看看(kàn)周(zhōu)末有哪些重要(yào)消息！

　　PMI拉响通(tōng)胀(zhàng)升温(wēn)警(jǐng)报

　　标(biāo)普(pǔ)全球(qiú)周五公布的4月美国制(zhì)造业(yè)Markit PMI意(yì)外重回荣(róng)枯分水岭50上方，和服务业(yè)PMI均不降反升，分别创半年和一年来新高，综(zōng)合PMI超(chāo)预期(qī)强劲，创去年5月以来(lái)新高(gāo)。其(qí)中的分项指数释放(fàng)价格压力(lì)再度升温的(de)警报信号：4月购进价格创去年11月以(yǐ)来新高，出厂价格(gé)创去年9月以来新高。

　　标普(pǔ)全(quán)球的经济学家在点评PMI时警告(gào)，CPI可能(néng)上升，或者至少一定程(chéng)度居高不下。PMI数据重燃价格压力(lì)的(de)通胀(zhàng)担忧，数据公布后，美股承压下行，主要美(měi)股指盘中集体下跌；美国国债价格跳水、收益率(lǜ)盘中拉(lā)升，对利率更敏感的2年期美债收益(yì)率(lǜ)一度较日内低位回升10个(gè)基点；PMI公布前(qián)曾逼近周四所创一(yī)年(nián)来低(dī)谷的美元指(zhǐ)数(shù)迅速抹平(píng)日内(nèi)跌幅转涨，刷新日高。

　　在美联(lián)储(chǔ)官员(yuán)最近一(yī)再表态(tài)支(zhī)持(chí)继续加息后，黄金(jīn)大幅回落，本月内首次(cì)收盘失守2000美(měi)元(yuán)/盎司心理关(guān)口，连(lián)续第(dì)二周因周五回落而全(quán)周累计由涨转跌(diē)；工业金(jīn)属总体继续(xù)下(xià)挫(cuò)，在(zài)中(zhōng)国(guó)公(gōng)布3月精(jīng)炼铜产量(liàng)同(tóng)比增(zēng)长9％、增至(zhì)创(chuàng)纪录高位后，市场开始(shǐ)担心中国(guó)的进口铜需求，加(jiā)之全周经(jīng)济增长前景的担忧，伦铜连(lián)跌3日，同样3连阴的(de)伦(lún)锌跌(diē)至5个月低谷(gǔ)，伦锡虽(suī)然继续(xù)回落(luò)，但凭(píng)借周一大涨，全周仍(réng)累涨。原油周五反弹，但经济(jì)前(qián)景的担忧压顶，未能延续(xù)一个月来累计涨势，汽油全(quán)周跌幅更大，其受(shòu)到美国能源部(bù)公布(bù)上周(zhōu)库存不(bù)降反增打击。

　　通(tōng)胀严重！阿根(gēn)廷中央银行加息300基点(diǎn)

　　当地时间周(zhōu)四（4月20日），阿根廷(tíng)中央(yāng)银行宣(xuān)布将基准利率由78％上调至81％，加(jiā)息(xī)幅度(dù)达(dá)300个基点，高(gāo)于此前市场预(yù)期(qī)的(de)200个基点。

　　这是阿根廷央(yāng)行今年第二次大幅加息，今年3月，该行也同样加息了300个基(jī)点，将基准利率从75％上调至78％。而在(zài)去年，这家(jiā)央行也已经经历(lì)了多次加息，总(zǒng)幅度达到了3700个基点。

　　阿根廷央行在(zài)周四的声(shēng)明中表示，此次加息主要是由于3月该国通胀加剧，央(yāng)行未来将继续监测物价水平、外汇市场和货币总量变化，以对利率政策(cè)做(zuò)出(chū)进一步调整。

　　上周公布的数(shù)据显(xiǎn)示，阿根廷3月(yuè)环比(bǐ)通(tōng)胀率为7.7％，是近20年来(lái)的最高(gāo)环比增速；同比(bǐ)通胀(zhàng)率达104.3％。根据通胀(zhàng)报(bào)告，在各类商(shāng)品(pǐn)和(hé)服务中，餐厅(tīng)酒店(diàn)消(xiāo)费、服装(zhuāng)鞋履和烟酒等同(tóng)比价格变化最(zuì)大，涨(zhǎng)幅均超过100％；通信、教育(yù)和交通运输等方面价格波(bō)动相对较小(xiǎo)。

