为(wèi)了让自己(jǐ)的限售股(gǔ)解禁后能(néng)获得好的回报，上(shàng)市公司董事(shì)长雇人拉抬自家(jiā)的(de)股票价格(gé)，然后高位出货(huò)。

　　最近，中(zhōng)国证监会(huì)网站(zhàn)披(pī)露了一则(zé)行(xíng)政(zhèng)处罚决定书(shū)，引发市场关(guān)注。时为新美星(xīng)董事(shì)长何德平(píng)和其配偶黄(huáng)秀芳提供资金，委托(tuō)蒋维对新美(měi)星进行“市值(zhí)管理”，维持、抬高(gāo)公司股(gǔ)价(jià)，以便后续自己减(jiǎn)持获利。蒋维(wéi)跟毛明土(tǔ)、李传武合谋(móu)，控(kòng)制35个证券账户，利用资(zī)金优势、持股(gǔ)优势(shì)，连(lián)续(xù)集中交易新(xīn)美星(xīng)，影响公司股价，合计盈利4783.56万元。

　　最终，证(zhèng)监会(huì)对此操纵(zòng)证券市场行为，罚没合(hé)计9567.12万元；还对何德平信息披露违法违规，给予(yǔ)警告(gào)，并处以(yǐ)40万元罚(fá)款。

　　我们一起来(lái)看看(kàn)，究竟是怎么回事。

　　董事(shì)长(zhǎng)雇人拉抬自(zì)家股(gǔ)票

　　多人合(hé)谋操纵股价

　　根据(jù)证监会行政(zhèng)处罚决定书披露的(de)信息，新(xīn)美星董(dǒng)事长、法(fǎ)定(dìng)代表人、实际控制人何德平和(hé)他的妻(qī)子(zi)黄秀芳当时向时任独(dú)墅湖文(wén)化传(chuán)播有限公司董事长(zhǎng)蒋维(wéi)，提(tí)供保(bǎo)证金约3200万元，这些钱部分来自(zì)他们所掌控的上海海得(dé)泽广投资管理中心（普(pǔ)通合伙）（简称(chēng)海(hǎi)得泽广）减持“新美星”所(suǒ)得(d中国为什么叫兔子国é)。

　　他们提(tí)供资金(jīn)的目(mù)的是，委(wěi)托蒋维对“新美星”进行“市(shì)值(zhí)管理”，维(wéi)持、抬高“新(xīn)美星”股价，以便何德平(píng)所持“新(xīn)美星”限售股(gǔ)于2019年4月(yuè)26日解禁后能够获得好(hǎo)的(de)回报。

　　蒋维在收到(dào)保证金后，即开始利用控制的证券(quàn)账户并联合(hé)其(qí)他市场资金(jīn)在(zài)二级(jí)市场买入并交易“新美星”，且(qiě)在后续操作中向黄(huáng)秀(xiù)芳反馈其操作情况(kuàng)。

　　据(jù)了(le)解(jiě)，这场(chǎng)操纵股价(jià)，蒋维还找了两个(gè)帮手共同合谋。他经人(rén)介绍认识并联合毛明(míng)土、李传(chuán)武共同操纵“新美星(xīng)”；毛明土、李传武控制(zhì)各自筹得(dé)的证券(quàn)账户、资金开始与(yǔ)蒋维共同交(jiāo)易“新美星”；在此期间，主要由蒋维与毛(máo)明土(tǔ)联(lián)系，传递、沟(gōu)通各自操盘(pán)情况(kuàng)，以利于两方(fāng)交易(yì)决(jué)策，更好(hǎo)地共同抬(tái)高“新美(měi)星”股价(jià)。

　　根据监管披露的信息，2018年9月26日(rì)至2019年6月26日，蒋维联合毛明(míng)土、李传武控制“俞某(mǒu)华”等35个(gè)证券账户（简称账户组(zǔ)），交易“新(xīn)美星”。

　　2018年9月26日至2019年6月(yuè)26日(rì)，“新美星”股(gǔ)价上涨33.11％，偏离(lí)同期创(chuàng)业板综指26.09个(gè)百分点，偏离(lí)同期行(xíng)业指(zhǐ)数(shù)25.95个百分(fēn)点。账(zhàng)户组累计买入4583.44万(wàn)股，买(mǎi)入成交(jiāo)金额5.82亿元(yuán)，对应卖出(chū)4669.04万股(gǔ)，卖出成交金(jīn)额6.30亿(yì)元。

