民(mín)生(shēng)宏观 · 周君芝团(tuán)队(duì)

　　导读

　　广交会是中国“第一(yī)展(zhǎn)"，疫后线下广交(jiāo)终(zhōng)于在4月中旬(xún)重启。我们赶赴133届广交会，把握人流交织(zhī)背后的(de)中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交(jiāo)易会（即广交会）疫后重启(qǐ)线下开展(zhǎn)，我(wǒ)们随即赶赴广交(jiāo)会(huì)开展专项调研，用另(lìng)一个视(shì)角(jiǎo)观察(chá)中国出口企(qǐ)业(yè)现状(zhuàng)，并捕捉(zhuō)一些能够反(fǎn)映(yìng)中国出口长(zhǎng)期(qī)趋(qū)势的线索。

　　通(tōng)过广交会观察中国企业(yè)出口状况，有(yǒu)两大天然优势(shì)。

　　广(guǎng)交会规模最大、商(shāng)品种(zhǒng)类最(zuì)全、参会采(cǎi)购商数量多且国别广(guǎng)，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　以本届广(guǎng)交(jiāo)会(huì)为例，展会面(miàn)积达到150万平方米，时间跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按(àn)照3期分别(bié)举办，涉及16个(gè)大类品种(zhǒng)，基本覆盖主要商品。

　　广交会参展企业所涉及的(de)规(guī)模大小和所(suǒ)属地(dì)域非常广泛(fàn)，包括大量中小外贸企业，也包括行业(yè)龙头(tóu)企业。广交会能够(gòu)提供充足样本，便于我们观(guān)察中国外贸(mào)出口企业群像(xiàng)，这是(shì)广(guǎng)交(jiāo)会反(fǎn)馈中国(guó)出口信(xìn)息(xī)的第一大优势。

　　对(duì)外贸企业而(ér)言，外贸(mào)展会是(shì)重要的拓客渠道。新增客(kè)源的(de)数(shù)量和质(zhì)量，影响(xiǎng)外(wài)贸企业长期新增订单(dān)。广交会参会客户(hù)及参展氛围，能够为我们(men)把握更长趋势的(de)外贸大环境和出(chū)口大趋势提供线索。这是广交会反馈中国(guó)出口信息的(de)第二大优势。

　　本次广交会调(diào)研，我们得到当下中国出(chū)口企业群像五点特(tè)征，或(huò)预(yù)示中国出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更(gèng)多来自境内采购商，欧美采(cǎi)购商流(liú)量明显低于往年。

　　本(běn)次广交会客流量(liàng)相(xiāng)对旺盛(shèng)，相较以往，今年境(jìng)内采购(gòu)商(shāng)明显增多。境内和境外客流比重达到(dào)3:1。往年国内外(wài)客户(hù)充分交(jiāo)流时，境内和境外采(cǎi)购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次(cì)参展外商(shāng)以东(dōng)盟、日(rì)韩(hán)、非洲为(wèi)主(zhǔ)，还包含部分中东和俄罗斯客户(hù)群体。欧美客户数量明显下降，意味(wèi)着高效益客户(hù)不足，毕竟欧美客户属于(yú)高(gāo)效(xiào)益(yì)客(kè)户。

　　趋势二，“一带一路”沿线(xiàn)国(guó)家（东南亚、俄罗斯和中东）构成中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)新动(dòng)能。

　　与(yǔ)我们之前长(zhǎng)三角出口调研信息一(yī)致，本次广交会调研反馈，一(yī)带一(yī)路(lù)国家订(dìng)单增幅(fú)较大。其中东南亚订单饱满，俄罗斯和中(zhōng)东因订(dìng)单总(zǒng)量尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯和中(zhōng)东国(guó)家订单(dān)，中国不同类(lèi)型出口企业感(gǎn)受存异。部分企业表示今(jīn)年对俄快速增长(zhǎng)，增速甚至超过30％；部(bù)分(fēn)企业则表示(shì)今年对俄(é)出(chū)口并未(wèi)发(fā)生太大(dà)变(biàn)化。

