看看周末有哪些(xiē)重要消(xiāo)息！

　　PMI拉响通胀升温警报

　　标普全球周五公(gōng)布的4月美(měi)国制造(zào)业Markit PMI意外重回荣枯(kū)分水岭50上(shàng)方，和服(fú)务业PMI均不降反升(shēng)，分别创半(bàn)年和一年(nián)来新高，综合PMI超预期强劲，创去年5月以来新高。其中的(de)分项指数释放价(jià)格压力(lì)再度(dù)升温的(de)警报(bào)信号：4月(yuè)购进价格创去年11月以来新高(gāo)，出厂价格创(chuàng)去(qù)年9月(yuè)以(yǐ)来新高。

　　标普全球的经济学家(jiā)在点评PMI时(shí)警告，CPI可能(néng)上升，或者至少一定程(chéng)度居高不下。PMI数据重燃价(jià)格压力的通胀担忧(yōu)，数据公布后，美股承压下行，主要美股指盘中集(jí)体下跌；美(měi)国国债价格跳水、收益率盘中拉(lā)升，对利率更敏(mǐn)感的2年(nián)期美债(zhài)收益率一度较日内低位回(huí)升10个基点；PMI公布前曾逼(bī)近周四所创一(yī)年来低(dī)谷的美(měi)元指数迅速抹平日(rì)内跌幅转涨(zhǎng)，刷新日高。

　　在美(měi)联储官(guān)员最近一再表态(tài)支持继续加息后，黄金大幅回落，本月内首次收盘失守2000美(měi)元/盎司(sī)心理(lǐ)关口，连续第(dì)二周因周五回落(luò)而全周累计由涨转跌；工业金(jīn)属总体继续下挫，在中国(guó)公布3月精炼铜产量同比增长9％、增至创纪录高位(wèi)后(hòu)，市场开始担心中(zhōng)国的(de)进(jìn)口铜(tóng)需求(qiú)，加之全周(zhōu)经(jīng)济增(zēng)长(zhǎng)前景的(de)担忧，伦铜连跌3日(rì)，同样(yàng)3连阴的伦锌跌至(zhì)5个月低谷，伦锡虽(suī)然继续回落，但凭借周一(yī)大涨(zhǎng)，全(quán)周(zhōu)仍累涨。原油(yóu)周五反弹，但(dàn)经(jīng)济前景的担忧(yōu)压顶(dǐng)，未(wèi)能延(yán)续一个月来(lái)累计涨(zhǎng)势，汽油全周跌幅更大，其受到美(měi)国能源(yuán)部公(gōng)布上周(zhōu)库(kù)存不降反增打击。

　　通(tōng)胀严重(zhòng)！阿根(gēn)廷中央银行(xíng)加(jiā)息300基(jī)点

　　当地(dì)时(shí)间周四（4月20日），阿根廷中央银行(xíng)宣(xuān)布将(jiāng)基(jī)准利率由78％上调至81％，加息幅度(dù)达300个基(jī)点，高于此前市(shì)场预期(qī)的200个(gè)基点(diǎn)。

　　这是阿(ā)根廷(tíng)央行今年第二次大(dà)幅加息，今年3月(yuè)，该行也同样加息了300个基点，将基准利(lì)率从75％上(shàng)调(diào)至78％。而在去年，这(zhè)家(jiā)央行也已经经历了多次加息，总(zǒng)幅度达到了3700个(gè)基点。

　　阿根廷央(yāng)行在周四的(de)声明中表示，此次加息主要是由于3月该国(guó)通胀加剧(jù)，央(yāng)行未来将(jiāng)继续监测物(wù)价(jià)水(shuǐ)平、外汇(huì)市(shì)场(chǎng)和货币总量变化，以对利(lì)率政策(cè)做出进一(yī)步调整。

　　上周公布的数(shù)据显示，阿根廷3月环比通胀率为(wèi)7.7％，是近(jìn)20年来的(de)最高环比增速；同比通胀率(lǜ)达104.3％。根(gēn)据通胀报(bào)告，在各类商(shāng)品和(hé)服务中，餐厅酒(jiǔ)店消费、服装鞋(xié)履和烟(yān)酒等同比价格变化最大，涨(zhǎng)幅(fú)均超过100％；通信、教育和交通运输等方面价格波动相对较小。

