民生宏观 · 周(zhōu)君芝团队

　　导读

　　广(guǎng)交(jiāo)会是中国“第一展"，疫后线下广交终于在4月中旬重启。我们(men)赶赴133届(jiè)广交会，把(bǎ)握(wò)人流交织背后的中(zhōng)国出口暗线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进出(chū)口商品(pǐn)交(jiāo)易会（即广交会）疫后(hòu)重(zhòng)启线下开展，我们随(suí)即赶(gǎn)赴广交(jiāo)会开(kāi)展专项调研，用另(lìng)一个视(shì)角观察(chá)中(zhōng)国出口企业现状，并捕(bǔ)捉一些能够(gòu)反映中国出(chū)口长(zhǎng)期趋势的线索。

　　通过(guò)广(guǎng)交会观(guān)察中国(guó)企(qǐ)业出(chū)口(kǒu)状况，有两大天然优势。

　　广交会规(guī)模最(zuì)大、商品种类最全、参会(huì)采购商(shāng)数量多且(qiě)国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届(jiè)广交会(huì)为例，展会面积达到150万平(píng)方米，时间跨度从4月(yuè)15日(rì)至5月(yuè)5日，按照(zhào)3期(qī)分别举办，涉及16个大类品种，基本覆(fù)盖主(zhǔ)要商品。

　　广交会参展企业所涉(shè)及(jí)的(de)规(guī)模(mó)大小和所属地(dì)域(yù)非常广(guǎng)泛，包括大量中小外贸(mào)企业，也包括行业龙头(tóu)企业。广交会能(néng)够(gòu)提供充足样本，便(biàn)于我(wǒ)们观察(chá)中(zhōng)国(guó)外(wài)贸出(chū)口企业群像，这是广交会(huì)反馈(kuì)中国(guó)出(chū)口信息的第一大(dà)优势(shì)。

　　对外贸企业(yè)而言，外贸展会是重要的拓(tuò)客(kè)渠道(dào)。新增客源的数量和质量，影响外贸企业长期新增(zēng)订单。广交会参会客户及(jí)参展氛围(wéi)，能够(gòu)为我们把握更(gèng)长趋势(shì)的外(wài)贸大(dà)环境和(hé)出口(kǒu)大(dà)趋势(shì)提供线索(suǒ)。这是广交(jiāo)会反馈中国出口信息(xī)的(de)第二大优(yōu)势。

　　本次广交会调研(yán)，我(wǒ)们得到当(dāng)下中国出口企业群像(xiàng)五点(diǎn)特(tè)征(zhēng)，或预示中(zhōng)国(guó)出口趋势。

　　趋势一，客流(liú)总体旺盛(shèng)，然(rán)更多来自境内(nèi)采购(gòu)商，欧美采购(gòu)商流量(liàng)明显低(dī)于往年。

　　本次广交会客流量相对(duì)旺(wàng)盛，相(xiāng)较以往(wǎng)，今年境内采(cǎi)购商明显增多。境(jìng)内和境外客(kè)流比重达到3:1。往年国(guó)内外客户充分交流时(shí)，境(jìng)内和境外(wài)采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次(cì)参展外商(shāng)以东盟、日韩(hán)、非洲为(wèi)主(zhǔ)，还包(bāo)含(hán)部分中东和俄罗斯客户群体。欧美客(kè)户数(shù)量明显下降，意味着高效益(yì)客户(hù)不(bù)足，毕竟欧美客户属于高效(xiào)益客户。

　　趋(qū)势二，“一带(dài)一(yī)路(lù)”沿线国家（东南亚(yà)、俄(é)罗(luó)斯和(hé)中(zhōng)东）构成中国出口新动能。

　　与我们之(zhī)前长三角出口(kǒu)调研信息(xī)一致，本(běn)次(cì)广交会调研反馈，一带一(yī)路国家订单增幅(fú)较大。其中东南亚订(dìng)单(dān)饱满，俄罗(luó)斯(sī)和中东因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家订单(dān)，中(zhōng)国(guó)不同类型出口(kǒu)企业感受存异。部分企业(yè)表示今年对俄快(kuài)速增长(zhǎng)，增速甚至超过30％；部分企业(yè)则表示今(jīn)年对(duì)俄出(chū)口并未(wèi)发生太(tài)大(dà)变化。

