民生宏观(guān) · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是(shì)中(zhōng)国(guó)“第(dì)一(yī)展"，疫后(hòu)线(xiàn)下广(guǎng)交(jiāo)终于在4月中旬重启(qǐ)。我们赶赴133届广交会，把握(wò)人流交织背(bèi)后的中国(guó)出口暗线。

　　要点

　　4月中国(guó)进出口(kǒu)商品交易会（即广(guǎng)交会）疫(yì)后重启线下开展，我们随即(jí)赶赴广交会开展专项调研，用另一个视角观察(chá)中国(guó)出口企业现(xiàn)状(zhuàng)，并捕(bǔ)捉(zhuō)一(yī)些(xiē)能(néng)够(gòu)反映中国出口长(zhǎng)期趋(qū)势的线(xiàn)索。

　　通过广交(jiāo)会观(guān)察(chá)中国企业(yè)出口(kǒu)状况(kuàng)，有两(liǎng)大天然优势。

　　广交会规模最大、商品(pǐn)种类最全、参(cān)会采购商数量多且国别广，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　以本届广交会为例，展(zhǎn)会面积(jī)达到150万平方米，时间跨(kuà)度从4月15日(rì)至5月5日，按照3期分别举办，涉及16个大类(lèi)品种，基本覆盖主要商(shāng)品。

　　广交会(huì)参展企业所涉及的规模大小(xiǎo)和所属地域非常广泛(fàn)，包括大量中(zhōng)小外贸企(qǐ)业，也包括行业龙头企业(yè)。广交会能够(gòu)提供充足样本，便于我们观察中(zhōng)国外(wài)贸(mào)出口(kǒu)企(qǐ)业群像，这(zhè)是(shì)广交会反(fǎn)馈中国出口信息的(de)第一大优势。

　　对(duì)外贸(mào)企业而言，外贸展会是(shì)重要的拓客渠道。新增客源的数量和(hé)质(zhì)量，影响外贸企业长(zhǎng)期新(xīn)增订单。广交会参(cān)会(huì)客户及参展氛围，能够为我们把握更长趋势的外(wài)贸(mào)大环境和出口大趋势提供线索(suǒ)。这是广交会(huì)反馈中(zhōng)国出(chū)口信(xìn)息的第二大优势。

　　本次广交会调研(yán)，我(wǒ)们(men)得(dé)到(dào)当下中国(guó)出口企业群像五点特征，或(huò)预示中(zhōng)国出口趋势。

　　趋势一，客流总体(tǐ)旺盛，然更多来(lái)自境内采购(gòu)商，欧(ōu)美采购商流量(liàng)明显低于往(wǎng)年(nián)。

　　本次广交(jiāo)会客流量相(xiāng)对旺盛(shèng)，相较(jiào)以(yǐ)往，今年境内采购商明显增多。境内和境外客(kè)流比重达(dá)到(dào)3:1。往年国内外客户充分交流时(shí)，境(jìng)内和境外采(cǎi)购商(shāng)比例(lì)达到1:1。

　　本次参(cān)展外(wài)商以东盟、日韩、非(fēi)洲(zhōu)为(wèi)主，还包含部分中东和俄(é)罗(luó)斯客(kè)户群体。欧(ōu)美(měi)客户数量明显下降(jiàng)，意(yì)味着高效益客户不足，毕(bì)竟(jìng)欧美客(kè)户属于高效益客(kè)户(hù)。

　　趋势二，“一带一路(lù)”沿线国(guó)家（东(dōng)南亚、俄罗斯和中(zhōng)东）构成中国出口(kǒu)新动能。

　　与我们(men)之前(qián)长三角出口(kǒu)调研信息(xī)一致，本次(cì)广交会调研(yán)反(fǎn)馈，一带一路(lù)国(guó)家订单(dān)增(zēng)幅较大。其中东南(nán)亚订(dìng)单(dān)饱满，俄罗斯和中东因订(dìng)单总量尚小。