　　通胀报告发布当天，阿根廷(tíng)总统(tǒng)府发言人加芙列(liè)拉·塞(sāi)鲁(lǔ)蒂(dì)表示，3月通胀严重主(zhǔ)要原(yuán)因包(bāo)括国际大宗商品价格受(shòu)俄乌冲(chōng)突(tū)影响(xiǎng)上涨以(yǐ)及(jí)今年(nián)初阿根廷发生严重旱(hàn)灾等。另一(yī)项市场(chǎng)预期调查报(bào)告还显示，2023年阿根廷通胀率将达110％，而摩根(gēn)大通认为这一数字可能会达到130％。

　　美国多地(dì)遭恶劣(liè)天气袭击，超1500万人(rén)面临严(yán)重雷暴(bào)风(fēng)险(xiǎn)

　　当地时间4月21日，美(měi)国得克萨斯州在内的多(duō)个地区(qū)持续(xù)遭到恶劣天气(qì)袭(xí)击，超过(guò)1500万人(rén)面临严重雷暴的风险。风暴预测中心表示，强雷暴会产生冰(bīng)雹(báo)、狂风和龙卷风等天(tiān)气状况(kuàng)，得州沿海地(dì)区到密西西(xī)比(bǐ)河谷地区，以及俄亥俄(é)河上游(yóu)到五大湖地区(qū)将(jiāng)受到影响，部分地区的洪水(shuǐ)威胁增(zēng)加。得州圣安东尼奥国际机场和奥(ào)斯汀(tīng)-伯格斯(sī)特(tè)罗(luó)姆国际机场20日晚(wǎn)上因(yīn)天气状况(kuàng)而(ér)临时停(tíng)飞。此外，俄克拉何(hé)马州19日(rì)遭受龙卷风侵袭，共造成3人死亡。俄克(kè)拉荷马州州长凯文·斯(sī)蒂特宣布该(gāi)州部分地区进入(rù)紧急状(zhuàng)态。

　　他宣布(bù)：竞选美国总统(tǒng)

　　4月21日，中新网援引美联社报道，当地时(shí)间(jiān)20日，美国保守派电台(tái)主(zhǔ)持人拉里·埃(āi)尔(ěr)德（Larry Elder）宣布(bù)，他(tā)将参加2024年的美国总统(tǒng)竞选。

　　据(jù)美国有线电(diàn)视新(xīn)闻网（CNN）报(bào)道，在过去的几十年里，埃尔德一直在媒体行业工作(zuò)，1993年，他开(kāi)始主持(chí)自己的(de)广播节目(mù)“拉里(lǐ)·埃尔(ěr)德(dé)秀”（The Larry Elder Show），他(tā)通过广(guǎng)播节目在(zài)保守派(pài)中拥有了一批(pī)追随者。

　　低库存支撑棕榈(lǘ)油近(jìn)月价(jià)格

　　昨日，油脂(zhī)期货继续下挫，棕榈油主力(lì)跌幅达4.9％，收于7080元/吨；菜油(yóu)主力收盘于(yú)8357元/吨，跌(diē)幅达4.9％；豆(dòu)油主力收盘(pán)于7550元/吨(dūn)，跌幅达5.8％，跌破前低7558元/吨，创(chuàng)下逾两年新低。

　　申银万国(guó)期货油脂分析(xī)师聂(niè)波表示，一方面，原油下跌较多，市(shì)场重回原油需(xū)求逻(luó)辑(jí)，美国(guó)经济数据较差，市(shì)场预(yù)期经(jīng)济(jì)衰退，另外5月可能(néng)再度加息。另一方面(miàn)，国内经济处于弱复苏状态，油脂实际消(xiāo)费偏弱。

