近期市场风向(xiàng)变动，北向(xiàng)资(zī)金调仓换股(gǔ)，外资基(jī)金也(yě)纷纷行动。记者梳理发现，欧洲巨头施罗德(dé)旗(qí)下三只旗(qí)舰基(jī)金同时(shí)大手(shǒu)笔加仓“宁(níng)王”。3月底(dǐ)以来，宁(níng)王(wáng)股价震(zhèn)荡(dàng)上行，虽(suī)较高点仍有距离(lí)，但部(bù)分资(zī)金(jīn)开始(shǐ)行动。透露(lù)什(shén)么信号？我们一(yī)起来看看(kàn)。

　　欧洲巨(jù)头旗下三大(dà)基金(jīn)同时行动(dòng)

　　施罗德旗下“施罗德国际精选基金中(zhōng)国(guó)A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规模(mó)43.96亿(yì)美元。

　　截至(zhì)2023年4月底，基金前十大(dà)重(zhòng)仓股为(wèi)中国平安、招商(shāng)银行、紫(zǐ)金矿业、宁德(dé)时代(dài)、贵(guì)州茅台、万华化学(xué)、鼎龙股份、芒果超媒(méi)、海尔(ěr)生物。4月，基金加仓宁德时代80％。

　　无独(dú)有偶，施罗(luó)德旗舰基金“施罗德国际精选(xuǎn)基金大(dà)中华(huá)A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最(zuì)新规(guī)模27亿美(měi)元。

　　截至(zhì)2023年4月(yuè)底，台积(jī)电、腾讯(xùn)控股、阿里巴巴(bā)、AIA、美团、紫金矿(kuàng)业、港交(jiāo)所、银(yín)河娱乐、宁德(dé)时代、隆基绿(lǜ)能。4月，基金减持腾讯控股3.42％，减(jiǎn)持紫(zǐ)金矿业19.25％，加仓AIA 4.97％，加仓宁德时(shí)代80％。

　　4月(yuè)，施罗(luó)德旗下另一只旗(qí)舰(jiàn)基金也加仓宁(níng)德时代80％。“施罗德(dé)国际精选基金中国机遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最新规模14.23亿美元。

　　截至4月底，基金(jīn)前十大(dà)重仓股为腾讯控股、阿里巴巴、美(měi)团、宁德(dé)时代、隆(lóng)基绿(lǜ)能、蒙(méng)牛乳业(yè)、银河娱(yú)乐、紫(zǐ)金矿业、贵州(zhōu)茅台、深圳国际。4月，基金(jīn)减(jiǎn)持腾讯控(kòng)股2％、减持阿(ā)里巴巴3.89％，减持紫金(jīn)矿业10.31％，增持宁德时代80％。

　　看好中国(guó)新能源车产(chǎn)业链

　　同一(yī)家机构(gòu)旗(qí)下三(sān)大(dà)旗舰基金(jīn)同(tóng)时加仓80％，究竟(jìng)怎么(me)回事(shì)？

　　资料显示，这三只基(jī)金中，施罗德国际精选(xuǎn)基金中国(guó)A由(yóu)Jack Lee管理；施罗德国际精(jīng)选基金大中华(huá)和施罗德国际精选中国机遇(yù)由(yóu)Louisa Lo管理(lǐ)。最新的基金(jīn)材料中(zhōng)并未解释(shì)为何基金在4月大(dà)手(shǒu)笔加仓宁德时代。不过(guò)，记者梳理发现，施罗德对中国新能源车产业链的看重是一以贯(guàn)之的。

　　例如，基金经理Jack Lee在(zài)一份研究(jiū)日志中解释道：长期来看，关注三大主(zhǔ)题。一是电动车(chē)供应链；二是技术(shù)自主可控；三(sān)是医疗健康(kāng)基(jī)础设(shè)施。

　　为何看好(hǎo)电动车产业(yè)链？

　　Jack Lee解释道，随(suí)着气候变化(huà)的影响(xiǎng)日益显现，全球各(gè)国的(de)脱碳行动变得越来越重要。转向电动汽车（EV）是“脱碳(tàn)”行动(dòng)的一个方面。中国在这(zhè)方面为投(tóu)资者提供了(le)重要的机会(huì)。中(zhōng)国(guó)在电(diàn)动汽车价值链(liàn)的供(gōng)应方面是全(quán)球的领(lǐng)导者，同时中国(guó)对成品(pǐn)车辆的需求方面也占据(jù)重要地(dì)位。可(kě)能(néng)很多人(rén)不知道(dào)的是，全球2022年(nián)销(xiāo)售的所有电(diàn)动汽车中，57％是在中(zhōng)国销售(shòu)的。