　　趋势三(sān)，相较(jiào)大型和(hé)自主(zhǔ)品牌外贸企业，小企业和(hé)代工企业出口压力明显更大(dà)。

　　企业普遍反(fǎn)馈今(jīn)年海外需求较过去两年(nián)明显走(zǒu)弱，不同(tóng)规模(mó)和类型企(qǐ)业反馈，它们(men)具体面临的(de)出口压力存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈今年(nián)订单明显下滑，中大型企业(yè)反(fǎn)馈今年订(dìng)单虽有下滑，下滑程度较轻，甚至(zhì)部分大中(zhōng)型企业订(dìng)单略有增长。

　　相较单纯的代加工企业，具备自主(zhǔ)品(pǐn)牌的出(chū)口(kǒu)企业订(dìng)单情况相对较好，出口压力(lì)较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业(yè)仍面(miàn)临一定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次调(diào)研反(fǎn)馈，中国外(wài)贸企业面(miàn)临较为普(pǔ)遍的贸(mào)易摩擦。不仅传统(tǒng)的欧美发达国(guó)家对中国外贸企业(yè)保有持续的贸易摩擦(cā)，甚(shèn)至发展中经济体与(yǔ)中(zhōng)国之间的贸易摩擦也在加剧(jù)。

　　例(lì)如中(zhōng)国对非洲地区出口(kǒu)的贸易摩擦正在(zài)加剧，主要方式为(wèi)加征(zhēng)关税，目(mù)的在于(yú)保护本地制造业发(fā)展；

　　又例如，东非共同体对外关(guān)税税率(lǜ)分三(sān)档，终(zhōng)端(duān)消费(fèi)品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资本货物(wù)0％。设(shè)置(zhì)关税的(de)初衷(zhōng)是为保护本地制造(zào)业免(miǎn)受廉价(jià)进口竞(jìng)争。

　　趋(qū)势五(wǔ)，中国(guó)出口企业产业转(zhuǎn)移范围正(zhèng)在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受关税税率(lǜ)和(hé)劳动力成本因素影响，当前中国(guó)企业已(yǐ)经开(kāi)始产业转移。疫情之(zhī)后产业转移(yí)浪潮加速，头部大型企(qǐ)业(yè)是这一轮产业(yè)转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬，我(wǒ)们(men)开展杭州外贸专项(xiàng)调(diào)研，随后发布《中(zhōng)国出口(kǒu)的(de)优势与忧虑》和《中国产业转移(yí)的(de)三(sān)点现(xiàn)实》两篇专(zhuān)题报告，提(tí)示(shì)中国出口两点(diǎn)超(chāo)预(yù)期(qī)表现：

　　一是(shì)今年一季度中(zhōng)国出口订单和金额(é)或将大增，主因去年(nián)底(dǐ)订单转移(yí)至年(nián)初；

　　二是(shì)疫情之后中(zhōng)国(guó)出口企业迎(yíng)来产业转(zhuǎn)移浪潮，并影响中国出(chū)口产品结(jié)构。

　　4月中国进出(chū)口商品交易会（即广交(jiāo)会）疫后重(zhòng)启线(xiàn)下(xià)开(kāi)展(zhǎn)，我们前往广州进行(xíng)专项调(diào)研，从(cóng)另一(yī)个角度(dù)观察中国当下出口现状以及(jí)中(zhōng)国出口企业面(miàn)临的长期趋(qū)势。

　　一、外贸展会能够反(fǎn)映出口的(de)大环境和(hé)大趋(qū)势(shì)

　　对外(wài)贸企业而言(yán)，外贸展(zhǎn)会是一个重(zhòng)要的拓客渠道(dào)，能够集中(zhōng)高效拓展(zhǎn)新客(kè)户群(qún)体。新(xīn)增客(kè)源的数量和质量，影响外贸企业长期新增订单规模。

　　值得注(zhù)意的是，外贸展会新拓客户并不意味着当期订单(dān)暴(bào)增。短(duǎn)期之内海(hǎi)关总署(shǔ)统计(jì)的出口订单主要与(yǔ)之前(qián)客(kè)户签订的老订(dìng)单相关。外贸(mào)展会反映的是(shì)更(gèng)长期的外(wài)贸大环境和出(chū)口大趋势(shì)。

