今年以来基金代销机构被(bèi)基金公司解约的情(qíng)形明显增多。

　　近日，又有多家基金公(gōng)司发布与基金(jīn)代销机(jī)构解约的(de)公告。截至6月1日(rì)，今(jīn)年以来已有18家(jiā)基金(jīn)公(gōng)司宣布与(yǔ)28家基金代(dài)销(xiāo)机构终止合(hé)作(zuò)。而从机构类型看，中(zhōng)小型独立(lì)基金销售机构(gòu)居(jū)多(duō)，此外，也有银行和保险。

　　值得一(yī)提的是，近年来(lái)由(yóu)于经营不善或(huò)违规，已有多家基金销(xiāo)售机构主动或被动注销牌照。

　　业内人(rén)士认(rèn)为(wèi)，基金公司与基(jī)金销售机构之间的合作(zuò)本就是双向选择，在高(gāo)质量发展(zhǎn)背景下，基金公司严格(gé)筛选代销机(jī)构也是降本(běn)增效(xiào)的主流(liú)选择(zé)。未来(lái)，基金代销行(xíng)业优胜劣汰生态或将(jiāng)持续。

　　公募密集终止与基金代销机构合作

　　6月1日，西部(bù)利得基金发布公告，自2023年6月9日起，终(zhōng)止(zhǐ)浦领(lǐng)基(jī)金办理该公司旗下基金的(de)相关销(xiāo)售业(yè)务。值得注意的是，今年以(yǐ)来，还有方(fāng)正富(fù)邦(bāng)基(jī)金、平安基金，以及(jí)海(hǎi)富通基金停止了(le)与浦领基金的基金销售(shòu)合作关系。

　　5月29日(rì)，长盛基金发布(bù)公告，经与北京虹点基(jī)金销售(shòu)有(yǒu)限公司、上海(hǎi)凯石财(cái)富基金销(xiāo)售有限公司协商一致(zhì)，自2023年(nián)5月29日(rì)起，上述基(jī)金销售机构将不再代理销售公司旗下所有(yǒu)公募(mù)基(jī)金。

　　就在此前的5月18日，长盛基金也发布(bù)公告称，与方德保险代(dài)理有限公司(sī)、民商基金销售（上海）有限公司协商一致，自2023年5月18日(rì)起，上(shàng)述基金(jīn)销售机构将不再代理公司(sī)旗下所有(yǒu)公(gōng)募基(jī)金(jīn)。自(zì)公告之日起(qǐ)，上述公司不(bù)再办理(lǐ)本公司旗下基金的开户(hù)、认购(gòu)、申(shēn)购等基金买入的相关业务，只保留赎(shú)回业(yè)务，直至所有客户(hù)赎回全部份(fèn)额(é)。而在(zài)今(jīn)年(nián)4月，西部利得基(jī)金(jīn)、上(shàng)银(yín)基(jī)金也终止了与民商基金(jīn)的(de)基金(jīn)销(xiāo)售合作，上银基金则于2月终止与该机(jī)构的合作关系，但也有宝盈基金、万家基(jī)金新增与民商基(jī)金的(de)销售合作。

　　据中国基金报(bào)记者统计，截至6月(yuè)1日，今年(nián)以来，已有18家基金公司(sī)宣(xuān)布与(yǔ)28家基金代(dài)销机构终(zhōng)止合作(zuò)。

　　其中，2月，有3家基金公司终止合计7家独立基金销(xiāo)售机构的合(hé)作；3月，有(yǒu)8家基(jī)金公司终止(zhǐ)了合(hé)计17家独立基金销售机构的代销合作，其中(zhōng)包(bāo)括1家(jiā)保险公司；4月，有5家基金公司终止(zhǐ)了合计6家独立基金销售机构的合作(zuò)；5月以来，则已有9家基金公(gōng)司宣布(bù)终止了(le)合计(jì)12家基金代销机构的(de)合(hé)作，这其中包(bāo)括独立基金销(xiāo)售机构、银行和保(bǎo)险(xiǎn)。

　　目前这些代销(xiāo)机构(gòu)中，正融基(jī)金解除合作关系的基金公司最多，年(nián)内已有5家；而基金公司中，长盛(shèng)基金解除合作关系最为频繁(fán)，3月以来几(jǐ)乎每月(yuè)都会(huì)和(hé)基金代(dài)销机构解除(chú)合作关(guān)系(xì)，目前已累(lèi)计解约11家，海富通基金今年(nián)2月和3月分别解除5家合作(zuò)关系(xì)，已累计10家。

　　严格筛选代(dài)销(xiāo)机构(gòu)

