民生宏观 · 周君芝团队

　　导读(dú)

　　广交(jiāo)会(huì)是中国(guó)“第一展"，疫(yì)后线下广交终于在4月中旬重启。我们赶赴133届广交会，把握(wò)人流交织背后的中国(guó)出口暗(àn)线。

　　要点

　　4月中国进出口商(shāng)品(pǐn)交易会（即广交会）疫后重启线(xiàn)下(xià)开展(zhǎn)，我们随(suí)即赶赴(fù)广交会开展(zhǎn)专(zhuān)项(xiàng)调研，用另一个(gè)视角(jiǎo)观(guān)察中(zhōng)国出口企业现状，并捕捉一些能够反映(yìng)中国出口长(zhǎng)期(qī)趋势的线索。

　　通过广交(jiāo)会观察中(zhōng)国企业(yè)出口状况，有两大天然优势。

　　广交会规模(mó)最大(dà)、商品种(zhǒng)类最全、参会采购商(shāng)数量多且国别广，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　以本届广交会为例(lì)，展(zhǎn)会面积达到150万平方(fāng)米，时(shí)间跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，涉及16个(gè)大(dà)类(lèi)品种，基本覆盖主(zhǔ)要商品。

　　广(guǎng)交(jiāo)会参展企(qǐ)业所涉及的规模大小(xiǎo)和(hé)所(suǒ)属地域非常广泛，包括大量中小(xiǎo)外贸企业，也包括(kuò)行业(yè)龙头(tóu)企业。广交会能(néng)够提(tí)供充足样本，便于我们观察中国(guó)外贸出口企业(yè)群像，这是广交会反馈中(zhōng)国出口信(xìn)息的第(dì)一大优势。

　　对外贸企业(yè)而言(yán)，外贸展会(huì)是重要的拓(tuò)客(kè)渠(qú)道。新增客(kè)源的(de)数量和质量，影响(xiǎng)外贸企业长期(qī)新(xīn)增订单。广交会(huì)参(cān)会客户(hù)及参展氛(fēn)围，能够(gòu)为我们把握更长(zhǎng)趋势的外贸(mào)大环(huán)境和(hé)出口(kǒu)大趋势提供线(xiàn)索。这是广交会(huì)反(fǎn)馈中国出口信息的第二(èr)大(dà)优势。

　　本次广(guǎng)交会(huì)调研，我们得到当下中国出口企业(yè)群像(xiàng)五点特征，或(huò)预(yù)示中国出口趋势。

　　趋势一，客(kè)流总体旺盛，然(rán)更多来自境内采购商，欧美(měi)采购商流(liú)量明显低于往年。

　　本(běn)次广(guǎng)交(jiāo)会客流量相对旺(wàng)盛，相较以往，今(jīn)年境内采购商明显增多。境内和境(jìng)外(wài)客流比重达到(dào)3:1。往年国内(nèi)外客户充分交流时，境内和境(jìng)敷蒸馏水对皮肤有用吗，屈臣氏蒸馏水敷脸多久敷一次外采购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日(rì)韩、非(fēi)洲为(wèi)主，还包含部分中东和(hé)俄(é)罗斯客(kè)户群(qún)体。欧美客(kè)户数量明显下降(jiàng)，意味着(zhe)高(gāo)效益(yì)客户不足，毕竟欧美客户属于高效益客户。

　　趋(qū)势二，“一带(dài)一路”沿线国家（东南亚(yà)、俄(é)罗斯和中(zhōng)东）构成中国出口(kǒu)新动能。

　　与我们(men)之前长三角出口调研信(xìn)息一致，本次广交会调研反(fǎn)馈，一(yī)带一路国家订单(dān)增幅较大。其中东南亚订单饱满，俄罗斯和中东因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家订(dìng)单(dān)，中(zhōng)国不同(tóng)类型(xíng)出口企(qǐ)业感(gǎn)受存异。部分企(qǐ)业表示今年对俄快速增长，增(zēng)速甚至超过30％；部分企(qǐ)业则表(biǎo)示(shì)今年(nián)对俄(é)出口并未发生太(tài)大(dà)变化(huà)。