　　据聂波介(jiè)绍，2月印尼(ní)棕榈油产量(liàng)环(huán)比减(jiǎn)少(shǎo)0.26％，减幅低于历史均(jūn)值7.7％，2月印尼降雨(yǔ)偏少，产量恢复潜(qián)力高。2月(yuè)出口环比减(jiǎn)少1.56％至290万吨，出口减幅同(tóng)样(yàng)小于历史(shǐ)月均8.65％的减(jiǎn)幅。2月份国际豆(dòu)棕FOB价差还在200美元/吨以上，促(cù)进棕(zōng)榈油出口(kǒu)，但是(shì)由(yóu)于2月(yuè)工作日少，假(jiǎ)期多(duō)，最终数量出现下滑。2月印尼棕榈油(yóu)表观消费略增至181万吨。其(qí)中(zhōng)，生物柴油消耗82万吨，高(gāo)于1月(yuè)的81万(wàn)吨(dūn)，食用和化工(gōng)消费增加(jiā)2万吨至99万吨(dūn)。年初以来，印尼生物(wù)柴油生(shēng)产需(xū)要补(bǔ)贴，1—2月月均产量低于110万千升（2023年目标1315万千升），生柴端的(de)需(xū)求驱动暂时略弱(ruò)。2月(yuè)底印(yìn)尼棕榈(lǘ)油(yóu)库存下滑至264万(wàn)吨，库存(cún)偏低。马来西亚(yà)3月(yuè)底棕(zōng)榈油库存同(tóng)样偏低(dī)，导致近月(yuè)产地报(bào)价相(xiāng)对内盘偏强，近月进口倒挂(guà)较(jiào)多，远月倒挂少，4月到港预估17万吨，数量少，国内持续(xù)去库存，棕榈油5—9月差走扩至500元/吨以上(shàng)，而豆油套利盘压力更大，豆棕2309价(jià)差也(yě)达到600—700元/吨。

　　“4月前20日马印两国旱季(jì)明显，4月下(xià)旬印尼部(bù)分(fēn)地区降雨略偏多，总体(tǐ)利于产(chǎn)量恢复，近期棕榈(lǘ)果(guǒ)价格下跌也侧面验证，7月、8月厄尔尼诺(nuò)的出现(xiàn)助于提高(gāo)产量，国际豆棕(zōng)价差(chà)跌入(rù)负值，印度还有毛豆(dòu)油和毛葵油(yóu)各(gè)200万吨的免(miǎn)税额(é)度，斋月后(hòu)通常是需求淡季，最近印(yìn)度也取(qǔ)消了棕榈油订单。因(yīn)此，短期(qī)棕榈油低库(kù)存支(zhī)撑(chēng)价(jià)格(gé)，但中长期产地累(lèi)库可能性较大。”聂(niè)波说。

　　银河(hé)期货油脂油料分析师陈界(jiè)正告诉期(qī)货日报(bào)记者，虽(suī)然近端因为斋月的(de)原因(yīn)，GAPKI数据以及马来的(de)MPOB数据的超预(yù)期去库继续支撑近月价格(gé)，但是2月印尼产量位于历(lì)史(shǐ)同(tóng)期最高(gāo)位，且未(wèi)来产区产量季节(jié)性恢复，国内、印度高库存，欧盟(méng)进口受到菜油供应压力的(de)抑(yì)制，远端的产(chǎn)区产量恢复以及出口走弱较为明显，预(yù)计4—6月份将不断累(lèi)库。且豆棕FOB价差(chà)已经转(zhuǎn)负，POGO价(jià)差(chà)走高至200美元以(yǐ)上，巴(bā)西大豆的(de)集中出口，使得国际(jì)豆油的供应愈发充足，国内消费以及印(yìn)度消费暂无明显增量，因此，当前棕榈油远端继续维持逢高空配(pèi)思路。

　　国内(nèi)方(fāng)面，陈界正分析称，当前国内库存(cún)较高，产区库存较低(dī)，国内棕榈油盘(pán)面偏(piān)弱，因此马(mǎ)盘涨幅(fú)明显大于国内，远月进口利(lì)润倒挂(guà)维(wéi)持在-300附近。但是(shì)4月18日给(gěi)出了进口利润，新增8—9月(yuè)买船6船(chuán)。海(hǎi)关数据(jù)显示，3月份(fèn)全(quán)国共进口24度39万(wàn)吨。近(jìn)期消费疲(pí)软(ruǎn)，去(qù)库不及预期，终端消费仅(jǐn)为(wèi)弱复(fù)苏，虽(suī)然(rán)短期将(jiāng)会逐步(bù)去库，但未来产(chǎn)区压力(lì)逐步体现，预计进口利润将(jiāng)会逐步修复，国内也将会不断买船(chuán)，基差因此滞涨回(huí)调。

　　“此外(wài)，现货市场人气一(yī)般，成交不多，但是到船(chuán)迟滞，令(lìng)港口(kǒu)去库存加快，基差暂(zàn)稳。由于(yú)4—5月份买船到港较少，上周港口库存继续小(xiǎo)幅(fú)去库(kù)，现为81.3万吨左右，下周预计(jì)继续去库。后续需继续关注实际消费(fèi)以及(jí)买船(chuán)情况。”陈界正(zhèng)说。

