民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广(guǎng)交会是中国“第一展"，疫后线(xiàn)下广交终于在(zài)4月中旬重启。我们赶(gǎn)赴133届广交会，把握人流交织背后的中(zhōng)国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易会（即(jí)广(guǎng)交会(huì)）疫后重启线(xiàn)下开展，我们随(suí)即赶赴广交会(huì)开展专项调研，用另一个视角观察中国(guó)出口(kǒu)企(qǐ)业现状，并捕捉一些能够(gòu)反(fǎn)映中国出(chū)口长(zhǎng)期(qī)趋势的线索(suǒ)。

　　通过广交会观(guān)察(chá)中国企业出口(kǒu)状况，有两大天(tiān)然优势。

　　广交会规模最大(dà)、商(shāng)品种类最全、参会采购商数量多(duō)且(qiě)国别广，被誉为“中国第(dì)一展(zhǎn)”。

　　以本届广交会为例，展会(huì)面积达(dá)到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期(qī)分别举(jǔ)办，涉及16个大类品种，基本覆盖主要商品。

　　广交会参(cān)展(zhǎn)企业所涉及的规模大小和所属地域非常(cháng)广泛(fàn)，包括大量中小(xiǎo)外(wài)贸企(qǐ)业，也包(bāo)括行业龙(lóng)头企业。广交(jiāo)会能够提供充足样本(běn)，便于我们(men)观察(chá)中(zhōng)国(guó)外(wài)贸出(chū)口企业群像(xiàng)，这是广交(jiāo)会(huì)反馈中国出口信息的(de)第一大(dà)优势(shì)。

　　对(duì)外贸企业而言，外(wài)贸展会是(shì)重要的拓客(kè)渠(qú)道。新增客源的数量和质(zhì)量，影(yǐng)响外贸企业长期新增(zēng)订单。广交会(huì)参会客户及参展氛围，能够为我们(men)把握更(gèng)长(zhǎng)趋势(shì)的外贸大环境和出(chū)口大趋势提供(gōng)线索。这是(shì)广交会反馈中国(guó)出口信息的第二大(dà)优势(shì)。

　　本(běn)次广交会(huì)调研，我们得(dé)到当下中国(guó)出口企业群像(xiàng)五(wǔ)点特征，或预示中国出口(kǒu)趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多来自境内采购商，欧美采购商流(liú)量明(míng)显低(dī)于往年。

　　本次广(guǎng)交会客流量相对旺盛(shèng)，相(xiāng)较(jiào)以往，今年(nián)境内采购商(shāng)明显增多。境内和境外客流比重达到3:1。往年国内(nèi)外客户充分交流(liú)时(shí)，境内和境(jìng)外采购商(shāng)比例(lì)达到1:1。

　　本次参展外(wài)商以东(dōng)盟、日韩、非(fēi)洲为主(zhǔ)，还(hái)包(bāo)含部分中东和俄罗斯客户群体。欧美客户数量明(míng)显下降，意味(wèi)着高效益客户不足，毕竟欧美客户(hù)属于高效益(yì)客(kè)户。

　　趋势二(èr)，“一(yī)带一路”沿线国家(jiā)（东(dōng)南亚、俄罗斯和中东）构成中国出口新动能。

　　与(yǔ)我(wǒ)们(men)之前长三角出(chū)口调研信(xìn)息一致，本次广交会(huì)调研反馈，一带一(yī)路国家订(dìng)单增幅(fú)较大。其中东(dōng)南(nán)亚订单(dān)饱满，俄罗斯和中(zhōng)东因订单总量(liàng)尚(shàng)小。

　　针对俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)国家订单，中国(guó)不同类(lèi)型出口企(qǐ)业感受存异(yì)。部(bù)分企业(yè)表(biǎo)示今年对俄快速(sù)增(zēng)长，增(zēng)速甚至超(chāo)过(guò)30％；部(bù)分企(qǐ)业则表示今年对(duì)俄出口并未发生太大变化(huà)。