　　经测算，在此期间，何德平(píng)、黄秀芳、蒋维、毛(máo)明土、李传武合谋，利用(yòng)资金优势、持股优势，连续集(jí)中交(jiāo)易“新美星”，影响(xiǎng)股票交易(yì)价格，盈利4783.56万元。

　　操纵35个(gè)账户拉抬(tái)股价、集中出货

　　违法获利近4800万元(yuán)

　　我们具(jù)体(tǐ)来看(kàn)看，蒋(jiǎng)维联合毛明土(tǔ)、李传武，控制35个证(zhèng)券账户（简称账(zhàng)户组），是怎么拉高(gāo)“新美(měi)星”股价(jià)，然后出货(huò)，违法获利的(de)。

　　总体来看，2018年9月26日至2019年6月(yuè)26日，账户组连续(xù)集中交易(yì)“新美星”，申买量(liàng)占市场申买(mǎi)量比例超20％的交易日有19天，峰(fēng)值达到42.61％；申卖(mài)量占市场申卖量比例超(chāo)20％的交易日有11天，峰(fēng)值达到37.66％。账(zhàng)户(hù)组持股总数占总(zǒng)股(gǔ)本比例(lì)自2019年3月5日(rì)开始(shǐ)超(chāo)过(guò)5％，持续至(zhì)2019年4月8日，2019年3月(yuè)29日持流通(tōng)股达到峰值(zhí)，占流通(tōng)股本的比(bǐ)例24中国为什么叫兔子国.74％，持股占总(zǒng)股本的比例8.13％。账户组具备(bèi)资金优势(shì)和持(chí)股(gǔ)优势(shì)。

　　具体来说(shuō)，第(dì)一阶段，2018年(nián)9月26日开始(shǐ)，账户组(zǔ)持续(xù)大量买入“新美星(xīng)”，当日(rì)申买(mǎi)排(pái)名第一，竞价买入成交(jiāo)排名(míng)第一，至2019年2月28日期末持股(gǔ)量为期初持股量38.71倍，持股量显著增(zēng)加。在此期间，“新美(měi)星(xīng)”股价(jià)累计上(shàng)涨12.57％，偏(piān)离同(tóng)期(qī)创业板综指3.33个百分点，偏离同期(qī)行业(yè)指数(shù)（882003.WI，下同）5.53个百分点。

　　第二阶段，2019年(nián)3月(yuè)1日至2019年4月3日，账户组(zǔ)集中拉(lā)抬“新美(měi)星”，期末持股量较期初增(zēng)加124.23％，持股(gǔ)量涨(zhǎng)幅较大。

　　其(qí)中，账户(hù)组有两段典型的拉抬期间：2019年3月(yuè)1日至(zhì)3月6日，以(yǐ)不低(dī)于卖(mài)一价(jià)或市价申买3,729,100股，占账(zhàng)户组同期申(shēn)买(mǎi)量68.11％，对应成(chéng)交股(gǔ)数（不含对倒(dào)）3,555,817股，占同期市场成交量22.78％；2019年(nián)3月18日至3月22日，以(yǐ)不(bù)低于(yú)卖一价或市价申买2,950,300股，占账户(hù)组同期申买(mǎi)量(liàng)41.33％，对应(yīng)成交股(gǔ)数(shù)（不(bù)含对倒）为2,803,665股，占同(tóng)期市场成(chéng)交(jiāo)量22.20％。2019年3月1日至4月3日期间，“新(xīn)美(měi)星”股价累(lèi)计上涨36.46％，偏离同(tóng)期创业板综指21.32个(gè)百分点，偏离同(tóng)期行业指(zhǐ)数22.28个百分点。

　　第三阶段(duàn)，2019年4月4日至6月26日，账(zhàng)户组集中卖(mài)出“新美(měi)星”。在此(cǐ)期间，“新美(měi)星”股价下(xià)跌13.36％，偏(piān)离同(tóng)期(qī)创(chuàng)业板综(zōng)指(zhǐ)1.55个百分(fēn)点，偏离(lí)同(tóng)期行业(yè)指数1.03个百分点。

　　此外，操(cāo)纵期间(jiān)，涉案账户组还多次实(shí)施(shī)盘中拉抬和对倒，并反向卖出获利的行(xíng)为(wèi)。经测(cè)算，扣(kòu)除佣金和相关税(shuì)费，账(zhàng)户组盈利4783.56万元。

　　辩称是委(wěi)托理财、而非操纵股价

　　证监(jiān)会不(bù)予(yǔ)采纳，罚没(méi)近亿元(yuán)