　　闺蜜说他老公特别大怎么回复，闺蜜说他老公特别大怎么安慰通(tōng)胀报告发布(bù)当(dāng)天，阿根廷总统府发言人加(jiā)芙列拉·塞(sāi)鲁蒂表示，3月(yuè)通胀严重主(zhǔ)要原因包括(kuò)国际大宗商(shāng)品价格受俄乌冲突(tū)影响上涨以及今年(nián)初阿(ā)根廷发生(shēng)严(yán)重旱灾等。另一(yī)项市(shì)场预期调查报告还显示，2023年阿根(gēn)廷通胀率将达(dá)110％，而摩(mó)根大(dà)通认为这一数字可能(néng)会达到(dào)130％。

　　美国多地遭(zāo)恶劣天(tiān)气袭击(jī)，超1500万人面临严重雷暴风险

　　当地(dì)时(shí)间(jiān)4月(yuè)21日，美国得克(kè)萨斯州(zhōu)在内的多个地(dì)区持续遭(zāo)到(dào)恶劣天气袭击(jī)，超过1500万人面临严重雷暴(bào)的风险。风暴预测中心表示，强雷暴会产生(shēng)冰雹(báo)、狂风和龙卷风(fēng)等天气状(zhuàng)况(kuàng)，得州(zhōu)沿海地区到(dào)密西西比(bǐ)河谷地(dì)区，以及俄亥俄(é)河上游到五大湖地区(qū)将受(shòu)到影响，部分地区(qū)的(de)洪(hóng)水威胁(xié)增加。得州(zhōu)圣安(ān)东尼(ní)奥国(guó)际(jì)机场(chǎng)和奥斯(sī)汀-伯(bó)格斯特罗(luó)姆(mǔ)国际机场20日晚上因天气状况而(ér)临时停飞。此外(wài)，俄克拉(lā)何马州19日遭受龙卷风侵袭，共造成3人死亡。俄克拉荷马州州长凯文·斯蒂(dì)特宣布该州部分地区进(jìn)入紧急状态。

　　他宣布：竞(jìng)选美国总(zǒng)统

　　4月(yuè)21日，中新网援引美联社报道，当地时间(jiān)20日，美(měi)国保守派电台主持人拉里·埃(āi)尔德（Larry Elder）宣(xuān)布(bù)，他将参加2024年的美国总统竞(jìng)选(xuǎn)。

　　据美国有线电视新闻网（CNN）报(bào)道，在过去的几(jǐ)十年(nián)里，埃尔德一直在(zài)媒(méi)体行业工作，1993年，他开始主持(chí)自(zì)己(jǐ)的广播节目“拉里·埃尔德秀”（The Larry Elder Show），他通(tōng)过(guò)广(guǎng)播节(jié)目(mù)在保(bǎo)守(shǒu)派(pài)中拥有了(le)一(yī)批追随者。

　　低库(kù)存支撑(chēng)棕榈油近月价(jià)格

　　昨日，油脂期(qī)货(huò)继(jì)续(xù)下挫，棕榈油主力跌幅达(dá)4.9％，收(shōu)于(yú)7080元/吨(dūn)；菜(cài)油主力(lì)收盘于8357元/吨，跌(diē)幅达4.9％；豆油(yóu)主(zhǔ)力(lì)收(shōu)盘于(yú)7550元/吨(dūn)，跌幅达5.8％，跌破前低(dī)7558元(yuán)/吨，创下逾两(liǎng)年新低。

　　申银万国期货油脂(zhī)分析(xī)师聂(niè)波表示，一方(fāng)面，原油下跌(diē)较多，市场(chǎng)重回原油需求(qiú)逻辑，美国经济数据(jù)较差，市场(chǎng)预期经济(jì)衰(shuāi)退，另外(wài)5月可能再度加息。另一方面，国内经济(jì)处于(yú)弱复苏状态，油(yóu)脂实际消(xiāo)费偏弱。

