今年以来基金代销机(jī)构(gòu)被基金公司解(jiě)约的情形明(míng)显(xiǎn)增多。

　　近日(rì)，又有多家基金公(gōng)司发布与基金(jīn)代销(xiāo)机(jī)构(gòu)解(jiě)约(yuē)的(de)公(gōng)告。截至(zhì)6月(yuè)1日，今年以来已有(yǒu)18家基金公司宣布与28家基金代销(xiāo)机构终止合作。而(ér)从机构类型看，中小型独(dú)立(lì)基金销售(shòu)机(jī)构(gòu)居多，此外，也有银行和保险。

　　值得一提的是，近年来由于经营不善或违(wéi)规，已有多家基金销售机(jī)构(gòu)主动或(huò)被动注销牌照(zhào)。

　　业内人士认为，基(jī)金公司与基金销(xiāo)售机构之间的合作本就是双向选择，在(zài)高质量发(fā)展(zhǎn)背景下，基(jī)金公司严格筛选(xuǎn)代(dài)销(xiāo)机构也是降本增效的主流选(xuǎn)择。未来，基金代销(xiāo)行(xíng)业优胜(shèng)劣汰生态(tài)或将持续。

　　公募密集终止与基金代销机(jī)构合(hé)作(zuò)

　　6月1日，西部利得基金发布(bù)公告，自2023年6月9日(rì)起，终(zhōng)止浦(pǔ)领基金办理该公(gōng)司旗(qí)下基(jī)金的相关销售(shòu)业务。值得注意的是(shì)，今(jīn)年以(yǐ)来，还有方(fāng)正富邦基金、平安基金，以及海富通基金停(tíng)止了与浦领基金的基金销售合(hé)作关系。

　　5月29日(rì)，长盛基(jī)金发布公告(gào)，经与北京虹点基(jī)金销售有限公司、上海凯石财(cái)富基金销售有限公司(sī)协商一致，自2023年5月29日起，上述基金销售机构将不(bù)再代(dài)理销(xiāo)售公司旗(qí)下所有公(gōng)募基金。

　　就在此(cǐ)前的5月18日，长盛(shèng)基金也发布(bù)公(gōng)告称，与方(fāng)德保(bǎo)险代理有限(xiàn)公司、民商基金销售（上(shàng)海(hǎi)）有限公司协商一致，自2023年5月18日(rì)起，上述(shù)基(jī)金销(xiāo)售机构(gòu)将不再代理(lǐ)公司旗下所有公(gōng)募基(jī)金。自公告(gào)之日起，上述公司不再办(bàn)理本(běn)公(gōng)司旗(qí)下基金的(de)开户、认购、申购等基金买入(rù)的(de)相关业务，只(zhǐ)保留赎回业务，直(zhí)至所(suǒ)有客户赎回全部份额。而在今(jīn)年4月，西(xī)部(bù)利得(dé)基金、上银基金也终止了与民商基金的(de)基金销售合(hé)作，上银基金则于2月终(zhōng)止与该机构的合作关系，但(dàn)也有(yǒu)宝盈基金、万家基金新增与民商基金(jīn)的销售(shòu)合作(zuò)。

　　据中国基金报记者统(tǒng)计，截至(zhì)6月1日，今年以来(lái)，已有18家基金公司宣布与28家基(jī)金(jīn)代(dài)销机构终止(zhǐ)合作。

　　其中，2月，有3家基金公司终止合计7家(jiā)独立基金销(xiāo)售机构的(de)合作；3月(yuè)，有8家基(jī)金公司终止了合计(jì)17家独立基金(jīn)销售机构(gòu)的代销合(hé)作，其中包括1家保险公司(sī)；4月，有5家(jiā)基金(jīn)公司终止了(le)合计6家独立(lì)基金销售机构的(de)合作；5月以来，则(zé)已有9家基金公司宣布终止了合计(jì)12家基金代销(xiāo)机构的合(hé)作(zuò)，这(zhè)其中(zhōng)包括独立基金销售机构(gòu)、银行和(hé)保险。

　　目(mù)前这(zhè)些代(dài)销机构中(zhōng)，正融(róng)基金解除合作(zuò)关系的基金(jīn)公司最多，年内已有5家；而基(jī)金公(gōng)司中(zhōng)，长(zhǎng)盛基金(jīn)解除合作关系最为频(pín)繁(fán)，3月以来(lái)几乎(hū)每月都会和基金(jīn)代销机构解除(chú)合作关系(xì)，目前已(yǐ)累计解约11家(jiā)，海富通基金今年2月和3月分别解(jiě)除5家(jiā)合作关(guān)系，已累计10家(jiā)。

