今年(nián)AI波澜壮阔的大行情之下，引发了全(quán)行(xíng)业所有基金经理关注，而公募基金(jīn)2023年一季报揭(jiē)开了基金经理的观点和真实持仓(cāng)。

　　一季报(bào)显示，蔡(cài)嵩(sōng)松(sōng)所管(guǎn)理的诺安积(jī)极回报基金，一(yī)季度主要投资在人工智能、算(suàn)法、应用、算力(lì)端等领域，因抓住了(le)市场机(jī)遇实现了超62％的收益，成(chéng)为今年以来业绩(jì)最领先的(de)主动权(quán)益(yì)基(jī)金(jīn)。同时(shí)，较好(hǎo)的业绩(jì)也让(ràng)这只冠军基金一季(jì)度规模(mó)暴增超900％。

　　不仅蔡嵩松，AI板(bǎn)块(kuài)在一季度也吸(xī)引了多位(wèi)明(míng)星基金经理的关注目光。

　　兴证全球谢治宇就在一季报(bào)表示，一(yī)季度在人(rén)工(gōng)智能相关(guān)产业链进行(xíng)挖掘(jué)，对有长(zhǎng)期竞争力、应用空间广阔的硬(yìng)件(jiàn)和软(ruǎn)件公司(sī)进(jìn)行(xíng)精选和(hé)布(bù)局。

　　蔡嵩(sōng)松：积极(jí)拥抱人工(gōng)智能

　　开年以来，计算(suàn)机行业在人工智能(néng)板(bǎn)块(kuài)的带动下，走出了(le)波澜壮阔(kuò)的行情。因抓住市场机(jī)遇，业绩一路领(lǐng)跑，诺安基金蔡嵩松(sōng)的知名度更上(shàng)一层楼。

　　他在(zài)一(yī)季(jì)度(dù)积极拥抱AI，所管理的诺(nuò)安(ān)积极回报成为2023年表现(xiàn)最强的(de)主(zhǔ)动(dòng)权益基金，最新观点备受(shòu)市场(chǎng)关(guān)注。

　　蔡(cài)嵩(sōng)松写道(dào)：随着chatgpt的问世，人工智能出现(xiàn)了(le)突飞猛进的发展，将影响(xiǎng)几乎我们所有的(de)行业，或将(jiāng)成为(wèi)未来最强的产业趋势。

　　他还(hái)提到，海(hǎi)外引领，从算法(fǎ)大模型(xíng)持续迭代，到各种(zhǒng)应用接入AI，再到算力芯片的突飞猛进，产(chǎn)业进(jìn)展迅速。国内厂商也纷(fēn)纷开展结合自(zì)身业务的人工(gōng)智能领域(yù)的研究(jiū)，在股价(jià)飞(fēi)涨的背后，是相(xiāng)关(guān)公司在产业端的积极布局(jú)，人工智能(néng)浪(làng)潮不可逆(nì)。

　　他也直言(yán)，诺安(ān)积极回(huí)报基金一季度主(zhǔ)要投资在人工智能领域(yù)，算法、应用、算力端(duān)都有相应(yīng)布(bù)局。

　　从诺安积极回报的持(chí)仓(cāng)看，前十大重仓股进(jìn)行了(le)较(jiào)大幅度(dù)的(de)调整。相较去年底，除了(le)中微公(gōng)司、沪(hù)硅产业仍出(chū)现在(zài)其前十大(dà)重(zhòng)仓(cāng)股之列(liè)外，其他重仓股全部(bù)换，新进了长川科技、华海清科、盛美上海(hǎi)、拓荆科技、韦尔股份、浪潮(cháo)信息、中芯国际、江波龙。

　　其重仓股不(bù)少在2023年(nián)表现(xiàn)神勇，如诺(nuò)安(ān)积极回报的头号重仓股中(zhōng)微公(gōng)司，截至4月21日，今年以来涨幅达(dá)到(dào)87.74％。浪潮(cháo)信息(xī)更(gèng)是(shì)年内拥有超(chāo)100％的(de)涨幅，而华海清科、拓(tuò)荆科技、江波龙(lóng)等年内涨幅也超60％，这(zhè)些表现较好(hǎo)的重仓股推动基金净值大涨。

