洲为主，还包含部(bù)分(fēn)中东和俄罗斯客户群体。欧(ōu)美客户数量明显下(xià)降，意味着高效益客户不足，毕竟欧美客户属于(yú)高效(xiào)益客户。

　　趋势二，“一带一(yī)路(lù)”沿线(xiàn)国家（东雨水淋过的衣服晒干还能穿吗，雨水淋过的衣服晒干还能穿吗南亚、俄罗(luó)斯和中(zhōng)东）构成(chéng)中国出口(kǒu)新动能。

　　与我们之(zhī)前(qián)长三(sān)角(jiǎo)出口调(diào)研信息一致(zhì)，本次(cì)广交(jiāo)会(huì)调研反馈(kuì)，一(yī)带一路国(guó)家订单增幅较大。其(qí)中东南亚订单(dān)饱满，俄罗斯(sī)和中东因订单总量尚小。

　　针对(duì)俄罗(luó)斯和中东国家订(dìng)单(dān)，中国不同类型(xíng)出口企业(yè)感受存异(yì)。部分(fēn)企业表示今年对俄快速增(zēng)长，增速甚至(zhì)超(chāo)过30％；部分(fēn)企业则(zé)表示今年对(duì)俄出口并未发生太大(dà)变化。

　　趋(qū)势(shì)三，相较大型和自主品牌外贸企(qǐ)业(yè)，小企业和代工企(qǐ)业(yè)出口压力明显更大(dà)。

　　企业普遍反(fǎn)馈今年海(hǎi)外需求较过去两年(nián)明显走(zǒu)弱，不(bù)同规(guī)模和(hé)类型企业反馈，它们具体面临的出口(kǒu)压力存在明(míng)显差异。

　　小型企业(yè)普遍雨水淋过的衣服晒干还能穿吗，雨水淋过的衣服晒干还能穿吗反(fǎn)馈今年订单明显下(xià)滑(huá)，中大型企业反馈(kuì)今年订单虽有下滑，下滑程度较(jiào)轻，甚至(zhì)部分(fēn)大中型企业订单略有增长。

　　相较单纯(chún)的代加工企业，具(jù)备自主品牌的(de)出口企业订单(dān)情(qíng)况相对(duì)较好，出口(kǒu)压(yā)力(lì)较轻。

　　趋势四，2023年(nián)中国出(chū)口(kǒu)企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次调研反馈，中国(guó)外(wài)贸企业面(miàn)临(lín)较为普遍的贸(mào)易摩擦。不仅传统的欧美(měi)发达(dá)国家对中(zhōng)国外贸企业保(bǎo)有持续的(de)贸易摩擦(cā)，甚至发展中(zhōng)经济体(tǐ)与中(zhōng)国之(zhī)间的贸易摩擦也(yě)在加剧。

　　例(lì)如中国对非(fēi)洲地区出口的贸易摩擦正在(zài)加剧，主(zhǔ)要(yào)方式为加(jiā)征关税(shuì)，目的在(zài)于(yú)保护本地制造业发展；

　　又(yòu)例如，东非共同体对外关税税率分三(sān)档，终端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原(yuán)材料(liào)和资本(běn)货物0％。设置关税的(de)初(chū)衷(zhōng)是为保护本地制(zhì)造业(yè)免受廉价(jià)进口竞(jìng)争。

　　趋势(shì)五(wǔ)，中(zhōng)国出口企业产(chǎn)业转(zhuǎn)移范围(wéi)正(zhèng)在扩大，转移(yí)进程(chéng)正在加(jiā)速(sù)。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受关税(shuì)税率和(hé)劳动力(lì)成本因素影(yǐng)响，当前(qián)中国企业已经开始产业转(zhuǎn)移(yí)。疫情之后产(chǎn)业(yè)转移浪潮加(jiā)速(sù)，头部(bù)大型企业是这一轮产业转移(yí)浪潮(cháo)中的主体。

　　目录

　　正文

　　引(yǐn)言(yán)

　　3月中旬，我(wǒ)们开展杭州外贸专项调研，随后发布《中国(guó)出口的(de)优势与忧虑》和《中国(guó)产业(yè)转移的三点现(xiàn)实》两篇专题报告，提示(shì)中国出口两点超预期表(biǎo)现：

　　一(yī)是今年一季(jì)度中国出口订单和金额或(huò)将大增，主因去年底订单转移至年初；

　　二是疫情之后中国出口企业迎来(lái)产业转移浪潮(cháo)，并影响中国出口产品结(jié)构(gòu)。

　　4月中国进出(chū)口(kǒu)商品交易会（即广交会）疫后重启线下开展(zhǎn)，我们前往广(guǎng)州进行专项调研(yán)，从另一个角(jiǎo)度观察中国当下出口现状以及中(zhōng)国出口企业面(miàn)临的长(zhǎng)期趋势。