　　助推降(jiàng)本(běn)增效

　　整体(tǐ)来看，前述被解约的(de)基(jī)金销售(shòu)机(jī)构(gòu)多为中小型机(jī)构(gòu)。

　　业内人士表示，随着代销机清朝八王之乱是哪八王，西晋八王之乱是哪八王构数量增多及(jí)监管(guǎn)趋(qū)严，近几年公募基金公司对于代销机构的选择标准也在提高。在高质量发展背景下，严格筛选(xuǎn)基金(jīn)代销机构(gòu)，也是(shì)实现降本增效的一大举(jǔ)措(cuò)。

　　一家基金公司(sī)内部人员表示(shì)，基金公司终止与(yǔ)销售机构的合作(zuò)，无非是(shì)以下三种情况：一是基金(jīn)销(xiāo)量(liàng)一直得不到有效增长，对基金公司整体基金销售贡献不(bù)大；二是受到监管处罚；三是销售机构主业发(fā)生改变(biàn)。

　　“实际(jì)上，前两年就这样终止(zhǐ)过一轮，理由无(wú)非就是(shì)这些(xiē)。”但该内(nèi)部(bù)人员(yuán)也(yě)坦(tǎn)言，今(jīn)年以(yǐ)来权益市场低迷，基金销(xiāo)售困难也加(jiā)速了对尾(wěi)部销(xiāo)售(shòu)机构的淘(táo)汰。“上太多销(xiāo)售合作机(jī)构，没有太大(dà)意义，只是徒增后台工作量。”

　　华林证(zhèng)券董事(shì)总经理贾志(zhì)也表示，基金公(gōng)司终止与(yǔ)代销机构的(de)合(hé)作，通常是基(jī)金代(dài)销机(jī)构销售能力较弱，且又(yòu)受到监(jiān)管的(de)处罚，就会很(hěn)果断地解除(chú)合(hé)作关(guān)系。“基金公司与(yǔ)基金(jīn)代销(xiāo)机构的合(hé)作是市(shì)场化的，要考虑维(wéi)护成本与合(hé)作的潜力，基金公司(sī)会依据自(zì)身的(de)发展状况有选择(zé)的(de)与(yǔ)基金(jīn)代销机构合作(zuò)。”

　　北(běi)方(fāng)一家公募(mù)公司(sī)渠道负责人(rén)透露，其所在公(gōng)司(sī)选(xuǎn)择(zé)基(jī)金销售(shòu)公司，有一套完整的(de)基金销(xiāo)售(shòu)评估办法，比如基金销售保(bǎo)有规(guī)模(mó)、机构(gòu)成立(lì)时间、综(zōng)合能(néng)力，以(yǐ)及与哪(nǎ)些公(gōng)司合(hé)作等都是考核的要素，其(qí)中，要(yào)求其公募(mù)基金(jīn)销(xiāo)售保有规(guī)模排名排名前100，是硬(yìng)性指(zhǐ)标。

　　“跟(gēn)基金(jīn)销售机构(gòu)合作后，需要对(duì)接系统，每(měi)年要(yào)付出系统维护成本，很(hěn)多销售(shòu)公司一年的(de)保(bǎo)有量也没有多少，甚(shèn)至都覆盖不了(le)成(chéng)本。”据(jù)该负责人透露，即便(biàn)是前100名，也有相(xiāng)当一部分达不到标准。

　　在贾(jiǎ)志看来，基金公司(sī)与基(jī)金代销机构的合作是双向选择，基金公司希(xī)望能有(yǒu)销售能力强(qiáng)的机构合作，头部代销机构也会对基金公司(sī)的(de)投清朝八王之乱是哪八王，西晋八王之乱是哪八王研(yán)能力，管理(lǐ)规模，也有一定(dìng)的要求。

　　此外，另据某基金研究人士称，目前基金代(dài)销(xiāo)的机构主要分为银行、第三方基金销售(shòu)机构，以及券商，从(cóng)禀赋来(lái)说，各有千秋，比如(rú)，银行(xíng)在渠道方面基础较强，更擅(shàn)长固收类产品的服务，第三(sān)方(fāng)销售渠(qú)道线上(shàng)渠(qú)道(dào)较强，尤其是蚂蚁、天天等(děng)互联网(wǎng)平(píng)台流量(liàng)形(xíng)成显(xiǎn)著(zhù)护城(chéng)河，随着AI演进，领先地位将更(gèng)加(jiā)夯实，而券商(shāng)是以线下营(yíng)业部(bù)为抓手，对权益类(lèi)产品(pǐn)服(fú)务能力较强。

　　贾志表(biǎo)示，未来的(de)基金销(xiāo)售市(shì)场，主(zhǔ)要还是在银行(xíng)渠道和头部互联(lián)网(wǎng)公(gōng)司，券商作(zuò)为后起之(zhī)秀，也是不容忽(hū)视的力量。