　　趋(qū)势三(sān)，相较(jiào)大型和自主品(pǐn)牌外贸企(qǐ)业，小企业和(hé)代工企业出口(kǒu)压力明(míng)显更大。

　　敷蒸馏水对皮肤有用吗，屈臣氏蒸馏水敷脸多久敷一次企业(yè)普(pǔ)遍反馈今年海外需求较(jiào)过去两年明显走(zǒu)弱，不(bù)同规模和(hé)类型(xíng)企业反馈，它们具体(tǐ)面临的(de)出口压力存在明显差异。

　　小型企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈(kuì)今年(nián)订单明显下滑(huá)，中大型(xíng)企业反(fǎn)馈今年订单虽(suī)有下滑，下滑(huá)程度较轻，甚至部分大(dà)中型企业订单略(lüè)有增长。

　　相(xiāng)较单纯的代加工企业，具(jù)备(bèi)自主品(pǐn)牌的(de)出口企(qǐ)业订单情况相对(duì)较好，出口压力较(jiào)轻。

　　趋势四(sì)，2023年(nián)中国出口企(qǐ)业仍面临(lín)一定贸易摩擦压力。

　　本次调研(yán)反馈，中国外贸(mào)企(qǐ)业(yè)面临较为普(pǔ)遍的(de)贸易摩擦。不(bù)仅传统的欧美发达(dá)国(guó)家对(duì)中国外贸(mào)企业保(bǎo)有持(chí)续的贸易摩擦，甚(shèn)至(zhì)发展中经(jīng)济体与中国(guó)之间的贸易(yì)摩擦(cā)也在加剧。

　　例(lì)如中国对非洲地(dì)区出口的(de)贸易摩擦正在加剧，主要方式为加(jiā)征关税，目的在于保护本地制造业发展；

　　又例如，东(dōng)非共同体(tǐ)对外(wài)关税税率分三档，终端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材(cái)料和资本(běn)货物(wù)0％。设置关税(shuì)的初衷是(shì)为保护本地制造业免受(shòu)廉价进口(kǒu)竞争。

　　趋势五(wǔ)，中国(guó)出口企业产业(yè)转移范(fàn)围(wéi)正在扩(kuò)大，转移(yí)进程正(zhèng)在加速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受(shòu)关税税率和劳动力成(chéng)本(běn)因素影响，当(dāng)前中国企业已经开始产业转移。疫情之后(hòu)产业转移(yí)浪潮加速，头部大型企业是这一轮(lún)产业转移浪潮中(zhōng)的主(zhǔ)体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开(kāi)展杭州外贸专项调研，随后发布《中(zhōng)国出口(kǒu)的优势与忧虑(lǜ)》和《中(zhōng)国(guó)产业转(zhuǎn)移的三(sān)点现实》两(liǎng)篇专(zhuān)题报(bào)告(gào)，提示中国出(chū)口两点(diǎn)超预期表现：

　　一是(shì)今年一(yī)季度(dù)中国出口订单和金额或(huò)将大增，主(zhǔ)因去年底订单转移至年初；

　　二是疫(yì)情之后中国(guó)出口企业迎来(lái)产业转移(yí)浪潮，并影(yǐng)响中国出口产品结构。

　　4月中国进出(chū)口(kǒu)商品(pǐn)交易(yì)会（即(jí)广交会(huì)）疫(yì)后重(zhòng)启线下开展，我们前往广(guǎng)州进行专项(xiàng)调研，从另一个角度观察(chá)中国当下出口现状以及中国出口企业面(miàn)临的长(zhǎng)期趋势。

　　一(yī)、外贸(mào)展会能够反映出口的大环境和(hé)大(dà)趋势

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸展会是一个(gè)重(zhòng)要的拓(tuò)客渠道，能(néng)够集(jí)中(zhōng)高效拓展新(xīn)客户群(qún)体。新增客源的数(shù)量和质量，影响外(wài)贸企(qǐ)业长期(qī)新(xīn)增订单规模。

　　值得注意的是，外贸展会新拓客户(hù)并不(bù)意味(wèi)着当期订单暴(bào)增。短期之内海关总(zǒng)署统计的出(chū)口(kǒu)订单主(zhǔ)要与之(zhī)前客户签订的老订单相关。外贸展(zhǎn)会(huì)反映的(de)是更长期的外贸大环境和出口大趋势。

