AI板块成为(wèi)2023年最火爆的板块，吸引(yǐn)人全市场(chǎng)的目(mù)光。

　　随(suí)之而来的(de)是，不仅不少上市(shì)公司宣布试水人工智能、基金(jīn)经理开(kāi)始布局(jú)AI概念，也有基金公司尝试以AI试(shì)水投资者关系(xì)管理，更有基金经理尝试用AI撰写季报(bào)！

　　引起市(shì)场关注(zhù)的(de)是，此次公(gōng)募基金2023年一季度(dù)报中，无(wú)论(lùn)是成长派、还是价(jià)值派，众多基金经理均(jūn)谈(tán)及(jí)对(duì)AI投资机遇。各大派(pài)别基(jī)金经理均认可AI所(suǒ)带来(lái)的颠覆(fù)性影响，并看好其中长期投资价值，但(dàn)是(shì)对于(yú)短期人工(gōng)智(zhì)能极致(zhì)行(xíng)情演绎下(xià)，也有基金经(jīng)理对AI保留(liú)了一份清醒(xǐng)。

　　基金经(jīng)理试水

　　部分(fēn)季(jì)报用取AI撰写(xiě)

　　4月21日，嘉实文体娱乐公布2023年一季报(bào)，引人关注的是，季报中部分内容使用了AI撰写。

　　季(jì)报(bào)中明(míng)确写道，这段(duàn)AI生成的内(nèi)容阐述了人工智(zhì)能对各个行业(yè)的改变，比如医疗、教育、工业生产、环(huán)境(jìng)保护和可持续发展，以(yǐ)及新能源开(kāi)发和利用等领域。文中表示，人工智(zhì)能领域的快速(sù)发展为全球带来(lái)无数(shù)机遇和挑战，将(jiāng)极大地影响我们的(de)生活(huó)方式(shì)和社(shè)会发展(zhǎn)，为(wèi)确保AI技术的(de)健(jiàn)康、可持续发(fā)展(zhǎn)，需要建立完(wán)善的法律(lǜ)法规和伦理准则，以保(bǎo)护个人隐私、确(què)保(bǎo)数据安全(quán)并防止滥用。在应对挑战的同(tóng)时，也应(yīng)抓住人工智能带(dài)来的机遇，共同推动这一领(lǐng)域的创新和(hé)发展。

　　嘉实文体(tǐ)娱(yú)乐(lè)基(jī)金经理王贵重在季报中也明确表(biǎo)示，产(chǎn)业方(fāng)向上，我(wǒ)们(men)坚定的看好人工智能对(duì)各个(gè)行(xíng)业的(de)改变。他还专门谈(tán)及，一季度进(jìn)行了一定比例(lì)的调仓(cāng)，方(fāng)向(xiàng)上(shàng)主(zhǔ)要是受(shòu)益于人(rén)工智能(néng)的计算机(jī)和传媒互联网行业。数(shù)字化的(de)核心逻辑是提(tí)高效率，而(ér)高质量发展的核心在于效率的提升。

　　在谈到具体TMT行业的(de)观(guān)点时，他针对半导体、数字化、互联网平台等提出(chū)自己(jǐ)想法。说到数字化时，表(biǎo)示(shì)其本(běn)质是利用技(jì)术的手段(duàn)，提升组织信息(xī)计算、存储、传播的效率，这是一个长期向上的类消费行(xíng)业，在美国是一个和互联(lián)网(wǎng)行(xíng)业一样大(dà)规(guī)模的(de)产业。在(zài)中国，依然处于(yú)产业的(de)早期(qī)，但是我们可以(yǐ)看到疫(yì)情背景(jǐng)下，大家(jiā)越来越意识到数字(zì)化的重要性(xìng)。而(ér)此轮数(shù)字化将会和人工(gōng)智能(néng)深度融合，也会给中(zhōng)国公司带(dài)来(lái)发展(zhǎn)的机会。目(mù)前(qián)整个板块的估(gū)值都(dōu)到(dào)了历史(shǐ)最低(dī)的(de)水平。

　　此次是基金经理首次(cì)利用人工智能完(wán)成季报，也显示(shì)出人工(gōng)智能确实开始(shǐ)方方面(miàn)面(miàn)开始影响我们的生活、工作等(děng)，是一(yī)个历史(shǐ)性大浪潮。此前，也有(yǒu)基金公司积极拥抱AI，如鹏(péng)华(huá)基金投资者(zhě)教育基地(dì)宣布(bù)成为(wèi)百(bǎi)度文心(xīn)一言(yán)首批生(shēng)态合作伙(huǒ)伴，鹏(péng)华基金投(tóu)教基地也将通过百度(dù)智能云接入文心(xīn)一言能力，致力(lì)于创新(xīn)投资(zī)者关系管(guǎn)理新模式，提升客户投资(zī)体验感。