　　据聂波(bō)介(jiè)绍，2月印尼棕(zōng)榈油产(chǎn)量环比(bǐ)减少(shǎo)0.26％，减幅低于历史均值7.7％，2月(yuè)印尼降雨偏少，产量(liàng)恢(huī)复潜力(lì)高(gāo)。2月出(chū)口环比减少1.56％至290万(wàn)吨，出口减幅同样小于(yú)历史月均8.65％的减幅。2月份(fèn)国际豆(dòu)棕FOB价差还在200美元/吨以上，促进棕榈油出口(kǒu)，但是(shì)由于2月工作日少，假期多，最终数量出现(xiàn)下(xià)滑。2月印尼棕榈油表观消费略增至(zhì)181万吨(dūn)。其中，生(shēng)物柴油消(xiāo)耗82万吨，高于1月的81万吨，食用和(hé)化工消(xiāo)费增加2万吨(dūn)至(zhì)99万吨。年初以来，印尼(ní)生物柴油生产需要补贴，1—2月月均产量低于110万千(qiān)升（2023年目标1315万千(qiān)升），生柴端的需(xū)求驱动暂时(shí)略弱。2月底印(yìn)尼棕榈油(yóu)库存下滑至264万吨，库(kù)存偏低。马(mǎ)来西亚3月底(dǐ)棕榈油库存同样偏低，导致近月产地报价相(xiāng)对(duì)内盘偏强，近(jìn)月(yuè)进口倒挂(guà)较多(duō)，远(yuǎn)月(yuè)倒挂少，4月到港预估17万吨，数量少，国内持续(xù)去(qù)库存(cún)，棕榈油(yóu)5—9月差走扩至500元/吨以上，而(ér)豆油套利盘(pán)压力(lì)更大，豆棕(zōng)2309价差也达到600—700元(yuán)/吨(dūn)。

　　“4月前(qián)20日马印两国旱季(jì)明(míng)显，4月(yuè)下旬(xún)印尼部(bù)分(fēn)地(dì)区(qū)降雨略偏(piān)多，总体利于产量恢复，近期棕榈果价格下跌也侧面验(yàn)证(zhèng)，7月、8月厄尔尼诺(nuò)的(de)出现(xià闺蜜说他老公特别大怎么回复，闺蜜说他老公特别大怎么安慰n)助于提高产(chǎn)量，国际豆棕价(jià)差跌入负值(zhí)，印(yìn)度还有毛豆油和(hé)毛葵油(yóu)各200万吨的免税额(é)度(dù)，斋月后(hòu)通常(cháng)是需求淡季，最近印度也(yě)取(qǔ)消了棕(zōng)榈(lǘ)油订单。因此(cǐ)，短期(qī)棕榈油低库(kù)存支撑价格，但中(zhōng)长期产地(dì)累(lèi)库(kù)可能性较(jiào)大。”聂波说。

　　银(yín)河期货油(yóu)脂(zhī)油料(liào)分析师陈(chén)界正告诉期货日报记(jì)者，虽然近端因为斋月的原因，GAPKI数据以及马(mǎ)来(lái)的MPOB数据的(de)超(chāo)预(yù)期去库继续支撑近月价格，但是2月(yuè)印尼产量位于(yú)历史同期最高(gāo)位，且未来产区产量季节(jié)性恢(huī)复(fù)，国内(nèi)、印度高库存，欧盟进口受到菜油供应压力的抑制(zhì)，远端的产区(qū)产量(liàng)恢复以及出口走弱较为明显，预计(jì)4—6月份将不断(duàn)累库。且豆(dòu)棕FOB价差已经(jīng)转负，POGO价差走高至200美元以上，巴西大豆的集中出(chū)口，使得国(guó)际豆油(yóu)的供(gōng)应愈发充足，国(guó)内消费以(yǐ)及印(yìn)度消费暂无明(míng)显增量，因此(cǐ)，当前棕榈油远端继续维(wéi)持逢高空配思路。

　　国(guó)内方(fāng)面，陈界正分析称，当前国内库存(cún)较高，产区库存较低(dī)，国内棕(zōng)榈油盘面(miàn)偏弱(ruò)，因(yīn)此马盘涨(zhǎng)幅明(míng)显(xiǎn)大于国内，远月进口(kǒu)利润倒挂维持在(zài)-300附(fù)近。但是4月18日(rì)给出了进口利(lì)润，新(xīn)增8—9月买(mǎi)船(chuán)6船。海关数(shù)据显示，3月份全国共进口24度39万吨。近期消费疲软，去库(kù)不及预(yù)期，终端消(xiāo)费仅为弱复苏，虽然短期将会逐步(bù)去库(kù)，但未来产(chǎn)区压力逐步(bù)体现，预计(jì)进(jìn)口利润将会逐步修复，国内也将会不断买(mǎi)船，基差因此滞涨回调。