　　趋势三(sān)，相较大(dà)型和自主品牌外(wài)贸企(qǐ)业，小企业(yè)和代工企(qǐ)业(yè)出口压力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈今年海外(wài)需求较过去(qù)两年明显(xiǎn)走弱，不同(tóng)规模(mó)和类型企业反馈，它(tā)们具体面(miàn)临(lín)的出口(kǒu)压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今(jīn)年订单明显下滑(huá)，中大型企(qǐ)业反(fǎn)馈今年订单虽有下(xià)滑，下滑程度较轻，甚至部分大中型企业订单略有增长(zhǎng)。

　　相较(jiào)单(dān)纯的代加工(gōng)企业，具备自主品(pǐn)牌的出口企业(yè)订单情况相对较好，出口压力较(jiào)轻。

　　趋势四，2023年中国(guó)出口企业仍(réng)面(miàn)临一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次调(diào)研反馈，中国外贸企(qǐ)业面临较(jiào)为普遍的(de)贸易摩擦。不仅传统的欧美(měi)发达(dá)国(guó)家对中国外贸企业保有持续(xù)的(de)贸(mào)易(yì)摩擦，甚至(zhì)发展中经济体与中国之(zhī)间的贸易摩(mó)擦也(yě)在加剧。

　　例如中(zhōng)国对非洲地(dì)区出口的(de)贸易摩(mó)擦(cā)正在加(jiā)剧(jù)，主要方(fāng)式为加征关(guān)税，目的在于保护本地(dì)制造业发展；

　　又(yòu)例如(rú)，东非共同(tóng)体对外关税税率分(fēn)三档，终端(duān)消费品25％、中间产品10％、原材料和(hé)资本货物0％。设置(zhì)关税的初衷是为(wèi)保护本(běn)地制造业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　趋势(shì)五，中国出口企业(yè)产业转移范(fàn)围正在扩大，转移进程正在加(jiā)速。

　　调研企业普(pǔ)遍(biàn)反馈，受(shòu)关税税(shuì)率和劳动力成本(běn)因素影响，当(dāng)前中国企(qǐ)业(yè)已(yǐ)经开始产业转移。疫情之后产业转移(yí)浪潮加(jiā)速(sù)，头(tóu)部大(dà)型(xíng)企(qǐ)业是(shì)这一(yī)轮产业转(zhuǎn)移浪潮中的(de)主(zhǔ)体。

　　目录(lù)

　　正文(wén)

　　引言(yán)

　　3月中旬，我(wǒ)们开展杭州(zhōu)外(wài)贸(mào)专项调研，随后(hòu)发布《中国出口的(de)优势(shì)与忧虑(lǜ)》和(hé)《中国(guó)产业(yè)转移的三点现实》两(liǎng)篇专(zhuān)题报告(gào)，提示中国出口两点(diǎn)超预期表(biǎo)现：

　　一是今年(nián)一季度(dù)中国出口订(dìng)单(dān)和金(jīn)额或将大增，主因去年底订单转移至年初；

　　二是(shì)疫情(qíng)之后中国出口企业(yè)迎来产业转移浪潮(cháo)，并影响中国出口产品(pǐn)结构。

　　4月中国进出(chū)口商品交(jiāo)易会（即广(guǎng)交会）疫(yì)后(hòu)重启(qǐ)线下开展，我(wǒ)们(men)前往广州进(jìn)行(xíng)专项调(diào)研，从另一个角度观察中国(guó)当下(xià)出口现状以(yǐ)及中国出口企业(yè)面临的长期(qī)趋势。

　　一、外贸展(zhǎn)会能够反映出口(kǒu)的(de)大环境和大趋势(shì)

　　对外贸企业而(ér)言，外(wài)贸展会是一个重要的(de)拓客渠(qú)道(dào)，能够集中高效(xiào)拓(tuò)展新客户群(qún)体。新(xīn)增客源的数量和质量(liàng)，影响外贸企(qǐ)业(yè)长期新增(zēng)订单规模(mó)。