　　价值派、成长(zhǎng)派

　　都(dōu)积极(jí)布(bù)局AI领(lǐng)域

　　随着人(rén)工智能成为一(yī)季度市场热点(diǎn)，不少基金经理选择了(le)积极参与布局(jú)，其(qí)中，除了科技成长派基金经理，也不乏(fá)价值投资派基(jī)金经理。

　　从上述嘉实文(wén)体娱乐一季报可以看出，该基金一季度(dù)进行了一(yī)定比例的调仓，方向上主要是受(shòu)益于人工(gōng)智能的计算机和传媒互联网行业。前十大(dà)重仓股中，除(chú)了海康威(wēi)视、金山办(bàn)公，其余神州泰岳(yuè)、吉比特等8只个股均为一季度新进。

　　嘉实文(wén)体(tǐ)娱(yú)乐一季报前十大(dà)重(zhòng)仓股

　　嘉实(shí)大科(kē)技研究总监、嘉(jiā)实文体(tǐ)娱(yú)乐基金经理王贵重表示，产业方(fāng)向上，坚定看好人(rén)工智能对各个行业的改(gǎi)变(biàn)。

　　“我们长期聚焦(jiāo)的三(sān)大(dà)需求就是能源、信(xìn)息、生命。从而(ér)衍生(shēng)出看好的5大方向，半导体、数字化(huà)、新能(néng)源、互联网平台、创新(xīn)药。我们认为(wèi)，各个细分行(xíng)业的(de)beta收敛之后，竞争力会重新成为最(zuì)重(zhòng)要的增长要素(sù)。另(lìng)外，我们(men)依然(rán)旗帜鲜(xiān)明(míng)的看(kàn)好(hǎo)港股的机会，特别是软件和互联(lián)网(wǎng)领域的机会(huì)。”王贵重表示。

　　实际(jì)上，除(chú)了王贵重，在嘉实基金科技成长团队(duì)中，有不少基金经理明(míng)确看好人工智(zhì)能带来的投资机遇。

　　比如，嘉实成长(zhǎng)增(zēng)强基金经理陈涛在去年下(xià)半年开(kāi)始增(zēng)持软件，当时(shí)基本处于估值、机构持仓的历史底部(bù)的位置。他认为，行业在(zài)信(xìn)创、数字化(huà)、智能化等(děng)长期需求刺激下将(jiāng)迎来3年以上的景气周期，也是为数不多处于成长前期、对标国(guó)际(jì)也(yě)还有巨大成(chéng)长(zhǎng)空间的板(bǎn)块，长期坚(jiān)定看好。

　　“这一轮AI浪(làng)潮(cháo)将拉开新(xīn)一轮科技创新周期(qī)的序幕(mù)，带来以十年为维度的产业变(biàn)革机会(huì)，同时配(pèi)合(hé)2023年一季度的复苏和(hé)业绩修复，以软件计算机(jī)为(wèi)代表的科(kē)技板块内(nèi)会持续(xù)有个股(gǔ)投资机会。”李(lǐ)涛表示。

　　此外，嘉实股票投研CIO、嘉实新(xīn)能(néng)源新(xīn)材料(liào)基金经(jīng)理(lǐ)姚志鹏(péng)等也表示(shì)，未来，毫无疑问人工智能和可再生能源将构成未来(lái)社会的基石。在当下，随(suí)着经济的企稳和新人(rén)工(gōng)智能浪潮(cháo)的进(jìn)入，未(wèi)来新(xīn)的产业机会将进入(rù)新一轮的(de)爆(bào)发期。

　　谢治宇也(yě)是(shì)积极的一(yī)派。他在(zài)一季报中表(biǎo)示，随着ChatGPT取(qǔ)得(dé)突破性的进展，由AI芯片(piàn)、服务器、光模块等(děng)子版(bǎn)块带动的人工智能、中字头的“中(zhōng)特估(gū)”、半导体等(děng)板(bǎn)块涨幅较大，在(zài)GPT应用(yòng)端中游戏、影视等板块也实现较大幅度上涨。

　　一季度(dù)，他所(suǒ)管理(lǐ)的(de)基金(jīn)维持(chí)了较高(gāo)仓位，对人工智能(néng)相关产(chǎn)业链进行挖掘，对(duì)有长期(qī)竞争力、应用空间广阔的(5k是多少钱，5k是多少钱人民币de)硬件和软件公司进(jìn)行精选和(hé)布局。海康威视、澜起科技、中际旭创、晶晨股份新入(rù)兴全(quán)合润(rùn)前十大重仓股名单(dān)，立讯精(jīng)密、鹏鼎控股、芒(máng)果(guǒ)超媒(méi)、普洛药(yào)业(yè)退出。其中，澜起科技、中际旭创，是2022年年(nián)末的0持仓(cāng)，直接(jiē)买到了十大重(zhòng)仓股。兴全合宜的(de)重(zhòng)仓(cāng)股上，也体现了对人(rén)工(gōng)智能相关产(chǎn)业链的挖掘。澜(lán)起科(kē)技、晶晨股份进入十大重(zhòng)仓股。

