近期交易商协(xié)会的监管处(chù)罚力度(dù)明(míng)显加大，虽然债券市场参与主体愈(yù)发丰(fēng)富多元，市(shì)场(chǎng)竞争程度更趋激烈，但监管底线不能破戒。

　　5月11日，交易商协(xié)会对(duì)建设银行启动自(zì)律调(diào)查，这是两天内(nèi)第二家被(bèi)要求(qiú)自律调查的大(dà)行。今年以来(lái)，交易商(shāng)协会(huì)已(yǐ)对多(duō)家金(jīn)融机(jī)构启动(dòng)自律调查，监(jiān)管力(lì)度在持续加大。

　　多家金融机构(gòu)接连被通报

　　5月11日，中国银行间市场(chǎng)交易(yì)商协会（下称“交易(yì)商(shāng)协会”）网(wǎng)站显示，基于监管部门反馈线索，依据(jù)《银行(xíng)间债券(quàn)市场(chǎng)自律处分规则》，交易商协会已对中国建设银行股份有限公司债(zhài)务融资工具承销业务涉嫌违规行为开(kāi)展(zhǎn)自律调查。

　　根据(jù)建行2022年年报，去年建行承销非金融企业(yè)债务融资工(gōng)具(jù)744笔，为411家实(shí)体企业承销(xiāo)发行债券4645.17亿元。2022年，该行(xíng)支持优(yōu)质头部房(fáng)地(dì)产企业债券融(róng)资需求，承(chéng)销房(fáng)地产企业323.35亿元债务(wù)融资工具，房地(dì)产并购票据22.9亿元。

　　交易商协会(huì)的(de)监(jiān)管力度在近期持续加(jiā)大。就(jiù)在5月9日(rì)，交易商(shāng)协会官网发(fā)布信息，针对中(zhōng)国进出(chū)口银行金融债券发行涉嫌违规行为(wèi)，以及中国民生银行承销(xiāo)业务涉嫌违规行为已开(kāi)展自律调查(chá)。

　　而(ér)在5月8日，大连银行、郑州银(yín)行、江西银行、青岛银行和粤财信托共5家机构(gòu)涉及债券业务违规(guī)被点名。具(jù)体来说，交易商协会通过深入调查发现(xiàn)，大连银行等(děng)多家机构存(cún)在债券代持交易等(děng)违(wéi)规(guī)行为。其(qí)中，大(dà)连银(yín)行(xíng)通(tōng)过做市业务方式，每日滚动(dòng)开展买卖方向相反、清算速度不同的现券交易，代持利(lì)率债活跃券，且规(guī)模(mó)较大；郑(zhèng)州银行、江西银行和青岛(dǎo)银行，内控(kòng)执行(xíng)不严或流于形式(shì)，未有效(xiào)评估交易(yì)合理性，作为中(zhōng)间方以现(xiàn)券买卖或(huò)做市等方式参与债券(quàn)代持(chí)交易(yì)链条，交(jiāo)易笔数和金额较大。

　　今年4月，工(gōng)商(shāng)银行已被启(qǐ)动自律调(diào)查。相(xiāng)关(guān)公告(gào)称，交易(yì)商协会在日常监测工作中发(fā)现，工商(shāng)银行主承销的多期债(zhài)务融资工具发行定价严重偏离市(shì)场合(hé)理水平，干扰(rǎo)了市场秩序(xù)，涉嫌违(wéi)反银行(xíng)间(jiān)债券市场自律管理相(xiāng)关规定。

　　4月3日，交易商协会网站披露，近期在查(chá)处四平市城市(shì)发展投资控股有限公司案件(jiàn)时，发现吉林银行(xíng)、吉(jí)林亿联银行因违规收取发行人大额财务资助，涉嫌违反(fǎn)银行间(jiān)债券市(shì)场自(zì)律(lǜ)管理(lǐ)规则，被交易商协会进(jìn)行自律(lǜ)调查。一同被开展自律调查的还(hái)有(yǒu)光大(dà)证券、富国资产管理（上(shàng)海(hǎi)）有限公司两家金融机构。

　　交易商协会监管处罚力度加强(qiáng)

　　根据交易商协会(huì)通报的数据，2022年(nián)全年，交易商协(xié)会共对(duì)68起涉(shè)嫌(xián)违夂叫什么部首怎么读，夂叫什么部首拼音规案(àn)件立案调查，开展自律(lǜ)调(diào)查(chá)和(hé)自(zì)律(lǜ)问(wèn)询103次，作(zuò)出各类自律处分99家（人(rén)）次，涉及(jí)35家发行人和信用增进机构(gòu)、4家(jiā)主承(chéng)销商、3家会计师事务所、1家律师(shī)事务所、2家其他(tā)类型机构和54名直接责任人。作出的处分中，警告及以上占比超(chāo)过五成，15家机构被暂(zàn)停一(yī)定期限(xiàn)业(yè)务，12位责任人被认(rèn)定(dìng)不(bù)适当(dāng)人选。

　　梳理通(tōng)报来看，被通(tō夂叫什么部首怎么读，夂叫什么部首拼音ng)报的原因包括低(dī)价包销多期债务融资工具，影响了市场(chǎng)正常秩序；部分债务融资工具未按照发行(xíng)文件约定(dìng)开(kāi)展余额包销(xiāo)，个别债务融资(zī)工具挤占了(le)其他投资人(rén)的正常(cháng)投标(biāo)，违背了(le)公平(píng)公正原(yuán)则，并影响(xiǎng)了发行(xíng)利率，对(duì)市场正常秩序造(zào)成了一定(dìng)不良影响。

　　通报指出，银行(xíng)间债(zhài)券市场参(cān)与机构在从事相(xiāng)关(guān)业务(wù)过(guò)程中，务必牢固树夂叫什么部首怎么读，夂叫什么部首拼音立市场责(zé)任意识(shí)，严格遵守相(xiāng)关监管规定和(hé)自(zì)律规则要求，合规展业，自觉维护银行间债券市场运行秩(zhì)序。

　　交易(yì)商协(xié)会表示，做市商作为(wèi)银行间市场基(jī)石机构，承担(dān)着(zhe)提高市场流(liú)动性(xìng)、促进(jìn)价格发现的重要作用，应切实(shí)提升做市交易能力，加强内部(bù)控制和风险管(guǎn)理，确保合规稳健展业，“真做(zuò)市、做真(zhēn)市”。

　　可以看到，近期交易商协会(huì)的监管处罚(fá)力度(dù)明(míng)显加大，虽然债券(quàn)市场参与主体愈发丰富多元，市场竞争(zhēng)程(chéng)度更趋激烈，但监管底线(xiàn)不能破戒。

　　资深(shēn)金融政策(cè)监管专家周毅钦对《国际金融报》记者表(biǎo)示，可以看(kàn)到，银行间交易商协会将继续贯(guàn)彻落实监管(guǎn)从严要求(qiú)，以严(yán)格自律惩戒向(xiàng)市场传递“零容忍”的清晰信号，引(yǐn)导市(shì)场各类主体归位尽责，维护(hù)市场良好秩序。债券承(chéng)销机(jī)构作(zuò)为债券市(shì)场的(de)“看门人”，对于商业银行(xíng)特别是国(guó)有大行(xíng)来(lái)说，也需(xū)要肩负起相(xiāng)应的公(gōng)序责任，切实维护好行(xíng)业的(de)良性竞(jìng)争生态。

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