　　严格(gé)筛选代销机构

　　助推(tuī)降本(běn)增效

　　整体来看，前述被(bèi)解(jiě)约的基(jī)金销售机构多为(wèi)中小型机构。

　　业内人士表示，随着代销机构(gòu)数量增多及(jí)监管趋严，近(jìn)几年(nián)公募基金公司对于代销机(jī)构的选择标准也在提高。在(zài)高(gāo)质量发展(zhǎn)背景下，严格筛(shāi)选基金代销机构，也是实现降本(běn)增效(xiào)的一大(dà)举(jǔ)措。

　　一家基金公司(sī)内(nèi)部人员(yuán)表示，基金公司终(zhōng)止与销售机(jī)构的合作，无(wú)非是以下三种情况：一(yī)是基金销量一直(zhí)得(dé)不到(dào)有效(xiào)增长(zhǎng)，对基金(jīn)公司整体基金销售贡献不大(dà)；二是受到监(jiān)管(guǎn)处罚；三是(shì)销(xiāo)售机构主业发生改变(biàn)。

　　“实际上(shàng)，前两(liǎng)年就这样终止过一轮，理由无非就是这些。”但该内部人员(yuán)也坦言，今年(nián)以来权益市场低(dī)迷，基金销售困难也加速(sù)了(le)对尾(wěi)部(bù)销售机构的淘(táo)汰。“上太多销售合作机构，没有太大意义(yì)，只是徒增后台工(gōng)作量。”

　　华林(lín)证(zhèng)券董事(shì)总经理贾志也表示，基(jī)金(jīn)公司终止与代(dài)销(xiāo)机(jī)构的合作，通常是基金代销机构销(xiāo)售(shòu)能力(lì)较弱，且又受到监管的处(chù)罚，就会很果断地(dì)解除合(hé)作关系。“基金公司与(yǔ)基金(jīn)代销机构的合作是市场(chǎng)化的，要考虑维护(hù环境污染有哪些方面，环境污染有哪些英语)成(chéng)本(běn)与(yǔ)合(hé)作的潜力，基金(jīn)公司会依(yī)据自身的发展(zhǎn)状况有选择的与基金代销机构合作。”

　　北方(fāng)一家公募(mù)公司渠道负责人透(tòu)露，其所(suǒ)在(zài)公司(sī)选(xuǎn)择基金销售公(gōng)司，有一套(tào)完(wán)整的基(jī)金(jīn)销(xiāo)售评(píng)估办法，比(bǐ)如基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)保有规(guī)模、机(jī)构成立(lì)时间、综(zōng)合能力，以及与(yǔ)哪些公司合作等都是(shì)考(kǎo)核(hé)的要(yào)素，其中，要(yào)求其公募基金(jīn)销售保有规模排名排名前100，是硬性指标。

　　“跟基金(jīn)销售机(jī)构合(hé)作后，需(xū)要对接系(xì)统，每(měi)年要付出系统维护成本，很多销(xiāo)售(shòu)公(gōng)司一年(nián)的保有(yǒu)量也没有多少(shǎo)，甚至都覆盖不了(le)成本。”据该负责人透露，即(jí)便(biàn)是前100名，也有(yǒu)相当一部(bù)分达不到标准。

　　在贾志看来，基金公司与(yǔ)基金代(dài)销(xiāo)机构(gòu)的合作是双向(xiàng)选(xuǎn)择，基金(jīn)公司(sī)希望能有销(xiāo)售能(néng)力强的(de)机构(gòu)合作，头部代销(xiāo)机构也会(huì)对基金公司的投研能(néng)力，管(guǎn)理规模，也有一定的(de)要(yào环境污染有哪些方面，环境污染有哪些英语)求。

　　此外，另据某基金(jīn)研究人士称，目前基金代(dài)销的机构主要分为银行(xíng)、第三方基金销(xiāo)售机构，以(yǐ)及券商，从禀(bǐng)赋来说，各(gè)有千秋，比如，银行在渠道(dào)方(fāng)面基础(chǔ)较强，更擅长固(gù)收类(lèi)产品的服务(wù)，第三方销售渠道线上渠道较强，尤其是(shì)蚂蚁(yǐ)、天天(tiān)等(děng)互联网平台流(liú)量形成显(xiǎn)著护(hù)城河，随(suí)着AI演进(jìn)，领先(xiān)地位将更(gèng)加夯实，而(ér)券商是(shì)以线下(xià)营业部为抓手，对权益类产品服务能力较强(qiáng)。

　　贾志(zhì)表示，未来的(de)基(jī)金(jīn)销(xiāo)售(shòu)市场，主要还是在(zài)银行渠道(dào)和头部互联网公司，券商作为后(hòu)起之秀，也是不容忽视(shì)的力量。