　　兴全(quán)合润(rùn)一季报前十(shí)大重仓(cāng)股

　　莫海波的万家品质生(shēng)活在一(yī)季度也进行了调仓换股(gǔ)，提高TMT行业结构占比(bǐ)，减持(chí)地(dì)产、军工比例，目前主要持仓(cāng)TMT、农林牧(mù)渔、军(jūn)工为前三大持(chí)仓(cāng)，产品(pǐn)总仓位90％以上。

　　具体来看，科大讯飞、三六零、金(jīn)山(shān)办公、中科曙(shǔ)光等(děng)4个(gè)TMT股票进(jìn)入前十大重仓股之列，招商蛇口、保利发(fā)展(zhǎn)退出十大重仓股。

　　兴全合润(rùn)一季报前(qián)十大重仓股(gǔ)

　　对于调仓TMT行(xíng)业的(de)原因，莫海波表示，主要是基于对未来(lái)2年数(shù)字经(jīng)济(jì)的看好。随着人口老龄化与经济发展模式转(zhuǎn)变，数据成为新(xīn)的生产要素，高质量发展的核心(xīn)在(zài)于全要素生产(chǎn)率的提升，充分利用好云计算(suàn)、大数据、人工(gōng)智能等(děng)底层技(jì)术，2023、2024年(nián)是(shì)AI+元年(nián)，AI具有较(jiào)好的产业逻辑，通过信息技术全方位(wèi)赋能传统行业(yè)，从(cóng)生产和(hé)服(fú)务端全面提升(shēng)效率(lǜ)。

　　“数字(zì)经济涵盖底层(céng)的通(tōng)信(xìn)网络、算力、算法(fǎ)，以及多样化的行业应用等(děng)，这是一个系统性工程，产业空(kōng)间较大、持续时(shí)间较长，是未来具(jù)有成(chéng)长性的行业之一。”莫海波表示。

　　此外，建(jiàn)信(xìn)基金权益(yì)投资(zī)部总经理陶(táo)灿管理的基金(jīn)也(yě)重点布局了TMT或人工(gōng)智能(néng)相(xiāng)关板块。比如，建信智能(néng)生活在一(yī)季(jì)度(dù)继续调(diào)整了(le)行业配(pèi)置(zhì)，降低了制造业、大金融地产行业的配置，增加了消费、TMT 板块的配置，特别是(shì)重点布(bù)局了人工智(zhì)能(néng)技术创新带来的相关产业趋(qū)势(shì)机(jī)会。

　　保留一份清醒

　　分歧声音开(kāi)始显现

　　不过，在(zài)人工智能(néng)极致行情演绎下，也有基金经(jīng)理对(duì)AI保留(liú)了一份清醒。

　　泓德臻远回报(bào)基金经理秦毅虽然在一季报中表达了对(duì)人(rén)工智能的重视(shì)，但一季度并未(wèi)加入对于(yú)AI领域的布局阵(zhèn)营。

　　他表示，过(guò)去一个(gè)季度中，以TMT为代表的(de)科(kē)技板块走出了轰(hōng)轰烈烈的(de)行情，以(yǐ)ChatGPT为代表的人工智能成(chéng)为了主线。ChatGPT3.0的发布代表(biǎo)着(zhe)大(dà)模型路(lù)线的成功(gōng)，这(zhè)一成功比(bǐ)之前几次的(de)如AlphaGo等更具(jù)现实意义，因(yīn)为本次的(de)人工智能的应(yīng)用(yòng)领域得(dé)到(dào)了(le)极大的拓展，模型具备了强大的(de)通(tōng)用性。这属(shǔ)于科技史上(shàng)的一次重(zhòng)大创新，未来多个行业将极大受益于这一技(jì)术的(de)应用和普及(jí)。未(wèi)来我们应该更加重视这一领域的研(yán)究(jiū)和(hé)投资。

　　泓德(dé)臻远(yuǎn)回(huí)报一季度(dù)前十大重(zhòng)仓(cāng)股

　　坚持低估(gū)值价(jià)值投资理念的丘栋荣在(zài)一季(jì)报中也(yě)提到(dào)了对AI的看好，但(dàn)他的基金持仓中也鲜(xiān)少见到对(duì)相关板块的布局(jú)。他表(biǎo)示(shì)，除复合国家安全自主可控(kòng)和产业趋势外(wài)，今年市场高(gāo)度关注的(de)以ChatGPT为代(dài)表的大模型技(jì)术，有望开(kāi)启(qǐ)新一轮(lún)的科技创(chuàng)新(xīn)周(zhōu)期，深入和(hé)广泛(fàn)应用，将对(duì)IT产业产生更大、更持(chí)久(jiǔ)的需求拉(lā)动，因此，计算机、电子等偏成长行业的部分成长股是未(wèi)来(lái)关注(zhù)的方(fāng)向之一。