　　一、外贸(mào)展(zhǎn)会能够反映出口的(de)大环境和大趋势

　　对外贸企(qǐ)业而(ér)言，外贸展会是(shì)一(yī)个重(zhòng)要的拓客(kè)渠道，能够集中高效(xiào)拓展新客户群体。新(xīn)增(zēng)客源的数量和质(zhì)量(liàng)，影响外(wài)贸企业(yè)长期新增订单(dān)规模。

　　值得(dé)注意的是，外贸展(zhǎn)会新拓客户并(bìng)不意味着当期订单暴增。短(duǎn)期(qī)之内海关总署统计的出口订单(dān)主要与(yǔ)之前客(kè)户签订的老订单相关。外贸展(zhǎn)会(huì)反(fǎn)映的是(shì)更(gèng)长期的(de)外(wài)贸大环(huán)境和出(chū)口大趋势(shì)。

　　二(èr)、广交(jiāo)会(huì)为中国最大外贸展会，可(kě)观察样本充足

　　广交会作为中国(guó)最(zuì)大(dà)的进出口商(shāng)品(pǐn)展会，已(yǐ)经举办133届(jiè)，为中国历史最长的外贸展会，被誉(yù)为“中(zhōng)国第(dì)一展(zhǎn)”。

　　广交会的会展(zhǎn)规模最(zuì)大、商品种类最全(quán)、企业类型(xíng)最多、参(cān)会(huì)采(cǎi)购商数量最多、国别最广，能够为我(wǒ)们观(guān)察中国外贸出口现状和趋势提供(gōng)充足(zú)样本(běn)。

　　133届(jiè)广交会的展会面(miàn)积达到150万平方(fāng)米，时(shí)间跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办(bàn)，每期涉及商品种类包括：

　　第(dì)一期：电子及家电、照明、车(chē)辆及配件、机械、五金工具、建(jiàn)材、化工产品、能源(yuán)；

　　第二期：日用消(xiāo)费品、礼品、家居装(zhuāng)饰品(pǐn)；

　　第(dì)三期：纺织(zhī)服装、鞋、办公箱包及休闲用(yòng)品、医(yī)药及医(yī)疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累(lèi)计参展企业(yè)数量达到(dào)2.5万家，参(cān)展数量较多。

　　三(sān)、今年广交(jiāo)会反(fǎn)映(yìng)当前外贸环境五点(diǎn)特征

　　第(dì)一，客流(liú)旺(wàng)盛，更多来自境(jìng)内采购商，欧美采(cǎi)购商流量明显低于往年(nián)。

　　结合(hé)现场调(diào)研企(qǐ)业反馈(kuì)，本次广交会客流量相当旺(wàng)盛，但相较往(wǎng)期展(zhǎn)会，本次广交会开放境(jìng)内采购商(shāng)名额(é)，客流结(jié)构上境(jìng)内(nèi)采购商(shāng)与境外采购商占(zhàn)比为3 ：1。换言之(zhī)，本次展会更多人流来自于境内采购商，往(wǎng)年内外交流比较(jiào)充分时，境(jìng)内和境(jìng)外采购商比例达到1:1。

　　本次(cì)外商结构(gòu)中(zhōng)，欧美客户数量明显不足，本次境(jìng)外采购商(shāng)主要为东盟、日韩、中东、俄罗(luó)斯和非洲等客户群体。

　　对中国外贸企业而言，欧美客户属于高效益(yì)客户，欧美(měi)采购商数量下降，意味着本(běn)次广交会反馈出来的(de)信息(xī)是当下高效(xiào)益客户占比(bǐ)有所下降。

　　根据部分企业反馈(kuì)，本(běn)次欧美客户数量偏少，可(kě)能(néng)和(hé)过去(qù)3年欧美跨境电商发展迅速有关，部(bù)分采(cǎi)购商已经不直接前(qián)往(wǎng)线(xiàn)下展(zhǎn)会。

　　第二，“一(yī)带(dài)一路”沿线国家(jiā)构成出口新动能。

　　与近(jìn)期(qī)出口数据相匹配，调研(yán)企业反馈“一带一路”国(guó)家的(de)订单增幅较为明显(xiǎn)。除东南亚外，俄(é)罗斯和中东整体的采购规模相对偏(piān)小(xiǎo)。