　　从(cóng)股(gǔ)票仓位来看，诺安积(jī)极回报(bào)并没有保持(chí)去年(nián)底(dǐ)的高仓(cāng)位，一季度末仓位仅84.29％，处于中性水(shuǐ)平。去年三(sān)、四季度基本保持在90％以上的仓位水平，去年三季末、四(sì)季末分别为92.23％、92.4％。在(zài)2022年二季末，股(gǔ)票(piào)仓(cāng)位一度低(dī)至0.12％的水平。

　　不过(guò)，蔡嵩松管理的(de)另外(wài)一只基金诺安成(chéng)长并(bìng)没有太大变化，前十大重仓股相较(jiào)去年(nián)底变(biàn)化很小(xiǎo)，仍重点布(bù)局卓胜(shèng)微、中(zhōng)微公司、圣邦股份、北(běi)方华创等。

　　蔡(cài)嵩松在诺安成(chéng)长(zhǎng)的一季报中写道(dào)，主要布局芯片板块，在当前的市场位置，迎接即(jí)将(jiāng)到来的科技大行情。

　　他还谈及芯片板(bǎn)块的两大细分领域，在一季度都到(dào)了临(lín)近拐(guǎi)点的阶段。

　　首(shǒu)先是芯片设(shè)计板块，从(cóng)2021年四季度开启的芯片(piàn)产(chǎn)业下行周(zhōu)期，随着疫情(qíng)落下帷幕，在今年一季度(dù)拐点(diǎn)将至(zhì)。产业端一季度库存水平接近(jìn)正常，各厂商二季度毛利率水平见底。伴随(suí)着疫后(hòu)经济恢(huī)复(fù)，未来需求端将(jiāng)对设(shè)计板块持续拉动。

　　同(tóng)时我们应该觉察到，随着chatgpt的问世，人(rén)工智能出现了(le)突飞猛进(jìn)的发(fā)展，将影响几乎我(wǒ)们所有的行业，或将(jiāng)成为未来最强的产业趋势。海外(wài)引领，从算法(fǎ)大模(mó)型持续迭代，到各种应用接入(rù)AI，再到算(suàn)力(lì)芯片的突飞猛进，产(chǎn)业进展迅速。而算(suàn)力几何级的(de)增长(zhǎng)和边缘关一下月亮是什么意思侧硬件的拉动，都是未来(lái)芯片需求(qiú)的重要增长。新需求(qiú)将让芯片(piàn)周期拐点提前(qián)到来。

　　另外一个重要板块是芯片设备材料(liào)EDA，美国对中国(guó)半(bàn)导(dǎo)体的(de)制裁已经(jīng)到了(le)穷途末路的地步，暨(jì)2022年10月7日美国半导体出(chū)口新(xīn)法案对我国晶圆厂极(jí)限施压之后，进一(yī)步的(de)制裁已经乏(fá)善可陈。国(guó)内晶圆代工厂一(yī)方面加速扩产成熟制程，另(lìng)一方面在国内(nèi)设备(bèi)厂商的配(pèi)合下，继(jì)续研发攻克先进(jìn)制程。虽(suī)然美国(guó)的(de)制裁对我国先进制程的扩(kuò)产造(zào)成了一定(dìng)的影响，但(dàn)是另外(wài)一个角度看，芯片设备(bèi)的(de)国(guó)产化率(lǜ)却取(qǔ)得(dé)了突飞猛进的增(zēng)长。在(zài)全球(qiú)晶圆扩(kuò)产处于下行周(zhōu)期的大背景下，国产(chǎn)替代进(jìn)程(chéng)加(jiā)速(sù)对设(shè)备材料EDA板(bǎn)块(kuài)的拉动，很(hěn)可能会超预期。

　　冠军基金规模“一口(kǒu)气”增(zēng)长913.85％

　　受(shòu)益于业绩一路领跑，冠军基(jī)金的规(guī)模也出(chū)现(xiàn)迅猛增(zēng)长。

　　数据显示，截(jié)至4月21日，蔡嵩松管理的诺安积极回报A以62.04％的收益(yì)，成为2023年以来业(yè)绩最强的(de)主动权益基(jī)金。这(zhè)一业绩还是受到4月21日AI、半导体等领域大跌影响，若截(jié)至4月20日，该基金业绩超(chāo)过(guò)72％，一路涨势如(rú)虹。