　　趋势三，相较大型和自主品牌外贸企业(yè)，小企(qǐ)业(yè)和代工企业出口压力明显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈(kuì)今年(nián)海外需(xū)求(qiú)较过(guò)去两年明显(xiǎn)走弱，不同(tóng)规模和类型(xíng)企(qǐ)业反馈(kuì)，它们具体(tǐ)面临(lín)的出口压力存(cún)在明(míng)显差异。

　　小型(xíng)企业普遍(biàn)反馈今年订单明显(xiǎn)下(xià)滑，中大型(xíng)企业(yè)反馈(kuì)今年订(dìng)单虽有下滑，下滑程度较轻，甚至(zhì)部分大中型企(qǐ)业订单略有增长。

　　相较单纯的代加(jiā)工企业，具备自(zì)主品牌的出口企业订单情况相(xiāng)对(duì)较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面临一定(dìng)贸易摩擦压力(lì)。

　　本次(cì)调研反(fǎn)馈，中国外(wài)贸(mào)企业(yè)面临(lín)较为普遍的贸易摩擦。不(bù)仅传(chuán)统(tǒng)的(de)欧美发达国家对(duì)中国外贸企业(yè)保有持续的贸易摩擦，甚至(zhì)发展中经(jīng)济体与中(zhōng)国之间的贸易(yì)摩擦也在加剧。

　　例(lì)如中(zhōng)国(guó)对非洲地区出口的贸易摩擦(cā)正在加剧，主要方式为加征关税，目的在于保护本地制(zhì)造(zào)业发(fā)展；

　　又例(lì)如，东(dōng)非(fēi)共同(tóng)体对外关(guān)税税率分三档，终端消费品25％、中间产(chǎn)品(pǐn)10％、原(yuán)材料和资(zī)本货物0％。设置关税(shuì)的初衷是为保护本地制造业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　趋势五，中国(guó)出口企业产业转移(yí)范围正在扩大(dà)，转移进程正(zhèng)在(zài)加速。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受关税税率和劳动力成(chéng)本因素影响，当前中国企业已经开始产业转移。疫情之后产(chǎn)业转移(yí)浪潮加速，头(tóu)部(bù)大型(xíng)企业是这一轮产(chǎn)业转移浪潮中的主体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专(zhuān)项调研，随后发布《中(zhōng)国出口(kǒu)的优势与忧(yōu)虑(lǜ)》和(hé)《中(zhōng)国产(chǎn)业转移(yí)的(de)三点现实(shí)》两(liǎng)篇专题报告，提(tí)示中国出(chū)口两点超预期表现：

　　一是今年一季度中(zhōng)国出(chū)口订(dìng)单和金额(é)或将大增，主因去(qù)年底(dǐ)订单(dān)转(zhuǎn)移至年初；

　　二(èr)是疫情(qíng)之后中国出口(kǒu)企业迎来产业转移浪潮(cháo)，并影响(xiǎng)中国出口产品结(jié)构。

　　4月(yuè)中国(guó)进(jìn)出口(kǒu)商品交易会（即广交(jiāo)会(huì)）疫后重启线下开展，我(wǒ)们前往广州进行专项(xiàng)调研，从另一个(gè)角度观察中国当下出口现状以(yǐ)及中国出口(kǒu)企(qǐ)业面临的长期趋势(shì)。

　　一(yī)、外(wài)贸(mào)展(zhǎn)会能够反(fǎn)映出口的大环境和(hé)大趋势

　　对外(wài)贸企业而言，外贸展会是一个重要的拓客渠(qú)道，能(néng)够集中高效拓展(zhǎn)新客户群体。新增客源(yuán)的数量和质量，影响外贸(mào)企业长期新增(zēng)订单规(guī)模。

　　值得注意的是，外贸展(zhǎn)会新拓客户并不(bù)意味着当期(qī)订(dìng)单(dān)暴增。短期(qī)之内海关总署统(tǒng)计的出口订单主(zhǔ)要与之前客户签订的老订(dìng)单相关。外贸展会反映的是更长期的外(wài)贸大环境和出口大趋势。