　　马太效应显著

　　基金(jīn)代(dài)销行业(yè)优胜劣汰或(huò)将持续

　　近(jìn)年来，马太效(xiào)应依然(rán)是基(jī)金销售行业所面临的重(zhòng)要趋势。

　　中国(guó)基金业协会最新(xīn)公布的公募基金销(xiāo)售保有量数据显(xiǎn)示，一季度(dù)，三方机构销售增长(zhǎng)最为明显，互联网流量优势继续发力，银(yín)行、三方、券商代销(xiāo)占比已从过去6：2：2变为(wèi)接(jiē)近5:3:2。

　　而在第三方独(dú)立基金销(xiāo)售渠道中，头(tóu)部机构竞争优(yōu)势更为突出。截至(zhì)今年一季度末，公募基金销售保有规模前100强中(zhōng)，21家独立基金销(xiāo)售机构(gòu)保有2.81万亿非货币市场(chǎng)公募基金。而(ér)前(qián)三名蚂(mǎ)蚁基金、天天(tiān)基金、腾安(ān)基金合计保有(yǒu)约2.06万亿，占比超73％；对比这21家(jiā)中排在末位的泛华普益基金销售有限公司，其(qí)非货币市场公募(mù)基金保(bǎo)有规模为(wèi)54亿元，首尾差距十分明显(xiǎn)，未上榜的独立基金销售机构保有规模(mó)则更少。

　　另据(jù)Wind统计，截(jié)至6月1日，在全市场473家基金代销机构(gòu)中(zhōng)，目(mù)前共有26家(jiā)基金(jīn)销售机构(gòu)的代销基金数(shù)量在7000只以上(shàng)，与此(cǐ)同时，也有111家基金销售机构代(dài)销数量不足(zú)百只(zhǐ)。而在115家独立基金销售机(jī)构(gòu)中，15家(jiā)代销数量在7000只以上，17家代销不足白(bái)只(zhǐ)。其中，还有6家目(mù)前只跟1家基金公司合作。

　　实际上(shàng)，近些年来基金销售行业分化(huà)更趋明(míng)显，不少中小型基(jī)金销售机构在行业大洗牌中退(tuì)场(chǎng)。

　　今(jīn)年4月18日(rì)，根据证监会网(wǎng)站(zhàn)显(xiǎn)示，近(jìn)期深圳前海凯恩斯(sī)基金销售(shòu)有限公司(sī)向中(zhōng)国证券(quàn)监督管(guǎn)理委(wěi)员会提(tí)交了注销(xiāo)公(gōng)募证券投资基金销售业务许可证(zhèng)的申请(qǐng)，根据《行(xíng)政(zhèng)许(xǔ)可法》《证券投资基金法》《公开募集证券(quàn)投资基金销售机构监督(dū)管理办法》等有关(guān)规定，中(zhōng)国证券(quàn)监督管理委员会决(jué)定注销深圳前海凯恩斯基金销售有限公司公募证券投资(zī)基(jī)金销售业(yè)务许可证(zhèng)。

　　同样是在4月，上海(hǎi)证(zhèng)监局挂出了注(zhù)销永鑫保险销售服务有限(xiàn)公司(sī)公募(mù)证券投(tóu)资基金销售业(yè)务许可(kě)证的(de)公示。永(yǒng)鑫保(bǎo)险销售也是(shì)目前第一家主动注销(xiāo)基(jī)金销售牌照的(de)保险代理(lǐ)公司。

　　实际(jì)上，近年(nián)来，有不少(shǎo)基(jī)金(jīn)代销机构由于经营困难等原因(yīn)，主动(dòng)注(zhù)销基金(jīn)销售牌照，退出竞争行业。比如河南安存基金、科地(dì)瑞富基金、晟视(shì)天下基金、植信基(jī)金、唐(táng)鼎(dǐng)耀华基金等(děng)多家机(jī)构(gòu)都选择(zé)主动注销基金代销牌照。

　　不过，也有机(jī)构是由于违规(guī)等原因被吊(diào)销牌(pái)照，比如，去年12月，上海(hǎi)证监局发(fā)布消(xiāo)息，宣布注销上(shàng)海久富财富基金销售牌(pái)照。此前，泰诚财富、财路基金(jīn)、大泰金石基金等第(dì)三(sān)方代销机构也被吊销了牌照(zhào)。

　　业内人士(shì)认为，严监(jiān)管(guǎn)态势下，未(wèi)来基(jī)金代销行业优胜(shèng)劣(liè)汰生(shēng)态或(huò)将持续(xù)。

　　编辑：舰长

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