　　关于(yú)操纵股价，何(hé)德平、黄秀芳及其(qí)代理人提出(chū)多(duō)点申诉意见(jiàn)，请求不予处罚：

　　第一，没有操纵动机。

　　第(dì)二，在案证据不(bù)足以证明蒋维受何德平或黄秀芳委托，联合他(tā)人操纵(zòng)股价，一(yī)是“市值(zhí)管理”不(bù)等同于“操(cāo)纵证券市场”；二是黄秀(xiù)芳与(yǔ)蒋维系委托理财关(guān)系，而非操纵股价；三是蒋维没有将其与毛明土、李传武(wǔ)等人讨论交易新美(měi)星(xīng)的(de)情况告知黄秀芳(fāng)或何德平(píng)，涉案股东名(míng)册并非黄秀芳向蒋维提(tí)供，蒋(jiǎng)维(wéi)也没有(yǒu)向黄秀芳反馈过股东名册；四是蒋(jiǎng)维(wéi)没有与毛(máo)明(míng)土、李传武就各自账户(hù)交易新美星(xīng)的(de)盈(yíng)亏分(fēn)配(pèi)进(jìn)行约定；五是蒋(jiǎng)维(wéi)账(zhàng)户组利益与何德平、黄秀芳利益并不一致(zhì)，何德平、黄秀芳不(bù)能(néng)控制蒋维账户组，蒋(jiǎng)维获得黄秀芳资(zī)金(jīn)后部分用于偿还债务，部(bù)分用于(yú)非法活(huó)动，属于(yú)欺诈或诈骗。

　　第三，黄秀(xiù)芳不应对毛明土账户组、李传(chuán)武账户组交易(yì)行(xíng)为承担责(zé)任。

　　第四，部分账户不受蒋维、毛明土、李传武(wǔ)控(kòng)制。

　　第五，不认可黄秀芳2020年11月(yuè)25日询(xún)问笔录的合法(fǎ)性及真实性。

　　第六(liù)，何德平对黄秀芳(fāng)向蒋维提供(gōng)款项不知情、未(wèi)参与，且何德(dé)平与黄秀芳系独立法律主体(tǐ)，即便夫(fū)妻或(huò)一致(zhì)行(xíng)动人中一方(fāng)存在不当(dāng)行为，不应(yīng)推定或认定另一方承担(dān)责任。

　　另外，蒋维(wéi)、毛明(míng)土、李传武，及他(tā)们的代理人(rén)也(yě)就(jiù)是否合谋、部分账户的控制关系、委(wěi)托(tuō)理财关(guān)系(xì)等提出(chū)了(le)申(shēn)诉意见。

　　对(duì)此，证监(jiān)会(huì)回应，经复核，对当事人及其代理人的主要陈述意见不予采纳。

　　证监会表示，本案为多个主体参与、多个环节实施(shī)、环环相扣、锁链式的上(shàng)下游衔接、合作，共同完成的操纵行为。在案证(zhèng)据可以证(zhèng)明(míng)，何德平(píng)、黄秀芳(fāng)向蒋维提(tí)供资金作(zuò)为保证金，委托其(qí)通过二级(jí)市场交易(yì)影响新美星股价，蒋维(wéi)会向黄(huáng)秀芳反馈交易情况；何(hé)德(dé)平知悉(xī)并参(cān)与了本案行为；上述行为的实质(zhì)是操纵股价，并非合(hé)法(fǎ)理财。在案证据可以证明，蒋维、毛明土、李传武有(yǒu)共同影响“新美星(xīng)”股(gǔ)价(jià)的意图和目(mù)标，共同商议、谋划(huà)操(cāo)盘、拉抬股价，并且采取了(le)联合影响股价的行(xíng)动，属于共同操纵行为。

　　关(guān)于违法期(qī)间和责任(rèn)承担(dān)，证监会表示，由于2018年(nián)9月26日至2019年(nián)2月14日(rì)期间蒋维控制的账户交易“新美星”客观上为后(hòu)续的合谋(móu)操(cāo)纵起到(dào)一定程(chéng)度锁(suǒ)仓的(de)作(zuò)用，并且(qiě)根(gēn)据蒋维(wéi)笔(bǐ)录(lù)，毛(máo)明(míng)土知道蒋维和上市公司的合作，知道蒋维已(yǐ)经有一定底仓，才愿意买入“新美星”，因(yīn)此(cǐ)毛(máo)明土和李传武的违法期(qī)间与蒋维、黄秀芳、何德平(píng)一致。在此基础上，在认定及处(chù)罚时将合(hé)谋各方视为一个整体(tǐ)，不区别对待各方(fāng)账户组。

