AI板块成为2023年(nián)最火爆的板块，吸引人全市(shì)场的目光(guāng)。

　　随之而来(lái)的(de)是，不仅不少上市公(gōng)司宣布(bù)试水人工(gōng)智能、基(jī)金经(jīng)理开始布局AI概念(niàn)，也(yě)有(yǒu)基金公司(sī)尝试以AI试水投资(zī)者(zhě)关系管理，更有基金经理尝试用(yòng)AI撰写(xiě)季(jì)报！

　　引起(qǐ)市场(chǎng)关注(z意映卿卿如晤什么意思，意映卿卿如晤读音hù)的(de)是，此(cǐ)次公募基金2023年一季度报中，无论是(shì)成长派、还是价值(zhí)派，众多基金经理均谈及对AI投(tóu)资(zī)机遇。各大派别基金经理均认(rèn)可AI所(suǒ)带来的颠覆(fù)性影响，并看好其(qí)中长期投资价(jià)值(zhí)，但(dàn)是对于(yú)短期人(rén)工智能极致行情演绎(yì)下，也有基金(jīn)经理(lǐ)对AI保留了(le)一份(fèn)清醒。

　　基金经理试水

　　部分季报用取AI撰写

　　4月21日，嘉实文体娱乐公布2023年一季报，引人(rén)关注的是，季(jì)报中部分内容使用(yòng)了AI撰写。

　　季报中明确写道，这段AI生成(chéng)的内容阐述了人工智能对各个(gè)行业的改(gǎi)变，比如(rú)医疗、教育、工业生产、环(huán)境保护和(hé)可持续发展(zhǎn)，以(yǐ)及新能源开发和利用等领域。文中表示，人工智能领(lǐng)域的快速发展为全球(qiú)带来无(wú)数机遇和(hé)挑战，将(jiāng)极大地影(yǐng)响(xiǎng)我们(men)的生(shēng)活方(fāng)式和(hé)社会发展，为(wèi)确保AI技(jì)术的(de)健(jiàn)康、可持续发展，需要建(jiàn)立完善的法律法规和伦理准则，以保护个人隐私、确保数据安全并防止滥用。在应(yīng)对挑战的同时(shí)，也应抓(zhuā)住(zhù)人工智能带来(lái)的(de)机遇，共(gòng)同推(tuī)动(dòng)这(zhè)一领(lǐng)域的创(chuàng)新和发展。

　　嘉实(shí)文体(tǐ)娱(yú)乐基金经理王贵重在季报中也明确表示，产业(yè)方向上(shàng)，我们坚(jiān)定的看好(hǎo)人工智(zhì)能对各个行业的改(gǎi)变。他还专门谈及，一季度进行(xíng)了(le)一定比例的调仓(cāng)，方(fāng)向上主要(yào)是受益于人(rén)工(gōng)智能(néng)的计算机(jī)和意映卿卿如晤什么意思，意映卿卿如晤读音传媒互联网行(xíng)业。数字化的核心逻辑是提(tí)高效率，而高质(zhì)量发(fā)展的(de)核心在于效率的提升(shēng)。

　　在谈到具体TMT行业的观点时(意映卿卿如晤什么意思，意映卿卿如晤读音shí)，他针对半导(dǎo)体(tǐ)、数字化、互联网(wǎng)平台等提(tí)出自己想法(fǎ)。说到数字化时，表(biǎo)示(shì)其本质是利用技术(shù)的手段，提升(shēng)组(zǔ)织信(xìn)息计(jì)算(suàn)、存储、传播的效率，这是一个长期向上(shàng)的类(lèi)消费(fèi)行业，在(zài)美国(guó)是一(yī)个(gè)和互(hù)联网行业一(yī)样大规模的(de)产(chǎn)业。在中(zhōng)国，依然处于产业的早期，但是我(wǒ)们(men)可以(yǐ)看(kàn)到(dào)疫情背(bèi)景下，大家(jiā)越来越意识到(dào)数字化的重要(yào)性。而此轮数字化将(jiāng)会(huì)和人工智能(néng)深度融合，也会给中(zhōng)国公司(sī)带来发展的(de)机会。目前(qián)整(zhěng)个板块的估值(zhí)都到了历史最低的(de)水平。