　　值得注(zhù)意(yì)的是，外贸展会(huì)新拓客户蒋经国的母亲是谁 蒋纬国的亲生父亲母亲是谁并不意味着当期订(dìng)单(dān)暴增。短期之(zhī)内海关总署统计的(de)出口(kǒu)订单主要与之前客(kè)户签订的老订(dìng)单相关。外贸展会反(fǎn)映的是更(gèng)长期的外贸大环境和出口大趋势。

　　二(èr)、广交会为中国最大外贸展(zhǎn)会(huì)，可观察样本充足(zú)

　　广交会作为中国最(zuì)大的进出口商品展会(huì)，已经举办133届，为中国历(lì)史最长的外贸展(zhǎn)会，被誉为“中国第一(yī)展”。

　　广交(jiāo)会的会展规模最大、商品种类最全、企业类型最多、参会(huì)采购商数量最多、国(guó)别最(zuì)广，能够为我们观察中国外贸出口(kǒu)现(xiàn)状和趋势(shì)提供充足(zú)样(yàng)本(běn)。

　　133届(jiè)广(guǎng)交会的展会面(miàn)积达到(dào)150万平方米，时间跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期分别举办，每期涉及(jí)商品种类包括：

　　第(dì)一期：电(diàn)子及(jí)家电(diàn)、照明(míng)、车(chē)辆(liàng)及配件、机械、五金工具、建材、化工(gōng)产(chǎn)品(pǐn)、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家(jiā)居(jū)装饰品；

　　第三(sān)期：纺织服装、鞋(xié)、办(bàn)公箱包及休闲用品、医药及医疗(liáo)保健、食(shí)品。

　　133届(jiè)广交会第1、2期累计参(cān)展企(qǐ)业数量达到2.5万家(jiā)，参展数量较多。

　　三(sān)、今年广交会反映当前(qián)外贸环境五点特征

　　第一，客流旺盛，更多(duō)来自境内采购商，欧美采购商流量(liàng)明显(xiǎn)低于往年。

　　结合现场调研企业反馈，本次广交会(huì)客流量相当旺盛，但相较往期展会(huì)，本次广交会开(kāi)放境内采(cǎi)购(gòu)商名额，客流结构上境内(nèi)采(cǎi)购商与境外采购商占比为3 ：1。换言之，本次(cì)展会更(gèng)多人(rén)流(liú)来自于境内采(cǎi)购商，往(wǎng)年内外交(jiāo)流比较充分时，境内和境外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次外商(shāng)结(jié)构中，欧美客户数量明显不足，本次境外采购商(shāng)主(zhǔ)要为东盟(méng)、日韩、中东、俄罗斯(sī)和非洲等客户群体(tǐ)。

　　对中(zhōng)国外(wài)贸企业而言，欧美客户(hù)属于高效益客(kè)户，欧美采(cǎi)购商数量下降(jiàng)，意味着本(běn)次广交会反馈出来的信息是(shì)当下高(gāo)效益客(kè)户占比有(yǒu)所下降。

　　根据部分企业反馈，本次欧(ōu)美(měi)客(kè)户(hù)数(shù)量(liàng)偏少，可能和过(guò)去3年欧美跨境(jìng)电商发展迅速有关，部分采购(gòu)商已经不直接前(qián)往(wǎng)线(xiàn)下展(zhǎn)会。

　　第二，“一带一路”沿线国家(jiā)构成出口新(xīn)动能。

　　与近期出口数据相匹(pǐ)配，调研企(qǐ)业反馈“一带一路”国家的(de)订单增幅较为明显。除东南亚外，俄罗斯和中东整体的采(cǎi)购规(guī)模相对偏小。

　　因此，针对(duì)俄罗斯和(hé)中东客户订单，不同企业之间(jiān)感受存在明显(xiǎn)差(chà)异。部分(fēn)企业表(biǎo)示今(jīn)年(nián)对俄(é)增(zēng)长超(chāo)过30％，部分企业则表(biǎo)示对俄出口(kǒu)并未增长。