　　二、广交会为中(zhōng)国最大外(wài)贸展(zhǎn)会，可(kě)观察样(yàng)本充足

　　广交会(huì)作为中(zhōng)国最大的进出口商品展会敷蒸馏水对皮肤有用吗，屈臣氏蒸馏水敷脸多久敷一次，已(yǐ)经举(jǔ)办133届，为中国历史最长的外贸展会，被(bèi)誉(yù)为“中国第一(yī)展(zhǎn)”。

　　广交会的会展规模最(zuì)大、商品种类最(zuì)全、企业类型最(zuì)多、参(cān)会采购(gòu)商数量最多、国(guó)别最广(guǎng)，能够为(wèi)我们(men)观察(chá)中国外(wài)贸出(chū)口(kǒu)现(xiàn)状和趋势提供充足样本。

　　133届(jiè)广交(jiāo)会的展(zhǎn)会面积达到(dào)150万平方(fāng)米，时间(jiān)跨度(dù)从4月15日至5月(yuè)5日，按照(zhào)3期分别(bié)举(jǔ)办，每(měi)期涉及商品种类包括：

　　第一期(qī)：电子及家电、照明(míng)、车辆及配件、机械、五金工具、建材、化工产品、能源；

　　第(dì)二期(qī)：日(rì)用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三(sān)期：纺织服装(zhuāng)、鞋、办公箱包及(jí)休闲用品、医药及医(yī)疗保健(jiàn)、食品。

　　133届广交(jiāo)会第(dì)1、2期累计参展(zhǎn)企业数(shù)量达(dá)到2.5万家，参(cān)展数(shù)量较多。

　　三、今年广(guǎng)交会反映当前外贸环境五点特征(zhēng)

　　第一，客流旺盛(shèng)，更多(duō)来自境内采购商，欧美(měi)采(cǎi)购商流量明(míng)显低于往年。

　　结合现场调研企(qǐ)业反馈，本(běn)次广交会(huì)客流量相(xiāng)当旺盛，但(dàn)相较(jiào)往期展会(huì)，本次广(guǎng)交会开放境内采购商名额，客流结构上境(jìng)内采购商与境外(wài)采(cǎi)购(gòu)商占比为3 ：1。换言之，本(běn)次展会更多人流来自于境(jìng)内(nèi)采购商，往(wǎng)年内(nèi)外交流(liú)比较充分时，境内和境(jìng)外(wài)采购(gòu)商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次(cì)外商结构(gòu)中，欧美客户数量明显(xiǎn)不足，本(běn)次(cì)境外(wài)采(cǎi)购(gòu)商主要为(wèi)东盟、日(rì)韩(hán)、中东、俄(é)罗斯和非洲(zhōu)等客户群体。

　　对(duì)中国(guó)外贸企(qǐ)业(yè)而(ér)言(yán)，欧(ōu)美客户属于(yú)高效益(yì)客户(hù)，欧美(měi)采(cǎi)购商数(shù)量下降，意(yì)味着本次广交会反馈出来的信息(xī)是当下高(gāo)效益客户占比有所下(xià)降。

　　根据部分企业(yè)反馈，本次欧美客户(hù)数量偏(piān)少，可能和过去3年欧美跨境电商(shāng)发展迅速(sù)有(yǒu)关，部分采购(gòu)商已经不直接前往线下展会。

　　第二(èr)，“一(yī)带一路”沿线(xiàn)国家构成出口新动能(néng)。

　　与近期出口数据相匹配(pèi)，调研企业反馈“一带一路”国家的订单增幅较为明显。除东南亚外，俄(é)罗斯和中东整体的(de)采购规模相对偏小。

　　因此(cǐ)，针对(duì)俄罗斯和中东客户(hù)订单，不(bù)同(tóng)企业(yè)之(zhī)间感受存在(zài)明(míng)显差(chà)异。部分企业表示今年对俄增长超(chāo)过(guò)30％，部分(fēn)企业则(zé)表(biǎo)示(shì)对俄出口并未(wèi)增长(zhǎng)。