　　此次(cì)是(shì)基金经理(lǐ)首次(cì)利用(yòng)人工智能完(wán)成季报，也显示出人工智能(néng)确(què)实(shí)开始方方面面开始影(yǐng)响我们的生活、工作(zuò)等(děng)，是一个(gè)历史(shǐ)性大浪潮。此前，也有基金公(gōng)司积(jī)极拥抱AI，如鹏华基金投资者教育基(jī)地宣布成为百度文心(xīn)一(yī)言首批生态合作伙(huǒ)伴，鹏华基(jī)金投(tóu)教基地(dì)也将通过百度智能(néng)云(yún)接入文心(xīn)一言能力，致力于(yú)创新投资者(zhě)关(guān)系(xì)管(guǎn)理新模式(shì)，提(tí)升(shēng)客户投资体验感。

　　价(jià)值派(pài)、成长派

　　都积极布局AI领域

　　随着人工智能(néng)成(chéng)为一季(jì)度(dù)市场热点，不少(shǎo)基(jī)金经理选(xuǎn)择了积极(jí)参(cān)与(yǔ)布局，其中，除了科技成(chéng)长派基金经理(lǐ)，也不乏价值(zhí)投资派(pài)基金经理。

　　从上(shàng)述(shù)嘉实文体娱乐一季报(bào)可以看出，该基金一季度进行了一(yī)定比例的调(diào)仓，方向上主(zhǔ)要是受益于人工智(zhì)能的计算机和(hé)传媒(méi)互联网行业。前十大重仓股中(zhōng)，除(chú)了海(hǎi)康威视、金山办公，其余(yú)神州(zhōu)泰岳、吉比特等8只个股均为一季度新进(jìn)。

　　嘉实文(wén)体娱(yú)乐一季报(bào)前十大重仓股(gǔ)

　　嘉(jiā)实大(dà)科技(jì)研究(jiū)总监、嘉实文体娱乐基金经理王贵重(zhòng)表示，产业方向上，坚定看好人工(gōng)智能对各个行业的改变。

　　“我们长期聚焦的三大(dà)需求就是能源、信息、生命。从而衍(yǎn)生出看好的5大(dà)方向(xiàng)，半导体(tǐ)、数字化、新(xīn)能源、互联网平台、创新药。我们认为，各(gè)个(gè)细分行(xíng)业(yè)的(de)beta收敛之(zhī)后，竞(jìng)争力会重新(xīn)成为最重要的增长要素。另外(wài)，我们依(yī)然旗帜(zhì)鲜明的看好(hǎo)港股(gǔ)的机会，特别是软(ruǎn)件和(hé)互联网领域的(de)机(jī)会。”王贵重(zhòng)表示。

　　实(shí)际上，除了(le)王贵(guì)重(zhòng)，在嘉实基金科技(jì)成长团(tuán)队中，有(yǒu)不少(shǎo)基(jī)金经(jīng)理明确(què)看(kàn)好(hǎo)人工智能(néng)带来的(de)投资机遇。

　　比如(rú)，嘉(jiā)实成长(zhǎng)增强基金经理陈涛在去年下(xià)半(bàn)年开始(shǐ)增持(chí)软(ruǎn)件，当(dāng)时(shí)基本(běn)处于估(gū)值(zhí)、机构持仓的历史底部的位置。他认为，行业在信创、数字化(huà)、智能化等长期需求(qiú)刺激下将迎来3年以(yǐ)上的(de)景气周期，也是(shì)为数不多处于成长前期、对标国际也还有巨大成长空间的板(bǎn)块(kuài)，长期坚定(dìng)看(kàn)好。