　　因此，针对俄罗斯和(hé)中(zhōng)东客户(hù)订(dìng)单，不同企业之间感受存(cún)在(zài)明(míng)显差异。部分企业表(biǎo)示(shì)今年(nián)对俄增(zēng)长超过30％，部(bù)分企(qǐ)业则表(biǎo)示对(duì)俄出(chū)口(kǒu)并未(wèi)增长。

　　和前次调研(yán)结果相近(jìn)，企业普遍反馈欧(ōu)美(měi)出(chū)口动能最(zuì)为(wèi)疲(pí)弱(ruò)，日韩(hán)需求相对平稳。

　　第(dì)三，相较大(dà)型和自(zì)主品(pǐn)牌(pái)外(wài)贸企业，小企业和(hé)代(dài)工(gōng)企业出口压力明(míng)显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈目前海外需求(qiú)较过(guò)去2年(nián)有明(míng)显走弱(ruò)，不同规模和(hé)类(lèi)型的企业(yè)所面临(lín)的出(chū)口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍(biàn)反(fǎn)馈今(jīn)年(nián)订单下滑明显(xiǎn)，而(ér)中大型企(qǐ)业(yè)则(zé)反馈今年订(dìng)单虽有(yǒu)下滑，但(dàn)程度相对较轻(qīng)，甚(shèn)至部分企(qǐ)业存在订(dìng)单略(lüè)增(zēng)的情况。

　　此外(wài)，相较于单纯的(de)代加(jiā)工(gōng)企业(yè)，具备自主(zhǔ)品(pǐn)牌的外贸企业反馈今年订(dìng)单情况(kuàng)相(xiāng)对(duì)较(jiào)好，出口压力较轻。

　　第四，2023年(nián)中(zhōng)国出口企(qǐ)业仍面临一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次广交会(huì)参展企业反馈，中(zhōng)国外贸企业正面临较为广泛的(de)贸易摩擦(cā)。中国和欧美发达国家之间存在贸易摩擦(cā)，除此之外，中(zhōng)国企业同样面临其他地区贸易摩擦增大，例如中国对非洲(zhōu)地区出(chū)口的贸易摩擦正在加(jiā)剧，主要(yào)方式(shì)为(wèi)加征关(guān)税，目的在于(yú)保(bǎo)护本地(dì)制(zhì)造业发展。

　　2022年7月东非共同(tóng)体正式实行第(dì)四档35％的共(gòng)同对(duì)外(wài)关税(shuì)的决定，计划纳入(rù)的商品包括：乳制品、肉产品、谷物(wù)、食用油、饮料和酒(jiǔ)类、食糖及糖果、水果、坚果(guǒ)、咖(kā)啡、茶(chá)叶、鲜花(huā)、调(diào)味品、家具(jù)、皮革品(pǐn)、棉纺织(zhī)品、服装、钢铁产品和陶(táo)瓷产品等。

　　原先(xiān)东非共体(tǐ)共同对外(wài)关税税率分三档，终端消(xiāo)费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。初衷是保护本地制造业免(miǎn)受廉价进口竞(jìng)争(zhēng)。

　　第五，中国出口(kǒu)企业产(chǎn)业转移范围正在(zài)扩大，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受关税税率和劳(láo)动力成(chéng)本因素影(yǐng)响，当(dāng)前中国企业存在产业(yè)转移。疫情之后产业转移浪(làng)潮加速，头部大型(xíng)企业是产业转移的主要主体。

　　企(qǐ)业反馈产业转移主(zhǔ)要流向东南亚，目前也开(kāi)始(shǐ)流(liú)向(xiàng)非洲(zhōu)等地。产(chǎn)业转移至当地，生产得到的产成品也主要(yào)是为销(xiāo)售于当地(dì)。

　　此外，产(chǎn)业转移(yí)对中国出口份额影响上，企业反馈和宏(hóng)观数据表现有所差异。其(qí)中(zhōng)，出(chū)口份额数据显(xiǎn)示，中国出口劳动密(mì)集型产品的订单近年来(lái)呈现持续下降；但大部分调(diào)研企(qǐ)业认(rèn)为转移产(chǎn)能尚不构成竞(jìng)争威(wēi)胁，向东南亚转移(yí)的(de)订(dìng)单(dān)规模较小。

　　风险提(tí)示

　　调研样(yàng)本企业(yè)数(shù)量与范围有限(xiàn)；海外经(jīng)济(jì)衰退(tuì)超预期。

　　本文(wén)来自(zì)民(mín)生证(zhèng)券(quàn)研究(jiū)院(yuàn)于(yú)2023年5月8日发布的报告《民生宏观调研系列之(zhī)三(sān)：广(guǎng)交会下的出口(kǒu)群像》

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