　　菜(cài)油仍然缺(quē)乏上涨驱动

　　本周，欧(ōu)洲菜油价格(gé)再度开启(qǐ)反(fǎn)弹，多(duō)个国家(ji谈恋爱期间所有的转账可以起诉吗，恋爱期间的转账超过多少要还ā)禁止乌克兰出口粮食，价格冲击(jī)减弱，进口加(jiā)拿大菜籽榨(zhà)利(lì)同样亏损，菜豆油2309价差扩大至(zhì)800元/吨左右(yòu)，华东(dōng)地区(qū)三级菜油和一级大豆(dòu)油(yóu)现货价差也(yě)扩大至240元(yuán)/吨左右，但是自(zì)从菜豆油现货价(jià)差由负转(zhuǎn)正后，菜(cài)油成(chéng)交(jiāo)再度冷清。

　　国泰(tài)君安(ān)期(qī)货农(nóng)产(chǎn)品分析师傅博表示(shì)，目(mù)前来看，菜油仍然缺乏上涨的驱动。随着菜(cài)油现货价格跌至比豆(dòu)油(yóu)便宜，以及目前菜(cài)油的累库程度还(hái)算正常，菜(cài)油(yóu)的利空阶(jiē)段性算是交易充(chōng)分了。但是(shì)，菜(cài)油的基本面并未转(zhuǎn)好(hǎo)。

　　“多个国家生(shēng)物柴油政(zhèng)策执行不及预期，对(duì)于植物油消(xiāo)费增(zēng)速不会像之前那(nà)么高。欧洲菜籽将于6月开始收(shōu)割，7月出口开始(shǐ)增多，增产背景下可能再度对价格产(chǎn)生冲(chōng)击(jī)。”聂波(bō)说。

　　陈界正分析称(chēng)，从国内的(de)情况来看，菜(cài)油从2月中(zhōng)旬到现在已经拍储(chǔ)了3.8万吨。受到菜籽(zǐ)集中(zhōng)到(dào)港的影(yǐng)响(xiǎng)，上周压榨(zhà)量(liàng)为10万吨，预计后(hòu)续继续(xù)维持高位(wèi)运行。因为(wèi)进口菜油到港(gǎng)，以(yǐ)及(jí)压榨厂开机，预计后续库存(cún)将(jiāng)开始(shǐ)不断累积， 4—5 月每月菜籽到港约(yuē)65万吨以上，未来整体的菜籽供应仍偏宽松。菜(cài)油港口库存上周继续大(dà)幅累(lèi)积，现为33.4万吨，预计下(xià)周将(jiāng)会继(jì)续累库(kù)。

　　“从现在的采购情(qíng)况来看(kàn)，7—9月每个(gè)月的菜(cài)籽(zǐ)进口量要(yào)比(bǐ)3—6月少，但(dàn)是(shì)每(měi)个月维持在24万吨以上的水平(píng)，而且菜油进口量预计(jì)会维持高(gāo)位(wèi)，特别是6—7月份的菜油(yóu)进口量预计偏大(dà)。此(cǐ)外，澳洲菜籽的(de)进口仍然(rán)是个(gè)未知(zhī)数，总(zǒng)体来(lái)看，菜油的供应并没(méi)有大(dà)幅(fú)收缩的预期。同时，菜油的需(xū)求还(hái)受到(dào)棉油、玉米油等其他小油种的影响，菜油(yóu)价格需要保持(chí)竞争(zhēng)力，要(yào)维持(chí)和豆油的低价差来刺激需(xū)求。”傅博说。

　　展(zhǎn)望后市，陈界正认为，前期菜油的进口(kǒu)盘(pán)面利(lì)润打(dǎ)开，未(wèi)来菜(cài)油将不断到港。欧(ōu)洲受到菜(cài)油供(gōng)应压力(lì)的(de)影响，现货价格(gé)维持弱势(shì)，进(jìn)口端(duān)带动国内盘面偏弱。全球菜籽供应恢复格局(jú)较(jiào)为(wèi)明确(què)，后(hòu)期国内的供应也会愈发宽(kuān)松。近端菜油继续维持逢高(gāo)抛空的思路。后续需要重点关(guān)注加拿大(dà)新(xīn)一季(jì)菜籽(zǐ)播种(zhǒng)生(shēng)长(zhǎng)情况。

　　傅博(bó)提(tí)示，一方面(miàn)，要关注国际市场的菜籽和菜油供应情况，关注是否会有新增供应或者上游成本端(duān)的变化因素的影(yǐng)响；另(lìng)一(yī)方面，要关注(zhù)国内菜油的累(lèi)库情况和国内豆油的价(jià)格，预计接(jiē)下(xià)来(lái)一段时间，国(guó)内菜(cài)油价格会(huì)跟随(suí)豆油价格波(bō)动。