　　“这一轮AI浪(làng)潮将拉开新一轮(lún)科技(jì)创新周(zhōu)期(qī)的序幕，带来以十年为维度的产业变(biàn)革机会，同(tóng)时配(pèi)合2023年(nián)一季度的复(fù)苏(sū)和(hé)业(yè)绩修复，以软(ruǎn)件计算机(jī)为(wèi)代表的(de)科技(jì)板块(kuài)内(nèi)会(huì)持(chí)续(xù)有个股投(tóu)资(zī)机会。”李(lǐ)涛表示(shì)。

　　此外(wài)，嘉实股票投研CIO、嘉(jiā)实新能源新(xīn)材料基(jī)金经理姚志鹏等也表示，未来，毫(háo)无(wú)疑问人工智能(néng)和可再生能源将构(gòu)成(chéng)未来社会的基石。在(zài)当下，随着经济的(de)企稳和新人(rén)工智(zhì)能浪潮的进(jìn)入，未来(lái)新的(de)产业(yè)机会将进入新一轮的爆发期。

　　谢(xiè)治(zhì)宇也是积(jī)极的一派(pài)。他在一(yī)季报中表示，随着(zhe)ChatGPT取得突破性的进展(zhǎn)，由AI芯片、服务器、光模块(kuài)等子版块带动的(de)人工智能、中字头的“中特估”、半导体等板块涨幅(fú)较大，在GPT应用(yòng)端中游(yóu)戏、影视等(děng)板块(kuài)也实现较大幅度上涨(zhǎng)。

　　一季度(dù)，他所管理的基金维持了较高(gāo)仓位，对人工智能相关(guān)产(chǎn)业链进行挖掘，对有(yǒu)长期竞争(zhēng)力(lì)、应用(yòng)空间(jiān)广(guǎng)阔的硬件和软件公司进行(xíng)精选和布局。海康(kāng)威(wēi)视、澜起(qǐ)科技、中际旭创、晶晨(chén)股份(fèn)新入(rù)兴全合润(rùn)前十(shí)大重仓股名单，立讯精密、鹏鼎控股、芒果(guǒ)超媒、普(pǔ)洛药业退出。其中，澜起科技、中际旭创，是2022年年(nián)末的(de)0持仓(cāng)，直接(jiē)买到了十大重仓(cāng)股。兴全合宜的重仓股上，也体(tǐ)现(xiàn)了对人工(gōng)智能相关(guān)产业(yè)链(liàn)的挖掘。澜起(qǐ)科技、晶(jīng)晨股份进入十大重仓股。

　　兴(xīng)全合(hé)润(rùn)一季报前十大重仓股

　　莫海波的万家品质(zhì)生活在一季度也(yě)进行了调仓换股，提高TMT行业(yè)结构(gòu)占(zhàn)比，减持地产、军工比(bǐ)例，目前(qián)主要(yào)持仓(cāng)TMT、农林牧渔、军工为前三大持仓，产品总仓位90％以上。

　　具体来看，科大(dà)讯飞(fēi)、三六(liù)零(líng)、金(jīn)山办公、中科曙光等4个TMT股(gǔ)票进入(rù)前十大重仓股之列，招商蛇口(kǒu)、保利发展退出(chū)十大(dà)重(zhòng)仓(cāng)股。

　　兴(xīng)全合润一季报前十大(dà)重仓股

　　对(duì)于(yú)调(diào)仓TMT行业的原因，莫海(hǎi)波表(biǎo)示(shì)，主要是基于对(duì)未(wèi)来2年数字经济的(de)看(kàn)好(hǎo)。随着人口老(lǎo)龄化(huà)与经济(jì)发展(zhǎn)模式转变，数据成为(wèi)新的生产要(yào)素，高(gāo)质量发展的核心在于全(quán)要(yào)素(sù)生产率(lǜ)的(de)提升，充(chōng)分利用好云计算、大(dà)数(shù)据、人工智能等(děng)底层技术，2023、2024年是(shì)AI+元年，AI具有较(jiào)好的产(chǎn)业逻辑，通过信息技术全方位赋能(néng)传统行(xíng)业(yè)，从(cóng)生产(chǎn)和服(fú)务端全面提升效率。