　　“此(cǐ)外，现货市场人气一般，成交(jiāo)不多，但是到船迟滞，令港口去库存加(jiā)快，基差暂稳。由于4—5月份(fèn)买船到港较少，上周港口库存继续(xù)小(xiǎo)幅(fú)去库(kù)，现为81.3万吨(dūn)左右，下周预(yù)计继续去(qù)库。后续需继续(xù)关(guān)注实际消(xiāo)费(fèi)以(yǐ)及(jí)买(mǎi)船情况(kuàng)。”陈界正说。

　　菜油仍(réng)然缺乏上涨驱动

　　本周，欧洲菜油价格再度开启反弹，多个(gè)国家禁止乌克兰出口粮食，价格冲击(jī)减(jiǎn)弱，进口(kǒu)加拿大菜(cài)籽榨利同样亏损(sǔn)，菜豆(dòu)油2309价差(chà)扩大至(zhì)800元/吨左右，华东地区三级菜(cài)油和一级(jí)大(dà)豆油(yóu)现货价(jià)差也扩大至(zhì)240元/吨左右，但是自从(cóng)菜豆油现货(huò)价差由负转正后(hòu)，菜油成交再度冷清(qīng)。

　　国泰君安(ān)期货(huò)农产品(pǐn)分析师傅博表(biǎo)示，目前来看(kàn)，菜油仍然缺乏(fá)上涨的驱动。随着菜油(yóu)现货价格跌至比豆油便宜(yí)，以及目前(qián)菜油的累库程度(dù)还(hái)算正常(cháng)，菜(cài)油的利空(kōng)阶(jiē)段性算(suàn)是交(jiāo)易(yì)充分了。但是，菜油(yóu)的基本面并(bìng)未转好(hǎo)。

　　“多个国家生物柴油政策执行不及预期，对于植物油(yóu)消费增速不(bù)会(huì)像之(zhī)前那么高。欧洲(zhōu)菜(cài)籽(zǐ)将(jiāng)于(yú)6月开始收割，7月出口开始增多，增产背景下(xià)可能(néng)再度对价格(gé)产(chǎn)生冲击。”聂波(bō)说。

　　陈界正分析(xī)称(chēng)，从国内的情况来看，菜油(yóu)从2月中旬到现在已(yǐ)经拍储了3.8万吨。受到菜籽集中(zhōng)到港(gǎng)的影响，上周压榨(zhà)量为10万吨，预计后续继续维持高位运行(xíng)。因为进口(kǒu)菜油到港，以及压榨(zhà)厂(chǎng)开机，预计(jì)后续库存(cún)将开始不断累积， 4—5 月每月菜籽到港约65万吨(dūn)以上，未(wèi)来整体的菜(cài)籽供应(yīng)仍偏宽松。菜(cài)油港口库存上周继(jì)续大幅累(lèi)积，现(xiàn)为33.4万吨，预(yù)计下周将(jiāng)会继(jì)续累库。

　　“从现在的采购情况来看，7—9月每个(gè)月的菜籽进口量要比3—6月少，但(dàn)是(shì)每个月维持在24万吨以上的(de)水平，而且菜油进(jìn)口量预(yù)计会(huì)维持(chí)高位，特别是6—7月份的菜(cài)油进(jìn)口量预计(jì)偏大。此外，澳洲菜(cài)籽的进口仍然是个(gè)未知数，总体来(lái)看，菜油的供应并没有大(dà)幅(fú)收(shōu)缩的预期(qī)。同时，菜油的需求还受到棉油、玉米油等其他小油种(zhǒng)的影响，菜油价格需要保持竞争力(lì)，要维持(chí)和豆(dòu)油的低价差来刺激需求。”傅博说。

　　展望后市，陈界正认为，前期菜(cài)油的(de)进口盘面利(lì)润打开，未来菜油将不断(duàn)到(dào)港。欧洲受到菜油供应压(yā)力的影响，现货价(jià)格维持弱势，进口端(duān)带动国内(nèi)盘(pán)面偏弱(ruò)。全球菜(cài)籽供(gōng)应恢复格局较为明(míng)确，后期国内的供应也会愈发(fā)宽松。近端菜(cài)油继续维持(chí)逢高抛空的思路(lù)。后续需要重(zhòng)点关注(zhù)加(jiā)拿(ná)大(dà)新一季菜(cài)籽(zǐ)播种生(shēng)长(zhǎng)闺蜜说他老公特别大怎么回复，闺蜜说他老公特别大怎么安慰情况。