　　中(zhōng)庚价值领(lǐng)航一季度前十大重仓股:

　　嘉实品质发现基金经理蔡丞丰表示，他注意到市场在追逐ChatGPT热点(diǎn)资产时抛弃了新能源板块的非理(lǐ)性(xìng)行为，就如同去年(nián)三季度半导体及医(yī)药板块的抛售，反而造就了难得(dé)的(de)机会(huì)。“我们(men)这时反(fǎn)而应(yīng)该加大对能源(yuán)板(bǎn)块机会(huì)的挖掘。”

　　嘉实优势成长基(jī)金(jīn)经理孟(mèng)夏(xià)虽然也认为，AI是不亚于互(hù)联网级别的技术要(yào)素革命，或(huò)许我们已经站在新一(yī)轮(lún)科技浪潮(cháo)带来的全球繁荣的开端(duān)。作为成长投资(zī)者，会积极学习和拥抱(bào)，非常庆幸(xìng)有生(shēng)之年(nián)能看到AGI通用(yòng)人工智能的雏形。但她同时表示，也会(huì)努力在火热的行情面(miàn)前保留一(yī)份清醒，大(dà)胆假(jiǎ)设、小心(xīn)求(qiú)证，仔细甄别真正能够兑(duì)现长期业绩的投资机会。

　　李(lǐ)晓星的(de)看法(fǎ)也颇为谨慎，他表示，AI产业的发(fā)展不会一蹴而就(jiù)，中(zhōng)间也必然会有曲折，包括数据隐私、伦理(lǐ)等潜在风(fēng)险，可能造成板(bǎn)块(kuài)后续(xù)波动(dòng)。正因为此，他在去年三四季度布(bù)局了(le)不(bù)少人工智能相关(guān)的标的，在一季(jì)度对(duì)TMT板块有所(suǒ)减(jiǎn)仓，现在(zài)的配置大概(gài)率少于(yú)市(shì)场平均水平。

　　“目前TMT板(bǎn)块的交(jiāo)易占比已经超过(guò)了40％。当然市场(chǎng)中有(yǒu)不少声音说这次不一(yī)样，交易占比创新高代表(biǎo)了主线行情的(de)确(què)立，但(dàn)我们(men)还是认为太阳底下没有新鲜事(shì)，过度的(de)热情在某个阶段总会消退。”李晓星在银(yín)华心怡一季报中(zhōng)表示(shì)。5k是多少钱，5k是多少钱人民币

　　“一季度(dù)的市(shì)场走势(shì)再次佐(zuǒ)证了一(yī)个道理，即市场是难以(yǐ)预(yù)测的。迄今为止(zhǐ)，表现(xiàn)最好的是AI相关板块(kuài)，这在今年初是想象(xiàng)不到的。就好比(bǐ)去年初我们想象不(bù)到俄乌冲突，和(hé)后来的疫情(qíng)。”中泰(tài)资管基(jī)金经理姜诚也在一季报(bào)中表示。

　　姜诚认为，AI或许是科(kē)技发展进(jìn)程中最重要的事(shì)件(jiàn)之(zhī)一，但要(yào)搞清楚(chǔ)它对(duì)投资有哪(nǎ)些影响却很难。利(lì)润在(zài)产业链不同(tóng)环节之间将如何分配？市场当前认为的受益环节是否能如愿受益(yì)？它的“智能”水(shuǐ)平达到了什么程(chéng)度，以及渗透率将(jiāng)多快提升？都是很容易让人兴奋(fèn)、可细说(shuō)起来又让人不明就(jiù)里的难题(tí)。谈(tán)资和投资之间(jiān)，隔着一道鸿沟(gōu)。

　　在姜诚看来，人工智能的发展是(shì)一个(gè)长(zhǎng)期因(yīn)素，我们还没有(yǒu)足够的把(bǎ)握去捕(bǔ)捉到它带来的(de)投资机(jī)会，但可以尽(jǐn)量回避它带(dài)来(lái)的(de)伤害。以尽可能(néng)低(dī)的价格买(mǎi)尽可能好(hǎo)的资(zī)产，是(shì)我们的投资目标。

未经允许不得转载：成都工装公司_工装装修效果图_专注公装设计装修 - 无同之家装饰 5k是多少钱，5k是多少钱人民币