　　针对俄(é)罗斯和(hé)中东(dōng)国家订(dìng)单，中国不同类型出口企业感受存异。部分(fēn)企(qǐ)业表示今年对俄(é)快速增(zēng)长，增速甚至超过30％；部(bù)分企业则(zé)表示今年对俄出口并未发生太大变(biàn)化(huà)。

　　趋势三，相(xiāng)较大型和自主品牌外(wài)贸企业，小企业和代工企业(yè)出口压(yā)力明显更大(dà)。

　　企(qǐ)业普遍(biàn)反馈今(jīn)年(nián)海外需求较过去两年明显走弱，不同规(guī)模(mó)和类型(xíng)企(qǐ)业反馈，它(tā)们(men)具(jù)体面(miàn)临(lín)的出口压力(lì)存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年(nián)订单明显下滑，中大型企业(yè)反馈今年订单虽(suī)有下滑，下(xià)滑程度较轻，甚至(zhì)部分大中型企业订单略有(yǒu)增长。

　　相较(jiào)单(dān)纯的代加工企业，具备自主品(pǐn)牌(pái)的出口企业订(dìng)单情况相对较(jiào)好，出口压力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年中(zhōng)国出口企业仍面临一定(dìng)贸易摩擦(cā)压力。

　　本次(cì)调研(yán)反馈，中国外贸企业(yè)面(miàn)临较为普遍的贸易摩(mó)擦。不仅传统(tǒng)的欧美发(fā)达国家对中(zhōng)国外贸企(qǐ)业(yè)保有持续的贸易摩擦，甚至(zhì)发展中经济(jì)体与中国之间的贸易摩擦(cā)也在加(jiā)剧。

　　例如(rú)中国(guó)对非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧(jù)，主(zhǔ)要方式为加(jiā)征关税，目的在于保护本地制造业发展；

　　又例如，东(dōng)非共(gòng)同体对外关税税率分三(sān)档，终端(duān)消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和(hé)资本货(huò)物0％。设置(zhì)关税(shuì)的初(chū)衷是为(wèi)保(bǎo)护本地制造业免(miǎn)受(shòu)廉价(jià)进口竞(jìng)争。

　　趋(qū)势五，中国出口企业产业转移范围正(zhèng)在扩(kuò)大，转移进程(chéng)正在加速。

　　调研(yán)企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈，受关税税率和劳动力成本(běn)因素(sù)影响，当(dāng)前中国企业已(yǐ)经开始产业转(zhuǎn)移。疫情之后产(chǎn)业转移浪潮加(jiā)速，头部(bù)大(dà)型企业(yè)是这一(yī)轮(lún)产业转移(yí)浪潮中(zhōng)的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我们开展(zhǎn)杭州外(wài)贸专项调(diào)研，随(suí)后发布《中国出口的优(yōu)势(shì)与忧虑》和《中国产业(yè)转移的(de)三(sān)点(diǎn)现实(shí)》两篇专题报告，提示(shì)中(zhōng)国出(chū)口两(liǎng)点超预期表现(xiàn)：

　　一(yī)是今年一季度中国出(chū)口订单和金额或将大增(zēng)，主因去年(nián)底(dǐ)订(dìng)单转移(yí)至年初；

　　二是疫情之(zhī)后中国出口企业迎(yíng)来(lái)产(chǎn)业转移(yí)浪潮，并(bìng)影响(xiǎng)中国出口产(chǎn)品结构。

　　4月中国进出口商品交易会（即广交(jiāo)会）疫后重启线下开展，我们前(qián)往广州进行(xíng)专项调(diào)研，从另一个角度(dù)观察中国当(dāng)下(xià)出口现状以(yǐ)及中国出(chū)口企业面临的(de)长(zhǎng)期趋势。

　　一、外贸展(zhǎn)会能够反映(yìng)出口的大环境和大(dà)趋势(shì)

　　对外贸企(qǐ)业而(ér)言，外(wài)贸展会(huì)是一个重要(yào)的拓(tuò)客渠(qú)道，能够集(jí)中高效拓展新客(kè)户群(qún)体。新增客源的数量(liàng)和质(zhì)量，影响外贸企业长(zhǎng)期新增订单规(guī)模。