　　傅(fù)博提(tí)示，一(yī)方面，要关注(zhù)国际市场(chǎng)的菜籽和菜油供应情况(kuàng)，关注是否(fǒu)会有(yǒu)新(xīn)增供应或(huò)者上游成(chéng)本端的变化(huà)因素的影响；另一方面，要关注国内菜油的累库情况和国(guó)内豆油的价格，预计接下来一(yī)段时(shí)间，国内菜油(yóu)价(jià)格会跟随豆油价(jià)格波动。

　　供需(xū)格局变化致豆油表(biǎo)现垫底(dǐ)

　　豆油方面，本(běn)周初市场(chǎng)还在担忧进口大豆CIQ事(shì)件(jiàn)导致周度(dù)压(yā)榨偏低，4月19日华南油厂恢(huī)复开(kāi)机，20日后其他地方油厂也在(zài)陆续(xù)恢复，下周开始周度压(yā)榨(zhà)量明显(xiǎn)增加。

　　据傅博介绍，4月(yuè)下旬到7月上旬(xún)，预计大豆到港量接近3000万吨，几(jǐ)乎是历史同(tóng)期(qī)最高的进口量，所以预计大豆(dòu)压(yā)榨量将(jiāng)从(cóng)目前(qián)的150万吨/周(zhōu)大幅(fú)回升至(zhì)180万(wàn)—200万(wàn)吨/周(zhōu)，对应的豆油供应量将从每周的28.5万吨增加(jiā)到34万—38万吨，并且可能将持(chí)续2个月以上。

　　“随着大豆(dòu)不断过关，部分(fēn)工(gōng)厂(chǎng)预计逐步(bù)恢复开机(jī)。当前已公(gōng)布拍储 17.7 万吨。上周压榨量为147万吨左右，压榨量较上周提升较(jiào)多。由于部分工厂仍处于缺(quē)豆停机(jī)状态，预计(jì)短期开机继续位于(yú)低位，下周开机预计将(jiāng)会继(jì)续恢复提升。上周库存小幅(fú)累库，现为60.17万吨，维持在历史(shǐ)同期低(dī)位，预计下周(zhōu)将会继续累库。现货市场乏(fá)善可陈，预计本周全(quán)国大豆压榨量(liàng)将升至150万吨，豆油供应紧张情况有望(wàng)逐步缓解。”陈(chén)界(jiè)正(zhèng)说。

　　值得注意(yì)的是，豆(dòu)油的(de)需求并不(bù)乐观。傅博表(biǎo)示，目前，豆油现货(huò)价格比棕榈油和菜油价格贵，随着华东、华北地区温(wēn)度升高(gāo)，棕榈(lǘ)油对豆油的消(xiāo)费替(tì)代增加，西南(nán)地区菜(cài)油对豆油的(de)替(tì)代正在(zài)发生。一些食品(pǐn)加工、饲料等领域的豆油需求也(yě)会因为豆油价格过高而减少。

　　“豆油需求(qiú)暂乏(fá)亮(liàng)点(diǎn)，下游(yóu)节前备货不积极，贸易商采购心态(tài)谨慎。预计(jì) 5月上旬供应将(jiāng)会逐步转向(xiàng)宽(kuān)松转变。后期(qī)需要重点关注南国(guó)内大豆(dòu)到港通关以及整体的开(kāi)机情(qíng)况。新(xīn)一季(jì)美(měi)豆(dòu)的播种生长情况(kuàng)将决(jué)定豆油盘面的相对强弱(ruò)。”陈界正(zhèng)说。

　　傅博认为(wèi)，供应增加而需求偏弱，再(zài)加上进口大(dà)豆成本下行，豆油(yóu)基(jī)本面从(cóng)目前的低库存、高基(jī)差，转变(biàn)为累库加(jiā)基(jī)差下行的预期，即豆油的(de)基本面转差(chà)。而同时，4—6月份的棕榈油是降库预期(qī)，菜油前期已经(jīng)对自身的(de)供应压力进行了一(yī)波交易(yì)，目前走势跟随豆油波动。因此，阶段性来看(kàn)，供应的边际(jì)变化和需求预期都(dōu)预示豆油可(kě)能是未来一段时间三大油(yóu)脂中最(zuì)弱的(de)。

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