　　二、广交会为中国最大外贸展会，可观察样本充足

　　广交会作为中国最大(dà)的进出(chū)口商品(pǐn)展(zhǎn)会，已经举办133届(jiè)，为(wèi)中国历史最长(zhǎng)的外贸展会，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　广交(jiāo)会的会展规模最大、商品(pǐn)种类(lèi)最全、企业(yè)类型最多、参会采购(gòu)商数量最多、国别(bié)最广，能(néng)够为我们(men)观察中国外贸(mào)出口现状和趋(qū)势提供(gōng)充足样本。

　　133届广交会的展会面积达到150万平方(fāng)米，时间跨(kuà)度从4月15日至5月5日(rì)，按照3期分别举办，每期(qī)涉(shè)及商品种类(lèi)包括(kuò)：

　　第一期：电子及家电(diàn)、照(zhào)明、车(chē)辆(liàng)及配件、机械、五金工具(jù)、建(jiàn)材(cái)、化(huà)工(gōng)产品、能源；

　　第(dì)二期：日用消费品、礼(lǐ)品、家(jiā)居装饰品；

　　第三期：纺织服(fú)装、鞋、办公箱包及休闲(xián)用品、医(yī)药及医疗保(bǎo)健、食品。

　　133届广交会第1、2期累(lèi)计参展企业数(shù)量达到(dào)2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广交(jiāo)会反映(yìng)当前外贸环境(jìng)五点特征(zhēng)

　　第一，客流(liú)旺盛，更多来自境内采购商，欧美采(cǎi)购商流量明(míng)显低于往年。

　　结(jié)合现场调研(yán)企业反馈(kuì)，本次广交会客流量相当旺(wàng)盛，但相(xiāng)较往期展(zhǎn)会，本次广交(jiāo)会开(kāi)放(fàng)境内采购(gòu)商名额(é)，客流(liú)结构上境内采(cǎi)购商与境外采购商(shāng)占比为3 ：1。换(huàn)言(yán)之，本次(cì)展会更(gèng)多人流来自于境内采购商，往年内(nèi)外交流比较充分时，境内和境外(wài)采购(gòu)商(shāng)比例达到(dào)1:1。

　　本(běn)次外商结构中，欧(ōu)美客户数量明显不足，本(běn)次境外(wài)采购商(shāng)主要(yào)为东盟、日(rì)韩、中东、俄(é)罗斯(sī)和(hé)非洲(zhōu)等客户群体。

　　对中国外(wài)贸企业而言，欧(ōu)美客户属于(yú)高(gāo)效益客户，欧美采购商数量下降，意味着本(běn)次广交会反馈出来的(de)信(xìn)息是当下高(gāo)效(xiào)益(yì)客户(hù)占比有所下(xià)降。

　　根(gēn)据部(bù)分企业反馈，本次欧美客(kè)户数量(liàng)偏少(shǎo)，可能和过(guò)去3年(nián)欧美跨境电商发展(zhǎn)迅速有关，部分(fēn)采购商已经不直(zhí)接前往线(xiàn)下展会。

　　第二(èr)，“一(yī)带一路”沿(yán)线(xiàn)国(guó)家构成出口(kǒu)新动能。

　　与(yǔ)近期出(chū)口数据相匹配，调研企业反(fǎn)馈“一带一路”国家的(de)订单增幅较为明显。除东(dōng)南(nán)亚外，俄(é)罗斯和(hé)中(zhōng)东整体(tǐ)的采(cǎi)购规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗(luó)斯和中东客(kè)户订单，不同企业之间感(gǎn)受(shòu)存在明显差异。部分企业表示今年对(duì)俄(é)增长超过(guò)30％，部分企业(yè)则表示对俄出口并未增(zēng)长。

　　和前次调研结果相近，企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈(kuì)欧美出口动能最为疲弱，日韩需求(qiú)相对平(píng)稳(wěn)。