　　值得(dé)注意(yì)的是，外贸(mào)展会(huì)新拓客(kè)户(hù)并不意味着当期(qī)订(dìng)单暴增(zēng)。短期之(zhī)内海(hǎi)关总署统计的出口订单主要与之前客户签订(dìng)的老订单相关。外贸展会反(fǎn)映的是更长期的外(wài)贸大(dà)环境和出口大趋势。

　　二、广交会为中国最(zuì)大(dà)外贸展会(huì)，可观察(chá)样(yàng)本充足

　　广(guǎng)交会作(zuò)为中国最大的进出(chū)口(kǒu)商品展会，已经举办(bàn)133届，为(wèi)中国历史最长的外贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的会展(zhǎn)规模最大(dà)、商品种类最(zuì)全、企业类型最多、参(cān)会采购商数量最多、国别最广，能够为(wèi)我们观察(chá)中国外贸出口(kǒu)现(xiàn)状和(hé)趋势提供充(chōng)足样本。

　　133届广交会的展会(huì)面积达(dá)到150万平方米，时间跨(kuà)度(dù)从4月15日至5月5日，按(àn)照(zhào)3期分别举办，每期涉(shè)及商品种类包括：

　　第一期(qī)：电子(zi)及(jí)家电、照明、车辆及配件、机械(xiè)、五金工具、建(jiàn)材、化(huà)工产品、能源；

　　第二期：日用消费品(pǐn)、礼品、家居装饰(shì)品；

　　第三期：纺(fǎng)织服装、鞋、办(bàn)公箱包及休闲用品、医(yī)药及医疗(liáo)保健、食品。

　　133届广交会(huì)第1、2期累(lèi)计参展企业数量达到2.5万家，参展(zhǎn)数(shù)量较(jiào)多(duō)。

　　三、今年广交会反映当(dāng)前(qián)外贸环境五点(diǎn)特征

　　第(dì)一，客流旺盛，更多来自境内(nèi)采购商(shāng)，欧美采购商流量明显低于往年。

　　结合(hé)现场(chǎng)调(diào)研企业反(fǎn)馈，本次广交会客流量(liàng)相当(dāng)旺(wàng)盛，但相较往期展会(huì)，本次广(guǎng)交会开放境内(nèi)采购商名额，客(kè)流(liú)结构上境内采购(gòu)商与境外(wài)采购商占比为3 ：1。换言之，本(běn)次(cì)展会更多人流来自于境(jìng)内采购(gòu)商，往年内外(wài)交流比(bǐ)较充(chōng)分时，境内(nèi)和境外采购商比(bǐ)例(lì)达到1:1。

　　本次(cì)外(wài)商结构中，欧美客户(hù)数(shù)量明显(xiǎn)不足，本次境外采购商主要为(wèi)东(dōng)盟、日韩、中东、俄(é)罗斯和非(fēi)洲等客户(hù)群体。

　　对(duì)中国外(wài)贸(mào)企业而言，欧美客(kè)户属于高效益客(kè)户，欧美采购商(shāng)数量(liàng)下降，意味着(zhe)本次广交会反(fǎn)馈(kuì)出来的信息是当(dāng)下(xià)高效益客(kè)户占比有所下降。

　　根(gēn)据部分(fēn)企业反(fǎn)馈，本次欧美客户数量偏少，可能(néng)和过(guò)去3年欧美跨境电(diàn)商发展迅速有关，部分采(cǎi)购商(shāng)已经不直接前往线下展会。

　　第二，“一(yī)带(dài)一路”沿(yán)线(xiàn)国家(jiā)构成(chéng)出口新动能。

　　与近期出口数据相匹(pǐ)配，调研(yán)企业反馈“一带一路”国(guó)家(jiā)的订单增幅较为明显。除东南亚(yà)外，俄(é)罗斯和中东整体(tǐ)的采购规模相(xiāng)对偏小(xiǎo)。