　　和前次调研结(jié)果(guǒ)相近，企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈欧美出(chū)口动能最为疲弱，日(rì)韩(hán)需求相对平稳(wěn)。

　　第三，相较大型和自(zì)主品牌外贸(mào)企业，小(xiǎo)企(qǐ)业和代工企业出(chū)口(kǒu)压力(lì)明显更大(dà)。

　　企(qǐ)业普遍(biàn)反(fǎn)馈目前海外需求较过去2年有明显走弱，不同规(guī)模和类型的企业所面(miàn)临的出(chū)口压力存在明(míng)显差(chà)异。

　　小型企业普遍反馈今年(nián)订单下滑明显，而(ér)中大(dà)型企业则(zé)反馈今年(nián)订(dìng)单虽有下(xià)滑，但程(chéng)度相对较轻，甚至部分企业存在订单略增的情(qíng)况(kuàng)。

　　此外，相(xiāng)较(jiào)于单纯的(de)代加工企业(yè)，具(jù)备(bèi)自主品牌(pái)的外贸企业反馈今(jīn)年订单(dān)情(qíng)况相对较(jiào)好，出(chū)口压力(lì)较(jiào)轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍(réng)面临一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本次广交会参展企业反(fǎn)馈，中国外贸企业正面(miàn)临较为广(guǎng)泛的(de)贸易摩擦。中(zhōng)国和欧美发达国家之间存在贸易摩擦，除(chú)此之外(wài)，中国企业同样面临其(qí)他(tā)地(dì)区贸易摩擦增(zēng)大，例如中国(guó)对非洲地区(qū)出口的(de)贸易(yì)摩(mó)擦(cā)正在加剧，主要方式(shì)为加征关税，目的在于(yú)保护(hù)本(běn)地制(zhì)造业发展。

　　2022年(nián)7月(yuè)东非共同体正式实行第四档(dàng)35％的共同对(duì)外关税(shuì)的决定，计划纳入的(de)商品包(bāo)括：乳制品、肉产品(pǐn)、谷物(wù)、食用(yòng)油、饮料和(hé)酒类、食糖及糖果、水(shuǐ)果(guǒ)、坚果、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花、调味(wèi)品、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁(tiě)产品(pǐn)和陶瓷(cí)产品等。

　　原先东非共体共同(tóng)对(duì)外(wài)关税税率分三档，终端(duān)消(xiāo)费品25％、中间产品(pǐn)10％、原(yuán)材(cái)料和资本货物0％。初(chū)衷(zhōng)是保护本地制(zhì)造(zào)业免受廉价(jià)进口(kǒu)竞争。

　　第五，中国(guó)出口企业产业转(zhuǎn)移范围(wéi)正在扩(kuò)大，转(zhuǎn)移(yí)进(jìn)程正在加(jiā)速。

　　调研企业普遍(biàn)反(fǎn)馈，受关税税率(lǜ)和劳动(dòng)力成本因(yīn)素影响，当前中国(guó)企业存在产业转移。疫情之后产业转移浪潮(cháo)加速，头部大型企(qǐ)业(yè)是产业转移的主要主体。

　　企业反馈产业转移主要(yào)流向东南亚，目(mù)前(qián)也开始流向非(fēi)洲(zhōu)等地。产业转移至当地，生产得到的产成品也主(zhǔ)要是为销售于当地(dì)。

　　此(cǐ)外，产业(yè)转移(yí)对中国(guó)出(chū)口份额影响上，企业反馈和宏观数据表现(xiàn)有所差异。其中，出(chū)口份额数据(jù)显(xiǎn)示，中国出口劳(láo)动密集型产品的订单近年(nián)来呈现(xiàn)持续下降；但大部分调研企业(yè)认为转移产能尚不构成竞争威胁(xié)，向(xiàng)东南亚转移的订单规模较小。

　　风险(xiǎn)提示

　　调(diào)研(yán)样本企业数(shù)量与范围有限；海(hǎi)外经济衰退超预期。

　　本文来自民生证券研究(jiū)院于2023年5月8日发布的报(bào)告《民生宏观(guān)调研系列之(zhī)三：广(guǎng)交会下的(de)出(chū)口群像》

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