AI板块成为2023年(nián)最火爆(bào)的板块(kuài)，吸引人全市场的目光。

　　随之而来的是，不(bù)仅不少上市公(gōng)司宣布试水(shuǐ)人工智能、基金经理开始布(bù)局AI概念，也有基金公司(sī)尝(cháng)试以AI试水投资(zī)者(zhě)关系管(guǎn)理，更有基金经理尝(马云的钱属于个人吗cháng)试用AI撰(zhuàn)写季报！

　　引起市场关注的(de)是，此次公募基金2023年一季(jì)度(dù)报中，无论(lùn)是成长派(pài)、还是价(jià)值派，众多基金经理均谈及对AI投资机遇。各(gè)大派别基金经理均认可AI所(suǒ)带(dài)来(lái)的颠覆性影响(xiǎng)，并看好其中长期投(tóu)资价值，但是(shì)对于短期人(rén)工智能极(jí)致行情演绎下，也有基(jī)金经(jīng)理对AI保留了一份清醒。

　　基金经理试水

　　部分季报用取(qǔ)AI撰写(xiě)

　　4月21日，嘉实文体娱乐公布2023年一季报，引人关注的是，季报中(zhōng)部分内容(róng)使用了(le)AI撰写。

　　季报中(zhōng)明确写道，这段AI生成(chéng)的内(nèi)容阐述了(le)人工(gōng)智能(néng)对(duì)各个(gè)行业的改变，比如医(yī)疗、教育(yù)、工业(yè)生产、环境(jìng)保护和(hé)可持续发展，以(yǐ)及新能源(yuán)开发和(hé)利(lì)用(yòng)等领域(yù)。文中表示(shì)，人工智(zhì)能领域的(de)快速发展(zhǎn)为(wèi)全球带(dài)来无数机遇和挑(tiāo)战，将极大地影响(xiǎng)我们的(de)生活(huó)方(fāng)式和社会发展(zhǎn)，为(wèi)确保AI技术的健(jiàn)康、可持续发展，需要建立完善(shàn)的(de)法律法规和伦理准(zhǔn)则，以保护个人隐(yǐn)私(sī)、确(què)保数据安全(quán)并(bìng)防(fáng)止滥用。在应对挑战的同(tóng)时(shí)，也应抓住人(rén)工智能(néng)带来的机遇(yù)，共同推动这一领域(yù)的创新和发展(zhǎn)。

　　嘉实(shí)文体娱乐基金经(jīng)理(lǐ)王(wáng)贵(guì)重在季报中也(yě)明确表示，产业方向上，我们(men)坚定(dìng)的看(kàn)好人工(gōng)智能对各个行业的改(gǎi)变。他还专门(mén)谈及，一季度进行了(le)一定(dìng)比例的调仓，方向上主要是受益于(yú)人工(gōng)智能的计算机和(hé)传(chuán)媒互联网行业。数字(zì)化的(de)核心(xīn)逻辑是提高(gāo)效率，而高质量(liàng)发展(zhǎn)的核心在于效率的提升。

　　在谈到具体TMT行业的观点时，他针对半(bàn)导(dǎo)体(tǐ)、数(shù)字(zì)化、互联(lián)网平台等提出自己想法。说到数字化(huà)时，表示其本质(zhì)是(shì)利用技术的(de)手段，提升(shēng)组(zǔ)织信息计算、存储、传播的效率(lǜ)，这(zhè)是一个长期向上的类消费行业，在美国是一个和(hé)互(hù)联网行业一(yī)样大规模的产业(yè)。在中国，依然(rán)处于产业的早期(qī)，但是我(wǒ)们可(kě)以看到疫(yì)情背景下，大家(jiā)越来越意识到数字化的重要性。而此轮数字(zì)化将会(huì)和(hé)人工(gōng)智能(néng)深度(dù)融合，也会给中国公司(sī)带来(lái)发展的机会。目前整个板块的估值都到了历史(shǐ)最(zuì)低的(de)水平(píng)。

　　此次是基(jī)金经理(lǐ)首次利用人工智能完成季报，也显示出人工(gōng)智能确实开始方方面(miàn)面开始影(yǐng)响我们的生(shēng)活(huó)、工作等，是一(yī)个历史性(xìng)大浪潮。此前，也有基金(jīn)公司(sī)积极拥抱AI，如鹏华基金(jīn)投资者教育(yù)基地宣布(bù)成为百度文心一言首批生态合(hé)作(zuò)伙伴，鹏(péng)华基金投教基地也将(jiāng)通(tōng)过(guò)百度智能云接入文心一言能(néng)力，致(zhì)力于创新(xīn)投资者(zhě)关(guān)系管理(lǐ)新模式，提升客户投资体验(yàn)感。