　　整车制造之外，中国也是(shì)全球电动车(chē)基础(chǔ)设(shè)施最完善的国家之(zhī)一。以充(chōng)电桩为例，中国平均一(yī)个(gè)公共充电桩对应7辆(liàng)车(chē)，欧(ōu)洲(zhōu)是16、美国是(shì)16、印度是25、巴西(xī)是28。来源：施罗(luó)德(dé)官(guān)网(wǎng)。

　　在电动汽(qì)车供应链中，有许多(duō)公司正(zhèng)在在各自的领域中建立主导地位，以某智(zhì)能组(zǔ)件为例，它是电(diàn)动汽车中用于(yú)电池和电机温(wēn)控(kòng)的关键组(zǔ)件的生产(chǎn)商。该公(gōng)司在空调阀行(xíng)业(yè)全球市场占(zhàn)有约60％的份(fèn)额，并(bìng)在电动(dòng)汽车阀门行业(yè)拥有超过90％的市场份额。客户包括特斯拉等全球电动汽车专(zhuān)家以及福特、宝马等(děng)原始设(shè)备(bèi)制造商（OEMs）。随着电动汽车在全(quán)球范(fàn)围内继续(xù)占据市场份额——在法规的(de)支(zhī)持下(xià)，该公司的增(zēng)长潜(qián)力是可预(yù)见的。

　　事实上，施罗德也(yě)并非孤例(lì)。

　　另一欧洲巨头安联投资旗舰基金安联(lián)神州A股基金(jīn)也在3月大手(shǒu)笔加仓宁(níng)德时代。

　　这(zhè)只基金最新规模47亿美元，截至3月底，基金(jīn)前十大重仓股为贵州(zhōu)茅台、中信证券、宁德(dé)时代、中国中(zhōng)免、东方财(cái)富、美的(de)集(jí)团、迈瑞(ruì)医疗(liáo)、安井(jǐng)食品、锦江(jiāng)集团、中(zhōng)国平(píng)安。

　　3月，基金对前十大(dà)重仓股(gǔ)逐一加仓(cāng)，其中加仓幅度最大的就是宁德时代，加仓幅(fú)度高达(dá)22.17％。此外，基金对中国中免加(jiā)仓21.10％，基金(jīn)加(jiā)仓贵(guì)州(zhōu)茅(máo)台15.05％。对前十大(dà)重(zhòng)仓(cāng)股(gǔ)中其余公司(sī)均加仓8.85％。

　　“宁王”市场份额(é)超(chāo)40％

　　中汽(qì)协（中国汽车工业协会）近日发布的数据显示，2023年4月，我国动力电池(chí)产量47.0GWh，同比增38.7％；装车量25.1GWh，同比增89.4％；新增6.7万(wàn)台公(gōng)共充电(diàn)桩，同比增(zēng)长52.0％，桩(zhuāng)车(chē)增量比(bǐ)为1：2.5。

　　动力(lì)电池行业集中度方面，今(jīn)年4月，尽(jǐn)管(guǎn)我国新能(néng)源(yuán)汽车市场共计36家动力电池企业实现(xiàn)装车配套，较去年同期增加2家(jiā)。但是排名前3家、前5家、前10家动力电池(chí)企业(yè)动力(lì)电池(chí)装(zhuāng)车量分别为19.8GWh、22.3GWh和(hé)24.6GWh，占总(zǒng)装(zhuāng)车(chē)量比(bǐ)分别(bié)为78.7％、88.8％和(hé)97.7％，行(xíng)业集中度依旧较高。

　　企业(yè)排名来看，根据中国汽车动(dòng)力电池产业创新联盟数据(jù)显示，今年4月，宁德时(shí)代以40.83％的占比持续领跑，比(bǐ)亚迪(dí)、中(zhōng)创(chuàng)新航、亿纬锂能、国轩高科分(fēn)别(bié)以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比(bǐ)位居(jū)第(dì)2-5名。第6-10名则分别为(wèi)：欣旺达、LG新能(néng)源、蜂巢能(néng)源、孚(fú)能科(kē)技、瑞浦兰(lán)钧。

　　作为(wèi)动力电池行业的龙头企业，宁(níng)德时代(dài)于2023年一(yī)季度实(shí)现营业收入890.38亿元，同比增长82.91％；实现(xiàn)净利(lì)润98.22亿元(yuán)，同比增(zēng)长557.97％，单季(jì)利润增速创历史新(xīn)高(gāo)。