　　二、广(guǎng)交(jiāo)会为中(zhōng)国最大外贸展会(huì)，可观察样本(běn)充足

　　广交会作为中(zhōng)国最(zuì)大(dà)的进(jìn)出口商品展会(huì)，已经(jīng)举办133届(jiè)，为中国(guó)历史最长的(de)外贸(mào)展会，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　广交(jiāo)会的会展规模最大、商品(pǐn)种类(lèi)最全、企业类(lèi)型最(zuì)多、参(cān)会采购商数(shù)量最(zuì)多、国别(bié)最(zuì)广，能(néng)够为(wèi)我们(men)观察(chá)中国外贸出口现状和(hé)趋势提供充足(zú)样本(běn)。

　　133届广交会的展会面积达到(dào)150万平方米，时间跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按照(zhào)3期(qī)分别(bié)举办，每期(qī)涉及(jí)商(shāng)品(pǐn)种类包(bāo)括：

　　第(dì)一期：电子及(jí)家(jiā)电、照(zhào)明、车辆及配件、机(jī)械(xiè)、五金工具(jù)、建材、化工产品、能(néng)源(yuán)；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺(fǎng)织服装、鞋、办(bàn)公箱包及(jí)休闲用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届(jiè)广交会(huì)第1、2期(qī)累(lèi)计参展企业数量达(dá)到2.5万家，参展数量较(jiào)多。

　　三、今年广(guǎng)交会(huì)反映当前外贸环境(jìng)五点(diǎn)特征

　　第一，客流旺盛，更多来自(zì)境内采购商，欧美采购(gòu)商(shāng)流量明显低于往年(nián)。

　　结合(hé)现场调研(yán)企业反馈，本次广交会客流(liú)量相当旺盛，但相较往(wǎng)期(qī)展会，本次广交会开放境内采购商名额(é)，客流结(jié)构(gòu)上境内采购商与境外(wài)采购商占(zhàn)比为3 ：1。换言之(zhī)，本(běn)次展会更(gèng)多(duō)人(rén)流(liú)来(lái)自于境内采(cǎi)购(gòu)商，往(wǎng)年内外交流(liú)比较(jiào)充分时，境内和境外采购商比例(lì)达到(dào)1:1。

　　本次外商结构中，欧美客(kè)户(hù)数量(liàng)明显(xiǎn)不足，本(běn)次境(jìng)外采购商主要为东盟、日(rì)韩、中东、俄罗斯和非洲等(děng)客户群体。

　　对中(zhōng)国外贸企业(yè)而言，欧(ōu)美客户属于高效(xiào)益客户，欧(ōu)美采(cǎi)购商(shāng)数量下降，意味着(zhe)本次广交(jiāo)会反馈出来的(de)信息(xī)是当下高效益客户(hù)占(zhàn)比有所下降。

　　根据部分企业反馈，本次欧(ōu)美客户数量(liàng)偏少，可能和过去(qù)3年(nián)欧美跨境(jìng)电商发展迅速有关，部分采购推敲文言文原文及翻译注音，推敲文言文原文及翻译注释商已经不直(zhí)接前往线下展会(huì)。

　　第二，“一带一(yī)路”沿线国家构(gòu)成(chéng)出口新动(dòng)能。

　　与(yǔ)近(jìn)期出(chū)口(kǒu)数(shù)据相匹配，调研企业反(fǎn)馈“一(yī)带一路”国家的订(dìng)单(dān)增幅较为明显。除东南亚(yà)外，俄罗(luó)斯和中东整体的采购规模相(xiāng)对偏小。

　　因(yīn)此，针对俄罗斯和中东客户订单，不同(tóng)企业之间感(gǎn)受存在(zài)明(míng)显差异。部(bù)分企业表示今年对俄增(zēng)长超过(guò)30％，部分企业(yè)则表(biǎo)示(shì)对(duì)俄出(chū)口并未增长。