　　较好的业(yè)绩也(yě)让这只(zhǐ)冠军基金一季度(dù)规模暴增超900％。数(shù)据显示(shì)，诺安积极(jí)回报去年底的规模仅0.7亿元，而一(yī)季度末规模已达到7.11亿(yì)元，增幅为913.85％。相较其2023年一季度的净值(zhí)涨幅，这一规模(mó)暴(bào)涨更(gèng)多来自(zì)于(yú)投资者申购(gòu)。相关蔡(cài)嵩松以及诺安积极回报基金的话题也屡见报端，成为基(jī)民热议的话题。

　　同样，受益(yì)于(yú)净值大涨以及投资(zī)者申购，蔡嵩(sōng)松(sōng)管理(lǐ)的5只基(jī)金在一季度(dù)规模(mó)均(jūn)出(chū)现上涨，除了诺安积极(jí)回(huí)报(bào)之外，2023年(nián)业绩(jì)超40％的诺(nuò)安优化配置同样(yàng)规模暴增(zēng)，从去年(nián)底的(de)0.77亿元(yuán)增加到(dào)1.48亿元，幅度达到91.58％。

　　蔡嵩(sōng)松所管理(lǐ)基金的(de)总规模(mó)也从(cóng)去年底(dǐ)的293.25亿(yì)元增长到一(yī)季度末的331.33亿(yì)元，幅度为(wèi)12.95％，成为一季度末“300亿基金(jīn)经理俱乐部”中的(de)一(yī)员。

　　谢治宇：对人工(gōng)智能(néng)相(xiāng)关产业链进行挖掘

　　作为兴证全球(qiú)基(jī)金分(fēn)管投(tóu)研(yán)的副总(zǒng)，市场(chǎng)上管理规模超(chāo)过(guò)700亿的基金经理，谢治(zhì)宇一季度(dù)调仓换股方向也(yě)受到市(shì)场关注。

　　从(cóng)最(zuì)新一(yī)季报披露情(qíng)况看，谢治宇主(zhǔ)要(yào)加仓半导体(tǐ)及光模块相关(guān)板(bǎn)块(kuài)，他也坦(tǎn)言(yán)在一季度主要(yào)对对人工智能相(xiāng)关产业链(liàn)进行了挖掘(jué)。

　　他管理的(de)兴全合润(rùn)基金一(yī)季(jì)度新进了海(hǎi)康威(wēi)视、澜(lán)起(qǐ)科技(jì)、中际旭创、晶晨股份四只个股，几乎(hū)全部是与AI、半导体、光(guāng)模块方向相关。

　　其中，安(ān)防龙头——海康威视在2022年已将AI技术应(yīng)用于设备(bèi)检测、产品盘点(diǎn)、安(ān)检(jiǎn)等(děng)多类产品。在4月15日(rì)发布的《投资者关系(xì)活动记录表(biǎo)》中，海康威视表示，AI技术对海康(kāng)威视的营收(shōu)增(zēng)长起了很大的作用。

　　澜(lán)起科技主营业务是为云计算和人工智(zhì)能领域提提供(gōng)以(yǐ)芯片为(wèi)基(jī)础的解决方案(àn)，目(mù)前(qián)主要产品包括内存接口等(děng)。晶晨(chén)股(gǔ)份也是全球布局(jú)、国(guó)内领先(xiān)的无晶圆半(bàn)导体系统(tǒng)设计厂(chǎng)商。

　　作为数据中心光(guāng)模块供(gōng)应(yīng)商。截止(zhǐ)4月(yuè)21日，中际旭创今(jīn)年以来暴涨189.27％，谢治宇也在积极加仓，仅(jǐn)一个季度的(de)时间就狂买8个(gè)多亿(yì)，直接买进第七(qī)大重仓股。

　　而(ér)包括(kuò)立讯(xùn)精(jīng)密、鹏(péng)鼎控股、芒(máng)果(guǒ)超媒、普洛药业(yè)在内的四只个股(gǔ)在一季度退出兴全(quán)合润前十(shí)大重仓股(gǔ)。

　　除了兴(xīng)全合润，谢治宇(yǔ)管理的另(lìng)外(wài)一只(zhǐ)可投港股的兴(xīng)全合宜基金在一季度除了加(jiā)仓半导(dǎo)体等板块(kuài)之(zhī)外，互联网板块(kuài)中的腾(téng)讯控股也是(shì)其主要加仓方(fāng)向。