　　价值派、成长派

　　都积极布局AI领域(yù)

　　随(suí)着(zhe)人(rén)工智能成为一季度(dù)市场(chǎng)热(rè)点，不(bù)少(shǎo)基金经理选择了积极参与布局，其中，除了科技成长(zhǎng)派基(jī)金经理，也不乏价值投资派基金经理。

　　从(cóng)上述(shù)嘉(jiā)实文体娱乐一(yī)季报可以(yǐ)看出，该基金一季(jì)度进行了(le)一定(dìng)比(bǐ)例的调仓，方(fāng)向上主(zhǔ)要是受益(yì)于人工智能的计(jì)算(suàn)机和传媒互(hù)联网行马云的钱属于个人吗业。前十(shí)大重仓股中，除了海康威视、金山(shān)办公，其余(yú)神州(zhōu)泰岳、吉比特等8只个股均为一季度新(xīn)进。

　　嘉实文体娱(yú)乐一季报前十大重仓股

　　嘉实大科技研究总监、嘉实文体娱(yú)乐基金经理王贵重表示，产业方(fāng)向上(shàng)，坚(jiān)定看好人工智能对各个(gè)行业(yè)的改(gǎi)变。

　　“我们长(zhǎng)期聚焦的三大需求(qiú)就是能源、信息、生(shēng)命(mìng)。从(cóng)而衍生出看(kàn)好的(de)5大(dà)方向(xiàng)，半导体、数字(zì)化、新能源、互联网(wǎng)平台(tái)、创新药。我们认为，各个细分行(xíng)业的beta收敛之后，竞争力会重新成为最重(zhòng)要(yào)的增(zēng)长要素。另外，我(wǒ)们依然旗帜鲜明的看(kàn)好港股的(de)机(jī)会，特(tè)别是软件和互联网领域(yù)的机(jī)会。”王(wáng)贵重表(biǎo)示。

　　实际上，除(chú)了王贵重(zhòng)，在(zài)嘉实基金科技成(chéng)长团队中(zhōng)，有不少基金经理(lǐ)明确看(kàn)好人工(gōng)智能带来的投资机遇。

　　比如，嘉实成长增强基金经理(lǐ)陈(chén)涛(tāo)在去年(nián)下半年(nián)开始(shǐ)增持软件(jiàn)，当(dāng)时基(jī)本处于估值、机构(gòu)持(chí)仓的历史底部的位置。他(tā)认为，行业在信创、数字化、智能(néng)化(huà)等长(zhǎng)期(qī)需求刺激下将(jiāng)迎(yíng)来(lái)3年以上的景气周(zhōu)期，也是为(wèi)数不多处于成长前期、对标国(guó)际也还有巨大成(chéng)长空间的板块，长期坚定看好。

　　“这一轮AI浪潮将拉开新一轮科(kē)技创新(xīn)周(zhōu)期的序幕，带来以(yǐ)十年为维(wéi)度的产业变革(gé)机会(huì)，同时配合2023年一(yī)季(jì)度的复苏和业绩(jì)修复，以软件计算(suàn)机(jī)为代表的科技板(bǎn)块(kuài)内(nèi)会持续(xù)有个股投资(zī)机会。”李(lǐ)涛表示。

　　此外(wài)，嘉实股票(piào)投研CIO、嘉实新能源(yuán)新(xīn)材料基金经理姚志(zhì)鹏(péng)等也表示(shì)，未来，毫无疑问(wèn)人(rén)工智能和可再生能源将构成(chéng)未(wèi)来社(shè)会(huì)的基石。在当下，随着经济的企(qǐ)稳和新人工智能(néng)浪(làng)潮的进入，未(wèi)来新的产业机会将进入新一轮的爆(bào)发期。

　　谢治宇(yǔ)也是积(jī)极的一派。他(tā)在一季报中表示，随着(zhe)ChatGPT取(qǔ)得突破性(xìng)的进展，由AI芯片、服务器(qì)、光模块等子(zi)版块带动的人工智(zhì)能、中字头的(de)“中特估”、半导体等板块涨幅较大，在GPT应(yīng)用端中游戏(xì)、影视等板块也实(shí)现较大幅度上涨。

　　一季度，他(tā)所管理的基金(jīn)维(wéi)持了较高仓位，对人工智能(néng)相(xiāng)关产业链进行挖掘，对有长期竞争力、应用(yòng)空间广阔的硬件和软件公司进行(xíng)精选和布(bù)局(jú)。海(hǎi)康(kāng)威视(shì)、澜起科技、中际(jì)旭创、晶晨股份(fèn)新入兴全合润前十大重(zhòng)仓股名单，立讯(xùn)精密、鹏(péng)鼎控股、芒果(guǒ)超媒、普(pǔ)洛(luò)药(yào)业退出。其中，澜起科技(jì)、中际(jì)旭创，是2022年年末的0持仓，直接买到了(le)十大重仓股。兴全(quán)合宜的重仓股上，也体现了(le)对(duì)人工(gōng)智能(néng)相关(guān)产业链的挖掘。澜起科技、晶晨股份进入(rù)十(shí)大重仓股。