　　和(hé)前(qián)次(cì)调研结果相近(jìn)，企业普(pǔ)遍(biàn)反馈欧美出口动能最为疲弱，日(rì)韩需求相对平(píng)稳(wěn)。

　　第(dì)三，相较大型和自主品牌外贸企业，小(xiǎo)企业和代工企(qǐ)业(yè)出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业(yè)普(pǔ)遍反馈目前海外需求较过去2年(nián)有明(míng)显走弱，不同规(guī)模和类型的企业所面(miàn)临(lín)的出口推敲文言文原文及翻译注音，推敲文言文原文及翻译注释压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年(nián)订单(dān)下滑(huá)明显，而(ér)中大型(xíng)企业则(zé)反馈今年订(dìng)单虽有下(xià)滑，但(dàn)程度相对较(jiào)轻，甚至部分企业存(cún)在订单略增(zēng)的情况(kuàng)。

　　此外，相(xiāng)较于单纯的(de)代(dài)加工企业，具(jù)备自主品牌的外贸企业反馈今年订(dìng)单情况相对(duì)较好，出口压(yā)力较轻。

　　第(dì)四(sì)，2023年中国出口企(qǐ)业仍面临一定(dìng)贸(mào)易摩擦压(yā)力。

　　本次广(guǎng)交(jiāo)会参展企(qǐ)业反馈，中国外贸企(qǐ)业正(zhèng)面(miàn)临较为广泛的贸易(yì)摩擦(cā)。中(zhōng)国和欧美发达(dá)国家(jiā)之间存(cún)在贸易摩(mó)擦，除此(cǐ)之外，中国企业(yè)同样(yàng)面临其(qí)他地区贸易摩擦增大，例如中国对非洲地区出口的贸(mào)易摩擦正在(zài)加剧(jù)，主要方式为加征(zhēng)关税，目的在于保护本地(dì)制(zhì)造业发(fā)展。

　　2022年7月东非共同体正式实行(xíng)第四档35％的共同(tóng)对(duì)外关税的决定，计划纳(nà)入的商品包括：乳制品、肉产品、谷物、食用(yòng)油、饮料和(hé)酒类(lèi)、食(shí)糖及(jí)糖(táng)果、水果(guǒ)、坚(jiān)果(guǒ)、咖(kā)啡、茶叶、鲜花、调味品、家具(jù)、皮革品(pǐn)、棉纺织(zhī)品(pǐn)、服装(zhuāng)、钢(gāng)铁(tiě)产品(pǐn)和陶瓷(cí)产(chǎn)品等。

　　原先东非共体共同对外关税(shuì)税率分三档，终端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资本货物0％。初衷是保护本地制造(zào)业免(miǎn)受廉价进口竞争(zhēng)。

　　第五，中(zhōng)国出口企(qǐ)业产(chǎn)业(yè)转移(yí)范(fàn)围(wéi)正在扩(kuò)大(dà)，转移进程正在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受关税(shuì)税率和(hé)劳动力成本(běn)因素影响，当前中(zhōng)国企业存在(zài)产(chǎn)业转移。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头(tóu)部(bù)大型(xíng)企(qǐ)业是(shì)产业转移的主要主体。

　　企(qǐ)业反馈产业转移主要(yào)流(liú)向东南亚，目(mù)前也开始(shǐ)流向非洲等地。产(chǎn)业转移至当地，生产得(dé)到的产成品(pǐn)也(yě)主要(yào)是为(wèi)销(xiāo)售于(yú)当地。

　　此(cǐ)外(wài)，产业转移对中国(guó)出口份(fèn)额影响(xiǎng)上，企业(yè)反馈和(hé)宏观数(shù)据(jù)表现有所差异。其中，出口(kǒu)份(fèn)额数据显示，中(zhōng)国出口(kǒu)劳动密集型产(chǎn)品的(de)订单近年来呈现持续下降；但大部分调研企(qǐ)业认为转(zhuǎn)移产能(néng)尚不构(gòu)成(chéng)竞争威胁(xié)，向(xiàng)东南亚转移(yí)的订单规模(mó)较小。

　　风险提示

　　调研(yán)样本企业数量与(yǔ)范围有限；海外(wài)经(jīng)济衰退超(chāo)预(yù)期。

　　本文来自民生证(zhèng)券研(yán)究院(yuàn)于2023年5月(yuè)8日发布的报告《民生宏观调研系(xì)列(liè)之三：广交会下的出(chū)口群(qún)像(xiàng)》

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