　　因此，针对俄罗(luó)斯和中东客户订单，不同企业之间(jiān)感(gǎn)受存在(zài)明显(xiǎn)差异(yì)。部分企(qǐ)业(yè)表(biǎo)示今年对俄(é)增长超过30％，部分企(qǐ)业则(zé)表示对俄出口并未增长(zhǎng)。

　　和前次调(diào)研结果相近(jìn)，企业(yè)普遍反馈欧美出口(kǒu)动能最为疲弱，日(rì)韩需求相对平稳。

　　第三，相(xiāng)较(jiào)大型和(hé)自主品牌外贸企业(yè)，小企业和代(dài)工企(qǐ)业出口(kǒu)压力明(míng)显更大。

　　企业普遍反馈目(mù)前(qián)海外(wài)需(xū)求较过去2年有明(míng)显(xiǎn)走弱，不同规模和类(lèi)型的企(qǐ)业所面(miàn)临的(de)出口压力存在明显差异(yì)。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今年订单下滑明显，而中大型企业则反馈今年订(dìng)单虽有下滑(huá)，但程(chéng)度相对较轻，甚至部分企业存在订单(dān)略增(zēng)的(de)情(qíng)况。

　　此外，相较于单纯的代(dài)加工企业，具备(bèi)自主(zhǔ)品牌的外贸企业(yè)反馈今年订(dìng)单情(qíng)况相(xiāng)对较好，出口压力较(jiào)轻(qīng)。

　　第四，2023年(nián)中国出(chū)口企(qǐ)业仍(réng)面临一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本次广交会参(cān)展企业(yè)反馈(kuì)，中(zhōng)国(guó)外贸企业正面临较为广(guǎng)泛的贸易摩擦。中(zhōng)国和欧美发达国家之间存在贸易摩擦，除(chú)此之外，中(zhōng)国企业同样面临其他地区贸易摩擦(cā)增大，例如中国对非洲地区出口的(de)贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主要方式(shì)为加(jiā)征关税，目的在(zài)于保护本(běn)地(dì)制(zhì)造(zào)业发展。

　　2022年7月东非(fēi)共同(tóng)体正式实行第四档35％的共(gòng)同对(duì)外(wài)关税的决(jué)定，计划纳入(rù)的(de)商品包括：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮(yǐn)料和(hé)酒类、食(shí)糖及糖果、水果、坚果、咖(kā)啡(fēi)、茶(chá)叶(yè)、鲜花、调味品、家具(jù)、皮革(gé)品、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非共体共同对(duì)外关税税率分三档，终端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材(cái)料(liào)和资本货(huò)物0％。初衷是保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国出口企业(yè)产业转移范(fàn)围正在扩(kuò)大(dà)，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调研企业(yè)普遍反(fǎn)馈，受关税税率和劳动力成本因素(sù)影响，当前中国企业存在产(chǎn)业转移。疫(yì)情之后产业(yè)转移浪(làng)潮加速，头部大型企业是产业转移的(de)主要(yào)主体。

　　企业(yè)反馈产(chǎn)业转移主(zhǔ)要流向东南(nán)亚，目前(qián)也开始流向非洲等地(dì)。产业(yè)转移至当地，生产得(dé)到的产成品也(yě)主要是为销售于当地(dì)。

　　此外，产业转移对中国出口份额影响上，企业(yè)反馈(kuì)和(hé)宏观数据(jù)表现有所(suǒ)差异(yì)。其中，出口份额数(shù)据(jù)显示(shì)，中(zhōng)国出口劳动密集型产品的订单近年来呈现(xiàn)持续下降(jiàng)；但大(dà)部(bù)分调研企业认(rèn)为转移产(chǎn)能尚不构成竞争威胁，向(xiàng)东南亚转移的(de)订单规模较小(xiǎo)。

　　风险(xiǎn)提示

　　调(diào)研样本企业(yè)数量与(yǔ)范围有限(xiàn)；海外经(jīng)济衰退(tuì)超预期。

　　本文来自民生证券研究(jiū)院于2023年(nián)5月(yuè)8日发布的报告《民生宏观调研(yán)系列之三：广交会下的出(chū)口群(qún)像》

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