　　兴全合润一季报前十大重(zhòng)仓股(gǔ)

　　莫海波的万家品质(zhì)生活(huó)在(zài)一季度(dù)也进行了(le)调(diào)仓换(huàn)股，提高(gāo)TMT行业结构占比(bǐ)，减持地产、军工比例，目前(qián)主要(yào)持仓TMT、农林牧渔、军工为前三大(dà)持仓(cāng)，产品(pǐn)总仓位(wèi)90％以上(shàng)。

　　具(jù)体来看(kàn)，科大(dà)讯飞、三六零、金(jīn)山办公(gōng)、中科曙(shǔ)光等4个TMT股票(piào)进入(rù)前十大重仓股之列，招商(shāng)蛇口、保利发展退出十大重仓股(gǔ)。

　　兴全合润一季报(bào)前十大重仓(cāng)股

　　对于调仓(cāng)TMT行(xíng)业的原因(yīn)，莫海波表示，主(zhǔ)要(yào)是基于(yú)对(duì)未(wèi)来2年数字经济的看好(hǎo)。随着人口老龄化(huà)与(yǔ)经(jīng)济发展模式转变，数(shù)据成(chéng)为新的生产要素，高质(zhì)量发展的核心在于(yú)全要素生(shēng)产率的提升，充分利用(yòng)好云(yún)计算、大(dà)数据、人工智能等底层技术，2023、2024年是(shì)AI+元(yuán)年，AI具有(yǒu)较好的(de)产业逻辑，通过信息技术(shù)全(quán)方位赋能传统行业，从(cóng)生产和服务端(duān)全面提升效率。

　　“数字经济涵盖底层(céng)的通(tōng)信网络、算力、算法，以及多样化的(de)行业应(yīng)用等，这是一个系统性工程，产业空间较大(dà)、持续时间(jiān)较长，是未来具有成长性的(de)行(xíng)业(yè)之一。”莫海波(bō)表示(shì)。

　　此(cǐ)外，建信(xìn)基(jī)金权益投资部总经理陶灿(càn)管理的基(jī)金也重(zhòng)点(diǎn)布局了TMT或人(rén)工智能相关(guān)板块。比如，建(jiàn)信智能生活在一季(jì)度继(jì)续调整了行业配置，降低了制(zhì)造业(yè)、大(dà)金融地产(chǎn)行业的配置(zhì)，增加(jiā)了消费、TMT 板块的配(pèi)置，特别是(shì)重点布(bù)局了人(rén)工智(zhì)能技术创新带(dài)来的(de)相关(guān)产业趋(qū)势机会。

　　保留一份清醒

　　分歧声音开始(shǐ)显现

　　不过(guò)，在人工智能(néng)极致行情演绎(yì)下，也有基金(jīn)经理对AI保留了一份清醒。

　　泓德臻远(yuǎn)回报(bào)基金经(jīng)理秦毅虽然在一季报中表达了对人工智能的重视，但一(yī)季度并未加入对于(yú)AI领(lǐng)域(yù)的布(bù)局阵营。

　　他表示，过去一个(gè)季度中，以TMT为代表(biǎo)的科技板(bǎn)块走出了轰(hōng)轰(hōng)烈烈的行情，以(yǐ)ChatGPT为代表(biǎo)的人工智(zhì)能成为了主线(xiàn)。ChatGPT3.0的(de)发布代表着大(dà)模型路线(xiàn)的成功(gōng)，这一成功比之前(qián)几次的如AlphaGo等更具现实意义，因为本次的人工智能的应(yīng)用领域(yù)得到了极(jí)大的拓(tuò)展，模(mó)型具备(bèi)了强大的通用性。这属于(yú)科(kē)技(jì)史上(shàng)的一次(cì)重大创新，未来多(duō)个行(xíng)业将极大(dà)受益(yì)于这一技(jì)术的(de)应用和普及。未来(lái)我们应该更(gèng)加(jiā)重视这一(yī)领域的研究和投资。