　　和前次调研结(jié)果相近，企业(yè)普遍反馈(kuì)欧美出口动能最为疲弱，日韩需求(qiú)相对平稳。

　　第三(sān)，相较大型和自主品牌(pái)外贸企业，小企业和代(dài)工企业(yè)出口压力明(míng)显更(gèng)大。

　　企业普(pǔ)遍反馈(kuì)目前海外需(xū)求较过(guò)去2年有明显走(zǒu)弱，不同规(guī)模和类型的企业所面临(lín)的(de)出口压力存(cún)在明显(xiǎn)差异。

　　小型企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈今年(nián)订(dìng)单下滑明(míng)显，而中大型企业则反馈今年(nián)订单虽(suī)有下滑，但程度相对较(jiào)轻，甚(shèn)至部分(fēn)企业存在订单略(lüè)增的情况。

　　此外，相(xiāng)较于单(dān)纯的代(dài)加工(gōng)企(qǐ)业，具备自主品牌的外贸(mào)企业反馈(kuì)今(jīn)年订(dìng)单(dān)情况相对较好，出口(kǒu)压力(lì)较轻。

　　第四，2023年(nián)中国出口企业仍(réng)面临一定贸易摩擦压力。

　　本次广交会(huì)参展(zhǎn)企业反馈，中国(guó)外贸企业(yè)正(zhèng)面临较为广泛的(de)贸易摩擦(cā)。中国(guó)和欧(ōu)美发达国家之间存在贸(mào)易摩擦，除此(cǐ)之(zhī)外，中国企(qǐ)业同(tóng)样(yàng)面临其他地区贸易摩擦(cā)增大，例(lì)如中国对非洲地区出口的贸易摩擦(cā)正在加剧(jù)，主(zhǔ)要方式为加征关税，目的在(zài)于保护本地(dì)制造(zào)业发展。

　　2022年7月东非共(gòng)同体(tǐ)正式实行第四档35％的共(gòng)同对外关税的决定，计划纳入的商品包(bāo)括：乳制(zhì)品、肉(ròu)产(chǎn)品、谷物、食用油、饮料和酒类、食(shí)糖及糖果、水果、坚(jiān)果、咖啡(fēi)、茶(chá)叶、鲜花、调味(wèi)品、家具、皮革品(pǐn)、棉纺织品、服装(zhuāng)、钢铁(tiě)产(chǎn)品和陶瓷产(chǎn)品等(děng)。

　　原先东非共体共(gòng)同对外关税税率分(fēn)三档，终端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原(yuán)材料和资本货物(wù)0％。初衷是保护本地制造业免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　第五，中国(guó)出(chū)口企(qǐ)业产业(yè)转(zhuǎn)移范围正在(zài)扩大，转移(yí)进程正在(zài)加(jiā)速(sù)。

　　调研(yán)企(qǐ)业普遍反馈，受关税税率和(hé)劳动力成本(běn)因素影响，当前中国企业存在产业转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大型企业是(shì)产(chǎn)业转移的主(zhǔ)要主体。

　　企(qǐ)业反馈(kuì)产业转移主要流向东南亚，目前也(yě)开(kāi)始流向(xiàng)非洲(zhōu)等地。产(chǎn)业转移至当地，生产得(dé)到的产成品也(yě)主要是(shì)为销(xiāo)售于当地。

　　此外(wài)，产业转移对中国出口份额影响(xiǎng)上，企业反馈和(hé)宏观数据表现有所(suǒ)差异。其中(zhōng)，出口份额数据显示，中国(guó)出口劳(láo)动(dòng)密集型产品(pǐn)的订(dìng)单近年来呈现持(chí)续下降；但大部分调研企业(yè)认为(wèi)转移产能(néng)尚不构成竞争威(wēi)胁(xié)，向东南(nán)亚转移的订单规模较小。

　　风险提示

　　调(diào)研(yán)样本企业数(shù)量与范(fàn)围有限(xiàn)；海外经(jīng)济衰退(tuì)超预期(qī)。

　　本文来自民(mín)生证券研究院于2023年5月(yuè)8日发(fā)布的报(bào)告《民生(shēng)宏观调研系列之三：广(guǎng)交会下的出(chū)口群像》

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