　　“数字经济(jì)涵盖(gài)底(dǐ)层(céng)的(de)通信网络、算力、算(suàn)法，以(yǐ)及多样化的行业应用等，这是一个系统(tǒng)性工程，产(chǎn)业(yè)空间较大、持续时间较(jiào)长，是未来具(jù)有成(chéng)长(zhǎng)性的行业之一。”莫海(hǎi)波表示(shì)。

　　此外，建信基金权益投资部总经理陶灿管理(lǐ)的(de)基金也(yě)重点布(bù)局了TMT或(huò)人工智(zhì)能相关板(bǎn)块。比如，建信智(zhì)能(néng)生活在一季度继(jì)续调(diào)整了(le)行业配置(zhì)，降低了制造业、大金融地(dì)产行业的(de)配置(zhì)，增加了消费、TMT 板块的配(pèi)置(zhì)，特别是重点布局了人工智能(néng)技术(shù)创新(xīn)带来的相(xiāng)关(guān)产(chǎn)业(yè)趋势机会。

　　保(bǎo)留(liú)一份清醒

　　分歧(qí)声音开始显现

　　不过，在(zài)人(rén)工智(zhì)能(néng)极致行情演绎下，也有(yǒu)基(jī)金(jīn)经理对AI保留了一份(fèn)清醒。

　　泓(hóng)德臻(zhēn)远(yuǎn)回报基金经理(lǐ)秦毅虽然(rán)在一(yī)季(jì)报中(zhōng)表达了对人工智能(néng)的(de)重(zhòng)视，但一(yī)季(jì)度并未加入对于AI领域(yù)的布(bù)局阵(zhèn)营。

　　他表示(shì)，过去一个(gè)季度中，以(yǐ)TMT为代表的科(kē)技板块走出(chū)了轰轰烈烈的行情(qíng)，以ChatGPT为(wèi)代(dài)表的人工(gōng)智能成为了主线。ChatGPT3.0的发布代表着大模型路线的成功，这一成(chéng)功比之前几(jǐ)次的如AlphaGo等(děng)更具现实意义，因为本次的人工智能的(de)应(yīng)用领域得到了(le)极(jí)大的(de)拓展，模型具备了强大的通用性。这属于(yú)科技史上(shàng)的一次(cì)重大(dà)创新，未来多(duō)个行业将极大受益(yì)于这一技术的应用和普及。未来(lái)我们(men)应该更(gèng)加(jiā)重视这一领域的研究和(hé)投资。

　　泓德臻远回报一季(jì)度前十大重(zhòng)仓股

　　坚(jiān)持低估(gū)值价值投资理念的丘栋荣在一季报中(zhōng)也提到了对(duì)AI的看(kàn)好，但他的(de)基(jī)金(jīn)持仓中也鲜少见到对相(xiāng)关板(bǎn)块的布(bù)局。他表示，除(chú)复合(hé)国家安(ān)全(quán)自(zì)主可(kě)控(kòng)和产业(yè)趋势外，今年市场高(gāo)度关注(zhù)的以(yǐ)ChatGPT为代表的(de)大(dà)模型技术，有望开启(qǐ)新(xīn)一轮的(de)科技创新周期(qī)，深入(rù)和广(guǎng)泛应用，将对(duì)IT产业(yè)产生(shēng)更大、更持久(jiǔ)的(de)需求拉(lā)动，因此，计算机(jī)、电子(zi)等偏成长行业(yè)的(de)部分成(chéng)长(zhǎng)股是未来关注的(de)方向之一。

　　中(zhōng)庚价值(zhí)领(lǐng)航(háng)一季度(dù)前(qián)十大重仓股:

　　嘉实品质发(fā)现基金经理(lǐ)蔡丞丰表示，他(tā)注意到市场在追逐ChatGPT热(rè)点资产时抛弃了(le)新(xīn)能(néng)源板块的非理(lǐ)性行为，就(jiù)如同去年三季度半导体及医药(yào)板块的抛售，反而造就了难得的机会。“我们这(zhè)时反而应该加大对能(néng)源(yuán)板块(kuài)机(jī)会(huì)的挖掘(jué)。”