　　证(zhèng)监会认为(wèi)，何德平、黄秀(xiù)芳、蒋(jiǎng)维、毛明土、李传武上述行(xíng)为违反了2005年《证券法》第七十七条第一(yī)项规(guī)定(dìng)，构成2005年(nián)《证券法》第二(èr)百(bǎi)零三条(tiáo)所述的操纵证(zhèng)券(quàn)市场行为。

　　根据2005年《证(zhèng)券(quàn)法》规定，证监会决定(dìng)：就(jiù)操纵证券(quàn)市场行(xíng)为，对何德平、黄秀芳(fāng)、蒋维(wéi)、毛明土、李传武(wǔ)没(méi)收违法(fǎ)所(suǒ)得4783.56万元，并(bìng)处以4783.56万元罚款，其中，对何德平、黄秀芳罚款2391.78万(wàn)元，对蒋维(wéi)罚款1195.89万元，对毛明土(tǔ)、李传武分别罚(fá)款597.94万元。

　　董事长(zhǎng)信(xìn)息披露违(wéi)法(fǎ)

　　被予以(yǐ)警告并罚(fá)款

　　另(lìng)外(wài)，关于何德平信(xìn)息(xī)披露(lù)违法的相关(guān)情况，行政处(chù)罚决定书披露，在新美星2016年4月(yuè)上(shàng)市前，海得(dé)泽广代何德(dé)平(píng)、黄秀芳夫(fū)妇持有公司(sī)80万股股份，占新美星上市(shì)时(shí)总股(gǔ)本的1％。上(shàng)市后(hòu)，该部分股票(piào)继(jì)续(xù)由(yóu)海得泽广代持，海得泽广自(zì)2017年12月19日开(kāi)始减持“新(xīn)美(měi)星”股票，至2018年12月(yuè)27日减持完毕。

　　关于何德平信息披露违法，何德平、黄秀芳及其代理(lǐ)人提出：第一，海得泽广与何德平、黄秀芳二人不存在代(dài)持，涉案股份系海得泽广为兰某代持，股份减持决策由(yóu)海得泽广和兰某(mǒu)作出，海得泽广将减持所得(dé)汇入黄秀芳指定账户的原因系兰某向黄秀(xiù)芳(fāng)归还借(jiè)款本息。第二，涉案股份仅为1％，不具有重(zhòng)大性(xìng)，不对(duì)投(tóu)资者决策产生(shēng)重大影响(xiǎng)，情节(jié)轻微(wēi)。第三，即便认定代持成立，何(hé)德平(píng)对借款、还(hái)款等事项，不参与、不知情(qíng)，没有主观过错，不应受到处罚。综上(shàng)，请求不(bù)予处罚。

　　对此，证(zhèng)监会回应，根据黄秀芳、兰某等询问笔录、海(hǎi)得(dé)泽广(guǎng)交(jiāo)易(yì)流水、资金流水(shuǐ)及相关银(yín)行账(zhàng)户流水，结合(hé)何德平、黄(huáng)秀芳的配偶关系，代持资金和(hé)减持所(suǒ)得系家庭共同财产，可以认(rèn)定海(hǎi)得(dé)泽广(guǎng)代何(hé)德平(píng)、黄秀芳(fāng)持有新(xīn)美星股票。当(dāng)事人所提相关理由不具(jù)有事(shì)实和法律依据，不(bù)予采纳。

　　证监会表示，何(hé)德平作为上市公(gōng)司实际控(kòng)制(zhì)人，未如(rú)实告知上(shàng)市公司上述持股情(qíng)况，导(dǎo)致新美(měi)星在相关公(gōng)告(gào)中均未披(pī)露(lù)相关情况(kuàng)，导致新美星(xīng)违反2005年《证券(quàn)法》第六十(shí)三条(tiáo)规定，何德(dé)平的行为构成2005年《证(zhèng)券法》第(dì)一百九十三条第三款规(guī)定的情(qíng)形。

　　根据2005年(nián)《证券(quàn)法》规定，证监会决定：就信息(xī)披露违法行为，对(duì)何德(dé)平(píng)给予警告(gào)，并处以40万元(yuán)罚款。

未经允许不得转载：成都工装公司_工装装修效果图_专注公装设计装修 - 无同之家装饰 中国为什么叫兔子国