　　供需格局变化致豆油表(biǎo)现垫底

　　豆油方面，本(běn)周初市场还在(zài)担(dān)忧进(jìn)口大豆CIQ事(shì)件导(dǎo)致周(zhōu)度压榨偏低，4月19日华南(nán)油(yóu)厂恢复开机，20日后其(qí)他(tā)地方油(yóu)厂也(yě)在陆续恢复(fù)，下周开始周(zhōu)度压榨量(liàng)明显(xiǎn)增加。

　　据傅博介绍，4月下旬到7月上旬，谈恋爱期间所有的转账可以起诉吗，恋爱期间的转账超过多少要还预计大豆(dòu)到港量接近3000万吨，几乎是历史同(tóng)期最高的进口量，所(suǒ)以预计大(dà)豆压榨量(liàng)将从(cóng)目(mù)前的150万吨/周大(dà)幅(fú)回(huí)升至(zhì)180万—200万吨(dūn)/周，对应的豆油供应量将(jiāng)从每周的(de)28.5万吨增(zēng)加(jiā)到34万(wàn)—38万吨(dūn)，并(bìng)且可能将(jiāng)持续2个月以上。

　　“随(suí)着大豆不断过关，部(bù)分(fēn)工(gōng)厂(chǎng)预(yù)计逐(zhú)步恢复开(kāi)机。当前已(yǐ)公布拍储 17.7 万吨。上周压(yā)榨(zhà)量为(wèi)147万(wàn)吨左右(yòu)，压榨量(liàng)较上(shàng)周提升较多。由于(yú)部分工厂仍处于缺豆停机状态，预计短期开机继(jì)续位于低(dī)位，下(xià)周开机预计将(jiāng)会继续恢复(fù)提(tí)升。上周库存小幅累(lèi)库(kù)，现(xiàn)为60.17万吨，维持(chí)在历史(shǐ)同期低位，预计下周将会继续(xù)累库。现(xiàn)货市场(chǎng)乏善可陈，预计本周全(quán)国(guó)大豆压(yā)榨量将升至(zhì)150万吨，豆(dòu)油供(gōng)应紧张情况(kuàng)有(yǒu)望逐(zhú)步缓(huǎn)解。”陈界正说。

　　值(zhí)得注意(yì)的是，豆油(yóu)的需求(qiú)并不乐(lè)观。傅(fù)博表示，目(mù)前，豆油现货(huò)价格比棕榈油(yóu)和菜油价格贵，随着华东、华(huá)北地(dì)区温度升高(gāo)，棕榈油对豆油的消费替代增加，西南(nán)地区菜油对豆油(yóu)的替(tì)代正在发(fā)生。一些(xiē)食品(pǐn)加工(gōng)、饲料(liào)等领域(yù)的(de)豆油需求也(yě)会因为豆油价格过(guò)高(gāo)而减少。

　　“豆油(yóu)需求暂(zàn)乏(fá)亮点(diǎn)，下游节前备货不积极，贸易商采(cǎi)购(gòu)心(xīn)态谨慎。预计 5月上(shàng)旬供应(yīng)将会(huì)逐步转向(xiàng)宽松转(zhuǎn)变。后期(qī)需要重(zhòng)点关注南(nán)国内(nèi)大豆到港通关以及整体的开(kāi)机情况(kuàng)。新一(yī)季美豆的(de)播(bō)种生长情况将决(jué)定豆油盘面(miàn)的相对强弱。”陈界正说。

　　傅博(bó)认为，供应增加而需(xū)求偏弱，再加上进口大(dà)豆成本下行，豆(dòu)油(yóu)基本(běn)面从目前(qián)的低库存、高基差(chà)，转(zhuǎn)变为累库加基差(chà)下行(xíng)的(de)预(yù)期，即(jí)豆油的基本面(miàn)转(zhuǎn)差。而同时，4—6月份的棕榈油(yóu)是降库预期，菜(cài)油(yóu)前期(qī)已经对自身(shēn)的供应压力进行了一波交易，目前走势跟随豆(dòu)油波动。因此，阶段性来看，供(gōng)应的边际(jì)变化(huà)和需求预期都预示豆(dòu)油(yóu)可(kě)能是未来一段时间三(sān)大油脂中(zhōng)最弱的。

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