　　嘉实优势成长基金经理(lǐ)孟夏(xià)虽然也认为，AI是(shì)不亚于互联网级(jí)别(bié)的技术(shù)要(yào)素革命，或许我们已经站在(zài)新一轮科技浪潮带(dài)来(lái)的(de)全球繁荣的开端。作为(wèi)成长投资者，会(huì)积极学习和拥抱，非常(cháng)庆幸有生之年能看到(dào)AGI通用(yòng)人工(gōng)智(zhì)能的雏形。但她同时表示，也会努力在(zài)火热的行情面前保留一(yī)份(fèn)清醒，大胆假(jiǎ)设(shè)、小心求证，仔细(xì)甄别真正能够兑现长(zhǎng)期业(yè)绩的投资机会。

　　李晓星的(de)看法也颇为谨(jǐn)慎，他表示，AI产业的发展不会一(yī)蹴而(ér)就，中间(jiān)也必然(rán)会有曲折，包(bāo)括数据隐私、伦理等潜在风险，可能造成板块(kuài)后续波动。正因为(wèi)此，他在去年三四季度(dù)布局了不少人工(gōng)智(zhì)能(néng)相关的(de)标的，在一季度对TMT板块(kuài)有所减(jiǎn)仓，现在的配(pèi)置大概率(lǜ)少于市场平均(jūn)水平(píng)。

　　“目(mù)前TMT板块的交易占比已经超过了(le)40％。当然(rán)市场中(zhōng)有不(bù)少声(shēng)音说这(zhè)次不一样，交易占比创(chuàng)新高代表(biǎo)了主线行情的确立，但我(wǒ)们还是认为太(tài)阳底下(xià)没(méi)有(yǒu)新鲜事，过度的(de)热情(qíng)在(zài)某个阶段总会消退(tuì)。”李(lǐ)晓星在(zài)银华心怡一季报中表示。

　　“一季(jì)度的市场(chǎng)走(zǒu)势再次佐(zuǒ)证(zhèng)了一(yī)个道理(lǐ)，即(jí)市场是难(nán)以预测的。迄(qì)今为止(zhǐ)，表现最好的是AI相关板块(kuài)，这在今(jīn)年初是想象不(bù)到的(de)。就(jiù)好(hǎo)比(bǐ)去年初我们想象(xiàng)不到俄乌冲突，和后来的疫情。”中(zhōng)泰资管基金经(jīng)理姜诚也(yě)在一季报中表示(shì)。

　　姜诚认为，AI或许是科技发展进(jìn)程中(zhōng)最(zuì)重要的事件之一，但要搞清楚它对投(tóu)资有哪些影(yǐng)响(xiǎng)却很(hěn)难。利润在产业(yè)链不(bù)同环(huán)节之间将如何分配？市场当前(qián)认为的受(shòu)益环节(jié)是否能(néng)如愿受益？它的“智能”水平达(dá)到了什么(me)程(chéng)度，以及渗透率将多(duō)快提升？都是(shì)很容易让(ràng)人兴奋、可细说起来又让人不明就里(lǐ)的难题。谈资和投(tóu)资之(zhī)间，隔(gé)着一道鸿沟。

　　在(zài)姜诚(chéng)看来，人工智能的(de)发(fā)展是一个(gè)长期因素，我(wǒ)们还没有足够的(de)把握去捕捉到它带来的投资机会，但可(kě)以尽量回避(bì)它带来(lái)的(de)伤害(hài)。以尽可能低(dī)的(de)价格买尽可能好的(de)资产(chǎn)，是(shì)我们的投资目标。

未经允许不得转载：成都工装公司_工装装修效果图_专注公装设计装修 - 无同之家装饰 意映卿卿如晤什么意思，意映卿卿如晤读音