　　马(mǎ)太(tài)效(xiào)应显著(zhù)

　　基金代(dài)销行(xíng)业(yè)优胜(shèng)劣(liè)汰或将持续

　　近年来(lái)，马太(tài)效应依然(rán)是基金销(xiāo)售行业所面临的重要趋(qū)势。

　　中国基金业协会(huì)最新(xīn)公(gōng)布的(de)公募基(jī)金销售保有量数(shù)据显示(shì)，一季度，三方机构销售增长最为明(míng)显，互(hù)联网流量优势继续发力，银行、三方、券(quàn)商代销占(zhàn)比(bǐ)已从过去6：2：2变为接近(jìn)5:3:2。

　　而在(zài)第(dì)三方独立(lì)基金销售渠(qú)道中(zhōng)，头部(bù)机构竞争优势(shì)更为突出。截至今年一季度末，公募基金销售保有(yǒu)规模(mó)前(qián)100强中，21家独立基金(jīn)销售机(jī)构(gòu)保有2.81万亿(yì)非货(huò)币市场公募(mù)基金。而前(qián)三名(míng)蚂(mǎ)蚁基金、天天基金、腾安(ān)基金合计保有约2.06万亿，占(zhàn)比超73％；对(duì)比这21家中排在末位的泛华普益基金销(xiāo)售有限公司，其非货币市(shì)场公募基金保有规模为(wèi)54亿元(yuán)，首尾差距十分(fēn)明显(xiǎn)，未上榜的独(dú)立基金销售机(jī)构保有规模(mó)则更少。

　　另据(jù)Wind统计，截(jié)至6月(yuè)1日，在全市场473家基金代销机(jī)构中，目前(qián)共有(yǒu)26家基金销售机构的代销基(jī)金(jīn)数量在7000只以上，与此(cǐ)同时，也有111家(jiā)基(jī)金销售机构代销(xiāo)数(shù)量不足百只。而在115家独立基金销售(shòu)机(jī)构中，15家代销数量在7000只以上(shàng)，17家(jiā)代销不足白(bái)只(zhǐ)。其中，还有6家目(mù)前只跟1家基金公司合作(zuò)。

　　实(shí)际上，近些年来基金销(xiāo)售行业分化更趋明显，不少中小型(xíng)基金销(xiāo)售(shòu)机(jī)构在(zài)行业(yè)大(dà)洗(xǐ)牌中退场。

　　今年4月18日，根据(jù)证监(jiān)会(huì)网站(zhàn)显示，近期深圳前海凯恩斯基金销售(shòu)有限公司向中国证(zhèng)券监督管(guǎn)理委员会提交了注销公募证券投(tóu)资基(jī)金销售业务许(xǔ)可证(zhèng)的申(shēn)请(qǐng)，根据《行政(zhèng)许可法》《证券投资基(jī)金法》《公开募集(jí)证券投资基金销(xiāo)售机构监督(dū)管理办法》等有关规定，中国证(zhèng)券(quàn)监督管理委员会(huì)决定注销(xiāo)深(shēn)圳前海凯恩斯基金(jīn)销售有限公(gōng)司公募证券投资基(jī)金销售(shòu)业务许可证。

　　同样是在4月，上海(hǎi)证监局(jú)挂出了注销永鑫(xīn)保险销售服(fú)务有限公司公募证券投资基(jī)金销售业务(wù)许(xǔ)可证的公示。永鑫(xīn)保险(xiǎn)销售也是目前第一家主动(dòng)注销基金销(xiāo)售牌照的(de)保险代理(lǐ)公(gōng)司。

　　实际上，近年来(lái)，有(yǒu)不少基金代销(xiāo)机构由于经营困难(nán)等(děng)原因(yīn)，主动注销基金销(xiāo)售(shòu)牌(pái)照(zhào)，退出竞争行(xíng)业。比如河南安存(cún)基金、科地(dì)瑞富基金(jīn)、晟视天下基金、植信基金(jīn)、唐鼎耀华基金等多家(jiā)机构都选(xuǎn)择主动注销基金代销牌照(zhào)。

　　不(bù)过，也有机构是(shì)由于违规等原因(yīn)被吊销牌照，比如，去年12月(yuè)，上海证(zhèng)监局发布消息，宣布注销上海久富财富基金销(xiāo)售牌照。此前，泰诚财(cái)富、财路(lù)基金、大泰金(jīn)石基金等第三(sān)方代销机构也(yě)被吊(diào)销了牌照。

　　业内人士认为(wèi)，严监管态势下(xià)，未(wèi)来基(jī)金(jīn)代销行业优(yōu)胜(shèng)劣汰(tài)生态或将(jiāng)持续。

　　编辑：舰长

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