　　北(běi)向资金调(diào)仓换(huàn)股，“宁(níng)王”重受青睐

　　或许是基于(yú)优(yōu)异(yì)的业绩，来自Wind的数(shù)据显示，截至5月(yuè)14日，最近(jìn)7天北向资金净流入宁(níng)德时代(dài)15.75亿(yì)元，位居北向净流入(rù)榜首。北向资金净流(liú)入较多的其它个股还包括(kuò)宁德时(shí)代、工(gōng)业富联、贵(guì)州茅台(tái)、工商银(yín)行(xíng)、北方华创(chuàng)、兴业银行(xíng)、紫(zǐ)金矿(kuàng)业、建设银(yín)行、比亚迪、中国石(shí)化。北向资金净流出较(jiào)多(duō)的个股包括格力电器、中国建筑、东(dōng)方财富、中国中免、阳光(guāng)电源、中(zhōng)兴通讯、科大讯飞(fēi)、隆基绿(lǜ)能、长江电力(lì)、恒瑞医药。

　　看好的(de)“宁王”的外资还包括“柏基(jī)”。超长线投资者“Baillie Gifford”重仓宁德时代(dài)。

　　柏基在谈及(jí)为何持有(yǒu)宁德时代时，写(xiě)道(dào)：宁德时代(dài)所处的位置(zhì)是令人羡慕的。它背后有两大增长(zhǎng)机遇一是电(diàn)动车二是储能；CATL聪(cōng)明(míng)地选择(zé)聚(jù)焦磷(lín)酸铁锂电池，这方(fāng)面(miàn)它的市场(chǎng)份额是领(lǐng)先的。此外(wài)，磷(lín)酸(suān)铁锂(lǐ)电(diàn)池因为安全性、生命周期(qī)和不(bù)含(hán)钴等特征(zhēng)而受到欢迎；动力电池的企业发展(zhǎn)与政府(fǔ)的(de)脱碳(tàn)计划是一致的(de)。CATL的领导者也(yě)非常(cháng)有远见。

　　柏基同时也解(jiě)释了：他们如何通过 “柏基十(shí)问”来考察宁德时代(dài)的。

　　不过，柏基也表示，如同所有的投(tóu)资者，他们的判断也可能是错(cuò)的。例如，若未来新的电池技术(shù)出现，宁德时(shí)代的(de)竞争(zhēng)优势不复。随着电池成本下降(jiàng)，宁德时(shí)代若不能(néng)保(bǎo)持利润率。宁德时代(dài)和电动车厂(chǎng)商的关系若不能维系(xì)。这(zhè)些因(yīn)素都(dōu)会影响柏(bǎi)基对于(yú)宁(níng)德(dé)时(shí)代的(de)判断。

　　但(dàn)并非(fēi)所有的(de)外资都(dōu)在加仓宁德时代。4月另(lìng)一欧洲巨头(tóu)安本(běn)投资旗(qí)舰(jiàn)中国(guó)基金“安本标准SICAV I-中国A股可(kě)持(chí)续股票(piào)基金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在4月(yuè)微微减仓宁德时代0.04％。基金最新规模35.62亿美元(yuán)。

　　截至2023年4月底，基金(jīn)持有的前十大(dà)重仓股(gǔ)为贵州茅台、宁(níng)德时代(dài)、中国中免、迈瑞医疗(liáo)、爱尔眼科、华(huá)测(cè)检测、招商(shāng)银行、美(měi)的集(jí)团(tuán)、广联达、宁波银(走后门是一种怎样的体验知乎，走后门是什么感受yín)行。

　　摩根大通加仓(cāng)泸州老窖

　　宁德时代之外(wài)，互联网或者食品饮料也颇受关注。

　　例如，摩(mó)根大通(tōng)旗舰基金“摩根基金(jīn)-中国A股机遇基金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最(zuì)新规模395 亿元(yuán)人民币，截至2023年一(yī走后门是一种怎样的体验知乎，走后门是什么感受)季度末，基金前十大重(zhòng)仓股(gǔ)为贵州茅台、金山(shān)软件、中国平安、招商(shāng)银(yín)行(xíng)、万华化(huà)学、恒生(shēng)金融、泸州老(lǎo)窖、迈瑞(ruì)医疗、京东方。3月基金加仓幅(fú)度(dù)最大的为泸州老(lǎo)窖，加仓幅(fú)度(dù)27.59％。

　　瑞银旗下瑞银（卢森(sēn)堡）股(gǔ)票基金-中国机遇基金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最(zuì)新(xīn)规模(mó)47.83亿美元。截至2023年 3月(yuè)底，基(jī)金前十大重仓股为腾讯控股(gǔ)、贵州茅(máo)台、网易、阿里巴巴、中国平安、招商(shāng)银行、石药集团、AIA、平安银行、美(m走后门是一种怎样的体验知乎，走后门是什么感受ěi)团。3月，基(jī)金加仓阿里巴(bā)巴(bā)11.66％。

未经允许不得转载：成都工装公司_工装装修效果图_专注公装设计装修 - 无同之家装饰 走后门是一种怎样的体验知乎，走后门是什么感受