大家好，简单看一(yī)个基金经理，把新(xīn)能源(yuán)全部砍仓，梭哈AI了。

　　海富通吕越超“All in”了AI

　　这个周末(mò)，市场都在讨论一(yī)个基金(jīn)经理，海富通的吕越超老(lǎo)师。

　　从其管理的(de)海富通股票混合(hé)来看，截至去(qù)年(nián)年(nián)底，持仓基本(běn)为(wèi)新(xīn)能源(yuán)板块股票。

　　结果到了今年一季(jì)度末，已经(jīng)基本清仓了新(xīn)能源(yuán)，梭哈AI板(bǎn)块(kuài)。

　　除(chú)了海富通股票混合外，其他三只产品也(yě)基本重仓了AI板块。

　　吕越(yuè)超在(zài)一季报称，在(zài)一(yī)季度的操作中(zhōng)，本(běn)基金总(zǒng)体把握住了市场的节奏(zòu)变化和结(jié)构转换，降低了新(xīn)能 源板(bǎn)块的配(pèi)置(zhì)权重，较好地把(bǎ)握(wò)了 TMT 板块的投资机会，组合调整(zhěng)取得了(le)明显的超额收益。

　　另(lìng)外，他称，中国特色估值(zhí)体系所代表(biǎo)的传(chuán)统(tǒng)实体行业(yè)正在被市(shì)场一部分(fēn)“聪(cōng)明钱”定价，后续可能(néng)成为市场最有持续(xù)性的(de)一条结构主线。

　　数据(jù)显示，海(hǎi)富通股票(piào)混合今年(nián)以来涨了14％，其他三只产品今年(nián)以来均取得正收益。

　　至于Ai板块后市怎么走？

　　中信证券(quàn)认(rèn)为，AI主题板块(kuài)在短期(qī)高度依赖(lài)交易(yì)，阶段性失去靠配置获取超额回报的特征。TMT板块成(chéng)交占全(quán)市场比重超40％的(de)天数(shù)已(yǐ)累计达到(dào)22天，上一(yī)次出(chū)现持续成交占比(bǐ)超过(guò)40％的板块是2021年7月底(dǐ)的电力(lì)设(shè)备及(jí)新能源，持(chí)续约28个交易(yì)日，在此期间新能(néng)源(yuán)ETF累计收益率仅(jǐn)有(yǒu)2.5％，期间最高累(lèi)计回报率为+8.8％，最低(dī)累计回报率为(wèi)-4.8％。近期TMT板块也(yě)呈现出类(lèi)似(shì)特(tè)征(zhēng)，尽管热(rè)闹，但不赚钱。过去两周，科创芯片ETF、通(tōng)信ETF、游戏(xì)传媒ETF分别出现过6次(cì)、6次和(hé)5次单日(rì)涨幅超过(guò)2％的行情(qíng)，最大单(dān)日涨(zhǎng)幅分别达到6.0％、4.2％和(hé)3.5％，但区间跌幅达到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包(bāo)含其他AI相关(guān)主(zhǔ)题ETF在(zài)内，平均(jūn)跌幅达到-4.5％。两(liǎng)周时间TMT板块累计成交了(le)5.41万亿元，但(dàn)总市值反(fǎn)而减少了6717亿元，较4月第一周降低约5.4％，是(shì)典型(xíng)的减(jiǎn)量博弈。

　　而招商证券认(rèn)为(wèi)，TMT大年通常分为(wèi)“春季躁动”“获利回吐(tǔ)”“盛夏攻势”“获利了结”四波(bō)行情，春季躁动(dòng)后往往会有一(yī)波明显的调整，时间在1-2个(gè)月，幅度(dù)在20％左右。面(miàn)对(duì)这种调整，逢(féng)低(dī)加仓是(shì)最佳策略，因(yīn)为往往(wǎng)后(hòu)续盛夏(xià)攻势(shì)大概率创新高。如果今年在业绩披露(lù)期(qī)结束(shù)后(hòu)，随不朽的意思着AI+/数字经济/自主可控等大产业(yè)趋势以政府(fǔ)支(zhī)持(chí)力度进一步加大、资(zī)本开支增加、订单增加(jiā)和产品(pǐn)销量业绩的改善逐渐被市场(chǎng)所(suǒ)确(què)定，则TMT将会重回上行趋(qū)势，进入(rù)盛(shèng)夏攻势。

　　中泰证券认为(wèi)，AI等板块(kuài)或阶段性(xìng)见顶，指(zhǐ)数上半(bàn)年阶段性顶部亦或基本形成(chéng)本轮调整(zhěng)标(biāo)志着AI等高(gāo)位板块(kuài)或阶(jiē)段性见顶，指数(shù)上半(bàn)年阶(jiē)段性顶部亦或基本形(xíng)成。本次(cì)大幅(fú)调(diào)整(zhěng)主要还是因为在(zài)AI相关板(bǎn)块(kuài)市场情绪处于极值(zhí)的情况下，叠(dié)加(jiā)上(shàng)述基本(běn)面风险因(yīn)素逐步发酵，市场内生调整需求(qiú)出现集(jí)中释放。就资本市场(chǎng)而言，或代表本轮AI+难以复制2013-2015年互联网+不朽的意思模(mó)式(shì)。

未经允许不得转载：成都工装公司_工装装修效果图_专注公装设计装修 - 无同之家装饰 不朽的意思