　　第(dì)三，相(xiāng)较大型和自主品牌(pái)外贸企业，小企业和代工企业出口压力明显更大。

　　企(qǐ)业普(pǔ)遍(biàn)反(fǎn)馈(kuì)目前海(hǎi)外需求较1039违章代码是什么意思 1039违章代码扣分吗(jiào)过去2年有明显走弱，不同规模和类型的企业(yè)所面临(lín)的出口压(yā)力存在明显(xiǎn)差异(yì)。

　　小型企业(yè)普遍反(fǎn)馈今年订单下滑明显，而中(zhōng)大型企业则反馈今(jīn)年(nián)订(dìng)单虽有(yǒu)下滑，但程度相对较轻(qīng)，甚至部分企业存在(zài)订单(dān)略增(zēng)的情况。

　　此外(wài)，相较于(yú)单(dān)纯的代加工(gōng)企(qǐ)业，具(jù)备自主品牌的(de)外贸企业反馈今年订单情况相对较(jiào)好(hǎo)，出口压(yā)力较轻(qīng)。

　　第四(sì)，2023年中国(guó)出口企业仍(réng)面临一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次广交会参展企业反馈，中国(guó)外贸企业正面临较(jiào)为广(guǎng)泛(fàn)的贸易摩(mó)擦。中国和欧(ōu)美发达国(guó)家(jiā)之间存在贸易摩擦，除此(cǐ)之外，中(zhōng)国(guó)企业同样(yàng)面临其(qí)他地(dì)区贸易摩擦增大，例如中(zhōng)国对非洲地区出(chū)口的贸易摩擦正在加剧(jù)，主要方式为加征关(guān)税(shuì)，目的在于(yú)保(bǎo)护本地制造业(yè)发(fā)展。

　　2022年7月东非(fēi)共同体正式实行第四(sì)档35％的共同对外关税的决定，计(jì)划(huà)纳(nà)入的商品包括：乳制品、肉产品(pǐn)、谷(gǔ)物(wù)、食用油、饮料和酒(jiǔ)类、食(shí)糖及糖果、水果(guǒ)、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味(wèi)品(pǐn)、家(jiā)具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷产品等(děng)。

　　原先东非共体共同对(duì)外(wài)关税税(shuì)率分三(sān)档，终端(duān)消(xiāo)费品(pǐn)25％、中间(jiān)产品10％、原(yuán)材(cái)料(liào)和资本货物(wù)0％。初衷是保护本地制造(zào)业免(miǎn)受廉价进口(kǒu)竞(jìng)争。

　　第五(wǔ)，中国出(chū)口企业产(chǎn)业转移(yí)范围正(zhèng)在扩大，转移(yí)进(jìn)程(chéng)正(zhèng)在(zài)加速。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受关税(shuì)税率(lǜ)和劳(láo)动力成本因素影响，当(dāng)前中国(guó)企(qǐ)业存(cún)在产业转移(yí)。疫情之后产(chǎn)业转移浪潮加速，头部(bù)大型企业是产业转移的主要(yào)主(zhǔ)体。

　　企业反馈产(chǎn)业转移主(zhǔ)要流向东南亚，目前也开始流(liú)向非洲等地。产业(yè)转移至当地，生(shēng)产得(dé)到的产成品也(yě)主要是为销售于当地。

　　此外，产业(yè)转移对中国出口份额(é)影(yǐng)响上，企(qǐ)业反馈和宏(hóng)观数据(jù)表(biǎo)现有所(suǒ)差异。其中，出口份(fèn)额数据(jù)显(xiǎn)示，中国出口劳(láo)动密(mì)集型产品(pǐn)的订单(dān)近年来呈(chéng)现(xiàn)持(chí)续下降；但大部(bù)分调(diào)研企业(yè)认为转移产(chǎn)能尚不构成(chéng)竞争威胁(xié)，向东南亚转(zhuǎn)移的订(dìng)单规(guī)模(mó)较小(xiǎo)。

　　风险(xiǎn)提(tí)示

　　调研(yán)样本企业数量与范围(wéi)有限；海外经济衰退超预(yù)期。

　　本(běn)文来自民(mín)生证券研究院于2023年5月8日发布的(de)报(bào)告《民生宏观调研(yán)系列(liè)之三：广交会下的(de)出口群像》

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