　　泓德(dé)臻远回报一季度前十大重仓股

　　坚持(chí)低估值价值投资理(lǐ)念的丘栋(dòng)荣在一季(jì)报中也提到了对(duì)AI的看(kàn)好(hǎo)，但他的基金持(chí)仓中也鲜少见到对相关板(bǎn)块的(de)布局。他表示，除复合国家安(ān)全自主可控和(hé)产业趋势(shì)外，今(jīn)年市场高(gāo)度(dù)关(guān)注的以ChatGPT为代表(biǎo)的大模型技术(shù)，有望开启新(xīn)一轮的科技创(chuàng)新周期，深入和广(guǎng)泛应用，将对IT产业产生更大、更持久的需求拉动，因此(cǐ)，计算(suàn)机、电(diàn)子(zi)等偏成长行业(yè)的部(bù)分成长(zhǎng)股是未来关(guān)注的方向之一。

　　中庚价值领航一季(jì)度前十大重仓股:

　　嘉实(shí)品质发现基金经理蔡丞丰表(biǎo)示，他(tā)注意到市场(chǎng)在追逐ChatGPT热(rè)点资产时(shí)抛弃了新(xīn)能源板块的非理性行为(wèi)，就如同去年(nián)三季度半导体及(jí)医药板块的抛售，反而造就了难得(dé)的(de)机会。“我们这时反而应该加大对能源板块机会的(de)挖掘。”

　　嘉实优势成长基金经理孟夏虽然(rán)也认为，AI是不亚于互(hù)联网级别的(de)技术(shù)要素革命，或许我们已经站在新一轮科技浪潮(cháo)带来(lái)的全球(qiú)繁荣的开端(duān)。作为成长投资者，会积(jī)极学习和拥抱，非常庆幸有生之年能看(kàn)到AGI通(tōng)用人(rén)工智能(néng)的雏形。但她同时表示，也会努力在火热的(de)行(xíng)情面前保留(liú)一份清醒，大胆假(jiǎ)设、小心求(qiú)证，仔细甄别真正能够兑现长期业绩的投资机会。

　　李(lǐ)晓星的看法也颇为谨慎，他表示(shì)，AI产业(yè)的(de)发展不会一(yī)蹴而就，中间也(yě)必然会(huì)有曲(qū)折，包括(kuò)数据隐私、伦理(lǐ)等潜在(zài)风险(xiǎn)，可能(néng)造成板块后续波动(dòng)。正因(yīn)为此，他在去年三(sān)四(sì)季度布局了(le)不少人工智(zhì)能相关的标的(de)，在一季度对TMT板(bǎn)块有所(suǒ)减仓(cāng)，现(xiàn)在的(de)配(pèi)置大概(gài)率少于市场平均水(shuǐ)平。

　　“目(mù)前(qián)TMT板块的交易(yì)占(zhàn)比已经超过了40％。当然市(shì)场中有(yǒu)不少声(shēng)音说(shuō)这次不一样，交易占比(bǐ)创新高代表(biǎo)了(le)主线行情的确(què)立，但我们还是认为太(tài)阳底下(xià)没(méi)有新鲜事，过度的热情在(zài)某个阶段总会消退。”李晓(xiǎo)星在银华心怡(yí)一(yī)季(jì)报(bào)中(zhōng)表示。

　　“一(yī)季(jì)度的市场走势(shì)再次佐证了一个道理，即市(shì)场(chǎng)是难以预测的。迄今为止，表现最好的是AI相关板块，这(zhè)在今年初是想象不到的。就好(hǎo)比去年(nián)初我们想象不到(dào)俄乌冲突，和后来(lái)的(de)疫情(qíng)。”中泰资管(guǎn)基金经(jīng)理姜诚(chéng)也在一季报中表(biǎo)示。

　　姜诚(chéng)认为，AI或许是科技发展进程中最重要的事(shì)件(jiàn)之一，但要搞清楚它对(duì)投资有哪些影响却很难(nán)。利(lì)润在产业链不同环(huán)节之间将如何(hé)分(fēn)配？市场当前认为的受(shòu)益环节是否能如愿受(shòu)益(yì)？它的“智能”水平达(dá)到(dào)了什么程度，以(yǐ)及渗透率(lǜ)将(jiāng)多快提升？都(dōu)是很容易让人兴奋、可细说(shuō)起来又让人(rén)不明就里的(de)难(nán)题。谈资和(hé)投(tóu)资之(zhī)间(jiān)，隔着一(yī)道鸿沟。

　　在姜诚看来，人工智(zhì)能的(de)发(fā)展是一个长期因素，我(wǒ)们还(hái)没(méi)有足够的把握去(qù)捕(bǔ)捉到它(tā)带来的投(tóu)资机会，但可以(yǐ)尽量回避它带来的(de)伤害。以尽(jǐn)可(kě)能低的价格买尽可能好的资产，是我们的投资目标。

未经允许不得转载：成都工装公司_工装装修效果图_专注公装设计装修 - 无同之家装饰 马云的钱属于个人吗