　　谢治宇在一季报中表示，随着各种风险(xiǎn)因(yīn)素减弱，一季度A股市场上证指数上(shàng)涨5.94％，创业板指(zhǐ)上(shàng)涨2.25％，恒(héng)生指(zhǐ)数上涨3.13％。港(gǎng)股(gǔ)电讯、能源板块指数上(shàng)涨较多(duō)，A股(gǔ)板(bǎn)块(kuài)分(fēn)化更(gèng)明显(xiǎn)。

　　随(suí)着chatGPT取得了(le)突破性的进展，由AI芯片(piàn)、服务器、光(guāng)模(mó)块等子版块(kuài)带(dài)动(dòng)的人(rén)工智能(néng)、中字(zì)头(tóu)的“中特估”、半导体等板块涨幅较大，在(zài)GPT应(yīng)用端中游戏(xì)、影视等(děng)板块也实现较大(dà)幅度上涨。

　　基金报告期内维持了较高仓位，对人工智能(néng)相关产业链进行挖掘，对有长期竞争力(lì)、应用空间广阔的硬件和(hé)软件公司进行精选(xuǎn)和布局。未来仍将坚持挖掘公司长期成长价值，不断寻找(zhǎo)具有良(liáng)好投资性价(jià)比(bǐ)的优(yōu)秀公司。

　　朱红欲：增持了(le)计算机、大众消费品

　　2022年4月(yuè)13日成(chéng)立，招(zhāo)商(shāng)核(hé)心(xīn)竞(jìng)争力(lì)在当(dāng)年弱市环(huán)境(jìng)下(xià)斩(zhǎn)获超47％的收益，让招商基金朱红裕成(chéng)为(wèi)市场备受关注的基金经理。

　　招商核心竞(jìng)争力(lì)一季报的披露揭开了朱红裕的投资思(sī)路(lù)和路径。从股票持仓来看(kàn)，一季度末该基金股(gǔ)票市(shì)值占基金总(zǒng)资产比(bǐ)例为93.84％，处于该基金成立以来的最(zuì)高值，显示出一种积极(jí)的态度(dù)。从该基(jī)金2022年中报、三季报、年报来看，其仓位分别(bié)为90.17％、77.3％、90.01％。

　　相对(duì)去(qù)年底，一季度朱红裕配置A股比例有所降(jiàng)低，配置港股(gǔ)比例有(yǒu)所提(tí)升。数据显(xiǎn)示，招商(shāng)核心(xīn)竞(jìng)争力配置(zhì)中(zhōng)国(guó)大陆、中国香港股票市(shì)值占基金净值比例分别(bié)达到56.01％、38.59％，而去(qù)年底这两个(gè)数据是63.63％、30.91％。

　　从招(zhāo)商核心竞争力配置来(lái)看，重点(diǎn)布(bù)局了信息技(jì)术、可(kě)选消(xiāo)费(fèi)等。前十大(dà)重仓股来看，重仓卫宁健(jiàn)康、振华科(kē)技、美的集团、金蝶国(guó)际等。其中卫宁健康(kāng)持有比例达到11.46％。

　　相较去(qù)年底，朱红裕整体做了一些持(chí)仓调整，绿城(chéng)服务(wù)、中国(guó)民航信息网络、安(ān)琪酵母(mǔ)新进前十大重(zhòng)仓股之列，通(tōng)威股(gǔ)份、希望教(jiào)育、中航(háng)光(guāng)电则退出前十(shí)大(dà)。

　　朱红裕也在季报中写道，一季度初(chū)期，我们基于对经济(jì)复苏预期大概(gài)率偏(piān)弱的判断，主要减(jiǎn)持了经济复苏敏感(gǎn)度相(xiāng)对较高的部(bù)分制造业(yè)，增持了计算(suàn)机、大众消费品等行(xíng)业，同(tóng)时，我们亦在一季度末期逐步逢低增持了港(gǎng)股(gǔ)中可能面临业绩拐(guǎi)点的物业及计算机(jī)等公司。

　　他(tā)也坦言，虽然(rán)创造(zào)了(le)一定的超额收(shōu)益，但市场(chǎng)的博弈程(chéng)度超出了(le)我们的预期，导致对(duì)部分行(xíng)业的定价出现了较为显(xiǎn)著的(de)偏离。我们将基于中长期的行业(yè)研(yán)究视野，逆势(shì)而行(xíng)。

未经允许不得转载：成都工装公司_工装装修效果图_专注公装设计装修 - 无同之家装饰 关一下月亮是什么意思